เหลืออีกแค่ ช่วงเวลาเทรด เดียว แต่บทสรุปของสัปดาห์นี้ก็ชัดเจนแล้ว นี่คือสรุปภาพรวมครับ
📈 สรุปคะแนน (จนถึงวันพฤหัสบดี)
S&P 500: +0.6% — และปิดเหนือระดับ 7,800 ได้เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์เมื่อวันอังคาร
Dow: +0.1%
Nasdaq: ทรงตัว — พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันอังคาร ก่อนจะคืนกำไรที่ทำมาทั้งหมดในวันพฤหัสบดี
หุ้นเทควิ่งกลับมาจุดเดิม มาดูกันว่าเกิดอะไรขึ้น
1️⃣ ความกังวลเรื่องดอกเบี้ยเริ่มคลี่คลาย
รายงานตัวเลขจ้างงานที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว (เพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่ง) ทำให้โอกาสที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลง...

หุ้น Tech กลับมาทำ All-Time High อีกครั้ง — แต่ข้อมูลเมื่อวานนี้มีสัญญาณเตือนเบาๆ ที่ควรรู้ไว้ก่อนจะถึงการเปิดเผยรายงานการประชุม Fed ในวันพรุ่งนี้
ข่าวดี:
🟢 Nasdaq ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 27,477 จุด บวกไปกว่า 1%
🟢 Nvidia ก็ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน
🟢 ตลาด ฟิวเจอร์ส เช้านี้ส่งสัญญาณบวกต่อเนื่อง ขณะที่ราคาน้ำมันเริ่มย่อตัวลง
หลังจากรายงานการจ้างงานเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาออกมาอ่อนแอ ทำให้โอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมแทบจะหมดไป กระแสการลงทุนใน AI เลยกลับมาคึกคักทันทีแบบไม่ต้องพัก
ส่วนสัญญาณเตือน...

ตัวเลขการจ้างงานเมื่อวันศุกร์ทำให้ทิศทางเรื่องดอกเบี้ยเปลี่ยนไปทันที และสัปดาห์นี้เราจะได้เห็นภาพชัดขึ้นว่าจริงๆ แล้ว Fed กำลังคิดอะไรอยู่
เกิดอะไรขึ้นเมื่อวันศุกร์:
🔴 สหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงานเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เทียบกับที่คาดไว้ประมาณ 85,000 ตำแหน่ง ถือเป็นเดือนที่โตช้าที่สุดของปี
🔴 ตัวเลขเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมถูกปรับลดลงรวมกัน 60,000 ตำแหน่ง โดยตอนนี้ตัวเลขเดือนกรกฎาคมกลายเป็นการเลิกจ้างงานแทน
🔴 อัตราการว่างงานขยับขึ้นมาอยู่ที่ 4.2%
🟢 ค่าจ้างเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ในเดือนนี้ ยังไม่มีสัญญาณเงินเฟ้อที่เกิดจากค่าแรง...

หลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ตัวเลขเงินเฟ้อทุกตัวบีบให้ Fed ต้องขึ้นดอกเบี้ยต่อ แต่เช้านี้มีตัวเลขหนึ่งที่เริ่มส่งสัญญาณไปในทิศทางตรงกันข้ามแล้ว
มาตรวัดเงินเฟ้อตัวโปรดของ Fed ออกมาต่ำกว่าคาด:
🟢 Core PCE รายเดือนเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% เทียบกับที่คาดไว้ 0.3%
🟢 เงินเฟ้อพื้นฐานรายปี (Annual core inflation): 3.0% เทียบกับที่คาดไว้ 3.3%
🟢 Headline PCE: 3.4% เทียบกับที่คาดไว้ 3.7%
และการที่เงินเฟ้อลดลงนี้ไม่ได้เกิดจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอ เพราะการใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.6% หลังปรับค่าเงินเฟ้อแล้ว ซึ่งถือว่าโตเร็วที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี...

แทนที่จะถามว่า "Apple เป็นบริษัทที่ดีไหม?" (ซึ่งมันก็ชัดเจนอยู่แล้ว) เรามาตั้งคำถามที่สำคัญต่อเงินในกระเป๋าของคุณจริงๆ ดีกว่า:
Apple มีข้อพิสูจน์มากพอที่จะรองรับราคาที่ตลาดตั้งไว้หรือยัง?
คำตอบแบบสั้นๆ: ข้อพิสูจน์นั้นแข็งแกร่ง แต่ราคาพุ่งนำหน้าไปก่อนแล้ว
🟢 ข้อพิสูจน์
Apple ไม่ใช่หุ้นที่ขายแค่สตอรี่ เพราะตัวเลขนั้นของจริง:
ไตรมาสที่ผ่านมา iPhone โตประมาณ 22% และ Mac โตประมาณ 29%
ดีมานด์พุ่งเกินซัพพลาย โดยผู้บริหารระบุว่ายอดขายผลิตภัณฑ์สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
วัฏจักรใหม่เพิ่ง...

