กราฟการหมุนเวียนกลุ่ม Tech | จากการขึ้นราคาของ Nvidia ไปจนถึง Tesla Cybercab

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นกลุ่ม Mag7 เผชิญกับแรงกดดันในภาพรวม แต่มีทิศทางที่ต่างกันอย่างชัดเจนภายในกลุ่ม: $Tesla (TSLA.US)$ ปรับตัวขึ้นตัวเดียวโดดๆ กว่า 6% $Apple (AAPL.US)$ ขยับขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ $Meta Platforms (META.US)$ และ $NVIDIA (NVDA.US)$ ร่วงลง 6.77% และ 4.64% ตามลำดับ โดยที่ $Microsoft (MSFT.US)$ และ $Amazon (AMZN.US)$ ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน ความขัดแย้งหลักในตลาดตอนนี้อยู่ที่ความกังวลเรื่องความยั่งยืนของการลงทุนใน AI, ผลกระทบระดับมหภาคจากการเปลี่ยนนโยบายภาษีศุลกากรไปมาของ Trump และรายงาน ผลประกอบการ ที่กำลังจะมาถึงของ $NVIDIA (NVDA.US)$ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางความเชื่อมั่นใน ภาคธุรกิจ AI เห็นได้ชัดว่าเม็ดเงินกำลังหมุนเวียนภายในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ โดยย้ายจากผู้นำกลุ่มฮาร์ดแวร์ AI ที่เคยแข็งแกร่ง ไปยังกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคและกลุ่ม EV ที่มีความเป็นเชิงรับมากกว่า

วิเคราะห์การหมุนเวียนกลุ่มสินทรัพย์ (Asset Rotation)

Mag7: สัปดาห์ที่ผ่านมามีการหมุนเวียนของเงินทุน (Rotation) อย่างหนักภายในกลุ่ม Mag7 $Tesla (TSLA.US)$ เป็นหุ้นตัวเดียวที่อยู่ในโซนผู้นำ (Leading) โดยบวกขึ้นมา 6.02% ในสัปดาห์นี้ พร้อมทิศทางในรอบ 5 สัปดาห์ที่เป็นขาขึ้น ทั้งความแข็งแกร่งสัมพัทธ์และโมเมนตัมปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บ่งบอกว่ามีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง $Apple (AAPL.US)$ และ $Alphabet-A (GOOGL.US)$ อยู่ในโซนกำลังปรับตัวดีขึ้น (Improving) โดย AAPL บวก 1.12% ในสัปดาห์นี้ และทิศทาง 5 สัปดาห์ฟื้นตัวขึ้นอย่างชัดเจนพร้อมโมเมนตัมที่ขยับดีขึ้น ส่วน GOOGL ย่อลง 0.31% แต่ทิศทางก็กำลังค่อยๆ ดีขึ้นเช่นกัน

MSFT และ AMZN อยู่ในโซนอ่อนแรง (Weakening) โดยร่วงลง 2.45% และ 1.53% ตามลำดับ ซึ่งความแข็งแกร่งและโมเมนตัมลดลงไปพร้อมๆ กัน สะท้อนถึงแรงส่งที่แผ่วลงหลังจากที่เคยแข็งแกร่งก่อนหน้านี้ ทางด้าน NVDA แม้จะยังอยู่ในโซนอ่อนแรง แต่ก็ร่วงไป 4.64% ในสัปดาห์นี้ โดยทิศทาง 5 สัปดาห์แย่ลงอย่างเห็นได้ชัด ทั้งความแข็งแกร่งและโมเมนตัมถดถอยลง สะท้อนถึงความระมัดระวังของตลาดก่อนประกาศผลประกอบการ ส่วน META อยู่ในโซนล้าหลัง (Lagging) โดยดิ่งลง 6.77% ในสัปดาห์นี้ และทิศทาง 5 สัปดาห์ทรุดตัวลงอย่างหนัก ถือเป็นตัวที่ผลงานแย่ที่สุดในกลุ่ม Mag7 โดยทั้งความแข็งแกร่งและโมเมนตัมถอยกลับไปไกล

