76627452
แสดงความคิดเห็นใน
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จากประกาศ 13G ของ XE ประกอบกับความแตกต่างในวิธีการนับ Volume ที่ผมสังเกตเห็น ทำให้ในฐานะนักลงทุนจีนที่เพิ่งเทรดหุ้นสหรัฐฯ ครบหนึ่งปีเต็มอย่างผม ต้องกลับมาขบคิดว่า โครงสร้างระบบนิเวศและตรรกะพื้นฐานของตลาดหุ้นจีนกับสหรัฐฯ นั้นแตกต่างกันอย่างไรบ้าง และนักลงทุนจากตลาดหุ้นจีนควรระวังเรื่องไหนเป็นพิเศษ ต่อไปนี้คือสรุปความแตกต่างบางส่วนที่ผมรวบรวมไว้ ใครมีอะไรเสริมหรืออยากชี้แนะ เชิญได้เลยครับ!
ตรรกะการซื้อขายพื้นฐานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แตกต่างจาก A-share อย่างสิ้นเชิง โดย A-share ส่วนใหญ่เป็นตลาดแบบ "ซื้อขายทางเดียวและจับคู่คำสั่ง" ที่ขับเคลื่อนโดยรายย่อยเป็นหลัก แต่ตลาดสหรัฐฯ คือสนามประลองที่ซับซ้อน ซึ่งนำโดยกองทุน Quant Hedge Fund, Option Market Makers และบริษัทเทรดความถี่สูง (HFT)
หากพึ่งพาแค่เครื่องมือทางเทคนิคพื้นฐาน (เช่น MACD, KDJ, เส้นค่าเฉลี่ย เป็นต้น) ในการเลือกหุ้น ก็มีโอกาสสูงมากที่จะตกหลุมพราง "กับดักสภาพคล่อง" ที่สถาบันวางไว้ ตัวอย่างเช่น:
1. Dark Pools และ Order Flow:
1.1 ความหลอกลวงของ Dark Pools
กลไกกับดัก: เมื่อสถาบันยักษ์ใหญ่ใน Wall Street ต้องการซื้อขาย Big Lot หลายล้านหุ้น เพื่อเลี่ยงไม่ให้ราคาหุ้นพุ่งสูงหรือดิ่งลงในกระดานหลัก พวกเขาจะเลือกทำรายการผ่าน Dark Pools (แพลตฟอร์มจับคู่คำสั่งส่วนตัวนอกตลาดที่ไม่เปิดเผย Order Book)
ผลกระทบที่รุนแรง: Dark Pools มีสัดส่วนเกือบ 40-50% ของ Volume การซื้อขายรวมต่อวันในตลาดสหรัฐฯ ในขณะที่คุณเห็นราคาในกราฟเทคนิควิ่งออกข้าง (Sideways) อยู่ที่ฐาน หรืออินดิเคเตอร์เกิด Dead Cross แต่ความจริงสถาบันอาจเก็บของผ่าน Dark Pools ไปแล้วหลายร้อยล้านดอลลาร์ หรือในขณะที่คุณกำลังมองขึ้นตามแรงลาก สถาบันก็อาจจะกำลังแอบระบายของใน Dark Pools อยู่ก็ได้ การดูแค่ Volume และราคาบนกระดานหลักเพียงอย่างเดียว มักจะไม่สามารถสะท้อนเจตนาที่แท้จริงของเงินทุนรายใหญ่ได้
2.2 การจ่ายค่าตอบแทนสำหรับคำสั่งซื้อขาย (Payment for Order Flow):
กลไกกับดัก...
