ดัชนีฮั่งเส็งปิดตลาดวันที่ 11 ก.ย. ที่ 24,805 จุด ลบ 148 จุด ส่วนดัชนี Tech Index ปิดที่ 4,320 จุด ถ้าดูแค่ตัวดัชนี หุ้นฮ่องกงแน่นอนว่ายังไม่แข็งแกร่ง แต่ถ้ามองให้ลึกลงไปอีกนิด สิ่งที่น่าจับตาตอนนี้ไม่ใช่แค่ "ร่วงลงมาเท่าไหร่" แต่คือข้อมูลต่าง ๆ ที่เริ่มส่งสัญญาณขัดแย้งกัน
หุ้นบางตัวราคายังอ่อนแอ แต่เงินในฝั่ง Option หรือ DW (CBBC) เริ่มมีการเคลื่อนไหวล่วงหน้าแล้ว บางตัวดูเหมือนจะร่วงหนัก แต่ยอด Short Sell กลับไม่ได้เพิ่มขึ้นตาม ในขณะที่บางตัว ทั้งราคา, Option, Short Sell และ DW ยังคงส่งสัญญาณขาลงไปในทิศทางเดียวกัน
ดังนั้นตอนนี้จึงไม่เหมาะที่จะสรุปภาพรวมตลาดง่าย ๆ แค่คำว่า "หุ้นฮ่องกงอ่อนแอ"
การประเมินที่ชัดเจนกว่าคือ:ตราบใดที่ดัชนีฮั่งเส็งยังต่ำกว่า 25,050 จุด ก็ยังถือว่าไม่กลับมาแข็งแกร่ง ส่วนดัชนี Tech Index แถว ๆ 4,250 จุดเริ่มเข้าเขต Oversold ที่น่าจับตามองแล้ว แต่ Oversold ไม่ได้แปลว่าเจอจุดต่ำสุด ส่วนหุ้นรายตัว CNOOC, ZIJIN, Baidu และ Xiaomi เริ่มมีสัญญาณย้อนแย้งที่น่าสนใจ ส่วน YOFC ยังคงเป็นหนึ่งในหุ้นไม่กี่ตัวที่ยังรักษาความแข็งแกร่งได้จริง ๆ สำหรับ Hua Hong และ Zhipu ตอนนี้ยังไม่ควรด่วนมองบวกเร็วเกินไป
สิ่งที่น่ากลัวที่สุดในจังหวะนี้ ไม่ใช่การมองผิดแค่ 1-2 วัน แต่คือการที่เห็นคำว่า "ร่วงมาเยอะ" แล้วเหมาเอาเองว่าหุ้นทุกตัวคือของถูก
ดัชนีฮั่งเส็ง (HSI) $Hang Seng Index (800000.HK)$ : แนวรับ 24,570 จะเอาอยู่ไหม สำคัญกว่าเลขกลม ๆ อย่าง 25,000 เสียอีก
ดัชนีฮั่งเส็งลงไปทำจุดต่ำสุดที่ 24,570 จุด ก่อนจะปิดที่ 24,805 จุด เส้นกลาง Bollinger Band ในกราฟรายสัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 25,048 จุด ดังนั้นช่วง 25,000 ถึง 2...

