特朗普第二任期内股票交易的前 5 个行业
关键要点
在特朗普的首个任期内,科技股由于减税和减少企业监管力度而实现了显著增长,国防和航空航天公司也受益于政府增加国防支出以及军事扩张和现代化。
在特朗普的第二个任期中,放宽监管可能会继续,能源、金融服务、制药和数字货币等行业可能会经历增长。
2024年 美国总统竞选,唐纳德·特朗普总统和副总统卡玛拉·哈里斯提出了大量经济政策,可能会对经济、行业和股市产生重大影响。
特朗普的政策主要集中在减税、放松监管和优先考虑美国贸易实践。他旨在进一步削减企业税,降低个人所得税,废除SALT(州和地方税)上限。他的策略还包括对贸易采取强硬立场,提议提高关税,尤其是对中国。这些政策可能刺激短期增长,但引发对长期赤字和国债的担忧。
至于哈里斯,她支持扩大对工薪阶层和中等收入家庭的支持计划,投资于中小企业,并解决通货膨胀问题。她希望增加富人的税收,特别是资本收益。哈里斯还支持对大公司加强监管,这可能抑制短期市场增长,但旨在减少收入不平等。
特朗普在2024年总统竞选期间的经济政策
特朗普关于数字货币
特朗普提倡明显亲数字货币的立场,承诺结束他归因于民主党的限制措施,例如"Operation Chokepoint 2.0,"业界许多人视为对数字货币公司的打压。他还表达了有意使美国成为全球数字货币中心的兴趣,提议的政策包括监管明晰、增加金融创新,以及可能取代加里·根斯勒担任证券交易委员会(SEC)主席。
特朗普关于制造业-半导体
特朗普提出了重振美国制造业的雄心勃勃计划,旨在将生产带回美国,减少对海外产业的依赖。他的提议围绕着创建特殊经济区,大幅降低税收和监管,吸引公司在美国设立工厂。特朗普提倡"美国制造"的税率,将国内制造业的企业税降至15%,并旨在通过提供更低的能源成本和监管负担,使美国成为更有吸引力的选项。
特朗普还承诺设立一个"制造业大使"角色,致力于说服全球公司将总部迁至美国。为了支持美国就业并解决贸易不平衡问题,他提出了高关税,包括对在墨西哥制造的汽车征收100%的关税,以及可能对其他国家进口商品全面征收关税。
特朗普强调,这些关税和其他措施旨在抵消他所描述的不公平外国贸易行为,特别是与中国的。他关注汽车制造业,直接呼吁美国工人,将其政策定位为对传统制造业衰退的回应。
关于能源板块的特朗普
特朗普的能源政策强调恢复化石燃料,缩减可再生能源倡议,减少联邦监管。他在能源领域的主要政策包括通过放松监管增加石油和天然气生产。他承诺加快联邦钻探许可和租赁的速度,特别是在联邦土地上,以及简化天然气管道的批准。
特朗普对可再生能源来源,尤其是风能和太阳能持怀疑态度。他认为这些技术不可靠且昂贵,特别针对海上风电项目,并声称这些项目损害海洋生态系统。特朗普也反对对电动车的补贴,认为这些措施威胁到美国工作岗位,并使外国制造商受益,尤其是中国。
特朗普旨在取消联邦对家电和其他产品的能效标准,他认为这种措施限制了消费者选择并增加了成本。他承诺废除这些标准,认为这些标准过于严格,且与美国能源重点不符。
尽管在很大程度上反对可再生能源倡议,特朗普对核能持支持态度。他倡导维护现有反应堆并推进小型模块反应堆的发展,部分与拜登对核电作为能源组成部分重要性的立场相符。
特朗普的政策表明可能会增加对进口太阳能设备的关税,以保护美国制造商,这是他在第一任期内一直坚持的立场。尽管他反对通货膨胀降低法案中引入的许多清洁能源补贴,一些分析人士指出,由于受益于太阳能项目的农村选区的支持,某些太阳能激励措施可能仍会生存下来。
特朗普就消费者自由选择行业板块发表看法
特朗普的政策集中在通货膨胀、减税以及对某些美国企业的支持等关键问题上。其中包括提倡旨在增加可支配收入的供给侧减税,理论上可以鼓励对自愿商品的支出。特朗普还专注于通过解决能源成本、减少监管和强调国内制造来对抗通货膨胀,他认为这样可以通过减少对进口的依赖和降低生产成本来帮助降低消费品价格。
此外,特朗普的计划包括旨在通过降低个人收入和企业税收来刺激消费支出的税收政策,从而增加消费者的购买力。然而,他专注于在特定行业增加对外国竞争对手的关税,旨在让美国制造的消费品获得市场优势,与其更广泛的“美国优先”经济立场一致。
