การแถลงผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ของ TSMC (พร้อมซับไทย)
สรุปประเด็นสำคัญ (สร้างโดย AI)
ผลประกอบการทางการเงิน
- รายได้ไตรมาส 1 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 6.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) แตะระดับ 3.59 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross margin) เพิ่มขึ้น 3.9 เปอร์เซ็นต์มาอยู่ที่ 66.2% เนื่องจากต้นทุนที่ปรับตัวดีขึ้นและการใช้กำลังการผลิตในระดับสูง
- อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating margin) ปรับตัวดีขึ้น 4.1 เปอร์เซ็นต์มาอยู่ที่ 58.1% จากผลของ Operating leverage
- เทคโนโลยีขั้นสูง (7nm และต่ำกว่า) คิดเป็น 74% ของรายได้จากแผ่นเวเฟอร์ โดยมีผลงานที่แข็งแกร่ง
ไฮไลท์ทางธุรกิจ
- N2 เริ่มการผลิตจำนวนมาก (high volume manufacturing) ในไตรมาส 1 ปี 2025 โดยมีอัตราผลตอบแทน (yield) ที่ดีในโรงงานที่ซินจู๋และเกาสง
- กำลังดำเนินการขยายกำลังการผลิต N3 ทั่วโลกด้วยโรงงานแห่งใหม่ในซินจู๋ แอริโซนา และญี่ปุ่น ภายในปี 2027-2028
- การพัฒนาเทคโนโลยี A14 เป็นไปตามแผนสำหรับการผลิตในปี 2028 โดยจะเพิ่มความเร็ว 10-15% หรือประหยัดพลังงานได้ 25-30%
- กำลังเปลี่ยนเครื่องจักร N7 เพื่อรองรับกำลังการผลิต 3nm และใช้ความเชี่ยวชาญด้านการผลิตเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน
แนวทางปฏิบัติทางการเงิน (Financial Guidance)
- คาดการณ์รายได้ Q2 2026 อยู่ที่ 3.90-4.02 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโต 10% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 32% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
- คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ใน Q2 อยู่ที่ 65.5%-67.5% และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin) อยู่ที่ 56.5%-58.5%
- งบลงทุน (Capital Budget) ปี 2026 คาดว่าจะค่อนไปทางเพดานบนของช่วง 5.2-5.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อรองรับการเติบโตของลูกค้า
- มั่นใจมากว่ารายได้รวมทั้งปี 2026 จะเติบโตมากกว่า 30% ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
โอกาสในการเติบโต
- ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงแข็งแกร่งมาก โดยมีการเปลี่ยนผ่านจาก Generative AI ไปสู่ Agentic AI ซึ่งจะช่วยผลักดันความต้องการด้านการประมวลผล
- เทคโนโลยี A14 กำลังได้รับความสนใจอย่างมากจากลูกค้าในกลุ่มสมาร์ทโฟนและ HPC สำหรับการผลิตในปี 2028
- โครงการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตช่วยให้ได้ผลผลิตแผ่นเวเฟอร์มากขึ้น และช่วยจัดสรรกำลังการผลิตข้ามโหนด (Cross-node) ภายในโรงงานต่างๆ ได้ดียิ่งขึ้น
ความเสี่ยง
- สถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจส่งผลกระทบต่อราคาเคมีภัณฑ์และก๊าซ แม้จะยังเร็วเกินไปที่จะประเมินผลกระทบต่อกำไรเป็นตัวเลขได้
- การแข่งขันในตลาดจาก Intel และโปรเจกต์ของลูกค้าอย่าง Terafab ถือเป็นความท้าทายด้านการแข่งขันที่สำคัญ
- ราคาชิ้นส่วนที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อกลุ่มผู้บริโภคและกลุ่มที่อ่อนไหวต่อราคา ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค
บันทึกการประชุมฉบับเต็ม (สร้างโดย AI)
โอเปอเรเตอร์
สำหรับท่านที่เข้าร่วมผ่านการประชุมทางโทรศัพท์ สายของท่านจะอยู่ในโหมดรับฟังเพียงอย่างเดียว ลำดับขั้นตอนสำหรับวันนี้จะเป็นดังนี้ครับ อันดับแรก คุณ Wendell Huang รองประธานอาวุโสและ CFO ของ ESMC จะสรุปผลการดำเนินงานในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 ตามด้วยการคาดการณ์ (guidance) สำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2026 หลังจากนั้น คุณ Huang และ ดร. CC Wei ประธานกรรมการและ CEO ของ TSMC จะร่วมกันให้ข้อมูลสำคัญของบริษัทครับ
จากนั้นเราจะเปิดสายสำหรับช่วง Q&A เช่นเคยครับ ผมขอแจ้งให้ทุกท่านทราบว่าการหารือในวันนี้อาจมีการกล่าวถึงคาดการณ์ในอนาคต (forward-looking statements) ซึ่งมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่สำคัญ และอาจทำให้ผลลัพธ์จริงแตกต่างไปจากที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นโปรดอ้างอิงประกาศ Safe Harbor ที่ปรากฏในเอกสารข่าวประชาสัมพันธ์ของเราด้วยครับ
และตอนนี้ ผมขอส่งต่อหน้าที่ให้กับคุณ Wendell Huang CFO ของ TSMC เพื่อสรุปผลการดำเนินงานและให้คำแนะนำแนวโน้มสำหรับไตรมาสปัจจุบันครับ
Wendell Huang
ขอบคุณครับ Jeff สวัสดีตอนบ่ายทุกท่านครับ ขอบคุณที่มาร่วมกับเราในวันนี้ การนำเสนอของผมจะเริ่มด้วยไฮไลท์ทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2026 หลังจากนั้นผมจะให้แนวโน้มสำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ครับ รายได้ในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 8.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในสกุลเงินดอลลาร์ไต้หวัน (NT) โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในเทคโนโลยีการผลิตระดับแนวหน้า (leading edge) ของเรา
ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ รายได้เพิ่มขึ้น 6.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) มาอยู่ที่ 3.59 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ไตรมาสแรกของเราเล็กน้อย อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) เพิ่มขึ้น 3.9% QoQ เป็น 66.2% โดยหลักเป็นผลมาจากความพยายามในการปรับปรุงต้นทุน อัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูง และอัตราแลกเปลี่ยนที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ส่วนอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin) ดีขึ้น 4.1% QoQ เป็น 58.1% เนื่องจากการประหยัดต่อขนาด (Operating Leverage)
ภาพรวมในไตรมาสแรก กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 2.2 ดอลลาร์ไต้หวัน และ ROE อยู่ที่ 40.5% คราวนี้มาดูรายได้แยกตามเทคโนโลยีกันครับ เทคโนโลยีการผลิตระดับ 3 นาโนเมตร คิดเป็น 25% ของรายได้จากเวเฟอร์ในไตรมาสแรก ขณะที่ 5 นาโนเมตร และ 7 นาโนเมตร คิดเป็น 36% และ 13% ตามลำดับ ทั้งนี้ เทคโนโลยีขั้นสูง (Advanced Technologies) ซึ่งหมายถึงระดับ 7 นาโนเมตรลงไป คิดเป็นสัดส่วนถึง 74% ของรายได้จากเวเฟอร์ทั้งหมด
ต่อกันที่สัดส่วนรายได้ตามกลุ่มแพลตฟอร์ม กลุ่ม HPC เพิ่มขึ้น 20% QoQ คิดเป็น 61% ของรายได้ในไตรมาสแรก กลุ่มสมาร์ทโฟนลดลง 11% คิดเป็นสัดส่วน 26% กลุ่ม IoT เพิ่มขึ้น 12% คิดเป็น 6% กลุ่มยานยนต์ลดลง 7% คิดเป็น 4% และกลุ่ม DCE เพิ่มขึ้น 28% คิดเป็นสัดส่วน 1%
มาดูที่งบดุลกันบ้าง เราจบไตรมาสแรกด้วยเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดมูลค่า 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน หรือประมาณ 1.06 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ในฝั่งหนี้สิน หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น 2.56 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวัน QoQ โดยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและหนี้สินอื่น 1.29 แสนล้านดอลลาร์ และเจ้าหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น 8.2 หมื่นล้านดอลลาร์
ในส่วนของอัตราส่วนทางการเงิน ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (AR Turnover Days) ทรงตัวอยู่ที่ 26 วัน ระยะเวลาถือครองสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 6 วัน เป็น 80 วัน สะท้อนถึงการเร่งกำลังการผลิตเทคโนโลยี 2 นาโนเมตรและความต้องการที่แข็งแกร่งในเทคโนโลยี 3 นาโนเมตร สำหรับกระแสเงินสดและงบลงทุน (CapEx) ในช่วงไตรมาสแรกเรามีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานประมาณ 6.99 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวัน ใช้เงินลงทุน (CapEx) ไป 3.51 แสนล้านดอลลาร์ และจ่ายเงินปันผลเงินสดสำหรับไตรมาส 2 ปี 2025 ไป 1.3 แสนล้านดอลลาร์
โดยรวมแล้ว ยอดเงินสดของเราเพิ่มขึ้น 2.68 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวัน มาอยู่ที่ 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส หากคิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ งบลงทุนในไตรมาสแรกจะอยู่ที่ 1.11 หมื่นล้านดอลลาร์ ผมขอจบการสรุปข้อมูลทางการเงินเพียงเท่านี้ ต่อไปเรามาดูคาดการณ์ (Guidance) ของไตรมาสปัจจุบันกันครับ
