交易所交易基金， 交易所买卖基金，是可能使各种规模的投资者受益的投资工具。想要增加投资组合多样性，显著增加维护和配置资产所花费的时间和精力的投资者发现，近年来，选择这些受欢迎的基金是一种受欢迎的选择。

交易所交易基金（ETF）代表股票或债券投资组合的所有权。如果标的资产价值上升，ETF的价值可能会增加。此外，基金中以利息形式产生现金流的资产或 分红 可以选择自动再投资到基金中。在涉足交易所交易基金（ETF）世界之前，投资者需要意识到几个缺点。

佣金和费用

ETF的交易方式与股票非常相似，这是这些投资的最大好处之一。交易所交易基金（ETF）是一种对通常由类似行业或主题相关的证券投资组合进行投资的投资。投资者只需要购买ETF即可获得与投资更广泛的投资组合相关的类似敞口。

由于ETF是在交易所交易的，因此投资者可以在正常的市场时段买入和卖出ETF。此外，投资者可以对ETF购买下预先订单，例如 限制 和 停止订单。

当您购买或出售股票时，可能需要支付佣金。买入和卖出交易所交易基金（ETF）也是如此。无论您交易ETF的频率如何，相关的交易成本都可能迅速增加，这可能会对您的投资表现产生负面影响。

如果您想在可比证券之间做出决定，请注意每种投资选项的各种费用结构，包括主动管理的ETF内部可能产生的交易成本。另外，请记住，积极交易ETF可能会降低您的投资表现，因为费用会迅速增加。

支出比率是每只交易所交易基金都会有的。支出比率衡量每年支付不同运营支出所需的基金总资产比例。它以与基金总资产的百分之百（100%）的比率表示。尽管这与投资者向基金支付的费用并不相同，但它实现了类似的目标：当支出比率提高时，股东的总体投资回报率就会降低。

尽管众所周知，与许多其他投资工具相比，交易所交易基金（ETF）的比率相对较低，但支出比率仍然是应考虑的考虑因素，尤其是在比较类似的ETF时。

潜在波动和风险

交易所交易基金（ETF）经常因其为投资者提供的多元化机会而受到赞誉。但重要的是要记住，仅仅因为交易所交易基金（ETF）拥有多个标的头寸并不能使其不受市场波动的影响。该基金的广度将在很大程度上决定其价值发生重大波动的可能性。遵循综合市场指数的交易所交易基金（ETF），例如 标准普尔 500，波动性可能小于关注特定行业或行业的ETF，例如石油服务ETF。这是因为广泛的市场指数更加多样化，可以代表整体市场状况。

因此，必须意识到该基金的重点及其所包含的多种资产。现在，交易所交易基金（ETF）变得更加专业化，而与此同时，该业务也变得更加成熟和广泛，这个问题更加令人担忧。

在国际或全球ETF方面，必须考虑ETF所追踪的国家的经济基本面以及该国本土货币的信用。如果某个国家或地区受到经济和社会动荡的困扰，任何在特定国家或地区进行投资的交易所交易基金（ETF）都将面临重大挑战。在判断ETF的盈利能力时，这些考虑因素必须是重中之重。

在这种情况下，黄金法则是理解ETF正在追踪的内容以及与之相关的潜在风险。不要让某些交易所交易基金（ETF）的低波动率这一事实欺骗你相信所有ETF都是一样的。

流动性低

流动性是交易交易所交易基金（ETF）、股票和其他任何公开交易的资产的重要考虑因素。当任何东西有足够的交易兴趣时，据说它具有足够的流动性。这表明，如果您收购了它，您将能够在不改变价格的情况下相当快地将其出售。

根据您的股份规模，如果相关ETF的交易量很少，则退出对ETF的投资可能很困难。买入价和要价之间的巨大差异是投资流动性不足的有力指标。在投资交易所交易基金（ETF）之前，检查一周或一个月内的点差和市场走势是一种有效的方法，可以确定交易所交易基金（ETF）是否具有流动性。

一次性付款与美元成本平均法

考虑一下你有10,000美元可以投资指数ETF的情况，但你不确定是应该一次性投资全部还是应该使用美元成本平均值将其分散在一段时间内。

当你一次性投资时，你可以立即将全部投资用于你。

当你使用美元成本平均值时，你投资10,000美元，与多年来每月的金额相同。

杠杆交易所买卖基金

许多有兴趣进行投资的人选择交易所交易基金（ETF）而不是其他类型的投资，因为他们认为ETF总体上是一种更安全的选择。尽管我们之前已经讨论过与波动率相关的问题，但必须意识到，特定类别的交易所交易基金（ETF）比其他类别的投资风险要高得多。

杠杆交易所交易基金（ETF）就是一个例子。这些产品不得在任何时间内购买和持有，因此被认为风险极大。许多金融专业人士建议投资者在任何情况下都避免购买杠杆ETF。想要使用这种策略的投资者需要密切关注自己的持股情况，并意识到潜在的缺点。

与控制有关的问题

促成交易所交易基金（ETF）在投资者中受欢迎的一个因素也是该行业的弱点之一。投资者通常对构成交易所交易基金（ETF）标的指数的特定股票没有任何影响。因此，出于道德冲突等原因有兴趣避开特定公司或行业的投资者可能需要避开无法控制ETF购买的ETF，而是直接投资于个股。

交易所交易基金（ETF）的投资者无需花时间选择将包含在投资组合中的个别公司。另一方面，投资者只有在终止对ETF的投资时才能省略股票。

ETF的表现前景

尽管这与迄今为止讨论的其他一些问题并不存在同样的缺点，但投资者在进行ETF投资时应准确了解他们能从基金中获得什么样的表现。

ETF几乎总是与基准指数挂钩，这意味着它们通常是为跑赢基准指数而开发的。寻求这种跑赢大盘的投资者可以考虑其他可能性（当然，这会带来额外的风险）。

底线

既然你知道了与交易所买卖基金相关的危险，你将能够对投资做出更明智的选择。近年来，交易所交易基金（ETF）的受欢迎程度猛增，在许多方面，这种受欢迎程度是有道理的。但是，尽管有许多好处，但交易所交易基金仍存在一些风险。

ETF与任何其他投资工具相同，因为您需要了解有关它们的所有信息才能做出明智的投资选择。如果您意识到缺点，则可以更好地避免可能的错误。

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重要信息：在投资ETF之前，您应该阅读其摘要招股说明书和完整的招股说明书，其中提供了有关ETF投资目标、主要投资策略、风险、成本和历史表现（如果有）的详细信息。您可以在赞助特定ETF的金融公司的网站上以及通过您的经纪人找到招股说明书。关于风险的一句话：投资回报会波动并受市场波动的影响，因此投资者的股票在赎回或出售时，其价值可能高于或低于其原始成本。ETF受市场波动及其标的证券风险的影响，其中可能包括与投资小型公司、国际证券、大宗商品、固定收益等相关的风险。ETF可能以高于其净资产价值（NAV）的溢价或折扣进行交易。杠杆和反向交易所交易产品不是为买入和持有投资者或不打算每天管理投资的投资者设计的。ETF使用杠杆会增加风险，并不适合所有投资者，只有了解杠杆风险、寻求每日杠杆或每日反向杠杆投资结果的后果，并打算积极监控和管理投资的经验丰富的投资者才能使用。