เมื่อคืนหุ้นสหรัฐฯ ย่อตัวลงอีกครั้ง แต่รอบนี้จะสรุปสั้นๆ แค่ว่า "หุ้นเทคตก" ไม่ได้แล้ว Nasdaq 100 ร่วง 1.08%, S&P 500 ลบ 0.58%, ส่วน Dow Jones ลดลง 0.60% ดูเผินๆ เหมือนหุ้นเทคจะมีแรงเทขายหนักที่สุด แต่ถ้าดูจากสัญญาณทางเทคนิค Dow Jones ได้เข้าสู่เขต Oversold ไปก่อนเพื่อนแล้ว ส่วน S&P 500 ก็ลงมาจ่อเส้นขอบล่างของ Bollinger Band พูดง่ายๆ ก็คือ สิ่งที่ตลาดควรจับตาตอนนี้ไม่ใช่ "จะร่วงต่อไหม" แต่เป็นหุ้นตัวไหนที่แค่โดนตลาดลากลงมา หุ้นตัวไหนที่ต่อให้ร่วงลงมาเยอะแล้วแต่ยังมีแรง Short ต่อเนื่อง และหุ้นตัวไหนที่มีแรงซื้อสวนกลับในขณะที่ภาพรวมตลาดกำลังอ่อนแอ
ขอสรุปประเด็นสำคัญไว้ตรงนี้ก่อนเลยว่า:ดัชนีหลักทั้ง 3 ตัวในระยะสั้นยังดูอ่อนแอ แต่ตอนนี้ไม่ใช่จังหวะที่น่าตาม Short แบบเทหมดหน้าตัก Nasdaq ยังไม่เข้าเขต Oversold จึงยังมีช่องว่างให้ปรับฐานต่อ S&P 500 กำลังทดสอบแนวรับสำคัญ ส่วน Dow Jones เข้าเขต Oversold ไปแล้ว มีโอกาสเกิด Technical Rebound ได้ทุกเมื่อ ในส่วนของหุ้นรายตัว Apple และ Uber ส่งสัญญาณแข็งแกร่งที่สุดในวันนี้ Nvidia และ Meta แม้ราคาจะอ่อนแอแต่เงินทุนยังไม่ไหลออก ส่วน Tesla กลับตรงกันข้าม แม้ราคาหุ้นแม่จะลงไม่เยอะ แต่เงินในฝั่ง Option เริ่มเปลี่ยนเป็นลบอย่างเห็นได้ชัด สำหรับ Oracle ถือเป็นหุ้นที่ย้อนแย้งที่สุดของวัน ช่วงตลาดปกติอ่อนแอมาก แต่หลังประกาศงบกลับถูกตลาดตีมูลค่าใหม่ (Re-price)
Nasdaq 100 $NASDAQ 100 Index (.NDX.US)$ : ร่วงหนักที่สุด...

วันนี้ HSI ร่วง 320 จุด ปิดที่ 24,954 จุด ส่วนดัชนี HSTECH ร่วง 2.04% ปิดที่ 4,330 จุด ทั้งสองดัชนีหลุดขอบล่างของ BOLL พร้อมกัน โดย RSI ระยะสั้นของ HSI อยู่ที่ประมาณ 28 ส่วน HSTECH ร่วงลงไปถึงประมาณ 20 ตลาดเปลี่ยนจากการปรับฐานปกติเข้าสู่โซน Oversold อย่างชัดเจนแล้ว อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าจับตาที่สุดในวันนี้ไม่ใช่เรื่องที่ว่า "ลงมาลึกพอหรือยัง" แต่คือการดูว่าในสภาวะตลาดขาลง หุ้นตัวไหนที่มีแรงรับจริง ตัวไหนแค่มีคนเข้ามาเก็งกำไรเด้ง และตัวไหนที่แม้แต่ข่าวดีก็ยังฉุดราคาไม่ขึ้น
มุมมองของผมค่อนข้างชัดเจนครับ:ทั้ง HSI และ HSTECH มีเงื่อนไขที่จะเกิด Technical Rebound แต่ตลาดยังไม่คอนเฟิร์มว่าทำจุดต่ำสุด (Bottom) แล้ว สำหรับหุ้นรายตัว China Life คือตัวที่ส่งสัญญาณแข็งแกร่งที่สุดในวันนี้ ส่วน Lenovo และ PetroChina ยังคงมีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength) อยู่ CATL มีแรงรับเข้ามาต่อเนื่อง แต่ยังไม่เพียงพอที่จะพิสูจน์ว่าทำจุดต่ำสุดแล้ว Xiaomi และ Meituan เป็นหุ้นสองตัวที่มีความย้อนแย้งที่สุดในวันนี้ คือมีทั้งคนรับของและคนกระหน่ำ Short ผมเลยยังไม่รีบช้อน ส่วนปัญหาของ Tencent นั้นตรงไปตรงมามาก คือจริงๆ ข่าวไม่ได้แย่ แต่ราคาหุ้นกับ Option กลับไม่แข็งแกร่งขึ้นเลย ส่วน MiniMax และ BYD ตอนนี้ทรงยังดูอ่อนแออยู่
ดัชนีฮั่งเส็ง (HSI) $Hang Seng Index (800000.HK)$ : หลุด 25,000 ถือว่า Oversold แล้ว แต่ถ้ายังกลับไปยืนเหนือ 25,050 ไม่ได้ ก็ยังเป็นแค่การดีดตัวในขาลง
วันนี้ HSI ลงไปต่ำสุดที่ 24,889 จุด ปิดที่ 24,954 จุด หลุดขอบล่างของ BOLL ที่ประมาณ 25,0...

