สหรัฐฯ เปิดฉากตอบโต้ ปลุกความกลัว Oil Shock: หรือดอกเบี้ยจะขึ้นอีกในเดือนกันยายนนี้?

Jake More

เข้าร่วมการพูดคุย ·

The Capital Breakdown สรุปภาพรวมเศรษฐกิจรายเช้า: วันพุธที่ 29 กรกฎาคม 2026

อรุณสวัสดิ์เหล่านักเทรด! ขอให้โชคดีและระมัดระวังกันด้วยนะ วันนี้มีเหตุการณ์เกิดขึ้นเยอะมาก

📊 CAPITAL BREAKDOWN | วันพุธที่ 29 กรกฎาคม 2026

ประชุม FOMC ตอนบ่าย 2 โมง ตามด้วย Microsoft และ Meta นอกเวลาทำการ ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอีกแล้วช่วงเทรดข้ามคืน (overnight) วันนี้ไม่ใช่เวลามาเดาทิศทางตลาด แต่เป็นวันที่ต้องรักษาเงินทุนเอาไว้ให้ดี

🔴 สรุปในบรรทัดเดียว

อิหร่านโจมตีกองกำลังสหรัฐฯ ช่วงเทรดข้ามคืน (overnight) และปฏิเสธข้อเสนอเรื่องช่องแคบฮอร์มุซของโอมาน — ทำให้น้ำมันบวกไป +3.61% ทางด้าน SK Hynix แม้ผลประกอบการไตรมาสนี้จะทำสถิติสูงสุด แต่ก็ยังโดนเทขายเพราะตัวเลขพลาดเป้าจากที่นักวิเคราะห์คาดไปนิดเดียว ส่วนหุ้นกลุ่มชิปเริ่มทรงตัวได้ในช่วงก่อนตลาดเปิดหลังจากที่ร่วงหนักเมื่อวันอังคาร บ่าย 2 โมงรอฟังผลการตัดสินใจของ FOMC และถ้อยแถลงของพาวเวลล์ตอนบ่าย 2 ครึ่ง ปิดท้ายด้วย Microsoft และ Meta นอกเวลาทำการ ทุกคำตอบของสัปดาห์นี้จะเฉลยออกมาในวันนี้แหละ

📉 ระดับราคาที่สำคัญในขณะนี้

QQQ: ก่อนตลาดเปิด +0.21% | แนวต้าน 708 | แนวรับ 650

SPY: ก่อนตลาดเปิด +0.18% | แนวต้าน 760.50 | แนวรับ 730

XLK: 171.16 ช่วงก่อนตลาดเปิด | เริ่มนิ่งหลังจากลบไป -1.84% เมื่อวันอังคาร — จับตาดูที่ 170

XLE: ก่อนตลาดเปิด +1.16% | วิ่งตามราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นในช่วงเทรดข้ามคืน (overnight)

MSFT: แนวรับ 350 | แนวต้าน 440 — รอความชัดเจนหลังจบช่วง Call

META: แนวรับ 542 | แนวต้าน 681 — ใช้ตรรกะเดียวกัน

WTI: $81.98 | +3.61% — สถานการณ์อิหร่านตึงเครียดขึ้นในช่วงเทรดข้ามคืน (overnight)

US10Y: 4.61% | ขยับขึ้นเรื่อยๆ ก่อนเข้าช่วง FOMC

VIX: 18.30 | แทบไม่ขยับแม้ราคาน้ำมันจะพุ่ง — ตลาดแค่เฝ้าระวังแต่ยังไม่ตื่นตระหนก

🔥 ปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาดจริงๆ

📌 อิหร่านยกระดับความรุนแรงในช่วงเทรดข้ามคืน (overnight): อิหร่านโจมตีกองกำลังสหรัฐฯ และปฏิเสธข้อเสนอของโอมานในการร่วมกันควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญที่ใช้ขนส่งน้ำมันประมาณ 20% ของโลก ส่งผลให้ WTI +3.61%, Brent +2.16% ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากพลังงานแบบเดิมที่กดดันตลาดมาตลอดทั้งเดือนกลับมาเป็นประเด็นอีกครั้ง ก่อนที่จะมีการตัดสินใจของ FOMC

