กราฟการหมุนเวียนกลุ่มเทค: ภาคธุรกิจอุปกรณ์ออปติคัลพุ่งแรง แต่ Software โดนเทขาย

สัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นกลุ่ม Mag7 มีการเคลื่อนไหวที่แยกทางกันอย่างชัดเจน $Meta Platforms (META.US)$ โดดเด่นอยู่ตัวเดียวด้วยการบวกขึ้นมามากกว่า 6% ในรอบสัปดาห์ $Apple (AAPL.US)$ ขยับขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ $NVIDIA (NVDA.US)$, $Microsoft (MSFT.US)$ , และ $Tesla (TSLA.US)$ ต่างก็มีการย่อตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดยเฉพาะ NVDA ที่ร่วงลงมากกว่า 4% ในสัปดาห์เดียว กลายเป็นตัวถ่วงที่หนักที่สุด ภาพรวมของกลุ่มเทคโนโลยีแสดงให้เห็นถึงรูปแบบที่ฝั่งฮาร์ดแวร์แข็งแกร่งแต่ซอฟต์แวร์อ่อนแอ ส่วนเซกเตอร์กึ่งตัวนำ (semiconductor) ปรับตัวขึ้นยกแผง โดยได้แรงหนุนจากหุ้นอย่าง $Advanced Micro Devices (AMD.US)$, $Intel (INTC.US)$, และ $Qualcomm (QCOM.US)$ในขณะที่กลุ่มซอฟต์แวร์ยังคงเผชิญกับแรงกดดันโดยรวม สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มการหมุนเวียนของเงินทุน (Capital Rotation) ที่ชัดเจน

บทวิเคราะห์การหมุนเวียนสินทรัพย์ (Asset Rotation)

กลุ่ม Mag7: META รั้งอันดับหนึ่งในกลุ่ม โดยมีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength) และโมเมนตัมที่แข็งแกร่งที่สุดในโซน Leading โดยทิศทางในรอบ 5 สัปดาห์พุ่งทะยานไปทางขวาบนอย่างชัดเจน พร้อมบวกเพิ่มรายสัปดาห์ถึง +6.12% กลายเป็นตัวที่โดดเด่นที่สุดใน Mag7 ส่วน AAPL ก็อยู่ในโซน Leading เช่นกัน แต่โมเมนตัมในรอบ 5 สัปดาห์ยังคงลดลง โดยบวกเพิ่มรายสัปดาห์เพียง +1.24% และตำแหน่งผู้นำเริ่มมีสัญญาณอ่อนแรงลง แม้ว่า TSLA จะอยู่ในโซน Leading แต่ราคาปิดลบ -2.9% ในสัปดาห์นี้ พร้อมทิศทางโมเมนตัมที่ปักลง แสดงให้เห็นถึงสัญญาณที่อ่อนแอลง

MSFT ร่วงลงไปอยู่ในโซน Weakening โดยสัปดาห์นี้ลบไป -2.84% ทิศทางในรอบ 5 สัปดาห์ยังคงดิ่งลงไปทางซ้ายล่าง และความแข็งแแข็งแกร่งสัมพัทธ์ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ส่วน GOOGL, AMZN และ NVDA ต่างก็อยู่ในโซน Lagging โดย NVDA ร่วงหนักสุดในกลุ่ม Mag7 ที่ -4.45% ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ GOOGL และ AMZN ยังคงอยู่ในรูปแบบการพักฐานที่อ่อนแอ