HSI วันที่ 9 ก.ย. ปิดที่ 25,275 จุด ลบ 42 จุด ส่วนดัชนี HSTECH ร่วง 0.76% ปิดที่ 4,421 จุด ถ้าดูแค่ตัวเลขดัชนี วันนี้ดูเหมือนแค่การพักตัวธรรมดา แต่พอลองเอาหุ้นแม่, Options, ยอด Short Sell, ปริมาณ Bull/Bear Certificates ที่ค้างในตลาด, เงื่อนไข DW และ ETF มาพิจารณารวมกัน จะเห็นว่าจริงๆ แล้วตลาดอ่อนแอกว่าที่ตัวเลข HSI ลบ 42 จุดแสดงออกมามาก ข้อสรุปของผมสั้นๆ ง่ายๆ คือ:HSI ที่ 25,000 จุดยังพอรับอยู่ แต่ถ้ายังไม่ทะลุแนว 25,500 ถึง 25,600 ผมยังมองว่าเป็นแค่ตลาดไซด์เวย์ (Sideways) ส่วน HSTECH ตอนนี้เข้าเขต Oversold ไปแล้ว ใครจะตามไปเปิด Short ตอนนี้เริ่มไม่คุ้ม แต่คำว่าขายมากเกินไปก็ไม่ได้แปลว่าจะช้อนซื้อ (Bottom Fishing) ได้ทันที ในส่วนของหุ้นรายตัว ข้อมูลของ Baidu, PetroChina และ Lenovo ดูครบถ้วนที่สุด หุ้นแม่ของ YOFC แข็งแกร่งมาก แต่ Call DW แพงเกินกว่าจะไล่ราคา ส่วน Xiaomi และ BYD ยังไม่มีหลักฐานการทำจุดต่ำสุดที่ชัดเจนพอ
สิ่งที่น่าจับตามองที่สุดในวันนี้คือ ตลาดไม่ได้อยู่ในสภาวะที่ "หุ้นเทคโนโลยีจะขึ้นหรือลงพร้อมกันทั้งกลุ่ม" อีกต่อไป แม้ HSI จะดูเหมือนลบแค่เล็กน้อย แต่ Sentiment ที่สะท้อนผ่านหุ้นเทค, อนุพันธ์, การขายชอร์ต และ ETF นั้นดูแย่กว่ามาก ดังนั้นในตอนนี้ การเลือกหุ้น (Stock Selection) สำคัญกว่าการมานั่งเดาว่าพรุ่งนี้ดัชนีจะบวกหรือลบ
ดัชนีฮั่งเส็ง (HSI) $Hang Seng Index (800000.HK)$ : 25,000 คือแนวรับทางจิตวิทยา แต่ 25,500 ถึงจะเป็นเส้นที่บอกว่ากลับมาแข็งแกร่งจริง
วันนี้ HSI สูงสุดที่ 25,336 ต่ำสุดที่ 25,162 ปิดที่ 25,275 ในเชิงเทคนิค แนวรับแรกอยู่ที่ 25,162 ส่วนโซนป้องกันที่สำคัญกว่าจะอยู่ที่ 25,09...

