จุดที่อันตรายที่สุดของ HBM อาจจะเป็นเพราะตอนนี้ราคามันแพงเกินไปนี่แหละ 😲
Cathie Wood บอกว่า: ทำไม ARK ถึงยอมซื้อ Cerebras แต่แทบไม่แตะหุ้นกลุ่มหน่วยความจำอย่าง Micron หรือ SK Hynix เลย
สิ่งที่เธอระแวงไม่ใช่ว่าดีมานด์ AI ไม่แรงพอ ในทางกลับกัน ตอนนี้ HBM ขาดแคลนหนักมาก ราคาพุ่งสูง และกระแสเงินเงินสดดีสุดๆ แต่ในวงการเทคโนโลยี ถ้าราคาชิ้นส่วนสำคัญพุ่งขึ้นไป 3-4 เท่า สิ่งที่วิศวกรมองเห็นมักไม่ใช่ Super Cycle แต่มันคือ 'คอขวดด้านต้นทุน' ที่ต้องถูกกำจัดทิ้งให้ได้
ซึ่งเรื่องนี้มันเริ่มเกิดขึ้นแล้วจริงๆ
Cerebras ใส่ SRAM ลงไปบนชิประดับ Wafer โดยตรง ทำให้การประมวลผล Inference ไม่ต้องพึ่งพา HBM ภายนอกเหมือน GPU ทั่วไป
ที่น่าสนใจกว่าคือ NVIDIA หลังจากได้เทคโนโลยีของ Groq มา ก็เปิดตัว Groq 3 LPX ที่ใช้ SRAM รัน Inference แบบ Low Latency มีการออกแบบส่วนที่กินแบนด์วิดท์หน่วยความจำหนักๆ ใหม่ ทำให้การประมวลผลแต่ละ Token ใช้ HBM น้อยลงเรื่อยๆ
ดังนั้นความเสี่ยงที่แท้จริงของ HBM คือ:
ดีมานด์ AI ยังคงระเบิดตัวต่อเนื่อง ทั้ง Micron, SK Hynix และ Samsung ต่างพากันเร่งขยายกำลังการผลิตอย่างบ้าคลั่ง แต่ในขณะเดียวกัน Cerebras, Groq, NVIDIA รวมถึงโมเดลต่างๆ...