📌 SK Hynix — กำไรทุบสถิติ แต่ยังโดนลงโทษ: กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่พลาดเป้าที่ตลาดคาดไปนิดเดียว เลยโดนเทขายตามระเบียบ ข้อความที่ตลาดส่งออกมาในฤดูกาลประกาศผลประกอบการรอบนี้ชัดเจนมาก คือในสภาวะดอกเบี้ยสูงที่ต้นทุนเงินทุนแพงและความอดทนต่ำแบบนี้ ความสมบูรณ์แบบเท่านั้นถึงจะรอด

📌 จีนกำลังไล่จี้ช่องว่างชิป: ASML ร่วง 5.2% เมื่อวันอังคาร หลังมีรายงานว่าบริษัทจีนสามารถผลิตเครื่อง DUV (immersion deep ultraviolet lithography) ได้เอง ซึ่งเป็นเครื่องมือขั้นสูงที่ใช้พิมพ์ลายวงจรลงบนแผ่นซิลิคอนเวเฟอร์ การที่จีนขึ้นมาท้าทายการผูกขาดของ ASML ถือเป็นความกังวลเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่แค่ข่าวรายวัน

📌 FOMC — คงดอกเบี้ย vs ขึ้นดอกเบี้ย: ทราบผลตอนตี 2 (เวลาไทย) แหล่งข่าวส่วนใหญ่ให้โอกาสคงดอกเบี้ยที่ 60-65% ขณะที่ Goldman ให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยสูงถึง 40% การคงดอกเบี้ยแบบสายเหยี่ยว (Hawkish Hold) จะทำให้ขีดจำกัดของอัตราคิดลด (Discount Rate) ยังคงสูงอยู่ ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อหุ้นกลุ่ม Hyperscalers ที่เน้นลงทุนหนักตอนนี้เพื่อกำไรในอนาคต นโยบายดอกเบี้ยสูงยาวนาน (Higher-for-longer) กำลังทำให้เหล่านักลงทุนหมดความอดทนกับบริษัทที่เผาเงินไปกับโครงสร้างพื้นฐาน AI

📌 รูปแบบซ้ำๆ ของอิหร่านและน้ำมัน: เรายังคงเห็นวงจรเดิมๆ คือพอมีการเจรจาสันติภาพ ราคาน้ำมันก็ร่วง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรก็ลงตาม แต่พอสถานการณ์ตึงเครียด ทั้งคู่ก็พุ่งกลับขึ้นมาใหม่ Fed รู้ดีว่าเงินเฟ้อจากต้นทุนพลังงานสามารถดีดตัวขึ้นได้ทุกเมื่อ และเมื่อคืนนี้ก็พิสูจน์ให้เห็นอีกครั้ง สิ่งนี้ทำให้แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะกำหนดทิศทางดอกเบี้ยที่แน่นอน และความไม่แน่นอนนี่แหละที่กำลังกดดันค่า Multiples ของหุ้นกลุ่มเทค

📌 Microsoft + Meta นอกเวลาทำการ: ทั้งคู่ถูกคาดหวังว่าจะชนะคาดการณ์ถึง 95% ซึ่งสะท้อนในราคาไปแล้ว แค่ EPS ออกมาดีกว่าคาดอย่างเดียวคงไม่ทำให้หุ้นขยับ ตัวเลขเดียวที่สำคัญคือการคาดการณ์งบลงทุน (Capex Guidance) เหมือนกับกรณีของ Alphabet, Tesla และ Intel คำถามคือ Wall Street จะยังคงอัดฉีดเงินให้กลุ่ม AI ต่อไป หรือจะเริ่มถอยออกมา?

