10月9日の米国株式市場では、光通信関連株に買いが入った。米光通信部品大手 $Lumentum (LITE.US)$ のマイケル・ハールストンCEOが東京都内で、一部のAI向け光通信製品について、生産枠が2029年初めまで顧客向けに確保済みとなっていると明らかにしたことが材料視された。
AI投資はGPUやHBMの調達にとどまらず、大規模AIクラスタをつなぐネットワーク設備にも広がっている。ただ、光通信部品メーカー1社の受注状況だけで、半導体市場の好況が長期化すると判断することはできない。足元の需要は $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ 、中長期の設備投資意欲は $ASML Holding (ASML.US)$ の決算で見極める必要がある。
光通信の供給制約、AIデータセンター建設の重荷に
$Lumentum (LITE.US)$ によると、2027年は一部製品で、需要に対応できる供給能力が3割程度にとどまる見通しだ...

今週のポイント
今週の東京株式市場は、AI・半導体関連株の業績期待を支えに、 $Nikkei 225 (.N225.JP)$ が7万円台回復を試す一方、米金利と為替動向に左右される神経質な展開となりそうだ。12日はスポーツの日で休場となり、立会日は4日間。14日の $ASML Holding (ASML.US)$ 、15日の $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ の決算が最大の焦点となる。
特にTSMCは7～9月期売上高を446億～458億ドルと見込んでおり、AI向け先端半導体の需要や設備投資見通し、ASMLのEUV露光装置受注が、 $Advantest (6857.JP)$ 、 $Tokyo Electron (8035.JP)$ 、 $Disco (6146.JP)$ などの方向性を左右しそうだ。一方、指数は高値圏にあり、金利上昇による割高感も意識されやすい。
マクロ面では14日の米...

AI創薬の進展を背景に、DNA合成、タンパク質発現、実験検証を担う企業への関心が高まっている。
AIはタンパク質や抗体、低分子化合物の候補を短時間で設計できるようになった。一方、設計した候補が実際に機能するかは、DNA合成、タンパク質発現、結合能・活性評価などの実験で確かめる必要がある。AIによる設計能力が向上するほど、実験工程の処理能力が制約になるとの見方が出ている。
米投資会社アルティメーター・キャピタルのパートナー、Freda Duan氏は、AI創薬でも半導体業界に似た構図が生まれる可能性を指摘する。AI半導体ではGPU需要を起点に、HBM、光通信、ネットワーク機器、電力設備、液冷設備へ需要が広がった。AI創薬でも、モデル開発そのものに加え、候補を実験で検証する周辺工程が注目されそうだ。
Duan氏が紹介した事例では、AIモデル「クロード」が1,320件のタンパク質バインダーを設計した。DNA合成、タンパク質発現、結合能評価の結果、標的への結合が確認されたのは354件で、966件は期待した結果...

2026年のノーベル化学賞に、硤合（そあい）憲三・東京理科大学名誉教授の受賞が決まった。日本人の化学賞受賞は10人目で、25年の北川進・京都大学特別教授に続く受賞。硤合教授の受賞理由となった「不斉有機合成における非線形効果および自己触媒作用の発見」に関連する銘柄を、公益社団法人有機合成化学協会の法人会員リストなどを基にピックアップする。
硤合教授の発見の何が凄い？
多くの分子は、鏡に映したもののように重ね合わせることができない性質（キラル）があり、2つの形を持っている。このようなものを「鏡像（光学）異性体」といい、分かりやすく右手と左手に例えることがある。
化学的に分子を合成すると、2つの形がほぼ均等に生成されるが、生命体を構成する分子の多くは、1つの形だけに偏っている。
硤合教授は、2つの鏡像異性体のうち一方だけが自ら触媒となって増えていく「不斉自己触媒反応」という化学反応を発見した。この反応は「Soai反応」と名付けられている。
この発見により、生命体の分子が1つの形だけに偏っている理由（...

米10年債利回りが10月7日に一時5.36％と、2002年以来の高水準に達した。それでも米国株は史上最高値圏を維持し、AI関連株が相場をけん引。しかし、その裏では上昇銘柄の集中が進み、ナスダック100指数の下落に備えるプットオプション需要も急増している。
一方、金融・公益株は調整が続き、AI株との明暗が鮮明だ。高金利下で独走するAI株は正念場を迎えるのか。それとも、出遅れ株に投資機会が生まれるのか。主要ETFから高金利時代の米国株投資戦略を探る。
米10年債5.36％の衝撃、AI株はなぜ崩れないのか
10月7日の米国株市場では、米10年債利回りが一時5.36％に達したものの、S&P500指数とナスダック総合指数はともに0.22％安と小幅な下落にとどまり、依然として高値圏を維持している。
AI関連企業の高い利益成長期待が、金利上昇による株価の下押し圧力を吸収していると考えられる。
下図のように、S&P500指数（白線）が史上最高値圏まで上昇する一方、予想PER（青線、株価が予想利益の何倍に相当するか...

moomooユーザーの皆様、こんにちは！大引けお疲れ様でした。本日の株式相場概況は以下の通りです。よろしくお願いします。
市場概況
8日の $Nikkei 225 (.N225.JP)$ は大幅続落。終値は993円安の69042円。米国株安を受けて、3桁下落スタート。幅広い銘柄が売りに押され、安く始まった後も下げ幅を広げた。取引時間中は800円超下げて69100円台に入ってくると、下げ渋る動きが見られた。しかし、そこから幾分持ち直してくると、改めての売りに押された。後場に入るとプライムでは値上がりに転じる銘柄が若干増えてきたが、指数はいったん持ち直した後、引けにかけて下げ幅を拡大。クロージングオークションで大きく水準を切り下げて69000円台に突入し、安値引けとなった。
東証プライムの売買代金は概算で7兆6100億円。業種別では海運、サービス、ゴム製品などが上昇した一方、非鉄金属、ガラス・土石、銀行などが...