จากแนวโน้มธุรกิจในปัจจุบัน เราคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 2 จะอยู่ระหว่าง 3.9 หมื่นล้านถึง 4.02 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 10% QoQ หรือเพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) หากคิดที่ค่ากลาง โดยอ้างอิงสมมติฐานอัตราแลกเปลี่ยนที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อ 31.7 ดอลลาร์ไต้หวัน คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ 65.5% ถึง 67.5% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 56.5% ถึง 58.5%
นอกจากนี้ในไตรมาสที่ 2 เราจำเป็นต้องตั้งสำรองภาษีจากกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร ส่งผลให้อัตราภาษีในไตรมาสที่ 2 จะอยู่ที่ประมาณ 20% อย่างไรก็ตาม เรายังคงคาดการณ์อัตราภาษีทั้งปีไว้ที่ระหว่าง 17% ถึง 18% ครับ ขอจบการนำเสนอข้อมูลทางการเงินไว้เพียงเท่านี้
คราวนี้มาดูประเด็นสำคัญกันครับ ผมจะเริ่มจากความสามารถในการทำกำไรของไตรมาส 1 ปี 2026 และไตรมาส 2 ปี 2026 เมื่อเทียบกับไตรมาส 4 อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 390 bps มาอยู่ที่ 66.2% โดยหลักเป็นผลจากการลดต้นทุน อัตราการใช้กำลังการผลิตโดยรวมที่สูงขึ้น และอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นใจ
หากเทียบกับคาดการณ์ไตรมาสแรก อัตรากำไรขั้นต้นจริงของเราสูงกว่าขอบบนของช่วงที่เคยให้ไว้เมื่อ 3 เดือนก่อนอยู่ 120 bps สาเหตุหลักมาจากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงกว่าคาดและการลดต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ สำหรับไตรมาสที่ 2 เราได้คาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้นอีก 30 bps เป็น 66.5% ที่ค่ากลาง โดยได้รับแรงหนุนหลักจากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นและการปรับปรุงต้นทุนอย่างต่อเนื่อง รวมถึงประสิทธิภาพการผลิตที่เพิ่มขึ้น ซึ่งถูกหักล้างบางส่วนจากผลกระทบ (Dilution) ของโรงงานในต่างประเทศ
เมื่อมองไปที่ช่วงครึ่งหลังของปี หากพิจารณาจาก 6 ปัจจัยที่กำหนดความสามารถในการทำกำไรของเรา มีประเด็นบวกและลบ (puts and takes) บางอย่างที่ผมอยากจะแชร์ครับ อย่างที่เราเคยแจ้งไปก่อนหน้านี้ การเริ่มขยายกำลังการผลิตของเทคโนโลยี 2 นาโนเมตรในช่วงแรก จะเริ่มทำให้กำไรขั้นต้น (gross margin) ของเราลดลงในครึ่งปีหลัง และเราคาดว่าผลกระทบนี้จะอยู่ที่ประมาณ 2-3% สำหรับปี 2026 ทั้งปี
นอกจากนี้ เมื่อการขยายฐานการผลิตในต่างประเทศมีขนาดใหญ่ขึ้น เรายังคงคาดการณ์ว่ากำไรขั้นต้นจะลดลงจากการเริ่มเดินเครื่องโรงงาน (fabs) ในต่างประเทศในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า โดยจะอยู่ที่ 2-3% ในช่วงแรก และขยับเพิ่มเป็น 3-4% ในช่วงท้าย นอกจากนี้ จากสถานการณ์ในตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้ ราคาของสารเคมีและก๊าซบางชนิดมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้น
จากการประเมินในปัจจุบัน อาจมีผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของเรา แต่ยังเร็วเกินไปที่จะระบุเป็นตัวเลขที่ชัดเจน ในทางกลับกัน เราจะยังคงใช้ความเชี่ยวชาญด้านการผลิตเพื่อเพิ่มผลผลิตแผ่นเวเฟอร์ (wafer output) และเพิ่มประสิทธิภาพการจัดสรรกำลังการผลิตข้ามโหนด (cross node capacity optimization) ในโรงงานเพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร นอกจากนี้ คาดว่ากำไรขั้นต้นของ N3 จะขยับขึ้นมาเท่ากับค่าเฉลี่ยของบริษัทได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
สุดท้ายนี้ เราไม่สามารถควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนได้ แต่นั่นอาจเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง ต่อไปผมขอพูดถึงการอัปเดตเรื่องการจัดหาวัสดุและพลังงานครับ จากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง TSMC มีระบบบริหารจัดการความเสี่ยงองค์กร (ERM) ที่แข็งแกร่งเพื่อระบุและประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องทั้งหมด พร้อมทั้งดำเนินกลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงในเชิงรุก
ในแง่ของการจัดหาวัสดุ กลยุทธ์ของ TSMC คือการพัฒนาโซลูชันการจัดหาจากหลายแหล่ง (multi source) อย่างต่อเนื่อง เพื่อสร้างฐานซัพพลายเออร์ทั่วโลกที่หลากหลาย และปรับปรุงห่วงโซ่อุปทานในท้องถิ่นสำหรับสารเคมีและก๊าซชนิดพิเศษ รวมถึงฮีเลียมและไฮโดรเจน เราจัดซื้อจากซัพพลายเออร์หลายรายในภูมิภาคต่างๆ และมีการเตรียมสต็อกสินค้าคงคลังสำรองไว้พร้อมแล้ว
เรายังทำงานอย่างใกล้ชิดกับซัพพลายเออร์เพื่อเสริมสร้างความยืดหยุ่นและความยั่งยืนของห่วงโซ่อุปทานให้ดียิ่งขึ้น ดังนั้น เราจึงไม่คาดว่าจะมีผลกระทบต่อการดำเนินงานจากการจัดหาวัสดุในระยะสั้น ในส่วนของพลังงาน TSMC ทำงานอย่างใกล้ชิดกับ Taipower และรัฐบาลไต้หวันเพื่อให้มั่นใจว่าจะมีพลังงานเพียงพอและมีเสถียรภาพ
สำหรับสถานการณ์ล่าสุดในตะวันออกกลาง รัฐบาลไต้หวันได้ประกาศว่ามีการสำรองก๊าซ LNG เพียงพอสำหรับใช้งานไปจนถึงอย่างน้อยเดือนพฤษภาคม นอกจากนี้ รัฐบาลยังระบุว่ากำลังทำงานเชิงรุกเพื่อจัดหาก๊าซ LNG เพิ่มเติม โดยขยายแหล่งที่มาจากภูมิภาคอื่นและเตรียมแผนสำรองไฟฟ้าอื่นๆ ไว้ด้วย ดังนั้น เราจึงไม่คาดว่าจะมีการหยุดชะงักหรือผลกระทบต่อการดำเนินงานของเราในระยะสั้น
สุดท้าย ผมขอพูดถึงงบลงทุน (capital budget) ปี 2026 ของ TSMC ครับ ระดับการใช้จ่ายลงทุน (CapEx) ที่สูงขึ้นมักจะสัมพันธ์กับโอกาสในการเติบโตที่มากขึ้นในปีต่อๆ ไป ด้วยความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีและความแตกต่างที่แข็งแกร่งของเรา เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะคว้าอุปสงค์เชิงโครงสร้างในระยะยาวจากเมกะเทรนด์ของอุตสาหกรรมอย่าง 5G และ HPC
ขณะนี้เราคาดว่าเป้างบลงทุนปี 2026 จะค่อนไปทางระดับสูงสุดของช่วงที่เราประเมินไว้ คือระหว่าง 5.2 หมื่นล้าน ถึง 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากเรายังคงลงทุนอย่างหนักเพื่อสนับสนุนการเติบโตของลูกค้า แม้ว่าเราจะลงทุนเพื่อการเติบโตในอนาคตด้วยระดับ CapEx ที่สูงขนาดนี้ในปี 2026 แต่เรายังคงมุ่งมั่นที่จะสร้างการเติบโตของกำไรให้แก่ผู้ถือหุ้น
เรายังคงมุ่งมั่นที่จะจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดต่อหุ้นอย่างสม่ำเสมอและเพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืน ทั้งในรูปแบบรายไตรมาสและรายปี ต่อไปผมขอส่งไมค์ต่อให้คุณ CC ครับ
ซีซี เว่ย
ขอบคุณครับ Wendell สวัสดีตอนบ่ายทุกท่านครับ ก่อนอื่นผมขอเริ่มด้วยแนวโน้มความต้องการในระยะสั้น เราปิดไตรมาสแรกด้วยรายได้ 3.59 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยในรูปสกุลเงินดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในเทคโนโลยีการผลิตระดับล้ำหน้า (leading edge) ของเรา
เมื่อเข้าสู่ไตรมาส 2 ปี 2026 เราคาดว่าธุรกิจจะยังได้รับแรงหนุนจากความต้องการเทคโนโลยีการผลิตระดับล้ำหน้าที่ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เมื่อมองไปข้างหน้า เราตระหนักดีถึงผลกระทบจากราคาชิ้นส่วนที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มผู้บริโภคทั่วไปและกลุ่มตลาดที่อ่อนไหวต่อราคา นอกจากนี้ สถานการณ์ล่าสุดในตะวันออกกลางยังเพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคอีกด้วย
ด้วยเหตุนี้ เราจึงวางแผนธุรกิจอย่างรอบคอบพร้อมกับมุ่งเน้นไปที่พื้นฐานของธุรกิจเพื่อเสริมความแข็งแกร่งในการแข่งขัน ถึงอย่างนั้น ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ก็ยังคงแข็งแกร่งอย่างมาก การเปลี่ยนผ่านจาก Generative AI ในโหมดตอบคำถาม (query mode) ไปสู่ Agentic AI ในโหมดสั่งการและลงมือทำ (command and action mode) กำลังนำไปสู่การใช้จำนวน Token ที่เพิ่มขึ้นอีกระดับ
สิ่งนี้ส่งผลให้มีความต้องการพลังการประมวลผลเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เราเห็นดีมานด์ที่แข็งแกร่งสำหรับชิปซิลิคอนระดับล้ำหน้า ทั้งลูกค้าของเราและลูกค้าของลูกค้า (ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผู้ให้บริการคลาวด์) ต่างส่งสัญญาณที่ชัดเจนและมีมุมมองเชิงบวกต่อเราอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น เรายังคงมีความเชื่อมั่นสูงในเมกะเทรนด์ AI ที่จะลากยาวหลายปี และเชื่อว่าความต้องการเซมิคอนดักเตอร์จะยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญมาก
ด้วยความแตกต่างทางเทคโนโลยีที่เหนือชั้นและฐานลูกค้าที่กว้างขึ้น เราจึงมั่นใจอย่างยิ่งว่ารายได้รวมทั้งปี 2026 จะเติบโตมากกว่า 30% ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ต่อไปผมขอพูดถึงแผนการขยายกำลังการผลิต N3 ครับ แนวทางปฏิบัติของเราคือการให้ความสำคัญกับพื้นที่ในไต้หวันก่อน เพื่อรองรับการเร่งกำลังการผลิตของโหนดใหม่ล่าสุด เนื่องจากจำเป็นต้องทำงานร่วมกับฝ่ายวิจัยและพัฒนา (R&D) อย่างใกล้ชิด