ดัชนีฮั่งเส็งวันอังคารร่วงลง 95 จุด ปิดที่ 25,317 จุด ลดลงเพียง 0.38% ส่วนดัชนีเทคโนโลยี (HSTECH) ร่วง 1.61% ปิดที่ 4,454 จุด ดูเหมือนว่าทั้งสองดัชนีแค่ตัวหนึ่งแข็งตัวหนึ่งอ่อน แต่ถ้าเราเอาเงินทุนในหุ้นแม่, ออปชัน, การขายชอร์ต, ปริมาณถือครอง Bull/Bear และ ETF มาวิเคราะห์ร่วมกัน จะเห็นว่าวันนี้จริงๆ แล้วไม่ใช่ "หุ้นฮ่องกงแย่ลงไปหมด" แต่ตลาดกำลังเกิดการแยกตัวของกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Differentiation) ที่ชัดเจนมาก:หุ้นเทคโนโลยียังคงอ่อนแอ หุ้นพลังงานและทรัพยากรบางส่วนยังคงแข็งแกร่ง ส่วนหุ้นกลุ่มชีวภาพ (Biotech) เริ่มเห็นการหมุนเวียนของเงินทุนรอบใหม่
ข้อสรุปหลักของผมในวันนี้คือ:แนว 25,100 ถึง 25,000 จุดของฮั่งเส็งยังคงเป็นแนวรับที่สำคัญที่สุด ถ้าหลุด 25,000 จริงๆ ถึงจะต้องระวังการลงไปหาจุดต่ำสุดใหม่ที่ 24,800 ส่วนดัชนีเทคโนโลยียังอยู่ในเทรนด์ขาลง แต่ดัชนีลงมาใกล้ขอบล่างของ Bollinger Band และโซน RSI Oversold แล้ว ดังนั้นการมาไล่เปิด Bear (ฝั่งลง) ที่จุดต่ำตอนนี้ ค่าความคุ้มค่า (Risk/Reward) กลับเริ่มลดลงแล้ว ในส่วนของหุ้นรายตัว CNOOC (0883) ยังคงเป็นหุ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในทุกชุดข้อมูล ส่วน Hua Hong Semi (1347) เป็นเคสที่ดูแย่ที่สุดอย่างชัดเจน ด้าน Lenovo (0992) น่าสนใจที่สุด เพราะแม้หุ้นแม่จะร่วงหนัก แต่ในตลาดออปชันและ Bull Certificate กลับมีคนดักเบทการรีบาวด์พร้อมๆ กัน ส่วน Xiaomi (1810) เป็นเคสคลาสสิกของประเภทที่ "มีคนรับของ แต่ฝั่งชอร์ตยังไม่ยอมถอย"
ดัชนีฮั่งเส็ง (HSI) $Hang Seng Index (800000.HK)$ : โซนต่ำกว่า 25,000 คือบริเวณที่ Bull Certificate หนาแน่น ส่วนเหนือ 25,800 ขึ้นไปคือแนวกำแพงของ Bear Certificate
ฮั่ง...

HSI วันที่ 7 ก.ย. ร่วงไป 237 จุด ปิดที่ 25,413 จุด ส่วน HSTECH ลบ 0.92% ปิดที่ 4,528 จุด ถ้าดูแค่ดัชนีอาจจะเหมือนตลาดปรับตัวลงปกติ แต่ไส้ในจริงๆ กำลังมีการสลับกลุ่มเล่น (Sector Rotation) อย่างชัดเจน: หุ้นเทคแพลตฟอร์มยักษ์ใหญ่อย่าง Alibaba, Tencent, Baidu และ Xiaomi ค่อนข้างอ่อนแอ ในขณะที่กลุ่ม Semiconductor, AI Hardware, Optical Communication และ PCB กลับวิ่งชนะตลาดอย่างเห็นได้ชัด ตลาดเอเชียที่อื่นก็เจอทรงเดียวกัน อย่าง KOSPI ของเกาหลีใต้วันนี้พุ่งแรง โดยมี SK Hynix และ Samsung Electronics เป็นแกนหลักในรอบขาขึ้นของ AI ส่วนในฝั่งฮ่องกง หุ้น SMIC, Hua Hong, Zhongji Innolight, YOFC และ Kingboard Laminates ก็มีเงินไหลเข้าไล่ราคาไปในทิศทางเดียวกัน
เพราะฉะนั้น วันนี้ผมไม่ได้มองลบกับหุ้นฮ่องกงไปซะหมด และก็ไม่ได้จะไล่ราคาเพียงเพราะ HSI ยืนเหนือ 25,000 จุดได้ มุมมองหลักของผมยังคงเดิมคือ:HSI ยังติดอยู่ในกรอบ ส่วน HSTECH ยังดูอ่อนแรง เงินกำลังไหลออกจากหุ้นเทคบิ๊กแคปตัวเดิมๆ ไปเข้ากลุ่ม AI Hardware และ Semiconductor แทน หุ้น SMIC, Hua Hong และ Kingboard Laminates ยังน่าตามต่อ ส่วน Zhongji Innolight และ YOFC แม้หุ้นแม่จะแข็งแกร่ง แต่ราคา DW (Warrants) แพงมากแล้ว ในขณะที่สัญญาณตราสารอนุพันธ์ของ Baidu, Meituan และ Lenovo เริ่มเห็นการชะลอความร้อนแรงลง
ดัชนีฮั่งเส็ง (HSI) $Hang Seng Index (800000.HK)$ : ตราบใดที่ยังยืนเหนือ 25,500 ไม่ได้ การรีบาวด์ก็ยังไม่ใช่การกลับตัว
HSI ปิดที่ 25,413 จุด หลุดเส้นกลาง Bollinger Band ที่ประมาณ 25,503 จุดลงมาแล้ว ส่วน RSI อยู่แถว 47-51 โครงสร้างทางเทคนิคยังเป็นการแกว่งตัวออกข้างในเชิงลบ (Sideway Down) ผมจะ...