ภาคธุรกิจ ฮาร์ดแวร์อื่นๆ: ในภาคธุรกิจนี้เห็นความแตกต่างชัดเจน โดยกลุ่มหน่วยความจำและชิปปรับแต่งพิเศษ (Custom Chip) ค่อนข้างแข็งแกร่งกว่า หุ้น MRVL, SNDK และ MU อยู่ในโซนผู้นำ โดย $Marvell Technology (MRVL.US)$ พุ่งขึ้น 6.77% ในสัปดาห์นี้ $SanDisk (SNDK.US)$ ลดลง 2.74% แต่แนวโน้มในรอบ 5 สัปดาห์พุ่งสูงขึ้น และ $Micron Technology (MU.US)$ ย่อตัวลง 0.5% แต่ยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำไว้ได้ $ASML Holding (ASML.US)$ ก็อยู่ในกลุ่มผู้นำ (leading quadrant) เช่นกัน แต่รายสัปดาห์ร่วงลง 4.36% โดยแนวโน้มเริ่มมีการย่อตัวกลับลงมา $Lumentum (LITE.US)$ อยู่ในกลุ่มที่เริ่มอ่อนแอ (weakening quadrant) โดยร่วงลง 6.42% พร้อมแนวโน้ม 5 สัปดาห์ที่แย่ลงอย่างเห็นได้ชัด $Advanced Micro Devices (AMD.US)$ และ $Qualcomm (QCOM.US)$ อยู่ในกลุ่มที่เริ่มฟื้นตัว (improving quadrant) แต่ AMD ร่วงลง 8.0% ในรอบสัปดาห์ และ QCOM ลดลง 3.04% โดยมีการฟื้นตัวที่จำกัด ส่วนตัวอื่นๆ อย่าง $Broadcom (AVGO.US)$ , $Intel (INTC.US)$, $Coherent (COHR.US)$ , และ $Corning (GLW.US)$ ล้วนอยู่ในกลุ่มล้าหลัง (lagging quadrant) โดย INTC ร่วงลง 12.13% ในรอบสัปดาห์, COHR ลง 11.14%, KLAC ลง 9.68% และ GLW ลง 9.73% การขาดทุนอย่างหนักของหุ้นกลุ่มล้าหลังในภาคธุรกิจนี้บ่งชี้ว่าเงินทุนกำลังไหลออกจากหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์แบบดั้งเดิมและกลุ่มเครื่องจักรผลิตชิป

ภาคธุรกิจซอฟต์แวร์อื่นๆ: ในภาคธุรกิจนี้ยังแสดงให้เห็นถึงความฟื้นตัวที่ไม่เท่ากัน โดยกลุ่ม AI applications และบริการคลาวด์ค่อนข้างได้รับความสนใจ $Atlassian (TEAM.US)$ , $Salesforce (CRM.US)$ , $ServiceNow (NOW.US)$ , $DoorDash (DASH.US)$ , $Figma Inc (FIG.US)$ , และ $Palantir (PLTR.US)$ อยู่ในกลุ่มผู้นำ — TEAM บวก 5.91% ในรอบสัปดาห์, CRM และ FIG ต่างก็บวก 6.61%, NOW ขึ้น 3.61%, DASH บวก 2.98% และ PLTR ขึ้น 3.39% ส่วน UBER อยู่ในกลุ่มที่เริ่มฟื้นตัว โดยบวก 3.75% ในรอบสัปดาห์พร้อมโมเมนตัมสัมพัทธ์ที่ดีขึ้น

$Shopify (SHOP.US)$ , $Snowflake (SNOW.US)$ , และ $MongoDB (MDB.US)$ อยู่ในกลุ่มที่เริ่มอ่อนแอ โดย MDB ร่วงลง 6.41% ในรอบสัปดาห์และแนวโน้ม 5 สัปดาห์แย่ลงอย่างรุนแรง ส่วน CRWD, PANW, NET, DDOG และ CRWV อยู่ในกลุ่มล้าหลัง โดย CRWD ลงไป 11.52% ในรอบสัปดาห์ และ CRWV ดิ่งลงถึง 16.54% สำหรับ NBIS แม้จะอยู่ในกลุ่มที่เริ่มฟื้นตัว แต่กลับร่วงลง 21.09% ในรอบสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นคอนเซปต์ AI ที่มีมูลค่า (valuation) สูง กำลังเผชิญกับการลดสัดส่วนการลงทุน (deleveraging) อย่างหนัก

การจัดอันดับด้วยปัจจัยเชิงปริมาณ (Quantitative Factor)

กลยุทธ์ Residual Momentum Top 10: $Coinbase (COIN.US)$ นำโด่งมาด้วยคะแนน 0.3150 ตามด้วย ILMN (0.1979) และ TSLA (0.1390) ส่วน VRTX, CTSH, AMGN, CPRT, MELI, GILD และ PLTR ติดอันดับ 4 ถึง 10 กลยุทธ์นี้เน้นจับจังหวะการเคลื่อนที่ต่อเนื่องของราคาที่เบี่ยงเบนออกจากจุดสมดุลในระยะสั้น ซึ่งการที่มี COIN และ TSLA ติดโผเข้ามาด้วยนั้นสอดคล้องกับความแข็งแกร่งของภาคธุรกิจคริปโทและรถยนต์พลังงานใหม่ในช่วงนี้