ปัจจุบัน โหนดใหม่อย่าง N2 ได้เริ่มการผลิตจำนวนมาก (high volume manufacturing) ไปแล้วในไตรมาสแรกของปี 2025 โดยมีอัตราการผลิตของดี (yield) อยู่ในเกณฑ์ดี N2 กำลังเร่งขยายกำลังการผลิตในหลายเฟส ทั้งในไซต์ซินจู๋และเกาสง โดยได้รับแรงหนุนจากดีมานด์ที่แข็งแกร่งทั้งในกลุ่มสมาร์ทโฟนและแอปพลิเคชัน HPC AI ด้วยกลยุทธ์การพัฒนาอย่างต่อเนื่อง เช่น N2P และ A16 เราคาดว่าตระกูล N2 จะเป็นอีกหนึ่งโหนดที่สร้างรายได้มหาศาลและยาวนานให้กับ TSMC
คราวนี้ขอพูดถึงแผนการขยายกำลังการผลิต N3 ทั่วโลกของ TSMC ครับ ตามปกติแล้ว เราจะไม่เพิ่มกำลังการผลิตให้กับโหนดใดๆ เมื่อถึงเป้าหมายแล้ว แต่ในฐานะโรงงานรับจ้างผลิต (foundry) หน้าที่หลักของเราคือการจัดหาเทคโนโลยีที่ล้ำสมัยที่สุดและกำลังการผลิตที่จำเป็นเพื่อให้ลูกค้าสามารถปลดปล่อยนวัตกรรมของพวกเขาออกมาได้
จากการประเมินเพื่อตอบสนองความต้องการที่แข็งแกร่งในแอปพลิเคชัน AI เราจึงตัดสินใจเพิ่มงบลงทุน (CapEx) เพื่อขยายกำลังการผลิต N3 ดังนั้น ตอนนี้เรากำลังดำเนินการตามแผนกำลังการผลิตทั่วโลก เพื่อรองรับความต้องการเทคโนโลยี 3 นาโนเมตรที่รอจ่อคิวอยู่อีกหลายปี ซึ่งเทคโนโลยีนี้ถูกนำไปใช้โดยลูกค้ากลุ่มสมาร์ทโฟน, HPC AI (รวมถึงชิปที่ใช้ HPM), ยานยนต์ และ IoT
ในไต้หวัน เรากำลังเพิ่มโรงงานผลิต 3 นาโนเมตรแห่งใหม่ในกลุ่ม Gigafab ที่นิคมวิทยาศาสตร์ซินจู๋ โดยมีกำหนดการผลิตในครึ่งแรกของปี 2027 ส่วนในรัฐแอริโซนา โรงงานแห่งที่สองของเราก็จะใช้เทคโนโลยี 3 นาโนเมตรเช่นกัน ปัจจุบันการก่อสร้างเสร็จสมบูรณ์แล้ว และจะเริ่มการผลิตจำนวนมากในครึ่งหลังของปี 2027
สำหรับในญี่ปุ่น ตอนนี้เรามีแผนที่จะนำเทคโนโลยี 3 นาโนเมตรมาใช้ในโรงงานแห่งที่ 2 และมีกำหนดการผลิตจำนวนมากในปี 2028 นอกเหนือจากโรงงานใหม่ทั้งหมดแล้ว เรายังคงเดินหน้าเปลี่ยนเครื่องจักร N7 นาโนเมตรเพื่อรองรับกำลังการผลิต 3 นาโนเมตรในไต้หวันอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ เรายังใช้ความเป็นเลิศด้านการผลิตเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานในโรงงานทุกแห่ง เพื่อให้ได้จำนวนแผ่นเวเฟอร์ที่มากขึ้น
เรายังให้ความสำคัญกับการเพิ่มประสิทธิภาพกำลังการผลิตในแต่ละโหนด ซึ่งรวมถึงการปรับเปลี่ยนกำลังการผลิตที่ยืดหยุ่นระหว่างโหนด N7, N5 และ N3 เรากำลังใช้ทุกกลไกที่มีเพื่อทำทุกวิถีทางในทุกที่เท่าที่จะทำได้ เพื่อสนับสนุนลูกค้าของเราในทุกแพลตฟอร์มอย่างเต็มที่ นอกจากนี้ ผมขอเน้นย้ำว่าแม้กำลังการผลิตจะตึงตัว แต่เราไม่ได้เลือกปฏิบัติหรือให้สิทธิพิเศษแก่ลูกค้ารายใดรายหนึ่งเป็นพิเศษ
ถัดไป ผมขอพูดถึงกลยุทธ์สำหรับโหนดรุ่นเก่า (Mature node) กลยุทธ์ของ TSMC ในส่วนนี้ยังไม่เปลี่ยนแปลงครับ เป้าหมายของเราคือการสร้างกำลังการผลิตที่มีมูลค่าสูงสำหรับเทคโนโลยีเฉพาะทาง มากกว่าแค่การผลิตสินค้าทั่วไป ตัวอย่างเช่น เรากำลังเพิ่มกำลังการผลิตโหนดรุ่นเก่า เช่น โรงงานแห่งแรกของ TSMC ในญี่ปุ่นสำหรับเซนเซอร์ภาพ CMOS และโรงงานในเยอรมนีสำหรับแอปพลิเคชันด้านยานยนต์และอุตสาหกรรม
ในขณะเดียวกัน เรามีแผนที่จะทยอยปิดโรงงาน Fab 2 ซึ่งเป็นโรงงานขนาด 6 นิ้ว และ Fab 5 ซึ่งเป็นโรงงานขนาด 8 นิ้ว โดยจะเน้นไปที่ตัวเลือกที่มีคุณภาพและใช้พื้นที่ที่มีอยู่เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการรองรับแอปพลิเคชันระดับแถวหน้า (Leading edge) แม้ว่าจะมีการปิด Fab 2 และ Fab 5 แต่เราก็ยังมีกำลังการผลิตเพียงพอที่จะสนับสนุนลูกค้าปัจจุบันของเราได้อย่างเต็มที่
โดยสรุป กลยุทธ์ของเราคือการเดินหน้าปรับปรุงสัดส่วนกำลังการผลิตในโหนดรุ่นเก่าอย่างต่อเนื่อง และมุ่งเน้นไปที่กลุ่มที่มีมูลค่าเพิ่มสูงและมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ เพื่อให้มั่นใจว่าเรามีกำลังการผลิตที่จำเป็นต่อการเติบโตของลูกค้า สุดท้ายนี้ ผมขอพูดถึงสถานะของ A14 ซึ่งใช้โครงสร้างทรานซิสเตอร์ Nanosheet รุ่นที่สองของเราครับ
A14 จะเป็นการก้าวกระโดดครั้งใหญ่อีกครั้งจาก N2 โดยมีข้อดีทั้งในด้านประสิทธิภาพและการประหยัดพลังงาน เพื่อตอบสนองความต้องการที่ไม่มีที่สิ้นสุดสำหรับการประมวลผลประสิทธิภาพสูงและประหยัดพลังงาน โดย A14 จะให้ความเร็วเพิ่มขึ้น 10 ถึง 15% ที่ระดับพลังงานเท่าเดิม หรือประหยัดพลังงานลง 25 ถึง 30% ที่ระดับความเร็วเท่าเดิม และมีความหนาแน่นของชิปเพิ่มขึ้นเกือบ 20%
การพัฒนาเทคโนโลยี A14 ของเราเป็นไปตามแผนและมีความคืบหน้าด้วยดี เราพบว่าลูกค้าทั้งในกลุ่มสมาร์ทโฟนและ HPC ให้ความสนใจและเข้ามามีส่วนร่วมอย่างมาก โดยมีกำหนดการผลิตจำนวนมากในปี 2028 เทคโนโลยี A14 และรุ่นต่อยอดจะช่วยเสริมความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีของเรา และทำให้ TSMC สามารถคว้าโอกาสในการเติบโตในอนาคตได้เป็นอย่างดี
ข้อมูลสำคัญของเรามีเพียงเท่านี้ ขอบคุณที่รับฟังครับ
เจฟฟ์ ซู
ขอบคุณครับ CC ข้อมูลในส่วนที่เตรียมมาจบลงเพียงเท่านี้ครับ ก่อนที่เราจะเริ่มช่วงถาม-ตอบ ผมขอรบกวนให้ทุกท่านจำกัดคำถามไว้ที่ท่านละ 2 คำถาม เพื่อให้ผู้เข้าร่วมท่านอื่นได้มีโอกาสซักถามด้วย หากท่านต้องการถามเป็นภาษาจีน ผมจะช่วยแปลเป็นภาษาอังกฤษให้ก่อนที่ฝ่ายบริหารจะตอบคำถามครับ
สำหรับผู้ที่อยู่ในสาย หากท่านต้องการถามคำถาม กรุณากดเครื่องหมายดอกจันตามด้วยเลข 1 บนแป้นโทรศัพท์ของท่าน และหากต้องการยกเลิกการรอคิวถามคำถาม สามารถกดดอกจันตามด้วยเลข 2 ได้ทุกเมื่อครับ ลำดับต่อไปเราจะเริ่มช่วง Q&A กันเลยครับ โอเปอเรเตอร์ครับ รบกวนขอสายผู้ถามคำถามท่านแรกด้วยครับ
ผู้ปฏิบัติงาน
ขอบคุณครับ ผู้ถามคำถามท่านแรกมาจาก Bank of America ครับ
ฮาส หลิว
ครับ สวัสดีครับคุณ CC, Wendell และ Jeff ยินดีด้วยกับผลประกอบการและเป้าหมายที่แข็งแกร่งนะครับ และขอบคุณที่รับคำถามของผม ผมขอเริ่มที่แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ของเทคโนโลยี 3 นาโนเมตรครับ เมื่อครู่คุณเพิ่งกล่าวว่าโหนดนี้กำลังจะทำกำไรแซงค่าเฉลี่ยของบริษัทในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ระดับอย่างน้อย 60%
และเราเข้าใจดีว่าเทคโนโลยีนี้กำลังขาดแคลนอย่างหนัก (Under supply) จากดีมานด์ AI ที่พุ่งสูงขึ้น และคุณก็ได้คาดการณ์การขยายกำลังการผลิตทั้งจากการปรับเปลี่ยนโรงงานเดิมและการสร้างโรงงานใหม่ไปจนถึงปี 2028 แล้ว ไม่ทราบว่าพอจะลงรายละเอียดได้ไหมครับว่าแอปพลิเคชันประเภทไหนที่ขับเคลื่อนธุรกิจให้แข็งแกร่งขนาดนี้ จนทำให้คุณมั่นใจที่จะขยายการลงทุนเพิ่มอีก?
และอีกเรื่องเกี่ยวกับ 3 นาโนเมตรเช่นกันครับ คือโหนดนี้เริ่มเร่งการผลิต (Ramp up) มาตั้งแต่ไตรมาส 4 ของปี 2022 ซึ่งหมายความว่าเครื่องจักรบางส่วนจะตัดค่าเสื่อมราคาหมดภายในปี 2027 เราควรคาดหวังไหมครับว่ามาร์จิ้นของโหนดนี้จะพุ่งสูงขึ้นไปอีก จากทั้งอัตราการใช้กำลังการผลิต (Utilization) ที่แน่นมากและแนวโน้มการตั้งราคา? ขอบคุณครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ คำถามแรกจากคุณ Haas Liu แห่ง Bank of America แบ่งเป็น 2 ส่วนเกี่ยวกับ 3 นาโนเมตรครับ ส่วนแรกคือคุณ CC ได้อธิบายว่าเรากำลังดำเนินการตามแผนขยายกำลังการผลิต 3 นาโนเมตร เขาเลยอยากทราบว่าแอปพลิเคชันอะไรที่เป็นตัวขับเคลื่อนดีมานด์ให้แข็งแกร่งต่อเนื่องหลายปีขนาดนี้ เพราะโหนดนี้ก็เริ่มผลิตจำนวนมากมาตั้งแต่ปลายปี 22 แล้ว นี่คือส่วนแรกของคำถามครับ
ซีซี เว่ย
งั้นผมขอตอบคำถามนี้นะครับ ผมว่าการนำไปใช้งานนั้นเรียบง่ายมาก ก็ยังคงเป็นแอปพลิเคชันกลุ่ม HPC AI เหมือนเดิม แบบนี้พอจะตอบคำถามของคุณไหมครับ?
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ ส่วนแรกผ่านไปแล้ว ส่วนที่สองของคำถามนี้คือเรื่องอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ของโหนด 3 นาโนเมตรครับ คำถามของเขาคือแนวโน้ม Gross Margin ของ 3 นาโนเมตรจะเป็นอย่างไร? จะขยับขึ้นมาแตะระดับเดียวกับค่าเฉลี่ยบริษัทในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ที่ระดับไหน? และเมื่อตัดค่าเสื่อมราคาหมดแล้ว Margin จะเป็นอย่างไรต่อไป?
เวนเดลล์ ฮวง
โอเคครับ ผม Wendell นะครับ เราคาดว่า Gross Margin ของ N3 จะเพิ่มขึ้นจนแตะและแซงระดับ Gross Margin ของบริษัทได้ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ เรายังไม่มีตัวเลขที่จะแชร์ให้ทราบในตอนนี้ แต่หลังจากตัดค่าเสื่อมราคาจนหมดเหมือนกับโหนดก่อนๆ ของเรา โดยปกติแล้ว Gross Margin จะอยู่ในระดับที่สูงมากครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ คุณ Haas ผมจะนับว่านั่นคือ 1.5 คำถามนะ ถ้าคุณมีคำถามติดตามสั้นๆ หรือจะถามคำถามที่สองต่อเลยก็ได้ครับ
ฮาส หลิว
ครับ ขอบคุณมากครับ อีก 0.5 คำถามที่เหลือคงจะเป็นเรื่อง CapEx ครับ คุณได้ปรับเพิ่มประมาณการขึ้นไปแตะขอบบนที่ 5.2 ถึง 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปีนี้ เมื่อเทียบกับเมื่อ 3 เดือนก่อน อะไรที่ทำให้คุณมั่นใจเพิ่มขึ้นจากการพูดคุยกับลูกค้าและลูกค้าของลูกค้าเกี่ยวกับแนวโน้มความต้องการ จนกล้าปรับงบ CapEx ปีนี้ขึ้นไปที่ช่วงบนของประมาณการครับ?