ตรรกะการซื้อขายพื้นฐานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แตกต่างจาก A-share อย่างสิ้นเชิง โดย A-share ส่วนใหญ่เป็นตลาดแบบ "ซื้อขายทางเดียวและจับคู่คำสั่ง" ที่ขับเคลื่อนโดยรายย่อยเป็นหลัก แต่ตลาดสหรัฐฯ คือสนามประลองที่ซับซ้อน ซึ่งนำโดยกองทุน Quant Hedge Fund, Option Market Makers และบริษัทเทรดความถี่สูง (HFT)
หากพึ่งพาแค่เครื่องมือทางเทคนิคพื้นฐาน (เช่น MACD, KDJ, เส้นค่าเฉลี่ย เป็นต้น) ในการเลือกหุ้น ก็มีโอกาสสูงมากที่จะตกหลุมพราง "กับดักสภาพคล่อง" ที่สถาบันวางไว้ ตัวอย่างเช่น:
1. Dark Pools และ Order Flow:
1.1 ความหลอกลวงของ Dark Pools
กลไกกับดัก: เมื่อสถาบันยักษ์ใหญ่ใน Wall Street ต้องการซื้อขาย Big Lot หลายล้านหุ้น เพื่อเลี่ยงไม่ให้ราคาหุ้นพุ่งสูงหรือดิ่งลงในกระดานหลัก พวกเขาจะเลือกทำรายการผ่าน Dark Pools (แพลตฟอร์มจับคู่คำสั่งส่วนตัวนอกตลาดที่ไม่เปิดเผย Order Book)
ผลกระทบที่รุนแรง: Dark Pools มีสัดส่วนเกือบ 40-50% ของ Volume การซื้อขายรวมต่อวันในตลาดสหรัฐฯ ในขณะที่คุณเห็นราคาในกราฟเทคนิควิ่งออกข้าง (Sideways) อยู่ที่ฐาน หรืออินดิเคเตอร์เกิด Dead Cross แต่ความจริงสถาบันอาจเก็บของผ่าน Dark Pools ไปแล้วหลายร้อยล้านดอลลาร์ หรือในขณะที่คุณกำลังมองขึ้นตามแรงลาก สถาบันก็อาจจะกำลังแอบระบายของใน Dark Pools อยู่ก็ได้ การดูแค่ Volume และราคาบนกระดานหลักเพียงอย่างเดียว มักจะไม่สามารถสะท้อนเจตนาที่แท้จริงของเงินทุนรายใหญ่ได้
2.2 การจ่ายค่าตอบแทนสำหรับคำสั่งซื้อขาย (Payment for Order Flow):
กลไกกับดัก...
61
4
19
76627452
แสดงความคิดเห็นใน
ลองเช็กคำทำนายสัปดาห์ที่ 1 ดูแล้ว ผมขอเลือกฝั่ง Detroit Lions ว่าจะชนะ New Orleans Saints ในวันที่ 13 กันยายนนี้ เดี๋ยวรอดูรายงานอาการบาดเจ็บกับรายชื่อตัวจริงครบก่อน น่าจะลงเงินเพิ่ม (add position) อีกหน่อย ส่วนตัวรู้สึกว่า Detroit นอนมาแน่ๆ ถึงแม้ราคาต่อรองจะไม่ค่อยสวยเท่าไหร่
การที่ Lions ได้เล่นในบ้านที่ Ford Field ช่วยให้พวกเขาได้เปรียบในฐานะเจ้าบ้านเพื่อเปิดฤดูกาลใหม่อย่างแข็งแกร่งแน่นอน New Orleans น่าจะอ่อนลงเพราะ Shough ในตำแหน่ง QB และ...
การที่ Lions ได้เล่นในบ้านที่ Ford Field ช่วยให้พวกเขาได้เปรียบในฐานะเจ้าบ้านเพื่อเปิดฤดูกาลใหม่อย่างแข็งแกร่งแน่นอน New Orleans น่าจะอ่อนลงเพราะ Shough ในตำแหน่ง QB และ...
