Kiasu investor

แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับหุ้น ·

ทำไม Moomoo ถึงไปได้สวยมากๆ ในตลาดคอมมิวนิตีคนจีนหลักๆ อย่างฮ่องกง สิงคโปร์ และมาเลเซีย แต่กลับทำได้ไม่ค่อยดีในฝั่งตลาดตะวันตก?

และนี่คือเหตุผลหลัก:

1. นักลงทุนชาวจีนให้ความสำคัญกับเครื่องมือเทรดและข้อมูลตลาดสูงมาก

แพลตฟอร์มของ Moomoo ถูกสร้างขึ้นมาโดยเน้นเรื่อง:

กราฟขั้นสูง

ข้อมูล Level 2 (Market Depth)

ระบบวิเคราะห์ออปชัน

การส่งคำสั่งที่รวดเร็ว

การพูดคุยแลกเปลี่ยนด้าน Social Trading

การคัดกรองหุ้นด้วย AI และข้อมูล

สิ่งนี้ดึงดูดกลุ่มนักลงทุนรายย่อยที่พูดภาษาจีนซึ่งมีความแอคทีฟสูงมาก เพราะโดยปกติแล้วพวกเขาจะเทรดบ่อยและเกาะติดตลาดมากกว่านักลงทุนรายย่อยฝั่งตะวันตกโดยเฉลี่ย

ในสหรัฐฯ และยุโรป นักลงทุนส่วนใหญ่ชอบ:

การลงทุนใน ETF แบบ Passive

บัญชีเพื่อการเกษียณ

หน้าตาแอปที่ใช้งานง่าย ไม่ซับซ้อน

การลงทุนในดัชนีระยะยาว

แพลตฟอร์มอย่าง:

Robinhood Markets

Charles Schwab

IBKR ก็ครองใจคนกลุ่มนี้ไปเรียบร้อยแล้ว

ดังนั้น ดีไซน์แบบ “นักเทรด สายลุย” (professional active trader) ของ Moomoo เลยไม่ค่อยตอบโจทย์ผู้ใช้งานกระแสหลักในฝั่งตะวันตกเท่าไหร่

2. ความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งภายในกลุ่มคอมมิวนิตีชาวจีนโพ้นทะเล

ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ นักลงทุนที่พูดภาษาจีนจำนวนมากต่างก็:

ติดตามตลาดหุ้นฮ่องกงและจีน

เสพสื่อการเงินภาษาจีน

พูดคุยเรื่องหุ้นเป็นภาษาจีนกลางหรือกวางตุ้ง

คุ้นเคยกับระบบนิเวศ Fintech ของจีน

Moomoo ได้ประโยชน์จากความคุ้นเคยทางวัฒนธรรมและกระแสแบบปากต่อปาก

รูปแบบการตลาด การออกแบบแอป และเนื้อหาให้ความรู้ เข้ากันได้ดีกับ:

นักลงทุนชาวสิงคโปร์เชื้อสายจีน

นักลงทุนชาวมาเลเซียเชื้อสายจีน

นักเทรด ฮ่องกง

สิ่งนี้ทำให้ Moomoo มีข้อได้เปรียบในการหาลูกค้าใหม่ที่มีประสิทธิภาพสูงมาก

3. ตลาดโบรกเกอร์ในฝั่งตะวันตกเริ่มอิ่มตัวแล้ว

อุตสาหกรรมโบรกเกอร์ในสหรัฐฯ มีการแข่งขันที่ดุเดือดมาก

ยักษ์ใหญ่เจ้าถิ่นต่างก็มีบริการเหล่านี้อยู่แล้ว:

ค่าคอมมิชชัน 0%

ผลิตภัณฑ์เพื่อการเกษียณ

การเชื่อมต่อกับบริการธนาคาร

บัตรเครดิต

บริการให้คำปรึกษา

การบริหารจัดการภาษีให้คุ้มค่าที่สุด

ระบบนิเวศทางธุรกิจขนาดใหญ่

ตัวอย่างเช่น:

Interactive Brokers เป็นเจ้าตลาดด้านการเทรดระดับสากลขั้นสูง

Robinhood Markets เป็นเจ้าตลาดสำหรับการเทรดผ่านมือถือและมือนักเทรดมือใหม่

Charles Schwab เป็นเจ้าตลาดด้านการบริหารความมั่งคั่ง

E*TRADE เจาะกลุ่มลูกค้ารายย่อยได้ลึกมากอยู่แล้ว

Moomoo เข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ช้ากว่ามากและยังขาดความเชื่อมั่นในแบรนด์ในระดับเดียวกัน

4. ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบต่อบริษัทการเงินของจีนในโลกตะวันตก

นี่คือปัจจัยสำคัญเลย

นอกเวลาทำการ:

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-จีน

ประเด็นดราม่าของ TikTok

ความกังวลเรื่องความเป็นส่วนตัวของข้อมูล

การตรวจสอบทางการเงินที่เข้มงวดขึ้น

ผู้ใช้งานและสถาบันฝั่งตะวันตกจำนวนมากเริ่มระมัดระวังแอปการเงินที่มีต้นกำเนิดจากจีน

แม้ว่า Moomoo จะดำเนินกิจการอย่างถูกกฎหมายผ่านบริษัทย่อยที่ควบคุมโดยหน่วยงานของสหรัฐฯ แต่นักลงทุนตะวันตกจำนวนมากก็ยังกังวลเรื่อง:

ความปลอดภัยของข้อมูล

ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ

การคว่ำบาตรที่อาจเกิดขึ้น

ข้อจำกัดในอนาคต

มุมมองแบบนั้นทำให้การยอมรับใช้งานช้าลง

ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และฮ่องกง ความกังวลเหล่านั้นถือว่าน้อยกว่ามาก

5. Moomoo แข็งแกร่งที่สุดในจุดที่มีความต้องการลงทุนข้ามพรมแดนสูง

Moomoo โดดเด่นมากในการเชื่อมต่อนักลงทุนเข้ากับ:

หุ้นสหรัฐฯ

หุ้นฮ่องกง

หุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ (China ADRs)

ตลาดสิงคโปร์

ตลาดออปชัน

สิ่งนี้ดึงดูดใจอย่างมากในที่อย่างมาเลเซียและสิงคโปร์ ซึ่งแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ท้องถิ่นในอดีตมักจะ:

มีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า

แอปฯ ยังไม่ค่อยดี

การเข้าถึงตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำได้ยากกว่า

Moomoo เข้ามาพร้อมกับ:

ค่าธรรมเนียม (Commission) ต่ำ

UX บนมือถือที่ใช้งานง่ายและดูดี

เรทแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ถูก

เครื่องมือวิเคราะห์ที่ทรงพลัง

ก็เลยเข้ามา Disrupt เจ้าเดิมในตลาดได้อย่างรวดเร็ว

แต่ในสหรัฐฯ ทุกคนสามารถเข้าถึงหุ้นสหรัฐฯ ได้ง่ายอยู่แล้ว

6. นักลงทุนฝั่งตะวันตกให้ความสำคัญกับระบบนิเวศเพื่อการเกษียณมากกว่า

การลงทุนในสหรัฐฯ ผูกติดอยู่กับปัจจัยเหล่านี้อย่างมาก:

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ 401(k)

บัญชีเพื่อการเกษียณส่วนบุคคล (IRA)

ระบบบำนาญ

ที่ปรึกษาทางการเงิน

โรโบแอดไวเซอร์ (Robo-advisors)

Moomoo เน้นไปที่การเป็นแพลตฟอร์มสำหรับการเทรดเป็นหลัก ไม่ใช่แพลตฟอร์มเพื่อการบริหารความมั่งคั่งเพื่อการเกษียณแบบครบวงจร

นั่นเลยทำให้ความน่าสนใจต่อครัวเรือนส่วนใหญ่ในฝั่งตะวันตกมีจำกัด

7. ผลกระทบด้านการตลาดและคอมมิวนิตี

แคมเปญการแนะนำเพื่อนและคอมมิวนิตีการลงทุนของ Moomoo ได้ผลดีอย่างยิ่งใน:

สิงคโปร์

มาเลเซีย

ฮ่องกง

เพราะคอมมิวนิตีของนักลงทุนรายย่อยที่นั่นมีความเป็นโซเชียลสูงและรวมตัวกันบนโลกออนไลน์อย่างหนาแน่น

ในขณะที่นักลงทุนฝั่งตะวันตกกระจัดกระจายอยู่ตามช่องทางต่างๆ เช่น:

Discord

X/Twitter

YouTube สายการเงิน

ระบบนิเวศของโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม

ทำให้ต้นทุนในการหาลูกค้า (CAC) สูงขึ้นมาก

ที่น่าตลกก็คือ Moomoo อาจไม่จำเป็นต้องครองตลาดตะวันตกเพื่อที่จะประสบความสำเร็จอย่างสูงทางการเงินก็ได้

การรวมกันของ:

เอเชียตะวันออกเฉียงใต้

ฮ่องกง

นักลงทุนชาวจีนที่มั่งคั่งในต่างประเทศ

และความต้องการในการเทรดข้ามพรมแดน

ก็น่าจะเพียงพอที่จะรองรับธุรกิจระยะยาวขนาดใหญ่มากสำหรับ Futu Holdings ได้แล้ว

ประเด็นสำคัญอย่างหนึ่งคือ แม้ว่าการขยายตัวในฝั่งตะวันตกจะช้ากว่า แต่การดำเนินงานของ Moomoo ในสหรัฐฯ ก็ยังถือว่ามีคุณค่าในเชิงกลยุทธ์ เพราะการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานของตลาดสหรัฐฯ ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือในระดับโลกได้

ยอดชม 29K ครั้ง