เจฟฟ์ ซู
โอเค ขอบคุณครับ Haas สำหรับคำถามที่สองของเขาคือ เขาสังเกตว่าครั้งนี้เราปรับประมาณการงบรายจ่ายด้านทุน (CapEx) ไปที่ระดับสูงสุดของช่วงที่เคยให้ไว้เมื่อเดือนมกราคม เลยอยากทราบว่าอะไรคือปัจจัยเพิ่มเติมที่ทำให้มีการปรับทบทวน CapEx ในครั้งนี้? และอะไรที่ทำให้เรามั่นใจที่จะขยับขึ้นไปแตะระดับสูงสุดของช่วง 5.2 ถึง 5.6 หมื่นล้านเหรียญครับ?
CC Wei
ครับ ผม CC นะครับ ขออนุญาตตอบคำถามนี้ คำตอบสั้นๆ ง่ายๆ เลยก็คือ ดีมานด์แข็งแกร่งมาก โดยเฉพาะจากกลุ่ม HPC และแอปพลิเคชัน AI ครับ นอกจากนี้เรายังพยายามอย่างเต็มที่เพื่อเร่งกระบวนการและจัดหาอุปกรณ์เข้ามาให้ได้มากที่สุด แต่ถึงอย่างนั้นซัพพลายของเราก็ยังตึงตัวมาก ในขณะที่ความต้องการยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ดังนั้นเราจึงเดินหน้าประสานงานกับซัพพลายเออร์เพื่อเร่งเครื่องให้เร็วขึ้น และนั่นคือเหตุผลที่ตัวเลข CapEx ของเราขยับเข้าใกล้ขอบบนของประมาณการที่วางไว้ครับ
Jeff Su
โอเคครับ Haas คำตอบนี้เคลียร์ไหมครับ?
Haas Liu
ครับ ขอบคุณมากครับ เดี๋ยวผมกลับไปต่อคิวถามใหม่ครับ
Jeff Su
ได้เลยครับ ขอบคุณครับ โอเปอเรเตอร์ครับ เชิญผู้ร่วมรายการท่านต่อไปได้เลยครับ
ผู้ดำเนินการ
คำถามถัดไปมาจากคุณ Gokul Hariharan จาก JP Morgan ครับ
Gokul Hariharan
สวัสดีครับคุณ CC คุณ Wendell และคุณ Jeff คำถามแรกของผมเกี่ยวกับความเห็นของคุณที่ว่าดีมานด์ดูจะดีกว่าที่คุณคาดไว้เมื่อเดือนมกราคมเสียอีกนะครับคุณ CC และคุณยังมีการปรับเพิ่มงบ CapEx ด้วย ตอนนี้ดูเหมือนลูกค้าทุกรายจะพูดเป็นเสียงเดียวกันว่า ปัญหาชิปขาดแคลนยังคงเป็นข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุด
ดังนั้น จากแผนขยายกำลังการผลิต 3 นาโนเมตร และการเร่งงบ CapEx ให้เร็วขึ้น คุณ CC คาดหวังว่าข้อจำกัดด้านซัพพลายนี้จะลากยาวไปอีกนานแค่ไหนครับ? พอจะมองเห็นภาพไหมว่าสถานการณ์จะเริ่มเข้าสู่สมดุลเมื่อไหร่ เมื่อพิจารณาจากข้อมูลที่ได้รับจากลูกค้า? และในแง่ของกลยุทธ์ คุณมีแผนที่จะสร้างพื้นที่ Clean Room เพิ่มเติมด้วยไหม เพราะดูเหมือนว่าตอนนี้จะเป็นข้อจำกัดในการเร่งเพิ่มกำลังการผลิตให้ทันท่วงที? นี่คือคำถามแรกของผมครับ
Jeff Su
โอเคครับคุณ Gokul ขออนุญาตสรุปคำถามแรกของคุณนะครับ คำถามนี้ถามถึงคุณ CC โดยเขาสังเกตว่าดีมานด์ดูจะแข็งแกร่งกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เมื่อเดือนมกราคมเสียอีก เราได้ปรับเพิ่มงบ CapEx และลูกค้าเองก็ยังคงบอกว่าต้องการชิปเพิ่ม ดังนั้นจากแผนกำลังการผลิตของเรา เรามีการคาดการณ์หรือคาดหวังไหมว่าภาวะตึงตัวนี้จะอยู่อีกนานแค่ไหน? และเราจะมีกลยุทธ์ในการสร้างพื้นที่ Clean Room ไว้ก่อนหรือไม่? ผมเข้าใจถูกต้องไหมครับคุณ Gokul?
ถูกต้องครับ
ใช่ครับ
CC Wei
โอเคครับ Gokul เดี๋ยวผมขอตอบคำถามนี้อีกครั้งนะ มันง่ายมากเลยครับ เป็นเพราะดีมานด์ยังคงแข็งแกร่งมากและตัวเลขก็เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เราได้ทำการตรวจสอบซ้ำกับลูกค้าของลูกค้าเรา หรือพวก CSP แล้ว ซึ่งพวกเขาให้มุมมองที่เป็นบวกมากครับ ดังนั้นเราจึงต้องเร่งสร้างห้องคลีนรูมและจัดซื้อเครื่องจักรให้เร็วขึ้น
ตอนนี้เรากำลังประสานงานกับฝ่ายก่อสร้างและซัพพลายเออร์เครื่องจักรอยู่ครับ เราต้องการขยับแผนงานและคาดการณ์ให้เร็วขึ้น คำตอบง่ายๆ เลยก็คือเพราะ AI มันมาแรงมากจริงๆ
โกกุล หะริหารัน
คุณ CC พอจะบอกได้ไหมครับว่าเราจะผลิตได้ทันตามความต้องการเมื่อไหร่ หรือคุณคิดว่าในช่วง 2 ปีข้างหน้ามันจะยังท้าทายมาก และซัพพลายจะยังคงตามหลังดีมานด์ไปจนถึงปี 2027 เลยหรือเปล่า?
เจฟฟ์ ซู
คุณ Gokul อยากทราบว่าเมื่อไหร่ที่ซัพพลายจะเพียงพอต่อความต้องการครับ เรามีคาดการณ์หรือกรอบเวลาไหม?
ซีซี เว่ย
Gokul คุณก็รู้อยู่ว่าการสร้างโรงงาน (fab) ใหม่ต้องใช้เวลา 2-3 ปี และตามกำหนดการปัจจุบันเราเชื่อว่าจะเป็นปี 2027 แต่เราก็จะประกาศความคืบหน้าเรื่อยๆ เมื่อเข้าสู่ปี 2027 นะครับ อย่างที่บอกว่าการสร้างโรงงานใหม่ต้องใช้เวลา และการเร่งกำลังการผลิต (ramp up) ก็ต้องใช้เวลาเช่นกัน ดังนั้นเราคาดว่าซัพพลายจะยังคงตึงตัวมากต่อไปครับ
นั่นคือสาเหตุที่เราเพิ่งประกาศว่าจะพยายามสร้างโรงงาน N3 ใหม่เพิ่มอีก 3 แห่งเพื่อตอบสนองความต้องการครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ กระชับมาก คุณ Gokul เชิญคำถามที่สองครับ
โกกุล ฮาริหารัน
คำถามที่สองของผมเกี่ยวกับเรื่องการแข่งขันครับ คือคุณมีคู่แข่งดั้งเดิมอย่าง Intel อยู่แล้ว แต่หนึ่งในลูกค้าของคุณอย่าง Elon Musk ก็เพิ่งประกาศโครงการ Terafab ออกมาเมื่อเร็วๆ นี้ ทาง TSMC มีมุมมองต่อเรื่องนี้อย่างไรบ้างครับ? เพราะเขาก็เป็นลูกค้าของคุณมาตลอด แต่ล่าสุดเพิ่งไปเซ็นสัญญากับ Samsung เมื่อไม่กี่เดือนก่อน
แล้วทาง TSMC จะตอบสนองเรื่องนี้อย่างไร ในเมื่อตอนนี้พวกเขาเริ่มพยายามจะผลิตชิปเองแล้ว? คุณมีแผนจะดึงลูกค้ารายนี้กลับมายังไง และมีมุมมองต่อเรื่องนี้อย่างไรครับ?
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ คำถามที่สองของคุณ Gokul คือเรื่องการแข่งขัน เขาตั้งข้อสังเกตว่าเรามีคู่แข่ง และล่าสุดก็มีเรื่อง Terafab นี้ขึ้นมา เขาเลยอยากทราบว่าเรามีมุมมองต่อโครงการนี้อย่างไร เพราะลูกค้ารายนี้ก็เป็นลูกค้าของ TSMC มาก่อน แต่ก็ได้ไปเซ็นสัญญากับคู่แข่งอย่าง Samsung ด้วย
ดังนั้นคุณ Gokul อยากทราบมุมมองของเราต่อ Terafab และเรามองเรื่องการดึงธุรกิจจากลูกค้ารายนี้กลับมาอย่างไรครับ?
ซีซี เว่ย
ครับคุณ Gokul จริงๆ แล้วทั้ง Intel และ Tesla ต่างก็เป็นลูกค้าของ TSMC นะครับ แต่ในขณะเดียวกันพวกเขาก็เป็นคู่แข่งของเราด้วย เรามองว่า Intel เป็นคู่แข่งที่น่ากลัวและไม่ประมาทแน่นอน แต่ถึงอย่างนั้น เรื่องนี้ไม่มีทางลัดครับ กฎพื้นฐานของธุรกิจ Foundry ไม่เคยเปลี่ยน
คุณต้องมีความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยี มีความเป็นเลิศในการผลิต และได้รับความไว้วางใจจากลูกค้า และที่สำคัญที่สุดคือการบริการ ซึ่งคุณ Jensen ก็ได้พูดถึงเรื่องนี้ไปแล้ว ต้องขอบคุณคำชมของเขาด้วย ผมขอย้ำอีกครั้งว่าการสร้างโรงงานใหม่ (Fab) ต้องใช้เวลา 2-3 ปี ไม่มีทางลัด และต้องใช้เวลาอีก 1-2 ปีในการขยายกำลังการผลิตครับ
นั่นคือพื้นฐานของอุตสาหกรรม Foundry เลยครับ และไม่ว่าเราจะพยายามดึงพวกเขากลับมาหรือไม่ จริงๆ แล้วพวกเขาก็ยังเป็นลูกค้าของเราอยู่ และเราก็มั่นใจในตำแหน่งทางเทคโนโลยีของเรามาก เราทำงานกันอย่างหนักเพื่อที่จะคว้าทุกโอกาสทางธุรกิจที่เป็นไปได้ครับ
เจฟฟ์ ซู
คุณ Gokul ผมตอบคำถามของคุณครบถ้วนไหมครับ?
โกกุล ฮาริหารัน
โอเคครับ ถ้าอย่างนั้นคุณคิดว่าการเร่งขยายกำลังการผลิตให้เร็วขึ้นจะช่วยดึงลูกค้ากลุ่มนี้กลับมาได้ไหมครับ? เพราะดูเหมือนสาเหตุหลักน่าจะเป็นเรื่องกำลังการผลิตที่ตึงตัวมากกว่าเหตุผลใหญ่อื่นๆ ใช่ไหมครับ? คุณประเมินว่านี่คือปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการดึงลูกค้ากลับมาหรือเปล่า?
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ คำถามสุดท้ายของคุณ Gokul คือเรื่องการดึงลูกค้ากลับมา เขาตั้งข้อสังเกตว่าการที่เราเสียลูกค้าไปเป็นเพราะกำลังการผลิตเราตึงตัวหรือเปล่า และเราจะสามารถดึงพวกเขากลับมาได้ไหม?