🔄 เรื่องราวของการสลับกลุ่มเล่น (Sector Rotation)

ปิดตลาดวันอังคาร:

✅ XLV +2.36% | ✅ XLP +1.99% | ✅ XLC +1.87% | ✅ XLB +1.85% | ✅ XLF +1.27%

❌ XLK -1.84% | ❌ XLE -1.35%

ช่วง Pre-market วันพุธ:

✅ XLE +1.16% — ปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันที่พุ่งสูง

➡️ XLK +0.04% — เริ่มทรงตัว แต่ยังไม่ฟื้น

➡️ SPY +0.18% | QQQ +0.21% — ดีดตัวขึ้นเล็กน้อย

มีการโยกเงินออกจากกลุ่มเทคโนโลยีเมื่อวันอังคาร และมีการฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วง เทรดข้ามคืน (overnight) การที่ XLK เริ่มนิ่งคือสัญญาณสำคัญ — ไม่ได้ไหลลงต่อเนื่องเหมือนที่ตัวเลขช่วง นอกเวลาทำการ แสดงให้เห็นในตอนแรก

👀 หุ้นที่น่าจับตามอง

🟡 MSFT — ผลประกอบการ ไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 26 ประกาศหลังตลาดปิด คาดการณ์ EPS ประมาณ 4.21–4.24 ดอลลาร์ รายได้ประมาณ 8.76–8.77 หมื่นล้านดอลลาร์ มีโอกาสสูงที่จะออกมาดีกว่าคาด — แต่สิ่งที่ขับเคลื่อนราคาหุ้นจริงๆ คือการคาดการณ์งบลงทุน (capex) ของปีงบประมาณ 27 Alphabet เพิ่งโดนลงโทษไปทั้งที่ตัวเลขออกมาดีแต่เพราะงบ capex ที่สูงเกินไป ให้ระวังรูปแบบเดียวกันนี้ แนะนำให้รอดูหลังจบการ Conference Call ก่อนตัดสินใจ แนวรับ 350 ดอลลาร์ | แนวต้าน 440 ดอลลาร์

🟡 META — ผลประกอบการ ไตรมาส 2 ประกาศหลังตลาดปิด คาดการณ์ EPS ประมาณ 7.18 ดอลลาร์ รายได้ประมาณ 6.02 หมื่นล้านดอลลาร์ กำไร EPS ทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) แม้รายได้จะโตถึง 27% — ส่วนต่างตรงนี้แหละคือประเด็นสำคัญ ใช้ตรรกะเรื่องการคาดการณ์งบ capex เหมือนกับ MSFT รอดูทิศทางที่ชัดเจนก่อนเข้าเทรด แนวรับ 542 ดอลลาร์ | แนวต้าน 681 ดอลลาร์

🔴 XLK — ทรงตัวที่ 171 ดอลลาร์ในช่วงก่อนตลาดเปิด หลังจากร่วงไป -1.84% เมื่อวันอังคาร ความกังวลเชิงโครงสร้างเรื่อง ASML/จีน บวกกับความกลัวเรื่องการหมุนเงิน (circular-financing) ยังไม่คลี่คลาย ระดับ 170 ดอลลาร์ยังคงเป็นเส้นตาย ถ้าหลุดลงไปจะเปิดโอกาสลงต่อถึง 155–160 ดอลลาร์ และ 130 ดอลลาร์ตามลำดับ

🟢 XLE — ช่วงก่อนตลาดเปิด +1.16% ตามราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นช่วง เทรดข้ามคืน (overnight) การที่อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอช่องแคบฮอร์มุซเป็นสัญญาณโดยตรงถึงการหยุดชะงักของอุปทาน มุมมองเชิงบวกในหุ้นพลังงานกลับมาทำงานอีกครั้งหลังหยุดพักไปเมื่อวันอังคาร

