Uber-Delivery Hero: ปัจจัยกดดันใหม่สำหรับ Grab การกลับมาของ Uber ในอาเซียนอาจเปลี่ยนโฉมการแข่งขัน

Maybank ยังคงแนะนำ ซื้อ (BUY) Grab โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.25 ดอลลาร์สหรัฐ; แต่ ชอบ Sea มากกว่าเพราะมี risk reward ที่ดีกว่า.

ของ Uber ข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการมูลค่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ในบริษัท Delivery Hero อาจถือเป็นสัญญาณการ กลับมาลุยตลาดอาเซียนอีกครั้ง หลังจากที่ถอนตัวออกจากภูมิภาคนี้ไปนานถึง 8 ปี

แม้ว่าการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลจะเป็นอุปสรรคด่านหนึ่ง แต่เราเชื่อว่าคำถามที่สำคัญกว่าคือ Uber ตั้งใจที่จะกลับมาสร้างฐานการดำเนินงานในระยะยาวในอาเซียนจริงหรือไม่ ซึ่งรายละเอียดหลายอย่างของดีลนี้ บ่งชี้ว่าพวกเขาน่าจะเอาจริง.

ที่น่าสังเกตที่สุดคือ แม้ว่าปัจจุบันจะยังมีข้อตกลงห้ามแข่งขวางอยู่ก็ตาม กับ Grab Uber ไม่ได้รวมธุรกิจ Foodpanda ในอาเซียนไว้ในการขายกิจการของ SSW Partners ทั้งที่ธุรกิจนี้มีมูลค่าเพียงประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากมูลค่าดีลทั้งหมด 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในมุมมองของเรา สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่า Uber ตั้งใจรักษาทางเลือกเชิงกลยุทธ์เอาไว้ ซึ่งทำให้การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้เป็นมากกว่าแค่ดีลส่งอาหาร แต่มันอาจจะ ปรับเปลี่ยนโครงสร้างการแข่งขันในตลาดบริการแบบ On-demand ทั่วอาเซียนในที่สุด.

ยอดชม 20K ครั้ง