ภาคธุรกิจฮาร์ดแวร์อื่นๆ: มีหุ้นจำนวนมากที่อยู่ในโซน Leading ทำให้เป็นกลุ่มย่อยในเซกเตอร์เทคโนโลยีที่แข็งแกร่งที่สุดเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา $Advanced Micro Devices (AMD.US)$ นำโด่งด้วยการบวกเพิ่มรายสัปดาห์ถึง +13.15% ทิศทางในรอบ 5 สัปดาห์พุ่งทะยานไปทางขวาบนอย่างรวดเร็ว โดยความแข็งแกร่งสัมพัทธ์และโมเมนตัมแข็งแกร่งขึ้นไปพร้อมๆ กัน $Intel (INTC.US)$ ตามมาติดๆ โดยบวกเพิ่ม +12.29% ในสัปดาห์นี้ พร้อมทิศทางที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน $Qualcomm (QCOM.US)$ บวกเพิ่ม +7.95% $Corning (GLW.US)$ บวกเพิ่ม +13.97% และ $Dell Technologies (DELL.US)$ บวกเพิ่ม +9.86% ในสัปดาห์นี้ โดยทั้งหมดอยู่ในโซน Leading และมีทิศทางที่เป็นบวก แม้ว่า MRVL และ LITE จะอยู่ในโซน Weakening แต่รายสัปดาห์ก็บวกได้ถึง +13.06% และ +9.4% ตามลำดับ โดยทิศทางโมเมนตัมฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและมีแนวโน้มที่จะกลับเข้าสู่โซน Leading

$Coherent (COHR.US)$ และ $KLA Corp (KLAC.US)$ อยู่ในโซน Improving โดยบวกเพิ่มรายสัปดาห์ที่ +15.49% และ +4.45% ตามลำดับ ทิศทางกำลังมุ่งไปทางขวาบน แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง มีเพียง CRDO เท่านั้นที่เป็นหุ้นตัวเดียวในกลุ่มฮาร์ดแวร์ที่ติดลบในสัปดาห์นี้ (-0.74%) และอยู่ในโซน Lagging โดยทิศทางยังคงแย่ลงอย่างต่อเนื่อง ภาพรวมคือกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เขียวขจียกแผง โดยกลุ่มเครื่องผลิตและชิปแอนะล็อกปรับตัวดีขึ้นไปพร้อมๆ กัน

ภาคธุรกิจซอฟต์แวร์อื่นๆ: ภาพรวมผลประกอบการอ่อนแอกว่าภาคธุรกิจฮาร์ดแวร์อย่างเห็นได้ชัด โดยหุ้นส่วนใหญ่อยู่ในโซน Weakening (เริ่มอ่อนแรง) หรือ Lagging (ล้าหลัง) ในส่วนของโซน Leading (ผู้นำ) แม้ว่า $CrowdStrike (CRWD.US)$ , $Snowflake (SNOW.US)$ , $Cloudflare (NET.US)$ , $NEBIUS (NBIS.US)$ , และ $CoreWeave (CRWV.US)$ จะยังรักษา สถานะพอร์ต ในกลุ่มผู้นำไว้ได้ แต่ CRWD ร่วงลง -3.83% และ SNOW ร่วง -7.71% ในสัปดาห์นี้ ทำให้สถานะผู้นำเริ่มไม่มั่นคง

$Cloudflare (NET.US)$ บวกขึ้นมา +7.74%, NBIS บวก +6.61% และ CRWV บวก +5.24% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นเพียงไม่กี่ตัวในภาคธุรกิจซอฟต์แวร์ที่ทำกำไรเป็นบวกพร้อมแนวโน้มที่ดูดี ส่วน PLTR หลุดเข้าไปอยู่ในโซน Weakening โดยร่วงลง -8.38% ในสัปดาห์นี้ แถมวิถีราคา (Trajectory) ในรอบ 5 สัปดาห์ยังดิ่งลงไปทางซ้ายล่างอย่างรุนแรง ทั้งความแข็งแกร่งสัมพัทธ์และโมเมนตัมแย่ลงไปพร้อมๆ กัน