ซีซี เว่ย
ครับ ผมขอเน้นย้ำอีกครั้งว่าการสร้าง Fab ใหม่ต้องใช้เวลา 2-3 ปี ดังนั้นในช่วงเวลานี้เราจึงกำลังสร้าง Fab ใหม่เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นของลูกค้า ซึ่งมันไม่มีทางลัดครับ อย่างไรก็ตาม อย่างที่ผมบอกไปว่ากำลังการผลิตตอนนี้ตึงตัวมาก แต่เราก็กำลังพยายามอย่างเต็มที่เพื่อให้มั่นใจว่าจะตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ครับ
โกกุล ฮาริหารัน
รับทราบครับ ขอบคุณครับ ไม่มีทางลัดจริงๆ เข้าใจแล้วครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ ขอบคุณครับ คุณโอเปอเรเตอร์ครับ ขอเชิญผู้ร่วมถามคำถามท่านถัดไปได้เลยครับ
เจ้าหน้าที่คุมสาย
ท่านถัดไปคือคุณ Charlie Chen จาก Morgan Stanley ครับ
ชาร์ลี เฉิน
สวัสดีตอนบ่ายครับคุณ CC, คุณ Wendell และคุณ Jeff ขอบคุณที่รับคำถามของผม และขอแสดงความยินดีด้วยจริงๆ สำหรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งมากอีกครั้งครับ ผมอยากจะถามเรื่องการแข่งขันในมุมที่ต่างออกไปนิดหน่อยครับ อย่างที่เราเห็นว่าตอนนี้ลูกค้ากลุ่ม AI กำลังพัฒนา Reticle size ที่ใหญ่ขึ้นมาก และลูกค้าบางส่วนกำลังพิจารณาใช้ E nib เพราะดูเหมือนว่าโครงสร้างแบบนี้จะเหมาะกับการออกแบบชิปขนาดใหญ่กว่าปกติ
ผมเลยไม่แน่ใจว่ากลยุทธ์ของ TSMC ในการรับมือการแข่งขันนี้ในเชิงรุกเป็นอย่างไร? TSMC โอเคไหมที่จะเปิดให้คู่แข่งของคุณ อย่างเช่น Intel นำ Compute die ของคุณไปทำ Packaging? กระบวนการคิดเบื้องหลังเรื่องนี้เป็นอย่างไรครับ ขอบคุณครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับคุณ Charlie ขอบคุณครับ คำถามแรกของคุณ Charlie เกี่ยวข้องกับการแข่งขันเช่นกัน โดยเขาสังเกตว่าลูกค้ากลุ่ม AI กำลังต้องการ Reticle size ที่ใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ เขาเลยอยากทราบว่าเราประเมินภัยคุกคามจากคู่แข่งที่ใช้โซลูชันอย่าง E nib อย่างไร และกลยุทธ์ของเรารับมือเรื่องนี้อย่างไร เราจะยอมเปิดให้ใช้ Front-end wafer ของเราแล้วให้คนอื่นไปทำ Packaging แทนหรือไม่?
ซีซี เว่ย
ครับคุณ Charlie อย่างที่ทราบกันว่าตอนนี้ TSMC เป็นผู้จัดหาแพ็กเกจจิงที่มีขนาด Reticle ใหญ่ที่สุด และใช่ครับ เราเข้าใจดีว่าคู่แข่งของเราก็นำเสนอเทคโนโลยีที่น่าสนใจมากเช่นกัน แต่เรายินดีกับเรื่องนั้นครับ เพราะจะทำให้ลูกค้ามีทางเลือกมากขึ้น และเราเองก็สามารถทำธุรกิจกับลูกค้าได้มากขึ้นด้วย นั่นคือทัศนคติของเราครับ แต่เท่าที่ดูตอนนี้ เรายังไม่เสียงานในมือไปให้ใครเลย และเรากำลังทำงานอย่างหนักเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าทุกคนครับ
นอกจากนี้ เรายังกำลังพัฒนาเทคโนโลยีแพ็กเกจจิงที่มีขนาด Reticle ใหญ่มาก และกำลังทำงานร่วมกับลูกค้าทุกราย ซึ่งจนถึงตอนนี้ทุกอย่างยังเป็นไปได้ด้วยดีครับ
ชาร์ลี เฉิน
ในประเด็นนี้ ที่คุณพูดถึงเทคโนโลยีการซ้อนชิปขนาดใหญ่ขึ้น คุณหมายถึง CoWoS หรือ CoS L 3.5D ครับ? แล้วคุณคิดว่าการซ้อนแบบ 3D จะสามารถแก้ปัญหาการขยายตัวในแนวราบ (Planar extension) แบบนี้ได้ไหมครับ?
เจฟฟ์ ซู
คุณ Charlie มีคำถามเพิ่มเติมครับ เขาอยากให้เราให้ความเห็นเกี่ยวกับขนาด Reticle ที่ใหญ่ขึ้น ว่ามันคือ CoWoS หรือเป็นระดับ Panel? โซลูชันที่เจาะจงที่เรากำลังทำอยู่คืออะไรครับคุณ Charlie?
ซีซี เว่ย
ปัจจุบันเรามี CoWoS ที่มีขนาด Reticle ใหญ่มากอยู่แล้ว และแน่นอนว่าเรากำลังพัฒนา CoPoS ควบคู่ไปด้วย เพื่อให้มั่นใจว่าเราจะสามารถสนับสนุนลูกค้าด้วยต้นทุนที่สมเหตุสมผล นั่นคือเหตุผลที่เรากำลังสร้างไลน์การผลิต CoPoS ในตอนนี้ และคาดว่าจะเริ่มผลิตได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าครับ
แต่ในวันนี้ วิธีการหลักหรือผู้จัดหารายหลักยังคงเป็น CoWoS ขนาดใหญ่ และเมื่อรวมกับเทคโนโลยี System-on-Wafer เราคิดว่า TSMC มอบทางเลือกที่ดีที่สุดให้กับผลิตภัณฑ์ของลูกค้าในตลาด ดังนั้นผมมองว่าเราไม่ต้องกังวลมากเกินไปเกี่ยวกับการแข่งขันในเรื่องเทคโนโลยีการซ้อนชิป (Stacking) ครับ
ชาร์ลี เฉิน
คำถามที่สองของผมเกี่ยวกับแผน CapEx ระยะยาวครับ อย่างที่คุณ CC บอกว่าต้องใช้เวลา 2-3 ปีในการสร้างโรงงานใหม่ (Fab) ดังนั้นคุณก็น่าจะพอเห็นภาพชัดเจนอยู่แล้วใช่ไหมครับ เมื่อเทียบกับตอนปี 2021 ที่เคยให้แนวทาง CapEx ระยะ 3 ปีไว้ที่ 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อรองรับความต้องการที่พุ่งสูงขึ้น
ผมไม่แน่ใจว่าทาง TSMC จะพอให้แนวทางระยะยาวกว่านี้หน่อยได้ไหม เพราะอย่างที่คุณบอกว่าการจัดหาเครื่องจักรตอนนี้ก็ตึงตัวมาก ทรัพยากรหายากสุดๆ คุณเลยบอกว่าการจัดหาเครื่อง EUV เป็นประเด็นหนึ่ง และอย่างที่สองคือ ทางผู้บริหารพอจะให้แนวทาง CapEx ระยะยาวกับนักลงทุนได้ไหมครับ ขอบคุณครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ Charlie คำถามเยอะเลยนะเนี่ย แต่สำหรับคำถามที่สองเรื่อง CapEx และการขยายกำลังการผลิต อย่างที่ Charlie ทราบจากความเห็นของคุณ CC ว่ากำลังการผลิตไม่ได้สร้างเสร็จในชั่วข้ามคืน แต่ต้องใช้เวลา เขาเลยอยากรู้ว่านอกเหนือจาก CapEx ของปีนี้ที่เราบอกว่าจะอยู่ช่วงขอบบนแล้ว เราพอจะให้ตัวเลขคาดการณ์ CapEx ในอีก 3 ปีข้างหน้าเหมือนที่เคยทำตอนปี 2021 ได้ไหมครับ
เวนเดลล์ ฮวง
Charlie ครับ เรายังไม่มีตัวเลขที่ระบุได้ชัดเจนในตอนนี้ แต่ให้ลองมองแบบนี้ครับ ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา CapEx รวมของเราอยู่ที่ 1.01 แสนล้านดอลลาร์ ส่วนปีนี้เราบอกแล้วว่า CapEx จะค่อนไปทางระดับสูงคือ 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งตัวเลขนี้ตัวเดียวก็เกิน 50% ของยอดรวม 3 ปีที่ผ่านมาแล้วครับ
ดังนั้นเราจึงมีความเชื่อมั่นอย่างมากในเมกะเทรนด์ AI และคาดว่า CapEx ในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า หรือในอีก 3 ปีต่อจากนี้ จะสูงกว่าช่วง 3 ปีที่ผ่านมาอย่างมีนัยสำคัญครับ
เจฟฟ์ ซู
และส่วนสุดท้ายของคำถาม Charlie คือด้วยระยะเวลาดำเนินการ (Lead time) ที่นานขนาดนี้ เรามีความกังวลเรื่องการจัดหาเครื่องจักร หรือปัญหาคอขวดต่างๆ บ้างไหมครับ?
ซีซี เว่ย
ครับคุณ Charlie เรามีการทดสอบวัฒนธรรมองค์กรของ TSMC อยู่เสมอ เราทำงานร่วมกับซัพพลายเออร์ในฐานะพันธมิตรมาโดยตลอด ดังนั้นเราจึงยังคงร่วมมือกับพวกเขาอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับรายใหญ่อย่าง ASML, Applied Materials และ Lam Research เป็นต้น ซึ่งที่ผ่านมาเราก็พอใจมากที่พวกเขาให้การสนับสนุนเป็นอย่างดี นั่นคือทั้งหมดที่ผมบอกได้ครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเค ขอบคุณครับ Wendell ขอบคุณครับ
ชาร์ลี เฉิน
เรียบร้อยครับ ขอบคุณครับ Charlie
เจฟฟ์ ซู
โอเปอเรเตอร์ครับ เชิญผู้เข้าร่วมท่านถัดไปได้เลยครับ
ผู้ปฏิบัติงาน
ท่านถัดไปคือคุณ Sunny Lin จาก UBS ครับ
ซันนี่ หลิน
ขอบคุณมากครับที่รับคำถามของผม และขอแสดงความยินดีกับผลประกอบการที่แข็งแกร่งด้วยครับ คำถามแรกของผมคือเรื่อง CapEx ต่อครับ ถ้าเราดูช่วงปี 2024 ถึง 2026 ในรอบการลงทุนนี้ TSMC สามารถรักษาความเข้มข้นของเงินลงทุน (Capital Intensity) ให้อยู่ในระดับที่ดีที่ 30% กว่าๆ ได้ จากความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีและการใช้ทรัพยากรที่ยอดเยี่ยม
แม้ว่าทางบริษัทจะไม่ได้มีเป้าหมายตัวเลข Capital Intensity ที่เฉพาะเจาะจง แต่สำหรับไม่กี่ปีข้างหน้า เมื่อพิจารณาจากรายได้ของเทคโนโลยีขั้นสูง (Leading Edge) ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด เราควรจะมองการเติบโตของรายได้เทียบกับการเติบโตของ CapEx อย่างไรครับ? เราจะเห็นรายได้เติบโตอย่างสม่ำเสมอ จนทำให้ CapEx เติบโตไปในทิศทางเดียวกันหรืออาจจะน้อยกว่าได้ไหม? อะไรคือวิธีคิดที่ดีที่สุดสำหรับเรื่องนี้ครับ?
