ตัวเลข CPI เมื่อวันศุกร์ที่ออกมา 0.29% (Core CPI) นั้นร้อนแรงพอที่จะทำให้การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นเรื่องที่แน่นอน แต่ตลาดกลับปิดสัปดาห์ได้อย่างสงบนิ่งอย่างน่าประหลาดใจ เพราะข่าวร้ายได้สะท้อนในราคาไปหมดแล้ว และการขึ้นดอกเบี้ยก็ดูเหมือนจะเป็นการระบายความอัดอั้น แต่แล้วเหตุการณ์ในช่วงสุดสัปดาห์ก็เกิดขึ้น เมื่อ Dario Amodei, Sam Altman และ Elon Musk ต่างออกมาเรียกร้องต่อสาธารณะให้ชะลอการพัฒนา AI ระดับแนวหน้าอย่างจงใจ และ $NASDAQ 100 Index (.NDX.US)$ ฟิวเจอร์ส เปิดตลาดวันจันทร์ร่วงลงประมาณ 1.6% โดยที่ $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$...

สถานการณ์ที่ช่องแคบฮอร์มุซกลายเป็นประเด็นหลักในสัปดาห์นี้ ทั้งเหตุการณ์ที่สหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านครั้งใหม่ ความพยายามโจมตีเรือรบของกองทัพเรือสหรัฐฯ และกำลังการผลิตของซาอุดีอาระเบียที่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1990 ปัจจัยเหล่านี้หนุนให้ $Brent Last Day Financial Futures (DEC6) (BZmain.US)$ พุ่งทะลุ 107 ดอลลาร์ และ $Crude Oil Futures (OCT6) (CLmain.US)$ เกิน 102 ดอลลาร์ ขณะที่ $Dow Jones Industrial Average (.DJI.US)$ ร่วงลง 628 จุดในช่วงเปิดสัปดาห์ และตลาดหุ้นปรับตัวลดลงติดต่อกันถึง 4 เซสชัน
แต่ความเสียหายที่แท้จริงลามไปถึงตลาดพันธบั...

เช็คเงินสด 5,000 ดอลลาร์ ยาที่ราคาถูกลง และกฎระเบียบการเลือกตั้งที่เข้มงวดขึ้น: การประชุมใหญ่ที่ Dallas ของ Trump ได้นำเสนอแผนหาเสียงช่วงเลือกตั้งกลางเทอมอย่างครอบคลุม แต่ $U.S. 10-Year Treasury Notes Yield (US10Y.BD)$ เข้าใกล้ระดับ 5% ในขณะที่ $U.S. 30-Year Treasury Bonds Yield (US30Y.BD)$ แตะระดับ 5.37% เมื่อวันที่ 10 กันยายน ชาวอเมริกันอาจได้รับเงินช่วยเหลือเป็นเงินสด แต่ต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ที่แพงขึ้น
สิ่งที่ Trump ให้สัญญาไว้
– “เงินปันผล Trump” มูลค่า 5,000 ดอลลาร์ การจ่ายเงินให้กับพลเมืองสหรัฐฯ ที่เป็นผู้ใหญ่ หากพรรครีพับลิกันได้รับชัยชนะ...

CPI เดือนสิงหาคมจะประกาศใน วันศุกร์ที่ 11 กันยายน เวลา 20:30 น. ตามเวลาประเทศไทย — ซึ่งเป็น เมื่อ ตัวเลขเงินเฟ้อที่ Kevin Warsh จาก Fed จะได้เห็นก่อนการประชุม FOMC วันที่ 15–16 กันยายน และข้อมูลนี้มาในช่วงที่เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวกำลังเกิดการต่อต้านอย่างหนัก $U.S. 10-Year Treasury Notes Yield (US10Y.BD)$ และ $U.S. 30-Year Treasury Bonds Yield (US30Y.BD)$ อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายปี การที่กระทรวงการคลังเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ซึ่งมีผลหนึ่งวันก่อนการประกาศนี้ ก็ยังไม่สามารถดึงมันลงมาได้...

Trump กำลังยกระดับการสู้ศึกเลือกตั้งกลางเทอมเข้าสู่ช่วงไพรม์ไทม์ และแม้แต่ในเท็กซัสเองการแข่งขันก็เริ่มดุเดือดขึ้นเรื่อยๆ พรรครีพับลิกันรวมตัวกันที่ Dallas ในวันที่ 9–10 กันยายน สำหรับการประชุมระดับชาติเพื่อเตรียมศึกเลือกตั้งกลางเทอมครั้งแรก โดย Trump จะปรากฏตัวทั้งสองคืน
การครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรสจะเป็นตัวกำหนดทิศทางในช่วง 2 ปีที่เหลือของวาระการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของเขา นักลงทุนจะคอยจับตาดูสัญญาณเกี่ยวกับ อิหร่าน อัตราเงินเฟ้อ และนโยบายเศรษฐกิจ.
ด้วย $CBOE Volatility S&P 500 Index (.VIX.US)$ คือ...

อย่างไรก็ตาม $S&P 500 Index (.SPX.US)$ ปิดตลาดเมื่อวันพฤหัสบดีโดยห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนสิงหาคมไม่ถึง 1% แต่กระแสเงินทุนไหลเข้าในรายตัวนั้นมีความเฉพาะเจาะจงมากขึ้น $Broadcom (AVGO.US)$ ร่วงลง 2.75% หลังประกาศผลประกอบการ Q3 ที่น่าผิดหวัง $Crude Oil Futures (OCT6) (CLmain.US)$ ดันราคาขึ้นไปแตะ 88 ดอลลาร์ บวกมากกว่า 2% $USD/JPY (USDJPY.FX)$ ร่วงลงมากกว่า 2% ในช่วงเวลาเทรดเดียวจากการคาดการณ์เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ — ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวของค่าเงินเยนที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่การแทรกแซงของกระทรวงการคลังในเดือนสิงหาคม...

ปัจจัยหนุนทางมหภาคแทบไม่เคยประจวบเหมาะกันขนาดนี้มาก่อน เมื่อช่วงเทรดข้ามคืน (overnight) มี 3 ปัจจัยหลักที่สอดประสานกันพอดี ได้แก่: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวลงเล็กน้อย, ADP ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนออกมาต่ำกว่าที่คาด และ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yields) ย่อตัวลงเพื่อตอบรับข่าว $XAU/USD (XAUUSD.CFD)$ ราคาทองคำฉวยโอกาสนี้พลิกกลับมาพุ่งแรงระหว่างวัน จนสามารถกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันได้อีกครั้ง และ ดีดกลับขึ้นไปเหนือ $4,300 ซึ่งเป็นระดับที่ตลาดเริ่มมองว่าเป็นแนวรับสำคัญทางโครงสร้าง...