จับตาตลาดสัปดาห์นี้ (17 สิงหาคม - 21 สิงหาคม)

สัปดาห์นี้เป็นการเตรียมตัวก่อน NVDA จะประกาศงบ (26 ส.ค. นอกเวลาทำการ) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว NVDA ทำจุดสูงสุดใหม่รายสัปดาห์ SNDK ดีดตัวขึ้นกว่า 35% และการย่อตัวของกลุ่ม Hyperscaler ยังถือเป็นการปรับฐานที่ดี สัปดาห์นี้ให้รอดูรายงานการประชุม FOMC วันพุธ ผลประกอบการกลุ่มค้าปลีก และการประกาศงบของ NVDA (ส่วนการประชุม Jackson Hole จะมีตอนสิ้นเดือน)

เม็ดเงินหมุนเวียนกลับไปยังกลุ่ม Neoclouds ที่มีค่า Beta สูงสุด กลุ่ม Memory และกลุ่ม Optics โดย NVDA อยู่ห่างจากจุดสูงสุดเดิมที่ $236.5 ไม่ถึง 5% แถมเทรดที่ P/E ปี 2027E เพียง 17 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม Mag 7 ที่ 22.3 เท่า) ถือว่าถูกก่อนงบออก แต่ความเสี่ยงหลักคือเรื่อง Circular Financing (NVDA ให้ทุน Neoclouds → เอาไปซื้อ GPU → เพื่อพยุงสินค้าที่ยังขายไม่ได้) ให้จับตาดู CDS และอันดับเครดิตของ CRWV/ORCL ให้ดี เพราะ Burry เริ่มเตือนเรื่อง CDS ที่กว้างขึ้น และ Oracle ก็ถูกหั่นเครดิตลงเหลือ BBB-

ในแง่ของดีมานด์ CoreWeave และ Nebius ยืนยันว่าการประมวลผลยังคงมีซัพพลายจำกัด การฟื้นตัวของ SanDisk และ Lumentum แสดงให้เห็นว่ามูลค่าของ AI กำลังกระจายออกจากกลุ่ม GPU และ BofA คาดว่า GPU รุ่นใหม่ (รวมถึง Rubin Ultra) จะยังคงใช้สเปก HBM ต่อไป กลุ่ม Storage คือตลาดของผู้ขายอย่างแท้จริง โดย HBM ปี 2026 ถูกจองเต็มหมดแล้ว สัญญาระยะยาวล็อกกำลังการผลิตไปหลายปี งบลงทุน (Capex) ปี 2027 ของ SPCX อาจพุ่งเกิน 2 แสนล้านดอลลาร์ และงาน Investor Day ของ SanDisk เมื่อ 13 ส.ค. ได้ปรับภาพลักษณ์ใหม่ให้กลายเป็นหุ้นที่ไม่ผันผวนตามวัฏจักร (De-cyclical) โดยมีการคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นเป็นฐานรองรับสำหรับการทำกลยุทธ์ Sell-CSP ซ้ำๆ

อีกสองเรื่องคือ การวิเคราะห์ข้อมูล 13F ว่าพวกรายใหญ่จะลดพอร์ตหรือสะสม AI เพิ่มที่จุดสูงสุด และการหมุนเงินเข้าสู่กลุ่ม Storage/Software รวมถึงการ IPO ของ Anthropic ในเดือนตุลาคมด้วยมูลค่ากว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า SpaceX (รอบ Series H เดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 9.65 แสนล้านดอลลาร์ และมีแนวโน้มไปถึง 1-1.2 แสนล้านดอลลาร์) โดยรายย่อยเริ่มดักหน้าผ่าน DXYZ (สัดส่วน NAV ~18%) และ VCX (16%) แต่ให้ระวังเรื่อง พรีเมียม ด้วย นอกจากนี้ยังมีเรื่องความผันผวนช่วง 60 วันก่อนเลือกตั้งกลางเทอม ผสมกับ FOMC เดือนกันยายน และบททดสอบกำลังซื้อผู้บริโภคผ่านงบ WMT/TGT/HD สรุปคือ ยึด NVDA เป็นหลัก และเริ่มเข้าสถานะในกลุ่ม Neoclouds, Memory และ Optics ที่มีค่า Beta สูง ก่อนที่ผลประกอบการจะทำให้ตลาดปรับฐานราคาใหม่

$NVIDIA (NVDA.US)$ $iShares Semiconductor ETF (SOXX.US)$ $VanEck Semiconductor ETF (SMH.US)$ $Rocket Lab (RKLB.US)$ $Lumentum (LITE.US)$ $CoreWeave (CRWV.US)$ $NEBIUS (NBIS.US)$ $Coherent (COHR.US)$ $Micron Technology (MU.US)$ $SanDisk (SNDK.US)$ $SK hynix (SKHY.US)$ $SpaceX (SPCX.US)$ $Destiny Tech100 (DXYZ.US)$ $Fundrise Innovation Fund (VCX.US)$ $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ $Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ $Ishares Russell 2000 Value Etf (IWN.US)$ $Walmart (WMT.US)$ $Target (TGT.US)$ $S&P 500 Index (.SPX.US)$ $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$

ยอดชม 848K ครั้ง