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ Sunny ขอบคุณสำหรับคำถามครับ ขออนุญาตสรุปนะครับ คำถามแรกของ Sunny คือเรื่อง CapEx และ Capital Intensity โดยเธอสังเกตว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เราสามารถรักษา Capital Intensity ให้อยู่ที่ระดับประมาณ 30% กว่าๆ มาโดยตลอด
เธอตั้งข้อสังเกตว่าเราไม่มีเป้าหมาย Capital Intensity ที่ตายตัว แต่คำถามเจาะจงของเธอคือเมื่อมองไปในอีกหลายปีข้างหน้า เรามองการเติบโตของรายได้เทียบกับการเติบโตของ CapEx อย่างไร? มีแนวโน้มจะสูงกว่า เท่ากัน หรือต่ำกว่า และนั่นหมายถึง Capital Intensity จะออกมาเป็นอย่างไร? ผมเข้าใจถูกไหมครับ Sunny?
ซันนี่ หลิน
ใช่ครับ ขอบคุณมากครับ Jeff
เวนเดลล์ หวง
โอเคครับ Sunny ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอย่างที่คุณได้ชี้ให้เห็น การเติบโตของรายได้นั้นแซงหน้าการเติบโตของ CapEx ซึ่งถ้าเราบริหารจัดการได้ถูกต้อง เราก็จะเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นต่อเนื่องในอีกหลายปีข้างหน้าครับ คือรายได้จะโตเร็วกว่า CapEx ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังว่าจะเห็น Capital Intensity พุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหันในช่วงไม่กี่ปีต่อจากนี้ครับ
ซันนี่ หลิน
ผมขอถามคำถามต่อเนื่องสั้นๆ นะครับ มีคำถามเกี่ยวกับเรื่องการแข่งขันเยอะมาก แต่ถ้ามองในมุมของการแข่งขัน แม้ว่าซัพพลายจะตึงตัวมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่เราควรพิจารณาเพิ่มงบ CapEx ให้มากขึ้นอีกนิดไหมครับ เพราะถ้าซัพพลายยังตึงตัวแบบนี้ ลูกค้าก็คงต้องหาทางกระจายความเสี่ยงไปเจ้าอื่น จริงไหมครับ
เจฟฟ์ ซู
คำถามที่หนึ่งจุดห้าของ Sunny คือ ในแง่ของ CapEx เราจะพิจารณาเร่งการลงทุนหรือจ่ายเงินเพิ่มขึ้นไหม เมื่อพิจารณาจากภัยคุกคามด้านการแข่งขัน? เพราะถ้ากำลังการผลิตไม่พอ ลูกค้าก็จะหนีไปหาคู่แข่งแทน ผมเข้าใจคำถามคุณถูกต้องไหมครับ?
ซันนี่ หลิน
ใช่ครับ ขอบคุณครับ Jeff
ซีซี เว่ย
คุณ Sunny ครับ เราย้ำอยู่เสมอว่าเราเตรียมกำลังการผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า ไม่ใช่เพราะคู่แข่งหรือปัจจัยอื่นใด สิ่งที่สำคัญที่สุดคือความต้องการของลูกค้าที่เขาทำงานร่วมกับ TSMC เราจึงวางแผนกำลังการผลิตและงบลงทุนตามนั้นครับ
เจฟฟ์ ซู
Sunny เราตอบคำถามคุณครบถ้วนไหมครับ?
ซันนี่ หลิน
ค่ะ ชัดเจนมาก ขอบคุณค่ะ ขอถามต่ออีกนิดนะคะ ถ้าเราดูจากที่เพิ่งปรับคาดการณ์รายได้โตขึ้นมากกว่า 30% แต่ตอนนี้ยังมีปัญหาเรื่องซัพพลายตึงตัวอยู่ เลยอยากทราบว่าสำหรับปี 2026 เราจะสามารถทำรายได้เพิ่มขึ้นได้อีกแค่ไหน? และ ณ ตอนนี้ เริ่มเห็นผลกระทบจากฝั่งอุปสงค์ของผู้บริโภคบ้างหรือยังคะ?
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ คำถามที่สองของ Sunny คือเรื่องแนวโน้มปี 2026 ทั้งปีครับ เธอสังเกตว่าในเมื่อเราปรับเป้าขึ้นไปมากกว่า 30% แล้ว มันจะยังมีโอกาสโตได้มากกว่านี้อีกไหม หรือในส่วนแรก เรามองผลกระทบจากการปรับขึ้นราคาหน่วยความจำที่จะส่งผลต่อตลาดปลายทางอย่างไร และด้วยเป้าที่เกิน 30% นี้ เรามองว่ายังมี Upside อีกไหมครับ?
ซีซี เว่ย
ครับ Sunny การปรับขึ้นราคาส่งผลกระทบต่อตลาดที่อ่อนไหวต่อราคาแน่นอน โดยเฉพาะในกลุ่ม PC และสมาร์ทโฟน เราเริ่มเห็นตลาดอ่อนตัวลงบ้างเล็กน้อย แต่สิ่งที่อยากแชร์ให้ทุกคนทราบคือ สมาร์ทโฟนรุ่นไฮเอนด์ยังคงทำผลงานได้ดีต่อเนื่อง ซึ่งจุดนี้ถือเป็นข้อได้เปรียบของ TSMC ครับ
ส่วนที่คุณถามว่าปีนี้จะโตเกิน 30% ไปได้อีกเท่าไหร่ เดี๋ยวเราจะมาอัปเดตกันในเดือนกรกฎาคมนะครับ ดีไหมครับ? ถึงตอนนั้นผมคงจะมีตัวเลขที่แม่นยำกว่านี้มาแชร์ให้ทุกคนทราบครับ
ซันนี่ หลิน
ได้เลยค่ะ ขอบคุณมากค่ะ CC
เจฟฟ์ ซู
โอเค ขอบคุณครับคุณ Sunny โอเปอเรเตอร์ครับ ขอเชิญผู้เข้าร่วมประชุมท่านต่อไปเลยครับ
โอเปอเรเตอร์
ครับ ท่านต่อไปคือคุณ Jim Fontanelli ครับ
จิม ฟอนทานีลลี
ครับ ขอบคุณครับ ขอบคุณที่รับคำถามนะครับ คำถามแรกของผมเกี่ยวกับเรื่องอุปสงค์ครับ คือเมื่อช่วงต้นของการประชุมคุณได้ให้ความเห็นว่าความต้องการใช้งานยังคงสูงกว่ากำลังการผลิตในส่วนของเทคโนโลยีขั้นสูง (leading edge) และเห็นได้ชัดว่าคุณเพิ่งจะประกาศผลประกอบการและคาดการณ์กำไรขั้นต้น (gross margins) ออกมาได้แข็งแกร่งมาก
ดังนั้นภายใต้สถานการณ์แบบนี้ มุมมองของผู้บริหารเปลี่ยนไปไหมครับในเรื่องโครงสร้างอัตรากำไรที่ยั่งยืน และผลตอบแทนระยะยาวที่เหมาะสมสำหรับธุรกิจควรจะเป็นอย่างไร?
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ คำถามแรกของคุณ Jim คือถามเกี่ยวกับโครงสร้างอัตรากำไรครับ เขาตั้งข้อสังเกตตามที่เราแจ้งไปว่าดีมานด์ยังคงแข็งแกร่งมากจริงๆ ดังนั้นเรื่องนี้ทำให้มุมมองต่อกรอบอัตรากำไรระยะยาวและผลตอบแทนของเราเปลี่ยนไปอย่างไร ผมเข้าใจคำถามถูกต้องไหมครับ?
จิม ฟอนทานีลลี
ถูกต้องครับ
เวนเดลล์ ฮวง
ครับคุณ Jim อย่างที่เราเคยแจ้งไปในการรายงานผลประกอบการครั้งก่อน เราได้ปรับเพิ่มเป้าหมายอัตรากำไร (Margin) ระยะยาวและเป้าหมาย ROE สำหรับปี 2024 ถึง 2029 โดยตอนนี้เราคาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) จะอยู่ที่ 56% หรือสูงกว่าตลอดทั้งวัฏจักร และเรามองเป้า ROE ไว้ที่ระดับ 20% ปลายๆ ตลอดช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งนี่คือตัวเลขที่เรามองไว้ในปัจจุบันและมันสูงกว่าเดิมเรียบร้อยแล้วครับ
จิม ฟอนทานีลลี
ขอบคุณครับ และแนวคิดที่ว่านี้ยังไม่เปลี่ยนแปลงใช่ไหมครับ ท่ามกลางสถานการณ์ที่ส่วนอื่นๆ ในซัพพลายเชน AI เริ่มทำกำไรได้สูงผิดปกติ (Supernormal Returns) อย่างเห็นได้ชัด สิ่งนี้ไม่ส่งผลต่อมุมมองของคุณเรื่องโครงสร้าง Margin ในช่วง 2-3 ปีข้างหน้าเลยเหรอครับ
เวนเดลล์ ฮวง
ใช่ครับคุณ Jim นี่คือการวางแผนระยะยาว ซึ่งเป็นกระบวนการที่ดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง เราพิจารณาเรื่องนี้อยู่ตลอดเวลา และจะอัปเดตให้ทราบทันทีหากมีการเปลี่ยนแปลงครับ
จิม ฟอนทานีลลี
โอเคครับ ขอบคุณครับ คำถามที่สองของผมคือ ดูเหมือนว่าฐานการผลิตที่ Arizona จะเริ่มมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์มากขึ้นในแง่ของความมุ่งมั่นด้านเทคโนโลยีขั้นสูง (Leading Edge) ของ TSMC โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเพิ่มที่ดินแปลงที่สองเมื่อเร็วๆ นี้ คุณพอจะพูดถึงโอกาสด้านกำลังการผลิตในระยะกลางถึงระยะยาวได้ไหมครับ และคุณมั่นใจแค่ไหนว่าความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจของโรงงานในสหรัฐฯ จะเทียบเท่ากับชิปที่ผลิตในไต้หวัน?