10 อันดับแรกของกลยุทธ์ Volatility-Adjusted Momentum: COIN (5.0371) ยังคงครองอันดับหนึ่ง ตามมาด้วย AZN (4.8350) และ DASH (3.6832) ส่วน ILMN, DXCM, INTU, CTAS, ADP, CTSH และ ROP อยู่ในอันดับที่ 4 ถึง 10 กลยุทธ์นี้ให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพของโมเมนตัมต่อหนึ่งหน่วยความผันผวน การที่ทั้ง COIN และ DASH ปรากฏอยู่ในทั้งกลยุทธ์ Residual Momentum และ VAM แสดงให้เห็นว่าการดีดตัวขึ้นของหุ้นเหล่านี้มีความ "คุ้มค่า" ค่อนข้างสูง

เหตุการณ์สำคัญช่วงสุดสัปดาห์

AAPL

- [23-08-2026] Apple ปรับลดค่าธรรมเนียม App Store ตามมาตรฐาน EU จาก 30% เหลือ 26% เพื่อยุติข้อพิพาทที่ยืดเยื้อกับบรัสเซลส์มานานกว่าสองปี แม้ตัวเลขเม็ดเงินจะน้อยกว่าที่พาดหัวข่าวประโคมกัน แต่ความเคลื่อนไหวนี้ช่วยสร้างความสัมพันธ์ที่ดีขึ้นกับหน่วยงานกำกับดูแล

MSFT

- [23-08-2026] Microsoft เผชิญกับภาระการจ่ายค่าตอบแทนเนื้อหาข่าวใหม่ในออสเตรเลีย เนื่องจากกฎหมายที่เกี่ยวข้องกำหนดให้แพลตฟอร์มดิจิทัลรายใหญ่ต้องจ่ายเงินให้สำนักพิมพ์ท้องถิ่นสำหรับเนื้อหา ซึ่งถือเป็นการเพิ่มข้อจำกัดด้านกฎระเบียบใหม่ในการรุกธุรกิจ AI

GOOGL

- [20-08-2026] Alphabet บริษัทแม่ของ Google เตรียมออกหุ้นกู้ครั้งแรกในออสเตรเลีย โดยระดมทุนประมาณ 3.6 พันล้านดอลลาร์เพื่อใช้ดำเนินงานและลงทุนในท้องถิ่น

- [20-08-2026] Alphabet ขยายความร่วมมือด้านชิป AI กับ Marvell Technology โดยมุ่งเน้นที่โปรเซสเซอร์สั่งทำพิเศษสำหรับเวิร์กโหลดด้าน AI ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องในโครงสร้างพื้นฐาน AI

เอ็นวีดีเอ

- [24-08-2026] Nvidia ได้แจ้งลูกค้ารายใหญ่ว่าราคาเซิร์ฟเวอร์ที่ใช้ชิป AI ของบริษัทจะปรับตัวสูงขึ้นเกินกว่าที่คาดไว้ โดยเริ่มเห็นกระแสการปรับขึ้นราคาที่เกี่ยวข้องกับ AI ก่อตัวขึ้นแล้ว

META

- [23-08-2026] คดีความระดับโลกในสหรัฐฯ เริ่มเข้าสู่กระบวนการพิจารณาคดี โดย Meta อาจเผชิญกับค่าเสียหายสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ จากข้อกล่าวหาเรื่องการส่งเสริมให้เกิดอาการเสพติดโซเชียลมีเดีย อย่างไรก็ตาม ประเด็นข้อกฎหมายที่เกี่ยวข้องยังคงมีข้อกังขาอยู่

- [23-08-2026] บัญชีของ Trump ทำการซื้อขายมากกว่า 1,000 ครั้งภายในเดือนเดียว รวมถึงการซื้อ Berkshire และขาย Meta ซึ่งดึงดูดความสนใจจากตลาดอย่างมาก

- [2026-08-23] Zuckerberg เผยแพร่แถลงการณ์ AI ความยาว 6,500 คำ เพื่อปกป้องกลยุทธ์การสร้าง AI แบบไร้ข้อจำกัดของ Meta โดยเน้นย้ำว่า Agentic AI กำลังจะขยายตัวอย่างมหาศาล และ Meta กำลังเป็นผู้นำในกระแสนี้