เมื่อวานตลาดแดงทั้งกระดาน ราคาน้ำมันดีดกลับไปแถวๆ 105 ดอลลาร์ หลังจาก Trump ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่าน ส่วนบอนด์ยิลด์ 10 ปี พุ่งแตะ 5.25% ซึ่งสูงสุดตั้งแต่ปี 2007 และ S&P 500 ก็คืนกำไรที่ทำมาตลอดทั้งเดือนกันยายนไปหมดแล้ว โดย Dow จบที่ -0.7% และ Nasdaq -0.9%
แต่มีรายละเอียดหนึ่งที่น่าสนใจคือ Nvidia ปิดบวกได้ 1.7% ในวันที่ตลาดร่วงหนัก แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงแยกหุ้นกลุ่ม AI ออกจากหุ้นตัวอื่นๆ
นั่นคือเหตุผลว่าทำไมวันพรุ่งนี้ถึงสำคัญ Micron จะรายงานงบวันพุธ นอกเวลาทำการ และ...

มีเหตุการณ์หนึ่งในสัปดาห์นี้ที่สำคัญกว่าเรื่องอื่นสำหรับใครก็ตามที่เทรดกลุ่ม AI และมันไม่ใช่ชื่อที่คุณคิดหรอก Micron จะรายงานผลประกอบการในวันพุธนี้ และตอนนี้เหล่านักกลยุทธ์กำลังบอกว่าผลลัพธ์ของมันอาจส่งผลต่อตลาดมากกว่า Nvidia เสียอีก มาดูกันว่าเพราะอะไร
ทำไมจู่ๆ Micron ถึงกลายเป็นพระเอกของงาน:
Micron ผลิตชิปหน่วยความจำ โดยเฉพาะ High-Bandwidth Memory (HBM) ซึ่งเป็นสิ่งที่ Data Center สาย AI ขาดไม่ได้ มันกลายเป็นบททดสอบที่ชัดเจนที่สุดสำหรับคำถามที่ว่า...

เช้านี้มีเรื่องสำคัญอย่างหนึ่งที่น่าทึ่งมาก คืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่งพุ่งทะลุ 5.1% ซึ่งสูงสุดตั้งแต่ปี 2007 แต่หุ้นกลุ่ม AI ก็ยังคงเป็นผู้นำตลาดให้บวกต่อได้ ลองคิดดูแล้วกันว่ามันสุดยอดแค่ไหน
กระแสหุ้น AI ในช่วง Pre-market:
🟢 กลุ่ม Semi นำโด่งอีกครั้ง — AMD, Marvell, Intel บวกกันไปประมาณ 2%
🟢 Akamai พุ่งแรงหลังปิดดีล Cloud รายใหญ่กับ Anthropic — เป็นอีกหนึ่งข้อพิสูจน์ว่าเม็ดเงินยังคงไหลเข้าการลงทุนด้าน AI อย่างต่อเนื่อง
🟢 Nasdaq ฟิวเจอร์ส +0.4% จ่อทำสถิติบวกรายสัปดาห์ที่ ~1.6% ...

หลังจากที่วิ่งขึ้นมาอย่างแข็งแกร่ง วันนี้ตลาดคริปโทก็กลายเป็นสีแดง ซึ่งนี่แหละคือช่วงเวลาที่มุมมองการลงทุนสำคัญที่สุด มาดูการวิเคราะห์แบบตรงไปตรงมากันครับ ไม่ต้องตื่นตระหนกและไม่ต้องกาวจนเกินไป
ความเคลื่อนไหววันนี้:
🔴 Bitcoin ประมาณ $84,000 ลดลงประมาณ 2.6% ในรอบ 24 ชั่วโมง
🔴 Ethereum ประมาณ $2,675 ลดลงประมาณ 2.8%
🔴 มูลค่าตลาดรวมประมาณ $2.96 ล้านล้าน ลดลงประมาณ 2.6%
ดูเหมือนจะหนักหนาสำหรับวันนี้ แต่การตัดสินจากกรอบเวลาแค่หนึ่งวันนั้นไม่ใช่เรื่องที่ถูกต้อง
ลองซูมเอาต์ออกมาดูรายสัปดาห์ แล้วจะเห็นภาพที่ต่างออกไปทันที:
🟢 Bitcoin ยังคงบวกอยู่ประมาณ 12% ในรอบ 7 วัน
🟢 Ethereum พุ่งขึ้นประมาณ 12% ในสัปดาห์...

ถ้าใครตามดูเมื่อช่วงเช้า กราฟดูทรงจะเป็นขาขึ้นมาก ทั้งราคาน้ำมันที่ร่วงลง การทำ New High และกลุ่ม AI ที่เป็นตัวนำตลาด แต่พอเปิดตลาดมากลับกลายเป็นคนละเรื่อง สาเหตุก็คือการกลับตัวแบบชัดเจนของ 2 ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดมาตลอด และนี่คือบทวิเคราะห์สถานการณ์จริงครับ
สถานการณ์ช่วงเปิดตลาด:
🔴 S&P −0.1%, Dow −0.3%, Nasdaq −0.15% — Nasdaq ย่อตัวลงจากระดับ All-time high เมื่อวานนี้
🟢 Russell 2000 (หุ้นเล็ก) ยังบวกอยู่ +0.5% — เห็นสัญญาณการสลับกลุ่มเล่น (Rotation) ที่หาดูได้ยาก...