ผมใช้กลยุทธ์ Sell Put / Sell Call เป็นเครื่องมือสร้างรายได้หลัก โดยเน้นเก็บค่าพรีเมียมทั้งสองฝั่ง ขึ้นอยู่กับว่าผมอยากจะสะสมหุ้นเพิ่มหรือลดพอร์ตตรงจุดไหน
นอกจากนั้น ผมยังเสริมด้วยการเล่นรอบ (Swing) ตามทิศทางกราฟ:
• 📉 เมื่อผมมองว่ากราฟเป็นช่วงขาขึ้น ผมจะซื้อ Put เพื่อ Hedging หรือดักจังหวะย่อตัวระยะสั้น ในขณะที่ยังถือสถานะเพื่อรอรับรอบใหญ่ขากลับขึ้นไป
• 📈 เมื่อผมมองว่าเป็นช่วงขาลง ผมจะซื้อ Call เพื่อ Hedging หรือดักจังหวะเด้งเพื่อคลายตัว (Relief Bounce) ในขณะที่...

ผมว่าอาร์กิวเมนต์ที่บอกว่าตลาดมองไปข้างหน้า (forward looking) มันยังดูไม่ครบถ้วนนะ คือตลาดน่ะมองไปข้างหน้าจริง แต่มันดูเหมือนจะมองแค่ตอนที่ตรงกับสิ่งที่คนส่วนใหญ่เชื่อกันเท่านั้นแหละ ตลาดสามารถเมินเฉยต่อวัฏจักรของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหนี้ที่ไม่ยั่งยืนที่กู้มาเพื่อลงทุนในระบบ AI ซึ่งตอนนี้ยังพิสูจน์ ROI ที่เป็นชิ้นเป็นอันไม่ได้เลย แต่พอเป็นเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันที่แย่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ตลาดกลับสะท้อนราคาเหมือนกับว่าทุกอย่างจะคลี่คลายได้ในเร็วๆ นี้ ไม่ว่าเวลาจะลากยาวไปแค่ไหนก็ตาม...

สิ้นเดือนสิงหาคมแล้ว พอร์ตเก็บค่าเช่าเดือนนี้รับค่าพรีเมียม (Premium) ไปทั้งหมด 15,000 ดอลลาร์
เพื่อนๆ ที่ติดตามกันมาคงรู้ดีว่าช่วงนี้ผมเปิดสถานะแค่ระยะ 1-2 สัปดาห์เป็นหลัก ดังนั้นตัวเลขนี้ไม่ใช่กำไรทิพย์ (Unrealized Profit) แต่เป็นเงินสดที่ปิดสถานะเข้าพอร์ตเรียบร้อยแล้ว
มักจะมีคนถามผมเสมอว่าทำไมไม่เล่นสัญญาเดือนไกลๆ ทั้งที่ค่าพรีเมียมเยอะกว่าตั้งมาก เหตุผลของผมง่ายมากครับ คือค่าความเสื่อมของเวลา (Time Decay) มันลดลงเร็วที่สุดในช่วง 1-2 สัปดาห์สุดท้าย การถือยาวก่อนหน้านั้นเหมือนเราไปแบกความเสี่ยงแทนตลาด เป็นเงินที่หามาได้เหนื่อยเกินไป ที่สำคัญคือยิ่งถือสั้นเท่าไหร่ เราก็ยิ่งลดโอกาสเจอเหตุการณ์ไม่คาดฝันได้มากเท่านั้น สัญญาหนึ่งเดือนต้องลุ้นกับ Black Swan ทั้งเดือน แต่สัญญาหนึ่งสัปดาห์ลุ้นแค่สัปดาห์เดียว ยิ่งเดือนกันยายนแบบนี้ ผมยอมได้เงินน้อยลงหน่อย ดีกว่าต้องมานอนไม่หลับตอนกลางคืน
ขอบอกไว้ก่อนว่าสิ่งที่ผมทำไม่ใช่ไม่มีความเสี่ยง การขาย Put (Short Put) พูดง่ายๆ ก็คือการเก็บค่าเบี้ยประกันจากคนอื่น เขาจ่ายเงินให้เราเพื่อเซฟพอร์ตเขา ถ้าตลาดพังลงมาจริงๆ ผมต้องใช้เงินสดในพอร์ตรับซื้อหุ้นตัวนั้นไว้ แต่ผมเลือกที่จะไม่รับหุ้น วิธีคุมความเสี่ยงของผมคือเลือกราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่ต่ำมากๆ และใช้ระยะเวลาสั้นๆ ตอนนี้อัตราการชนะ (Win Rate) สูงมาก ผมไม่กล้าพูดว่า 100% แต่ก็ใกล้เคียง เพราะสิ่งที่ผมต้องการคือกระแสเงินสด (Cash Flow)! หุ้นไม่มีความหมายสำหรับผม เพราะผมมีอีก 2 พอร์ตที่ถือหุ้นอยู่แล้ว พอร์ตนี้มีไว้เก็บค่าเบี้ยประกันเท่านั้น และต้องเป็น Cash Secured Put (มีเงินสดค้ำประกัน) เสมอ ไม่เคยขายตัวเปล่า (Naked) อาจจะมีใช้เลเวอเรจบ้างนิดหน่อย เดือนนี้ราบรื่น ไม่ได้แปลว่าเดือนหน้าจะราบรื่นเหมือนเดิม
ผมมีพอร์ตหุ้นทั้งหมด 3 พอร์ต สองพอร์ตไว้ถือหุ้น อีกหนึ่งพอร์ตไว้สำหรับ...

บทความนี้จะพาไปเจาะลึกผลตอบแทนของ 3 พอร์ตโฟลิโอจำลองที่จัดขึ้นเมื่อเดือนกันยายน 2025
ในช่วงที่พอร์ต US super 10 (+9.9%) ยังทำผลงานได้ไม่ค่อยดีนักโดยมีผลตอบแทนเพียง +1.01% ผมได้ตั้งคำถามกับชาว moomoo คอมมิวนิตี ว่าเราควรปรับพอร์ต (re-balance) กันอย่างไรดี? ซึ่งก็ได้มีความคิดเห็นและคำแนะนำดีๆ มากมาย แม้จะไม่สามารถนำทุกข้อเสนอมาเปิดโหวตได้ แต่จากตัวเลือกที่มีให้ ผลโหวตนั้นออกมาขาดลอยเลยทีเดียว:
ตัวเลือก “ไม่ต้องทำอะไรเลย” ได้รับคะแนน...

การแข่งขัน Global Paper Trading Challenge ครั้งที่ 3 กำลังจะเริ่มขึ้นในเดือนตุลาคม (12 ต.ค. 2026 - 20 พ.ย. 2026) ก่อนเริ่มการแข่งขัน เราจะมาแชร์ฟีเจอร์ต่างๆ ของ moomoo ที่ใช้ได้ทั้งในการเทรดจริงและ Paper Trading เพื่อช่วยให้คุณค้นหาโอกาส วางกลยุทธ์ และบริหารความเสี่ยงได้ดียิ่งขึ้น
เราขอเชิญคุณมาลองใช้ฟีเจอร์เด่นของรอบนี้ นั่นคือ Moomoo AI และแชร์ประสบการณ์ของคุณภายใต้...