在科技问题上,特朗普倡导可能影响广告和营销动态、对消费自由选择品牌至关重要的社交媒体改革。他的观点也显示了对可再生能源法规的反对,这可能导致传统燃料来源成本降低,影响消费品的运输和物流费用。
这些政策反映了他更广泛的经济目标,即通过增加消费支出和国内生产支持来推动美国制造业的增长,从而降低对消费者自由选择行业板块的监管负担。
特朗普对医疗保健行业的看法
特朗普的医疗保健政策体现了一种去监管、强调州权以及削减成本的混合模式,着重减少联邦支出,同时实施更严格的移民控制和价格透明度举措。
特朗普的主要医疗保健目标之一是通过削弱《医疗保健法案》来减少联邦在医疗保健领域的参与。他表示可能会采取类似于之前试图废除《医疗保健法案》的行动,其中包括减少联邦补贴并赋予各州在管理医疗补助资金方面更大的灵活性。这一计划与他更广泛的目标一致,即将医疗决策权转移给各州,可能会影响低收入群体和患有慢性病的个体的医疗保障。
特朗普在药品定价方面强调降低成本,包括通过潜在的国际参考定价,这将限制药品的价格,使得医疗保险支付的药物价格基于其他国家的费率。特朗普还表达了对医疗保健定价透明度的支持,旨在扩大要求医院和保险公司披露费率的要求,这些要求是他在上一任期间发起的。
此外,特朗普的竞选包括针对移民医疗保健获取的限制性政策,呼应了之前的行动。他提议收紧对移民的医疗补助资格,特别是那些被认为可能依赖政府支持的人。
特朗普第一任期的增长板块和股票
在特朗普的第一任期内,由于减税、放松管制和有利的政府合同的组合,一些板块经历了增长。以下是一些表现良好的板块:
科技:像 亚马逊(AMZN), 微软(MSFT)和 苹果 (AAPL) 由于减税和减少公司监管,苹果 (AAPL) 实现了可观增长。该行业许多公司充分利用了云计算、电子商务和数据服务领域的进步,加速了全球数字化转型。
国防和航空航天:像洛克希德马丁(LMT)这样的公司 Lockheed Martin(LMT), 波音(BA)和 诺斯罗普格鲁曼(NOC) 从军事费用增加中受益。特朗普政府将军事扩张和现代化作为重点,这导致国防承包商的股票价值上升。
金融:银行和金融机构受益于废除特定的多德-弗兰克法规,这提供了更多运营灵活性。这包括提高压力测试的门槛,从而增加了放贷和利润潜力。
能源:传统能源公司,特别是石油和天然气领域的公司,经历了不同的结果。尽管政府的亲能源政策包括开放更多的钻探地点和放松法规,但供过于求常常导致油市价格不稳定,这影响了特朗普任期内能源股的整体表现。
医疗保健:医疗保健股票,尤其是生物技术领域,受到试图修改《医保法案》的影响。尽管对其进行的主要修改并未完全实现,但制药和生物技术等行业的医药公司持续获利,受持续的研发投资和消费者对医疗创新的需求推动。
特朗普的经济政策和成就在他的第一个任期内
特朗普的第一任总统任期:加密货币
特朗普对加密货币的立场通常是批评和谨慎的,关注监管监督而不是支持行业发展。以下是特朗普加密政策的关键方面。
2019年,特朗普通过推特表态,表示他对数字货币等加密货币"不感兴趣"。 比特币 特朗普批评加密货币非常不稳定,并称其"基于虚无"。他还警告称,数字货币可能促进像贩毒这样的非法活动。
在特朗普政府中,尤其是在财政部和证券交易委员会(SEC)领导下,采取措施加强对加密货币行业的监管。监管机构频繁审查首次代币发行(ICO)和加密货币,将许多视为潜在的未注册证券。SEC对一些加密项目采取执法行动,旨在保护投资者免受潜在欺诈和误导性发行的伤害。
财政部致力于加强加密货币交易的反洗钱(AML)和了解客户(KYC)要求。前财政部长史蒂夫·姆努钦(Steve Mnuchin)将加密货币描述为一个"国家安全问题",因为人们担心其可能用于洗钱等非法活动。金融犯罪执法网络(FinCEN)提出了要求加密货币交易所上报某些交易的监管规定,引发了行业内的争议。
特朗普政府还表示担忧,加密货币的兴起,尤其是稳定币和Libra(Facebook提出的数字货币),可能会动摇美元的主导地位。官员们强调私人公司或数字货币可能取代传统金融系统的风险。
特朗普的第一届总统任期:信息技术
特朗普对信息技术(IT)行业采取了慎重态度,主要集中在减少监管和促进业务增长,尽量减少政府干预。他的政府技术政策包括废除网络中立性、削弱隐私保护,并支持5G扩张。
