Trump สัญญาจะให้เงิน 5,000 ดอลลาร์ พอร์ตของคุณจะรับมือกับผลกระทบที่ตามมาได้ไหม?

เช็คเงินสด 5,000 ดอลลาร์, ยาราคาถูกลง และกฎการเลือกตั้งที่เข้มงวดขึ้น: งานประชุมที่ดัลลัสของ Trump ได้นำเสนอแผนหาเสียงเลือกตั้งกลางเทอมแบบจัดเต็ม แต่ $U.S. 10-Year Treasury Notes Yield (US10Y.BD)$ พุ่งเข้าใกล้ 5% ในขณะที่ $U.S. 30-Year Treasury Bonds Yield (US30Y.BD)$ แตะระดับ 5.37% เมื่อวันที่ 10 กันยายน ชาวอเมริกันอาจได้รับเงินเยียวยา แต่ในขณะเดียวกันก็ต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ที่แพงขึ้น

สิ่งที่ Trump สัญญาไว้

– “เงินปันผล Trump” มูลค่า 5,000 ดอลลาร์ การจ่ายเงินให้กับพลเมืองสหรัฐฯ ที่บรรลุนิติภาวะ หากพรรครีพับลิกันยังคงครองเสียงข้างมากในทั้งสองสภา โดยต้องเป็นการใช้จ่ายภายในประเทศเท่านั้น ทั้งนี้ต้องได้รับการอนุมัติจากสภาคองเกรสก่อน คาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายประมาณ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ก่อนรวมดอกเบี้ย โดยที่ยังหาแหล่งเงินทุนมาสนับสนุนไม่ได้

– ยารักษาโรคราคาถูกลงและการปฏิรูประบบสาธารณสุข การผูกราคายาของสหรัฐฯ เข้ากับราคาในต่างประเทศที่ต่ำกว่าอย่างถาวร การเปลี่ยนทิศทางการจ่ายเงินของรัฐบาลจากบริษัทประกันไปยังผู้บริโภคโดยตรง และการจัดการกับปัญหาการตั้งราคาที่ไม่ชัดเจนรวมถึงบิลค่ารักษาที่มาแบบไม่คาดคิด ซึ่งรายละเอียดต่างๆ ยังคงมีจำกัด

– กฎหมาย SAVE America Act การใช้หลักฐานยืนยันความเป็นพลเมืองเมื่อลงทะเบียน และการใช้บัตรประจำตัวผู้มีสิทธิเลือกตั้งเมื่อไปลงคะแนน ซึ่งกฎหมายนี้ยังคงไม่มีความคืบหน้า

– คำมั่นสัญญาอื่นๆ: การลดค่าธรรมเนียมรูดบัตรเครดิต การยกเลิกการประกันตัวแบบไม่ต้องวางเงินสด และกฎหมายคนเข้าเมืองที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งสิ่งเหล่านี้ยังคงเป็นเพียงนโยบายหาเสียง

ทำไมต้นทุนการกู้ยืมถึงพุ่งสูงขึ้นไม่หยุด

1. ราคาน้ำมันกำลังทำให้ความกลัวเรื่องเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง ความไม่สงบในตะวันออกกลางดันราคา Brent พุ่งเข้าหา $109น้ำมันราคาแพงทำให้ต้นทุนการขนส่งและการผลิตสูงขึ้น ตัวเลขจริง ของดัชนีราคาผู้ผลิตในเดือนสิงหาคมปรับตัวขึ้น 5.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า.

2. เศรษฐกิจแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ เดือนสิงหาคมมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 55,000 ตำแหน่ง, ทำให้ Fed มีเหตุผลในการลดดอกเบี้ยน้อยลง และมีช่องว่างในการจัดการกับเงินเฟ้อมากขึ้น

3. การกู้ยืมของรัฐบาลสร้างแรงกดดันต่อพันธบัตร การขาดดุลจำนวนมากทำให้ต้องออกหนี้อย่างต่อเนื่อง การขยายวงเงินของกระทรวงการคลังในส่วนของ การซื้อคืนพันธบัตร 6 พันล้านดอลลาร์ อาจช่วยให้สภาพคล่องในการซื้อขายดีขึ้น แต่ไม่สามารถลดความต้องการในการระดมทุนได้

4. ฝั่ง AI เองก็ต้องการเงินทุนเหมือนกัน การกู้ยืมของเหล่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กำลังแย่งชิงเงินสดจากนักลงทุน ซึ่งอาจเป็นการเพิ่มแรงกดดันด้านการจัดหาเงินทุน ส่วนผลกระทบที่ชัดเจนต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ (Treasury yields) นั้นยังคงเป็นที่ถกเถียงกันอยู่

สิ่งที่ต้องจับตา—และวิธีวางกลยุทธ์

ราคาน้ำมัน, $U.S. 10-Year Treasury Notes Yield (US10Y.BD)$ ที่ใกล้ระดับ 5%, และแผนการจัดหาเงินทุนเพื่อจ่ายปันผล คือจุดเช็คพอยท์ถัดไป สิ่งเหล่านี้อาจขับเคลื่อนตลาดทั้งกระดาน ทำให้ $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$และ $Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ ออปชัน ออปชัน เป็นเครื่องมือที่เหมาะสมในการเก็งกำไรหรือบริหารความเสี่ยง

– ป้องกันพอร์ตโฟลิโอเดิม: การซื้อ SPY Put สามารถช่วยรองรับการปรับตัวลงของตลาดในภาพรวมได้ ส่วน QQQ Put อาจจะเหมาะกับพอร์ตที่เน้นหุ้นเทคมากกว่า หากบอนด์ยีลด์ที่สูงขึ้นกดดันมูลค่าหุ้นกลุ่มเติบโต (Growth)

– วางสถานะรับตลาดฟื้นตัว: หากราคาน้ำมันและบอนด์ยีลด์ย่อตัวลง การซื้อ Call จะช่วยสร้างโอกาสทำกำไรขาขึ้น โดยจำกัดผลขาดทุนสูงสุดไว้เพียงแค่ค่า พรีเมียม ที่จ่ายไป

– ควบคุมต้นทุน: การทำ Put หรือ Call Debit Spreads จะช่วยลดค่าพรีเมียมที่ต้องจ่ายล่วงหน้าได้ด้วยการขายออปชันอีกตัวออกไป แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นการจำกัดกำไรสูงสุดไว้ด้วย

ปรับสัดส่วนพอร์ตให้เหมาะกับความเสี่ยงและงบประมาณที่มี: ค่าพรีเมียมมีโอกาสขาดทุนจนกลายเป็นศูนย์ได้ทั้งหมด และการใช้ ETF มา Hedge พอร์ตก็อาจจะไม่สามารถชดเชยผลขาดทุนจากหุ้นรายตัวได้ทั้งหมดเสมอไป

ยอดชม 149K ครั้ง