$Salesforce (CRM.US)$ , $ServiceNow (NOW.US)$ , และ $Atlassian (TEAM.US)$ ก็อยู่ในโซน Weakening เช่นกัน โดยลดลงรายสัปดาห์ที่ -6.32%, -8.97% และ -7.69% ตามลำดับ และวิถีราคา 5 สัปดาห์ยังคงยืดตัวลงไปทางซ้ายล่าง แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอที่ชัดเจน ส่วน SHOP, UBER, DASH, MDB และ FIG ต่างก็อยู่ในโซน Lagging ทั้งหมด โดย SHOP ลบไป -11.72%, DASH ลบ -9.03% และ FIG ลบ -8.01% ในสัปดาห์นี้ ถือเป็นกลุ่มที่ปรับตัวลดลงมากที่สุด

$Palo Alto Networks (PANW.US)$ และ $Datadog (DDOG.US)$ อยู่ในโซน Improving (กำลังฟื้นตัว) โดย DDOG บวกขึ้นมา +3.0% ในสัปดาห์นี้ และวิถีราคาขยับขึ้นไปทางขวาบน ทำให้เป็นหนึ่งในหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ที่มีการปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจน สรุปภาพรวมคือภาคธุรกิจซอฟต์แวร์เผชิญกับแรงกดดันจากเงินทุนไหลออกอย่างหนัก มีเพียงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่กี่ตัวเท่านั้นที่ยังรักษาความแข็งแกร่งไว้ได้

การจัดอันดับด้วยปัจจัยเชิงปริมาณ (Quantitative Factor)

รายชื่อหุ้นที่มีสัญญาณคู่ (Dual-Signal Names): $Qualcomm (QCOM.US)$ ปรากฏอยู่ในทั้งกลยุทธ์ Residual Momentum (อันดับ 7) และ Volatility-adjusted Momentum (อันดับ 1) แถมยังอยู่ในโซน Leading ของ RRG ด้วยราคาที่บวกขึ้น +7.95% ในสัปดาห์นี้ ถือเป็นสัญญาณบวกที่สอดประสานกันถึง 3 ชั้น (Triple-signal resonance) ทำให้เป็นหุ้นที่แข็งแกร่งและสม่ำเสมอที่สุดจากข้อมูลเชิงปริมาณและการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรมในสัปดาห์ที่ผ่านมา $Advanced Micro Devices (AMD.US)$ ติดอันดับทั้งใน Residual Momentum (อันดับ 2) และ Volatility-adjusted Momentum (อันดับ 4) โดยอยู่ในโซน Leading และบวกขึ้น +13.15% ในสัปดาห์นี้ เกิดเป็นสัญญาณบวกที่สอดคล้องกันหลายด้านเช่นกัน ส่วน TXN และ ADI แม้จะติดโผในทั้งสองกลยุทธ์ แต่ใน RRG ยังคงอยู่ในโซน Lagging สะท้อนให้เห็นความไม่สอดคล้องกันระหว่างสัญญาณเชิงปริมาณและตำแหน่งการหมุนเวียนกลุ่ม ซึ่งอาจเป็นการปรับตัวดีขึ้นแค่เล็กน้อยมากกว่าจะเป็นการยืนยันแนวโน้ม ด้าน META และ AAPL เข้าสู่ Top 10 ของ VAM สอดคล้องกับตำแหน่งในโซน Leading ของ RRG แต่ทั้งคู่ไม่ติด Top 10 ใน Residual Momentum หรือ OBV ทำให้ความแข็งแกร่งของสัญญาณดูอ่อนกว่าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เล็กน้อย

เหตุการณ์สำคัญช่วงสุดสัปดาห์

AAPL

- [13-09-2026] CEO ปฏิเสธที่จะตอบคำถามเกี่ยวกับประเด็นที่ตลาดกังวลมากที่สุดเรื่องโทรศัพท์พับได้ และส่งสัญญาณว่าจะขยายแผนงานในกลุ่ม AI Wearables ให้มากขึ้น เพื่อพยายามแก้ปัญหากังวลเรื่องความเป็นส่วนตัวเกี่ยวกับการดักฟังของ AI ตลอดทั้งวัน