12
3
76627452
แสดงความคิดเห็นใน
$Bloom Energy (BE.US)$ ส่วนตัวมองบวกในระยะยาวครับ ผมเลือกเล่นรอบ BE มาหลายครั้งแล้ว แต่รอบล่าสุดขายไปตอน 338 พอราคาย่อตัวดันเข้าเร็วไปหน่อย แถมวู่วามถัวเร็วเกินไปอีก พอราคาหลุด 200 ลงมาเลยทำอะไรไม่ได้เลย ตัวนี้แนะนำให้ลงพอร์ตเล็กพอครับ ผันผวนหนักจริงๆ
19
4
76627452
แสดงความคิดเห็นใน
$T-Rex 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ.US)$ $T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU.US)$ พังเลย เมื่อวานเพิ่งขายปิด Long แล้วสลับมาเปิด Short ขาดทุนยับเลย![]()
![]()
![]()
![]()
![]()
![]()
วันนี้อยู่ $NVIDIA (NVDA.US)$ ที่กำไรมาหายเกลี้ยงเลย...
11
4
76627452
แสดงความคิดเห็นใน
ผมลงทุนใน $Citigroup (C.US)$ และเชื่อว่าตัวเองเลือกไม่ผิด ผมมั่นใจในศักยภาพและการเติบโตในระยะยาวของมัน
29
3
76627452
แสดงความคิดเห็นใน
สำหรับใครที่พลาดไป วันนี้ผมเพิ่งลงรายงาน Short ของ NVIDIA พาร์ทที่ 3 ซึ่งผมได้ลงรายละเอียดว่าทำไมผมถึงมองว่า NVIDIA เป็นช่วง ขาลง อย่างหนัก และมีโอกาสที่ราคาจะร่วงลงไปอยู่แถวๆ $50 - $80 ภายในช่วง 4 - 12 เดือนข้างหน้า เดี๋ยวผมจะแปะลิงก์ไว้ให้ตรงนี้ครับ รายงาน Short NVIDIA ของ Parp ภาค 3: เมื่อความกลัวตกรถ (FOMO) และการสร้างภาพลวงตา (Fugazi) ส่งผลเสีย
ผมคาดว่า Credit Default Swaps ของ NVIDIA จะกว้างขึ้นไปอีก นอกเวลาทำการ หลังจากรายงานผลประกอบการรอบนี้ $NVIDIA (NVDA.US)$
ผมคาดว่า Credit Default Swaps ของ NVIDIA จะกว้างขึ้นไปอีก นอกเวลาทำการ หลังจากรายงานผลประกอบการรอบนี้ $NVIDIA (NVDA.US)$
13
14
76627452
แสดงความคิดเห็นใน
แม้ว่าผลประกอบการจะลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แต่ $YTLPOWR (6742.MY)$ ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากประกาศงบงวดล่าสุด ตลาดได้รับรู้ข่าวความอ่อนแอของไตรมาสก่อนหน้าไปหมดแล้ว การประกาศความร่วมมือครั้งใหม่ส่งสัญญาณถึงการเติบโตของอัตรากำไรในอนาคต ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ ความร่วมมือนี้จะช่วยขยายฐานดาต้าเซ็นเตอร์ในรัฐยะโฮร์อย่างมีนัยสำคัญ และทำให้รัฐนี้กลายเป็นผู้นำในตลาดดาต้าเซ็นเตอร์ระดับภูมิภาค
ราคาหุ้นทะลุจุดสูงสุดตลอดกาล (All Time High) ที่ RM 5.40 โดยพุ่งทะลุขอบบนของ Bollinger band...
ราคาหุ้นทะลุจุดสูงสุดตลอดกาล (All Time High) ที่ RM 5.40 โดยพุ่งทะลุขอบบนของ Bollinger band...