ทีเอสแอลเอ

- [2026-08-24] Tesla ประกาศจัดอีเวนต์เปิดตัวที่ "เสี่ยงที่สุด" ในวันที่ 3 กันยายนที่เมือง Austin โดยมีการคาดการณ์ว่าจะเน้นไปที่ Cybercab แม้ว่าบริษัทจะยังคงเผชิญกับความท้าทายที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขอีกมากมาย

- [2026-08-23] Tesla ยังคงครองส่วนแบ่งส่วนใหญ่ในตลาด EV ของสหรัฐฯ ในไตรมาส 2 แต่เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ กำลังหดตัว ผลประกอบการในต่างประเทศจึงดูไม่ค่อยสดใสนัก

- [2026-08-22] Tesla เรียกคืนรถเกือบ 3 ล้านคันในจีน ซึ่งเกี่ยวข้องกับปัญหาด้านความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้นกับกลไกการปลดล็อกประตูฉุกเฉิน

- [2026-08-22] JPMorgan ระบุว่า Tesla มั่นใจในการขยายการดำเนินงานของ Cybercab โดย FSD V15 ถือเป็นการ "ก้าวกระโดดครั้งสำคัญ" เมื่อเทียบกับเวอร์ชันก่อนหน้า และบริษัทให้ความสำคัญกับ Cybercab มากกว่าการขยายไลน์ผลิตภัณฑ์ตระกูล Model เพิ่มเติม

สรุปประเด็นหลัก

1. เกิดการแยกตัวอย่างชัดเจนภายในกลุ่ม Mag7 โดยเงินทุนไหลไปยังหุ้นกลุ่มตั้งรับและหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว เงินทุนกำลังไหลออกจากหุ้น AI ฮาร์ดแวร์ที่มีมูลค่าสูง (high-valuation) ไปยังหุ้นที่มีปัจจัยกระตุ้นจากเหตุการณ์ต่างๆ ที่ชัดเจน

2. การหยุดชะงักจากภาษีศุลกากรและนโยบายมหภาคทวีความรุนแรงขึ้น: ภาษีใหม่ของ Trump ที่เก็บกับแคนาดาเริ่มมีผลบังคับใช้ ประกอบกับความขัดแย้งเรื่องการซื้อขายบ่อยครั้งในบัญชีของเขา ทำให้ตลาดผันผวนระหว่างความไม่แน่นอนเรื่องภาษีและความแข็งแกร่งของสินทรัพย์ปลอดภัย (Bitcoin, ทองคำ) ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกกดดันในวงกว้าง

3. ภาคธุรกิจฮาร์ดแวร์แสดงลักษณะการ "ลดฟองสบู่" อย่างชัดเจน: หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์แบบดั้งเดิมอย่าง INTC, KLAC, COHR และ GLW ปรับตัวลดลงในรายสัปดาห์เกือบหรือมากกว่า 10% ในขณะที่หุ้นกลุ่มสตอเรจและชิปสั่งทำพิเศษอย่าง MRVL, SNDK และ MU ยังคงเป็นผู้นำตลาด แสดงให้เห็นว่าเงินทุนกำลังปรับพอร์ตเชิงโครงสร้างภายในกลุ่มฮาร์ดแวร์มากกว่าที่จะไหลออกทั้งหมด

4. สัญญาณเชิงปริมาณ (Quantitative signals) บ่งชี้ไปที่กลุ่มตั้งรับและประสิทธิภาพ: ทั้งกลยุทธ์ Residual Momentum และ VAM ต่างให้ความสำคัญกับหุ้นอย่าง COIN และ DASH ที่รวมเอาปัจจัยกระตุ้นจากเหตุการณ์เข้ากับประสิทธิภาพของโมเมนตัมที่สูง โดยเฉพาะ DASH ที่ส่งสัญญาณบวกในเชิงปริมาณทั้งสามรูปแบบและอยู่ในโซน Leading ของ RRG ทำให้เป็นหุ้นที่น่าจับตามองในสภาวะตลาดปัจจุบัน

---

*คำเตือน: การจัดอันดับข้างต้นเป็นปัจจัยทางเทคนิคที่คำนวณจากข้อมูลในอดีต เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับการวิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นการให้คำแนะนำในการลงทุน ประสิทธิภาพของปัจจัยต่างๆ ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด และผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต*

ยอดชม 1.7M ครั้ง