เกาะติดตลาดสัปดาห์นี้ (24 สิงหาคม - 28 สิงหาคม)

สัปดาห์นี้ถือเป็นช่วงที่มีปัจจัยบวกและลบหนาแน่นที่สุดในรอบปี อัดแน่นอยู่ในเวลาเพียงไม่กี่วัน โดยแบ่งเป็นสองประเด็นหลักคือ การทดสอบผลประกอบการกลุ่ม AI และการเปิดตัวประธาน Fed คนใหม่ ซึ่งมี 6 จุดที่ต้องจับตาเพื่อประเมินความเสี่ยงและโอกาสในสัปดาห์นี้

- จุดจับตาที่ 1 — NVDA ไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 (พุธ นอกเวลาทำการ): คาดว่ารายได้จะโตประมาณ 100% YoY โดยมีกำไร non-GAAP สูงกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ และรักษาอัตรากำไรได้จากการปรับราคาเซิร์ฟเวอร์ขึ้น แต่ที่ผ่านมา NVDA ร่วงหลังประกาศผลประกอบการติดต่อกัน 4 ครั้งแล้ว ดังนั้นตัวตัดสินคือ guidance — ถ้าออกมาดีจะช่วยดัน AMD, AVGO, TSM, MU แต่ถ้าออกมาแค่ตามคาดอาจเกิดแรงเทขายแบบ "sell the news" ความตึงเครียดอยู่ที่ผลประกอบการที่แข็งแกร่งปะทะกับการลดลงของค่า Multiple ในเชิงโครงสร้าง (ทั้งเรื่องชิปที่เหล่า hyperscaler พัฒนาเอง และส่วนแบ่งการตลาดของ AMD ที่เพิ่มขึ้น)

- จุดจับตาที่ 2 — การประชุม Jackson Hole (พฤหัสฯ–เสาร์): การเปิดตัวของ Warsh ในฐานะประธาน Fed มีสองแนวทางที่จะขับเคลื่อนตลาดไปคนละทิศทาง แนวทาง A คือภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคเกี่ยวกับ AI ซึ่งมีโอกาสเกิดมากกว่า ส่วนแนวทาง B คือเรื่องเงินเฟ้อและดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลกระทบแรงกว่า: หากออกมาในโทนเหยี่ยว (hawkish) จะดัน Bond Yield พุ่งและกดดันหุ้นเติบโต แต่ถ้าออกมาในโทนพิราบ (dovish) จะส่งผลดีต่อพันธบัตรและ QQQ อย่าเพิ่งด่วนสรุปทิศทางก่อนเห็นของจริง

- จุดจับตาที่ 3 — การทำ IPO ของ Anthropic: การประชุมนักลงทุนจัดขึ้นพร้อมกับสัปดาห์ของ NVDA โดยเน้นไปที่มูลค่าบริษัทนอกตลาดที่ประมาณ 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้เกิดการประเมินราคาใหม่ในภาคธุรกิจ AI ทั้งหมด ตั้งแต่ผู้สนับสนุน (AMZN, GOOGL) ไปจนถึงหุ้นกลุ่มคำนวณผล (compute) งานนี้ไม่มีกำหนดเวลาตายตัว ข่าวอาจหลุดออกมาเมื่อไหร่ก็ได้

- จุดจับตาที่ 4 — การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ (นับถอยหลัง 71 วัน): มีที่นั่งสภาผู้แทนราษฎร 435 ที่นั่ง และวุฒิสภา 33 ที่นั่งที่จะเลือกตั้งในวันที่ 3 พ.ย. แม้จะยังเช้าไป แต่ตรรกะของแต่ละภาคธุรกิจเริ่มเอนเอียงไปที่คำถามว่า "ใครจะคุมสภาคองเกรส" โดยเฉพาะในเรื่องดอกเบี้ย, กลุ่มป้องกันประเทศ และกลุ่มบิ๊กเทค

- จุดจับตาที่ 5 — BTC: Bitcoin พุ่งขึ้น +23% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วจาก 60,000 ดอลลาร์ไปแตะ 77,000 ดอลลาร์ (สูงสุดในรอบ 3 เดือน) การที่จะทะลุ 80,000 ดอลลาร์ได้ หรือจะเป็นแค่กับดักกระทิง (bull trap) นั้น ขึ้นอยู่กับถ้อยแถลงของ Warsh ในวันศุกร์นี้

- Watch 6 — Gold & Silver: กำลังทำราคากันใหม่หลังจากที่ย่อตัวลงมาแรงจากจุดสูงสุด; ในขณะที่ BTC พุ่งขึ้น 23% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้สินทรัพย์ทั้งสามประเภทเริ่มเคลื่อนไหวแยกจากกัน โดยการประชุม Jackson Hole คือจุดเปลี่ยนสำคัญที่น่าจะกำหนดทิศทางของทั้งสามสินทรัพย์ได้พร้อมกัน

$NVIDIA (NVDA.US)$ $Advanced Micro Devices (AMD.US)$ $Broadcom (AVGO.US)$ $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ $Super Micro Computer (SMCI.US)$ $Micron Technology (MU.US)$ $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ $Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ $Amazon (AMZN.US)$ $Alphabet-C (GOOG.US)$ $Salesforce (CRM.US)$ $Microsoft (MSFT.US)$ $Coinbase (COIN.US)$ $Strategy (MSTR.US)$ $Robinhood (HOOD.US)$ $iShares Silver Trust (SLV.US)$ $SPDR Gold ETF (GLD.US)$ $VanEck Semiconductor ETF (SMH.US)$ $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$ $iShares Semiconductor ETF (SOXX.US)$

ยอดชม 735K ครั้ง