+1
45
4
76627452
แสดงความคิดเห็นใน
$SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ ถ้าปิดต่ำกว่า 764.11 มีโอกาสเปิดหน้าปรับฐานลงไปลึกถึง 755 หรืออาจจะถึง 750 เลยครับ ผมมองว่าตลาดพันธบัตรกำลังส่งสัญญาณเตือนว่าตลาดอาจมีการปรับฐาน (Correction) เพราะตอนนี้ Yield พันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งสูงสุดในรอบ 19 ปี ในขณะที่ S&P 500 ก็ทำ All Time High มันต้องมีฝั่งใดฝั่งหนึ่งที่ยอมหัก ซึ่งตามสถิติแล้วเวลาตลาดหุ้นกับตลาดบอนด์เห็นไม่ตรงกัน ตลาดบอนด์มักจะเป็นฝ่ายถูกเสมอ
12
1
76627452
แสดงความคิดเห็นใน
$Bitcoin (BTC.CC)$ พุ่งทะลุ $75K ไปแล้ว
ผมไม่ไล่ราคาครับ — มาดูโพซิชั่นที่ผมเลือกเข้าแทน
จุดเปลี่ยนคือ: เมื่อวันที่ 19 ส.ค. กระทรวงการคลังเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นเท่าตัว ทำให้ Yield ร่วง เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง BTC เลยพุ่งจากแถว mid-$60s ทะลุ $75K ส่วน ETH ก็กลับมายืนเหนือ $2,000 ได้อีกครั้ง
ภายในชั่วโมงเดียว ฝั่ง Short โดนล้างพอร์ต (liquidated) ไปเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ นี่ไม่ใช่ความต้องการซื้อตามธรรมชาติ แต่มันคือการโดนบีบให้ปิดสถานะ (squeeze)
ระยะสั้นเดาทางยากครับ RSI เข้าเขต Overbought แถมมีกำแพงแถว $82K และการเกิด squeeze...
ผมไม่ไล่ราคาครับ — มาดูโพซิชั่นที่ผมเลือกเข้าแทน
จุดเปลี่ยนคือ: เมื่อวันที่ 19 ส.ค. กระทรวงการคลังเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นเท่าตัว ทำให้ Yield ร่วง เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง BTC เลยพุ่งจากแถว mid-$60s ทะลุ $75K ส่วน ETH ก็กลับมายืนเหนือ $2,000 ได้อีกครั้ง
ภายในชั่วโมงเดียว ฝั่ง Short โดนล้างพอร์ต (liquidated) ไปเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ นี่ไม่ใช่ความต้องการซื้อตามธรรมชาติ แต่มันคือการโดนบีบให้ปิดสถานะ (squeeze)
ระยะสั้นเดาทางยากครับ RSI เข้าเขต Overbought แถมมีกำแพงแถว $82K และการเกิด squeeze...
+1
25
3
ลองเปิดดู Vol ของ AVGO แล้ว ทรงมันอยู่กลางๆ ดูยากนิดหน่อยครับ IV อยู่ที่ 54.91% เทียบกับ HV ที่ 43.61% แสดงว่าราคาออปชันกำลังมองว่าหุ้นจะผันผวนมากกว่าที่เป็นจริงในช่วงนี้ — ค่าพรีเมียมเลยค่อนข้างแพง IV Rank อยู่ที่ 55 และ IV เปอร์เซ็นต์ไทล์ พุ่งไปที่ 77% ดังนั้น IV ตอนนี้ไม่ได้ถือว่าพีคสุดเมื่อเทียบกับในรอบปีของหุ้นตัวนี้ แต่ก็ไม่ได้นิ่งซะทีเดียว ช่องว่างระหว่างสองเส้นนี้แหละที่ผมยังติดใจอยู่ สิ่งที่ช่วยได้เยอะคือฟีเจอร์ Volatility An... ของ moomoo
![[empty]](https://static.moomoo.com/node_futunn_nnq/assets/images/folder.5c37692712.png)
![[error]](https://static.moomoo.com/node_futunn_nnq/assets/images/no-network.991ae8055c.png)
![[loading]](data:image/svg+xml;base64,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)
76627452 : เซียนครับ มอง XE เป็นขาขึ้นระยะยาวไหมครับ