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ คำถามที่สองของคุณ Jim คือเรื่องแผนการขยายโรงงานใน Arizona เขาตั้งข้อสังเกตว่ามันเริ่มมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์มากขึ้นเรื่อยๆ และอย่างที่เราแจ้งไปว่าเราเพิ่งซื้อที่ดินผืนใหญ่เป็นแปลงที่สองไป เลยอยากทราบว่าแผนการหรือวัตถุประสงค์เบื้องหลังเรื่องนี้คืออะไร รวมถึงแนวโน้มความสามารถในการทำกำไรหรือ Margin ด้วยครับ
ซีซี เว่ย
เอาล่ะครับคุณ Jim เดี๋ยวผมขอตอบคำถามนี้นะครับ ที่เราซื้อที่ดินผืนที่สองก็เพราะเรามีความจำเป็นต้องใช้ครับ เราต้องการสร้างโรงงาน (fabs) ใน Arizona เพิ่มเติม ซึ่งจริงๆ แล้วก็เพื่อรองรับความต้องการที่ยาวนานหลายปีจากกลุ่มลูกค้าชั้นนำในสหรัฐฯ ของเรา และผมขอเน้นย้ำอีกครั้งว่าเรากำลังพยายามอย่างเต็มที่เพื่อเร่งกระบวนการนี้ให้เร็วขึ้นครับ
ตอนนี้เราได้รับประสบการณ์มากมายจากการทำงานใน Arizona ดังนั้นเราจึงมีความมั่นใจมากกว่าปีที่แล้วมากว่าเราจะก้าวหน้าไปได้ด้วยดีและรุกไปข้างหน้าได้อย่างเต็มที่ ซึ่งแน่นอนว่าเราคาดหวังว่าจะสามารถปรับปรุงโครงสร้างต้นทุนให้ดีขึ้นได้ด้วยครับ
จิม ฟอนทานีลลี
โอเคครับคุณ Jim ขอบคุณครับ
เจฟฟ์ ซู
เรียบร้อยครับ ขอบคุณครับ ผู้ดูแลการประชุมครับ รบกวนเชิญผู้เข้าร่วมท่านถัดไปได้เลยครับ
ผู้ดำเนินการ
ท่านถัดไป คุณ Bruce Lu จาก Goldman Sachs ครับ
บรูซ ลู่
ขอบคุณที่รับคำถามครับ ผมอยากจะถามต่อจากคำถามของ Jim เรื่องความสามารถในการทำกำไรครับ เมื่อช่วงต้นปีที่แล้วตอนที่ผมถามว่าทำไม TSMC ถึงไม่ปรับเป้ากำไรเพิ่มขึ้นทั้งที่ยังคงส่งมอบคุณค่าให้ลูกค้าอย่างต่อเนื่อง ตอนนั้นจำได้ว่าคุณ CC บอกให้ผมโฟกัสที่ระดับ 53% ขึ้นไป
แต่เมื่อไตรมาสที่แล้ว เราเพิ่งปรับเป้าขึ้นเป็น 56% หรือสูงกว่านั้น คำถามคือคุณเชื่อไหมว่าความสามารถในการทำกำไรในปัจจุบันสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของ TSMC แล้วหรือยัง ผมเดาว่าคุณ CC ก็น่าจะบอกให้ผมกลับไปโฟกัสที่เป้ากำไรส่วนที่สูงกว่าเดิมอีกแน่ๆ
ประเด็นสำคัญคือ ด้วยความที่ TSMC มีความโดดเด่นและครองตลาดอยู่เจ้าเดียวแบบนี้ มันเลยหาเกณฑ์มาตรฐาน (benchmark) มาเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรได้ยากมาก เราควรจะมองเกณฑ์กำไรของ TSMC อย่างไร หรือมีวิธีไหนดีที่สุดที่จะดูว่ามูลค่าของ TSMC ได้สะท้อนออกมาในอัตรากำไรขั้นต้น (gross margin) และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (operating margins) อย่างเต็มที่แล้ว?
Jeff Su
โอเคครับ Bruce คำถามแรกของเขาคือเขาอยากทราบว่าควรใช้เกณฑ์กำไรตัวไหนเป็นบรรทัดฐาน และเราเชื่อไหมว่าระดับกำไรในปัจจุบันสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของ TSMC แล้ว
CC Wei
Bruce จริงๆ แล้วคุณกำลังถามเรื่องกลยุทธ์การตั้งราคาของเรา ผมขอบอกแบบนี้ครับว่าเรามองลูกค้าเป็นพาร์ทเนอร์เสมอ แน่นอนว่าเรารู้มูลค่าของตัวเอง เรารู้ตำแหน่งทางการตลาดของเรา แต่เราก็ให้ความสำคัญกับคู่ค้ามาก ดังนั้นเราจึงไม่มีการปรับราคาแบบก้าวกระโดดหรือทำอะไรทำนองนั้น
เราแค่พยายามทำให้มั่นใจว่าลูกค้าจะประสบความสำเร็จในตลาดของเขา และในขณะเดียวกันเราก็เติบโตไปด้วยกัน จากนั้นเราก็ได้รับผลตอบแทนจากมูลค่าที่เราสร้าง เพื่อให้เราสามารถขยายกำลังการผลิตมาสนับสนุนพวกเขาต่อไปได้ พื้นฐานที่สำคัญที่สุดคือ ลูกค้าของเราต้องสำเร็จ นั่นคือสิ่งที่เราพิจารณาเป็นอันดับแรก แล้วเราค่อยเติบโตไปด้วยกัน
และย้ำอีกครั้งนะครับ คีย์เวิร์ดสำคัญที่อยากให้สนใจคือ ลูกค้าคือพาร์ทเนอร์ของเราครับ
Bruce Lu
ดังนั้นถ้าลูกค้าของคุณมาที่นี่เพื่อสร้างความสำเร็จ ในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้าคุณอาจจะเห็นว่าผมอาจจะกลับมาเป็นเป้าหมาย (ในการลงทุน) อีกครั้ง
เจฟฟ์ ซู
คุณ Bruce คำถามที่สองของคุณคืออะไรครับ?
บรูซ ลู่
คำถามที่สองของผมคือ ผู้บริหารได้ให้แนวทางไว้ว่ารายได้จาก AI Accelerator จะเติบโตในช่วงปี 2024 ถึง 2029 ประมาณช่วงกลางถึงปลาย 50% แล้ว TSMC มีแผนและคาดการณ์ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างไรครับ? ผมหมายถึงว่าคุณได้รวมปัจจัยอย่างการเติบโตของ Token Consumption เข้าไปในสมมติฐานด้วยไหม เพราะอย่างที่ทราบกันว่าปริมาณการใช้งานในไตรมาสแรกนั้นเร่งตัวขึ้นและเร็วกว่าที่คาดไว้ตอนแรกมาก
แล้วเราจะเห็นการเปลี่ยนแปลงในเรื่องการเร่งตัวของการเติบโตของรายได้ในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้าไหมครับ?
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ คำถามที่สองของคุณ Bruce คือเรื่องเป้าหมาย CAGR ระยะยาวของ AI Accelerator ซึ่งใช่ครับ เราเคยให้แนวทางไว้ที่ช่วงกลางถึงปลาย 50% โดยเขาสังเกตเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งของความต้องการ Token เลยอยากทราบว่าเรามีการเปลี่ยนแปลงเป้าหมายระยะยาวนี้ไหมครับ?
ซีซี เว่ย
จริงๆ สิ่งที่ผมเห็นตอนนี้คือความต้องการที่แข็งแกร่งมาก และเรายังคงได้รับสัญญาณบวกอย่างต่อเนื่องจากทั้งลูกค้าของเราและลูกค้าของลูกค้าอีกที ดังนั้นที่คุณถามว่าเราจะเปลี่ยน CAGR ของ AI Accelerator ไหม ความจริงคือเรายังคงเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องครับ
แต่ผมขอย้ำอีกครั้งว่า นั่นคือระดับเพดานสูงสุดของ CAGR ที่เราสังเกตเห็นครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ ขอบคุณครับ CC
บรูซ ลู่
ขอบคุณครับ Bruce
เจฟฟ์ ซู
Operator ครับ เชิญสายถัดไปได้เลยครับ
ผู้ปฏิบัติงาน
คำถามถัดไปจากคุณ Laura Chen จาก Citi ค่ะ
ลอรา เฉิน
สวัสดีครับ สวัสดีตอนบ่ายครับคุณ CC, Wendell และ Jeff ผมขอรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์ของ TSMC ในด้าน advanced packaging หน่อยครับ ว่าโมเดลธุรกิจที่ทำร่วมกับพาร์ทเนอร์กลุ่ม OSAT จะเป็นอย่างไร? เนื่องจากตอนนี้คู่แข่งและเหล่าผู้ผลิต OSAT ต่างก็มีโซลูชันที่หลากหลาย และทาง TSMC เองก็กำลังขยายธุรกิจในส่วน advanced packaging มากขึ้นด้วย
แล้วทาง TSMC มีวิธีการทำงานร่วมกับลูกค้าอย่างไรในการวางแผนความต้องการแผ่นเวเฟอร์ระดับสูง ควบคู่ไปกับการจัดสรรความต้องการด้าน advanced packaging ที่ TSMC ครับ
Jeff Su
โอเคครับ ขอบคุณคุณ Laura สำหรับคำถามแรกเรื่อง advanced packaging นะครับ เธออยากทราบว่าในขณะที่เราทำงานร่วมกับลูกค้าเพื่อวางแผนกำลังการผลิตเวเฟอร์ส่วน front end แล้ว เรามีวิธีการประสานงานกับลูกค้าอย่างไรในการวางแผนกำลังการผลิตส่วน advanced packaging รวมถึงบริบทในการทำงานร่วมกับพาร์ทเนอร์ OSAT ในธุรกิจนี้ด้วยครับ
CC Wei
ครับคุณ Laura ลำดับความสำคัญสูงสุดของเรายังคงเป็นการสนับสนุนลูกค้าครับ ไม่ว่าเมื่อไหร่หรือที่ไหน เราต้องการให้มั่นใจว่าผลิตภัณฑ์ของลูกค้าจะได้รับความช่วยเหลือจากทั้งฝั่ง front end และ high end packaging ของ TSMC เพื่อให้ตอบโจทย์ความต้องการของตลาดได้ ซึ่งผมต้องขอบอกเลยว่าตอนนี้กำลังการผลิต advanced packaging ของเรานั้นตึงตัวมากจริงๆ
เราจึงต้องทำงานร่วมกับพาร์ทเนอร์ OSAT โดยหวังว่าจะสามารถเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อซัพพอร์ตลูกค้าได้ ผมขอเน้นย้ำอีกครั้งว่าเราให้ความสำคัญกับการสนับสนุนลูกค้าเป็นหลัก เราพยายามอย่างหนักในการขยายกำลังการผลิตของตัวเองด้วย แต่แน่นอนว่าตอนนี้สถานการณ์มันค่อนข้างตึงตัวมาก นั่นคือสิ่งที่เรากำลังเผชิญอยู่ในปัจจุบันครับ
Laura Chen
เข้าใจแล้วค่ะ คำถามที่สองของฉันยังคงเกี่ยวกับ advanced packaging ตามที่คุณ CC เคยเน้นย้ำหลายครั้งว่า ชิป AI กำลังพัฒนาไปสู่ระดับ super chips ที่มีขนาด die size ใหญ่มาก และตอนนี้ TSMC ก็กำลังผลิตบน reticle ที่ใหญ่ที่สุดในโลก แต่ในขณะเดียวกันก็อาจจะมีความท้าทายทางเทคนิคตามมา เช่น ปัญหาการโก่งตัว (warpage)
คุณคิดว่าโรดแมปถัดไปอย่าง SOIC หรือ CoWoS จะสามารถแก้ปัญหาทางเทคนิคเหล่านี้ได้ไหมคะ? และจากโรดแมปเทคโนโลยีของ TSMC เราจะเห็นเทคโนโลยีอย่าง SOIC หรือ CoWoS เข้ามามีบทบาทสำคัญมากขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าเพื่อแก้ปัญหานี้หรือไม่?
เจฟฟ์ ซู
คุณ Laura ครับ คำถามที่สองก็ยังเกี่ยวข้องกับเรื่อง advanced packaging สำหรับ AI และขนาด reticle ที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่ความท้าทายทางเทคนิคอย่างเช่นปัญหาการบิดตัว (warpage) เธอเลยอยากทราบว่าเรามองเทคโนโลยี SOIC หรือ panel level packaging อย่างไรบ้าง? อะไรคือคีย์สำคัญในการแก้ปัญหาเหล่านี้ และแนวโน้มในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้าจะเป็นอย่างไรครับ?