特朗普执政期间的联邦通信委员会(FCC)推翻了奥巴马时代的网络中立规则,允许互联网服务提供商在管理和优先处理流量方面拥有更多自由。这个决定得到了互联网服务提供商的支持,但受到主张自由开放互联网的人士的批评,他们认为这可能会阻碍对在线内容的公平访问。
特朗普政府在对中国特别是在先进技术和网络安全领域保持了竞争态度。他的政策限制了中国对美国某些科技出口的准入,尤其是在半导体制造和人工智能(AI)等领域。这是更广泛推动限制中国在美国技术领域影响力、防止知识产权盗窃的努力的一部分,对美中科技关系产生了持久影响。
此外,特朗普政府并未在人工智能发展治理上强调,与随后上任的拜登政府对人工智能和其他新兴技术更具管制性的立场形成对比。
此外,特朗普专注于劳动力发展的举措包括旨在促进STEM教育和职业培训的措施,旨在为未来的IT行业岗位培训美国劳动力。然而,与先前政府相比,他的科学技术领导,特别是通过科学技术政策办公室(OSTP),在人员配备和影响力上仍有限。
特朗普的第一届总统任期:消费者自由裁量权
特朗普的政策专注于促进国内制造业发展和鼓励消费支出。他的政府的减税和放松监管议程旨在增加可支配收入,促进商业增长,包括以消费者为中心的企业。特朗普的公司减税预计将刺激零售、娱乐和汽车等领域的支出和投资,通过释放资本。
关税对进口商品,特别是来自中国的商品,旨在保护美国消费品和制造业。然而,这些关税对消费类公司产生了不同程度的影响,因为进口材料和商品成本的提高有时会转化为更高的消费者价格。
另外,特朗普政府放松了对汽车燃油效率标准的监管,这使汽车制造商受益,但也引起了环保担忧。在更广泛的消费者领域,特朗普旨在减少小型企业的监管障碍,希望通过在美国市场更容易、成本更低的运营方式激发零售和其他以消费者为中心的企业的增长。
特朗普的第一任总统任期:医疗保健
健康政策是一个核心关注点,其中一个主要重点是废除和替换《患者保护与医疗服务法案》,这是一项核心竞选承诺。特朗普政府积极支持国会努力废除《患者保护与医疗服务法案》,包括提议取消医疗补助扩张并削弱对那些有既往条件的人的保护。尽管这些努力并没有完全成功,但政府继续推动法律行动以推翻《患者保护与医疗服务法案》,并在2020年达到了最高法院案件的高潮。
特朗普的医疗保健政策还强调降低药品价格,包括措施改善价格透明度并降低部分医疗保险受益人的胰岛素费用。尽管这些举措并未完全实施,但它们表明了明确的意图,即限制美国人的医疗支出。此外,政府关注心理健康、阿片类药物成瘾和物质滥用等问题,宣布阿片类药物危机为国家紧急情况,并获得数十亿美元的资金来应对这一流行病。
在医疗保险方面,特朗普致力于推出旨在保护老年人的改革,包括努力现代化医疗保险服务并减少欺诈行为。他还签署了针对各种疾病治疗创新的行政命令,如阿尔茨海默病、艾滋病和肾脏疾病。
特朗普的第一任总统任期:材料
特朗普在材料部门的政策,特别是与关税和贸易保护主义有关的政策,对美国产业和全球贸易动态产生了重大影响。这些措施旨在支持美国生产,但也导致依赖进口原材料的行业成本上升。
One of Trump's most notable actions was the imposition of tariffs on imported steel and aluminum in 2018, using national security as a justification under Section 232 of the Trade Expansion Act of 1962. These tariffs were intended to protect American manufacturers from foreign competition, particularly from China, and to revive domestic production. The tariffs sparked retaliation from trading partners, including the European Union and China.