🟡 SKHY — ผลประกอบการ ทำสถิติสูงสุดใหม่แต่ก็ยังโดนทุบ การวางสถานะในช่วงก่อนตลาดเปิดจะยังคงผันผวนต่อไป เพดานความคาดหวังต่อ ผลประกอบการ ของ ภาคธุรกิจ หน่วยความจำตอนนี้ถูกยกไว้สูงจนต้องออกมาสมบูรณ์แบบเท่านั้น — ให้จับตาดูว่าหุ้นจะตอบรับกับสถานการณ์อย่างไรตลอด ช่วงเวลาเทรด (session)

📅 สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

• วันนี้ 14:00 น.: การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC — คงดอกเบี้ย vs ขึ้นดอกเบี้ย

• วันนี้ 14:30 น.: การแถลงข่าวของ Warsh — ทุกคำพูดเกี่ยวกับเงินเฟ้อในภาคพลังงานมีความหมาย

• หลังปิดตลาดวันนี้: Microsoft (ปีงบประมาณ 2026 ไตรมาส 4) + Meta (ไตรมาส 2) — ตัวเลขคาดการณ์งบลงทุน (capex guidance) จะเป็นตัวกำหนดทิศทาง

• พรุ่งนี้ 20:30 น.: GDP (ประกาศครั้งแรกไตรมาส 2) + PCE + จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน

• พรุ่งนี้หลังปิดตลาด: Apple (ปีงบประมาณ 2026 ไตรมาส 3) + Amazon (ไตรมาส 2)

• วันศุกร์: ดัชนีต้นทุนการจ้างงาน + ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน

⚡ สรุปประเด็นสำคัญ

วันนี้ไม่ใช่เวลาที่จะมาเดาทิศทาง เพราะตัวแปรสำคัญต่างๆ กำลังจะออกมาไล่เลี่ยกันในไม่กี่ชั่วโมงนี้ ทั้ง FOMC, ความเห็นสายเหยี่ยว (Warsh), Microsoft, Meta มาติดๆ กันหมด การไม่เข้าเทรดบางครั้งก็เป็นการเทรดที่ปลอดภัยที่สุด

วงจรเรื่องอิหร่านกับน้ำมันกำลังฉายซ้ำอีกรอบ พอเจรจาสันติภาพน้ำมันก็ร่วง พอสถานการณ์ตึงเครียดก็พุ่งกลับขึ้นมาใหม่ Fed เองก็ยังฟันธงทิศทางดอกเบี้ยไม่ได้ตราบใดที่ต้นทุนพลังงานยังสามารถพลิกกลับได้แบบ เทรดข้ามคืน (overnight) เมื่อคืนนี้ก็พิสูจน์ให้เห็นอีกครั้งแล้ว

ตัวเลขคาดการณ์งบลงทุน (capex guidance) คือตัวตัดสิน ผลประกอบการ รอบนี้ ไม่ใช่แค่การทำกำไรได้ดีกว่าคาด (beat) เพราะ Microsoft กับ Meta มีโอกาส 95% ที่จะทำผลงานได้ดีกว่าคาดอยู่แล้ว สิ่งที่จะขยับราคาหุ้นได้จริงๆ คือการที่ผู้บริหารส่งสัญญาณว่าจะใช้จ่ายกับโครงสร้างพื้นฐาน AI มากขึ้นหรือน้อยลง ซึ่ง Alphabet, Tesla และ Intel ก็เพิ่งแสดงให้เห็นบทเรียนราคาแพงไปแล้ว

รอให้ทิศทางชัดเจนก่อน ให้ฝุ่นหายตลบหลังจบการประชุม Call แล้วค่อยตัดสินใจ

ไม่มีสถานะถือครองในขณะที่โพสต์ เนื้อหาเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ควรศึกษาข้อมูลด้วยตัวเองเสมอ

ยอดชม 316K ครั้ง