ซีซี เว่ย
คุณ Laura ถามได้ดีมากครับ จริงๆ แล้วนั่นคือความท้าทายทั้งหมดที่เราเจอในเทคโนโลยี advanced packaging เลย โดยเฉพาะเรื่องแรงเค้นทางกล (mechanical stress) ซึ่งเป็นโจทย์ที่หินมากสำหรับวิศวกรไฟฟ้าอย่างผม แต่ถึงอย่างนั้น เราก็สะสมประสบการณ์มามากมายแล้วในปัจจุบัน เพราะเราเป็นผู้ซัพพลายหลักในด้าน advanced packaging ระดับแถวหน้าเกือบทั้งหมด
และเรายังคงขยายขนาด die อย่างต่อเนื่อง พร้อมกับเผชิญหน้ากับความท้าทายจากแรงเค้นทางกลอย่างที่คุณพูดมา ไม่ว่าจะเป็นเรื่องการบิดตัวหรือข้อจำกัดด้านความร้อน ซึ่งเป็นความท้าทายที่ดีและเราก็ชอบมันด้วย ยิ่งยากยิ่งดีครับ เพราะนั่นคือจุดแข็งของ TSMC ในเชิงวิศวกรรมเทคนิค เรามั่นใจว่าเราสามารถร่วมมือกับลูกค้าเพื่อแก้ปัญหาทุกอย่างและเดินหน้าตาม roadmap ต่อไปได้
ลอรา เฉิน
ถ้าอย่างนั้นเราควรคาดหวังไหมคะว่า TSMC จะนำ SOIC มาใช้เร็วขึ้นเพื่อแก้ปัญหาพวกนี้ เพราะเรามีช่วงการเรียนรู้ (learning curve) มาแล้ว แถมยังมีผลิตภัณฑ์ที่อยู่ในสายการผลิตจริงแล้วด้วย มันควรจะไปได้เร็วกว่าเทคโนโลยีอื่นๆ หรือเปล่าคะ ขอถามย้ำอีกทีนะคะ ขอโทษด้วยค่ะ
เจฟฟ์ ซู
คำถามของคุณ Laura เจาะจงมากครับ เกี่ยวกับ SOIC ว่าเรามองทิศทางการพัฒนาเรื่องนี้ยังไง
ซีซี เว่ย
คือเราทำงานร่วมกับลูกค้าและตอบสนองความต้องการเหล่านั้น นั่นคือเหตุผลที่ผมบอกคุณได้แบบนี้ครับ
ลอรา เฉิน
มีการบันทึกไว้ ไม่นะ ไม่ๆๆๆ
ซีซี เว่ย
เราทำงานร่วมกับลูกค้าเพื่อตอบสนองความต้องการครับ ใช่แล้ว
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับคุณ Laura ขอบคุณครับ
ลอรา เฉิน
ชัดเจนมากค่ะ ขอบคุณมากค่ะ
เจฟฟ์ ซู
โอเปอเรเตอร์ครับ เพื่อเป็นการประหยัดเวลา รบกวนขอคำถามจากผู้ร่วมรายการท่านสุดท้ายเลยครับ
โอเปอเรเตอร์
ผู้ถามคำถามท่านถัดไป คุณ Charles Shi จาก Needham ครับ
Charles Shi
สวัสดีครับ ขอบคุณที่รับคำถามของผมครับ คือนิยามของรายได้ฝั่ง AI นั้นครอบคลุมทั้ง ASIC และ HPM สำหรับ GPU AI accelerator และอาจจะมีส่วนอื่นๆ อีกเล็กน้อยที่ผมตกหล่นไป แต่ที่แน่ๆ คือมันไม่ได้รวมในส่วนของ Data Center และ CPU ซึ่งผมคิดว่าพวกคุณน่าจะทำให้นิยามนี้ชัดเจนมา 2-3 ปีแล้ว แต่ตอนนี้เริ่มมีการพูดถึงกันมากขึ้นว่า CPU กำลังกลายเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐาน AI
โดยเฉพาะสำหรับเวิร์กโหลดแบบ Generative AI เลยอยากทราบว่า TSMC พอจะปรับตัวเลขรายได้ AI ใหม่ รวมถึงคาดการณ์การเติบโตของรายได้หลักจาก AI ไปจนถึงปี 2029-2030 ได้ไหมครับ และถ้าเป็นไปได้ อยากให้ช่วยย้อนดูตัวเลขรายได้ AI ในอดีตด้วยว่าจะเป็นอย่างไร หากรวมตัวเลข CPU สำหรับ Data Center โดยเฉพาะส่วนที่ใช้กับ Generative AI เข้าไปด้วย นี่คือคำถามแรกของผมครับ
Jeff Su
โอเคครับ ขอบคุณครับคุณ Charles งั้นผมขอสรุปคำถามแรกของคุณ Charles นะครับ คือเกี่ยวกับนิยามของ AI accelerator ของเรา ซึ่งเราเคยบอกว่าประกอบด้วย GPU, ASIC และ HPM controller สำหรับการเทรนและการประมวลผล (inference) ใน Data Center แต่เขาตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อมี GenAI เข้ามา เราจะเริ่มนับรวม CPU เข้าไปในนิยามนี้ด้วยไหม?
ถ้าใช่ เราพอจะให้ข้อมูลย้อนหลังแบบที่รวม CPU เข้าไปด้วยได้ไหม? และเป้าหมาย (guidance) ของ AI accelerator จะเป็นอย่างไรหากนับรวม CPU เข้าไปครับ?
CC Wei
คุณ Charles แน่นอนครับว่า CPU มีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ ใน AI data center ทุกวันนี้ แต่อันที่จริงผมขอแชร์ข้อมูลเพิ่มเติมหน่อย ซึ่งเป็นคำถามที่ดีมากครับ คือเราไม่สามารถระบุได้ชัดเจนว่า CPU ตัวไหนถูกส่งไปที่ไหนบ้าง เป็นฝั่ง PC Desktop หรือว่าเป็น AI data center กันแน่
ดังนั้น ในตอนนี้เราจึงยังไม่ได้รวม CPU เข้าไปในการคำนวณรายได้ส่วน AI HPC ของเรา แต่ในอนาคตเราอาจจะพิจารณาอีกทีครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับคุณ Charles มีคำถามที่สองไหมครับ?
ชาร์ลส์ ชี
ขอบคุณครับคุณ CC ใช่ครับ คำถามนี้เกี่ยวเนื่องกับพัฒนาการของโครงสร้างพื้นฐาน AI ในภาพรวมว่ามีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรบ้าง แน่นอนว่าทาง NVIDIA เพิ่งจะเพิ่มสัดส่วน CPU เข้าไปใน Vera Ruben Superpod แต่ผมคิดว่าคนส่วนใหญ่กำลังโฟกัสไปที่ LPU ตัวใหม่ล่าสุดที่พวกเขาเพิ่งเพิ่มเข้ามามากกว่า
เราเข้าใจและยอมรับว่า TSMC เป็นองค์กรที่แข็งแกร่งมาก และจะได้ส่วนแบ่งในตลาด CPU แน่นอน แต่ในส่วนของธุรกิจ LPU นั้น ด้วยเหตุผลทางประวัติศาสตร์ มันเป็นธุรกิจที่ถูกซื้อกิจการมา ซึ่งตอนนี้ยังผลิตอยู่ที่ Samsung Foundry ที่เป็นคู่แข่งของคุณ และผมคิดว่านักลงทุนกำลังจับตามองเรื่องนี้อยู่
ประเด็นก็คือ ดูเหมือนว่าในที่สุด Samsung Foundry จะเริ่มเจาะไข่แดงเข้าสู่ตลาด AI ได้สำเร็จแล้ว ทางฝั่ง TSMC มีความเห็นอย่างไรบ้างครับ เราควรจะมองเรื่องนี้อย่างไร และ TSMC จะดึงธุรกิจ LPU หรือออเดอร์ในอนาคตจากลูกค้ารายนี้กลับมาได้อย่างไร? รบกวนช่วยแชร์มุมมองหน่อยครับ ขอบคุณครับ
เจฟฟ์ ซู
โอเคครับ คำถามที่สองของคุณ Charles เป็นคำถามที่เจาะจงมากเกี่ยวกับลูกค้าและผลิตภัณฑ์รายเฉพาะ ซึ่งปกติเราจะไม่ขอให้ความเห็น แต่เขาอยากทราบว่าสำหรับผลิตภัณฑ์ LPU ของลูกค้ารายนี้ที่ผลิตกับคู่แข่งของเรา เรามองว่าธุรกิจนี้จะไหลไปทางคู่แข่งอย่างไรบ้าง?
พอจะทราบไหมครับว่าเรามีแผนที่จะดึงธุรกิจ LPU นี้กลับคืนมาในอนาคตบ้างไหม?
CC Wei
คุณ Charles ผมว่า Jeff เตือนผมมาพอสมควรแล้วนะว่าคำถามนี้เจาะจงตัวลูกค้าและกลุ่มธุรกิจมากเกินไป เอาเป็นว่าผมขอตอบคำถามคุณแบบนี้แล้วกัน เรากำลังร่วมมือกับลูกค้าเพื่อพัฒนาเทคโนโลยีรุ่นถัดไปในส่วนของ LPU ของคุณอยู่แล้ว และเราก็มั่นใจในศักยภาพทางเทคโนโลยีของเรามาก เราจะทำงานอย่างเต็มที่เพื่อคว้าทุกโอกาสทางธุรกิจที่เป็นไปได้ ตอบแบบนี้โอเคไหมครับ?
Charles Shi
ดีมากเลยครับ ขอบคุณครับคุณ CC เป็นข้อมูลที่มีประโยชน์มาก ขอบคุณจริงๆ ครับ
Jeff Su
โอเคครับ ขอบคุณคุณ Charles ขอบคุณคุณ CC และคุณ Wendell ด้วยครับ นี่คือช่วงสุดท้ายของแถลงการณ์เตรียมการ เอ้ย ผมควรจะบอกว่านี่คือช่วงสุดท้ายของการตอบคำถาม (Q&A) แล้วครับ ก่อนจะจบการประชุมในวันนี้ ขอแจ้งให้ทราบว่าทุกท่านสามารถรับฟังการประชุมย้อนหลังได้ภายใน 30 นาทีต่อจากนี้ และบทถอดคำพูด (transcript) จะพร้อมให้อ่านภายใน 24 ชั่วโมงครับ
ทั้งสองส่วนสามารถเข้าดูได้ทางเว็บไซต์ของ TSMC ที่ www.tsmc.com ครับ สุดท้ายนี้ ขอขอบคุณทุกท่านที่สละเวลามาร่วมประชุมกับเราในวันนี้ หวังว่าทุกท่านจะมีสุขภาพแข็งแรง และหวังว่าจะได้พบกันใหม่ในไตรมาสหน้าครับ ลาก่อนและขอให้เป็นวันที่ดีครับ
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมที่ ฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ (IR) ของ Taiwan Semiconductor
ข้อควรทราบ: บทสรุปนี้สร้างขึ้นโดยโมเดลภาษา AI โดยอ้างอิงจากข้อมูลสาธารณะ รวมถึงคำบรรยายที่สร้างขึ้นอัตโนมัติและเสียงบันทึกที่เผยแพร่ต่อสาธารณะจากแหล่งข้อมูลภายนอก แม้จะมีความพยายามในการตรวจสอบความถูกต้อง แต่เนื้อหาที่สร้างโดย AI อาจมีข้อผิดพลาดหรือข้อมูลที่ไม่ครบถ้วน โปรดอ้างอิงข้อมูลที่ถูกต้องและเป็นปัจจุบันที่สุดจากเอกสารทางการที่เผยแพร่โดยบริษัทจดทะเบียนนั้นๆ เนื้อหาฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือคำชี้ชวนให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ ความคิดเห็นและบทสรุปที่นำเสนอไม่ได้สะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ moomoo โดย moomoo ไม่รับประกันทั้งโดยชัดแจ้งหรือโดยนัยเกี่ยวกับความถูกต้อง ความรวดเร็ว หรือความครบถ้วนของเนื้อหานี้ และจะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการนำข้อมูลไปใช้ ทั้งนี้ ลิขสิทธิ์ของเนื้อหาการประชุมทางโทรศัพท์ (Conference Call) ต้นฉบับยังคงเป็นของบริษัทจดทะเบียนนั้นๆ
ข้อความสงวนสิทธิ์: Moomoo Technologies Inc. นำเสนอเนื้อหานี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้นอ่านเพิ่มเติม
ความคิดเห็น (30)
เพื่อแสดงความคิดเห็น
60