Trump framed these actions as necessary to preserve U.S. national security and economic sovereignty.
Trump also implemented tariffs on a wide range of Chinese goods, part of a broader trade war with China. The goal was to reduce the U.S. trade deficit and compel China to address intellectual property theft, forced technology transfers, and other unfair trade practices. While some U.S. industries benefitted from these tariffs, especially in sectors like steel, many manufacturers that relied on imported raw materials saw increased costs.
In addition, Trump's administration renegotiated the North American Free Trade Agreement (NAFTA), leading to the U.S.-Mexico-Canada Agreement (USMCA). The new agreement included provisions aimed at increasing the use of U.S. materials in manufacturing and encouraging the return of jobs to the U.S., although the changes primarily benefitted the automotive sector.
Trump's second term: Institutional & analyst outlook on the economy
According to 摩根士丹利 and 大都会人寿在特朗普连任的情况下,以下是一些潜在的要点:
延长特朗普的减税和就业法案可能会增加联邦赤字,同时可能提升企业估值倍数,从而使企业收益和股票估值在短期内受益。然而,长期财政影响可能导致不断增加的预算赤字。
对中国进口商品提议的关税可能会加剧通货膨胀压力,特别是在消费品和科技产品领域,这可能通过提高投入成本和降低购买力来损害美国经济增长。
特朗普政策下的放松管制预计将通过减少运营负担来支持能源、金融服务、制药和数字货币等行业的增长。然而,这些政策可能对清洁能源和新能源车行业构成风险,后者更依赖于政府激励措施和监管支持。
引入全面的政策变革,尤其是在贸易和监管领域,可能会引发市场波动,因为投资者对行业间的转变重点和不确定性做出反应。
国际贸易政策仍将是一个关键关注领域,依赖全球贸易的行业,如科技和制造业,特别容易受到贸易关税、法规和外交关系变化的影响。
虽然更高的政府债务可能限制特朗普追求全面新举措的能力,但在产业政策上更加协调以及对中国采取强硬立场可能会为国内制造业和国防板块提供经济助力。
6月16日,诺贝尔奖得主经济学家们对消费者可能面临的影响进行了研究。 签署了一封信 表达了对特朗普提议下通胀增加的担忧;而在9月,彼得森国际经济研究所预测,在特朗普的第二任期内,如驱逐和进口税等政策,可能会推高消费品价格。分析师预计通胀率可能跃升至6%至9.3%。 彭博国际经济研究所 在特朗普的第一任期内,美国经济既经历了增长,也遇到了重大挑战。GDP增长、就业创造等关键指标
总结
在特朗普的第一任期内,美国经济既经历了增长,也遇到了重大挑战。关键指标如GDP增长、就业创造 股票市场 在新冠疫情爆发前,表现显示出积极的趋势。关于下一个任期,回顾第一任期可能会提供一些线索。
股市表现强劲,特别是在特朗普任期的头三年内。道琼斯工业平均指数飙升近50%,但这在一定程度上是由于疫情前的经济状态和税收减免带来的"糖果效应"。
加密货币经历了增长和下跌的过山车,2017年市场繁荣,2018年修正,2020年势头强劲,机构兴趣激增。特朗普缺乏直接监管让市场增长,但监管不确定性,特别是ICO和代币分类问题,仍然是一个挑战。
IT行业经历了显著增长,主要由主要科技公司的表现推动。在他的总统任期内,IT行业表现最佳之一,主要受益于特朗普的亲商政策和创新重心。
消费者自由裁量权表现强劲,受益于减税、消费支出和一般有利的经济环境的组合。这个行业包括零售、汽车、娱乐和休闲等行业,受益于特朗普政府亲商和去监管政策。
医疗保健行业成绩参差不齐:去监管和减税帮助了行业某些部分,而废除ACA的努力导致了不确定性。新冠疫情突显了该行业内部的挑战和机遇,特别是对制药和医疗科技公司。
材料行业受益于减税和去监管,但面临贸易紧张和全球大宗商品价格波动的挑战。新冠疫情造成短期干扰,但也导致了有些材料需求的复苏。
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