- [13-09-2026] Apple ปิดดีลควบรวมกิจการ Sonera เรียบร้อยแล้ว ตลาดมองว่าดีลนี้เป็นประโยชน์ต่อการพัฒนาในระยะยาวของบริษัท แต่ปัจจัยลบในระยะสั้นยังคงกดดันราคาหุ้นอยู่

เอดีเอ็มแซดเอ็น

Zoox ของ Amazon ขยายบริการ Robotaxi ในซานฟรานซิสโก ท้าชน Waymo และ Tesla โดยตรง แต่ข่าวนี้ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของหุ้น TSLA เป็นหลัก

META

- [2026-09-12] กองทุนของ Cathie Wood ขาย Google และเข้าซื้อ Meta เพิ่ม โดยเชื่อว่า Meta อยู่ในสถานะพอร์ตที่ได้เปรียบกว่าในการแข่งขันด้าน AI

- [2026-09-12] นักวิเคราะห์จาก Bernstein เชื่อว่ารายได้ค่าโฆษณาของ Meta อาจแซงหน้า Google Search ได้ในปีนี้ ซึ่งจะทำให้ Meta กลายเป็นแพลตฟอร์มโฆษณาที่ใหญ่ที่สุดในโลก

- [2026-09-12] Meta บรรลุข้อตกลงยอมความมูลค่า 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์กับอัยการสูงสุด 29 รัฐ เกี่ยวกับประเด็นความปลอดภัยของเยาวชนบน Instagram ซึ่งตลาดมองว่าเรื่องนี้จะช่วยเคลียร์อุปสรรคในการพัฒนา AI ขั้นต่อไปของ Meta

- [2026-09-12] ก่อนหน้านี้ Meta เคยเดิมพันว่า AI จะช่วยลดลำดับชั้นการบริหารลง แต่ตอนนี้กลับเริ่มซุ่มสร้างทีมบริหารขึ้นมาใหม่ โดยมีการทาบทามวิศวกรในแผนก AI บางส่วนว่าสนใจจะขยับขึ้นมารับตำแหน่งผู้นำหรือไม่

ทีเอสแอลเอ

- [2026-09-13] Tesla ประกาศว่าจะเปิดตัว Roadster รุ่นใหม่ในวันที่ 1 ตุลาคมนี้ โดยจะใช้เทคโนโลยีไอพ่นของ SpaceX แต่เหล่านักลงทุนให้ความสนใจกับกรอบเวลาการผลิตจริงมากกว่าการโชว์ตัวเฉยๆ

- [2026-09-13] JPMorgan ออกรายงานฉบับสำคัญระบุว่า รายได้เกือบทั้งหมดจากเครือข่าย Robotaxi ของ Tesla จะไหลเข้าสู่บริษัท TSLA โดยตรง ไม่ใช่เข้ากระเป๋าเจ้าของรถ ซึ่งถือเป็นการดับฝันความคาดหวังของเจ้าของรถรายย่อย

- [2026-09-13] Zoox ของ Amazon บุกตลาด Robotaxi ในซานฟรานซิสโกแล้ว โดยตั้งเป้าท้าชนกับ Waymo และ Tesla โดยตรง ทำให้การแข่งขันดุเดือดขึ้น

ข้อควรจำที่สำคัญ

1. Meta มีปัจจัยบวกหลายอย่างเข้ามาพร้อมกัน ช่วยตอกย้ำเรื่องราวทั้งในด้านโฆษณาและ AI ทั้งการที่ JPMorgan ปรับเพิ่มเรตติ้ง, Cathie Wood ขาย Google มาซื้อ Meta, Bernstein คาดรายได้โฆษณาจะแซง Google Search รวมถึงการยอมความ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ช่วยเคลียร์ทางให้โปรเจกต์ AI ปัจจัยบวกเหล่านี้ส่งให้ META ขึ้นเป็นผู้นำกลุ่ม Mag7 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

2. ภาคธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์แข็งแกร่งขึ้นยกแผง กลายเป็นกลุ่มย่อยที่แกร่งที่สุดในสายเทค โดยในกลุ่มฮาร์ดแวร์นั้น AMD (+13.15%), INTC (+12.29%), QCOM (+7.95%), GLW (+13.97%), DELL (+9.86%) และตัวอื่นๆ ต่างอยู่ในแดนผู้นำที่มีแนวโน้มขาขึ้นชัดเจน หุ้น Top 10 ในกลยุทธ์ Residual Momentum และ Volatility-adjusted Momentum เกือบทั้งหมดเป็นชื่อหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะ QCOM และ AMD ที่มีสัญญาณบวกซ้อนทับกัน (Resonance) ซึ่งข้อมูลเชิงปริมาณนั้นสอดคล้องกับสถานะพอร์ตในการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม (RRG Rotation) เป็นอย่างมาก

3. ภาคธุรกิจซอฟต์แวร์เผชิญแรงกดดันจากเงินทุนไหลออกอย่างหนัก มีเพียงหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่กี่ตัวที่ยังยืนระยะได้ หุ้นซอฟต์แวร์ที่เคยแกร่งอย่าง CRM, NOW, TEAM และ PLTR อ่อนตัวลงพร้อมกัน โดยร่วงลงเฉลี่ย 6% ถึง 9% ในรอบสัปดาห์ และแนวโน้ม 5 สัปดาห์ยังคงดิ่งลงต่อเนื่อง มีเพียงหุ้นที่เกี่ยวโยงกับโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่าง NET, NBIS และ CRWV ที่ยังรักษาตำแหน่งในกลุ่มผู้นำและทำกำไรได้ ยิ่งตอกย้ำภาพความต่างระหว่าง "โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่แข็งแกร่ง" กับ "SaaS แบบดั้งเดิมที่อ่อนแอ" ภายในกลุ่มซอฟต์แวร์

4. Tesla กำลังเผชิญกับการแข่งขันที่ดุเดือดและคำถามเรื่องมูลค่าหุ้นที่เหมาะสม โดยรายงานของ JPMorgan ได้ทำลายความคาดหวังเรื่องรายได้จาก Robotaxi ลง ขณะที่ Zoox ของ Amazon ก็เข้าสู่ตลาด Robotaxi ในซานฟรานซิสโกเพื่อท้าชิงโดยตรง นอกจากนี้ Tesla ยังทำผลงานได้แย่กว่าดัชนีรวมนับตั้งแต่เข้าสู่ S&P 500 และแพ็กเกจค่าตอบแทน 1 ล้านล้านดอลลาร์ของ Musk ยังต้องแลกมาด้วยมูลค่าบริษัทที่ต้องสูงถึง 8.5 ล้านล้านดอลลาร์ แม้ว่า Roadster รุ่นใหม่ที่ใช้เทคโนโลยี SpaceX จะดึงดูดความสนใจได้บ้าง แต่เหล่านักลงทุนให้ความสำคัญกับไทม์ไลน์การผลิตมากกว่าแค่การโชว์รถต้นแบบ ถึงแม้ TSLA จะยังคงอยู่ในกลุ่มผู้นำ แต่ทิศทางโมเมนตัมเริ่มหักหัวลงแล้ว

---

*คำเตือน: การจัดอันดับข้างต้นอ้างอิงจากปัจจัยทางเทคนิคที่คำนวณจากข้อมูลในอดีต และมีไว้เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงในการวิจัยเท่านั้น ไม่ถือเป็นการให้คำแนะนำในการลงทุน ประสิทธิภาพของปัจจัยต่างๆ ขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมของตลาด และผลตอบแทนในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต*

ยอดชม 1.1M ครั้ง