จับตาสถานการณ์ตลาดสัปดาห์นี้ (13 ก.ค.-17 ก.ค.)

การเทขายอย่างหนักในตลาดเกาหลีใต้เมื่อวันจันทร์ โดย KOSPI ร่วงลงประมาณ 9% และ SK Hynix ร่วงไปเกือบ 15% แสดงให้เห็นว่าการเก็งกำไรในกลุ่ม AI-hardware ทั่วโลกกำลังมีการลดเลเวอเรจลง (de-leveraging) อย่างไรก็ตาม Nvidia และ Meta ได้เริ่มรีบาวด์นำไปก่อนแล้ว สัปดาห์นี้จะเป็นสัปดาห์แห่งการทดสอบซ้ำ (retest): โดยจะมีรายงานผลประกอบการ 7 บริษัท (5 ธนาคารใหญ่ + TSMC + ASML) ซึ่งจะเป็นตัวตัดสินว่าค่า Multiples ที่สูงลิ่วในตอนนี้มีผลประกอบการรองรับจริง หรือแค่เป็นการดึงกำไรจากครึ่งปีหลังมาใช้ล่วงหน้า และนี่คือ 4 ประเด็นที่เราต้องติดตาม

1. AI hardware — กองทุน Hedge funds ได้ลดสัดส่วนหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ลงจนต่ำสุดขีด ในขณะที่ ASML (พุธ) และ TSMC (พฤหัสฯ) จะเป็นตัวทดสอบว่าการใช้จ่ายลงทุน (capex) นั้นเกิดขึ้นจริงหรือไม่

2. กลุ่มธนาคาร — ตัวเลขจริงจาก 5 ธนาคารใหญ่ในวันอังคาร จะทำหน้าที่เป็นตัวตัดสินในเชิงมหภาคว่าเม็ดเงินจะหมุนเวียนกลับไปที่กลุ่ม Mag 7 หรือไม่ และไม่ใช่การหนีออกจากกลุ่ม AI

3. อัตราดอกเบี้ย — เส้นตายตัวเลข CPI พื้นฐานเดือนมิถุนายนที่ 0.2% บวกกับการแถลงต่อสภาคองเกรสครั้งแรกของ Warsh

4. ภูมิรัฐศาสตร์ — วิกฤตน้ำมัน (Oil shock) ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน / ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นตัวป้องกันความเสี่ยงขาลง (downside hedge) สำหรับทุกเรื่องราวการเก็งกำไร

สรุปสั้นๆ: หากตัวเลขออกมาดี เงินจะไหลกลับเข้ากลุ่ม Mag 7 แต่ถ้ากำไรออกมาเกินคาดมากไป หรือราคาน้ำมันพุ่งทะลุแนวต้าน นั่นอาจจะเป็นการทิ้งตัวลงครั้งสุดท้าย

วันที่สำคัญ

- อังคาร 14/7 — 5 ธนาคารใหญ่ (JPM/GS/C/BAC/WFC) ช่วงก่อนตลาดเปิด · ดัชนี CPI เดือนมิถุนายน · Warsh แถลงต่อสภาล่าง

- พุธ 15/7 — ASML (ยอดจอง/EUV) · ดัชนี PPI · Warsh แถลงต่อวุฒิสภา

- พฤหัสบดี 16/7 — ผลประกอบการ TSMC (รายได้ประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์) · ยอดค้าปลีก

$SK hynix (SKHY.US)$$Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$$NVIDIA (NVDA.US)$ · $Meta Platforms (META.US)$ · $VanEck Semiconductor ETF (SMH.US)$ · $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ · $ASML Holding (ASML.US)$ · $JPMorgan (JPM.US)$ · $Goldman Sachs (GS.US)$ · $Financial Select Sector SPDR Fund (XLF.US)$ · $iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT.US)$ · $Energy Select Sector SPDR Fund (XLE.US)$$S&P 500 Index (.SPX.US)$$Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$

ยอดชม 1M ครั้ง