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา HSI พุ่งขึ้น 437 จุด ปิดที่ 25,650 จุด ส่วนดัชนีกลุ่มเทคโนโลยี (HSTECH) บวก 2.27% ปิดที่ 4,569 จุด ถ้าดูแค่ตัวเลขดัชนี ถือเป็นการรีบาวด์ที่สวยงามมาก แต่ฝั่ง Northbound (เงินทุนจากจีนแผ่นดินใหญ่) กลับเปลี่ยนมาขายสุทธิประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ฮ่องกงในวันเดียวกัน แถมหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเองก็มีอาการแยกทางกันชัดเจน ดังนั้นผมเลยยังไม่สรุปว่าการบวกในวันเดียวนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นรอบใหม่
ข้อสรุปของผมสั้นๆ ง่ายๆ เลยคือ:ตลาดหุ้นฮ่องกงรีบาวด์จริง แต่ตราบใดที่ HSI ยังไม่ทะลุ 25,950 จุด และ HSTECH ยังไม่ผ่าน 4,675 จุด ก็ยังเป็นสภาวะที่ต้องเลือกเล่นเป็นรายตัว (Stock Selection) อยู่ โดย Lenovo, Baidu, Meituan ดูแข็งแกร่งกว่าตลาด ส่วน Hua Hong และ Zhipu ยังดูอ่อนแอ สำหรับ Xiaomi มีแรงหนุนจากตัวเลขการส่งมอบและการปิดสถานะ Short แต่ช่วง 29 ถึง 30 ดอลลาร์ฮ่องกงก็ยังเป็นแนวต้านสำคัญ
รายละเอียดของ CBBC และ Warrant ด้านล่างนี้ วิเคราะห์จากข้อมูลราคาปิดวันที่ 4 กันยายน ทั้งนี้ราคาผลิตภัณฑ์ เลเวอเรจ และปริมาณถือครองในตลาด (Outstanding) จะเปลี่ยนแปลงตามสภาวะตลาด อย่าลืมตรวจสอบอีกครั้งหลังตลาดเปิด
ดัชนีฮั่งเส็ง (HSI) $Hang Seng Index (800000.HK)$ : 25,950 จุด คือจุดเปลี่ยนที่แท้จริง
HSI ปิดที่ 25,650 จุด กลับมายืนเหนือเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ประมาณ 25,529 จุดได้อีกครั้ง ส่วน RSI ก็ดีดกลับมาเหนือ 50 ทำให้ภาพรวมระยะสั้นเปลี่ยนจากอ่อนแอมาเป็นกลางทางบวก
แนวรับแรกมองที่ 25,500 จุด แนวรับที่สอง 25,100 จุด ส่วนแนวต้านด้านบนอยู่ที่ 25,950 และ 26,300 จุด ถ้าทะลุและยืนเหนือ 25,950 จุดได้ เป้าหมายถัดไปคือ 26,300 จุด แต่ถ้าหลุด 25,500 จุดลงมาอีกครั้ง...