SpaceX ใกล้ IPO แล้ว: มีหุ้นและ ETF ตัวไหนบ้างที่ได้รับอานิสงส์?

ด้วยความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องของการทดสอบบิน Starship การเติบโตอย่างรวดเร็วของฐานผู้ใช้ Starlink มูลค่าบริษัทของ SpaceX ที่พุ่งสูงขึ้นทุบสถิติใหม่เรื่อยๆ และกระแสความคลั่งไคล้ในเงินทุนด้านอวกาศเชิงพาณิชย์ที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก ทำให้ตลาดทุนเริ่มเข้ามาจับจองพื้นที่ในหุ้นกลุ่ม SpaceX concept กันล่วงหน้าแล้ว

หากมองจากตรรกะทางอุตสาหกรรม ผู้ที่ได้รับประโยชน์ที่แท้จริงไม่ได้จำกัดอยู่แค่บริษัทปล่อยจรวดเท่านั้น แต่ยังครอบคลุมไปถึงระบบนิเวศเศรษฐกิจอวกาศทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นการสื่อสารผ่านดาวเทียม วัสดุการผลิตจรวด ข้อมูลเชิงพื้นที่ พลังการประมวลผล AI และ ETF ที่เกี่ยวข้อง

การสื่อสารผ่านดาวเทียม: SpaceX กำลังปรับโฉมโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายทั่วโลก

ในอดีต โครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสารต้องพึ่งพาสถานีฐานบนดินและสายเคเบิลใต้ทะเล แต่ปัจจุบัน ดาวเทียมวงโคจรต่ำ (LEO) กำลังกลายเป็นโครงข่ายการเชื่อมต่อระดับโลกชั้นใหม่

เมื่อเทียบกับบริษัทอย่าง $AST SpaceMobile (ASTS.US)$ ที่มุ่งเน้นเทคโนโลยี Direct-to-cell ทาง SpaceX จะเน้นไปที่ตลาดการสื่อสารที่ต้องพึ่งพาจานรับสัญญาณ (เสาอากาศพาราโบลา) ซึ่งหากเทียบกับตลาด Direct-to-Consumer (DTC) แล้ว ภาคธุรกิจและภาครัฐถือเป็นตลาดที่ใหญ่ไม่แพ้กัน โดยมีรายได้ต่อหัวสูงกว่ามาก อัตรากำไรขั้นต้นดีกว่า และลูกค้ามีความภักดีต่อแบรนด์สูงกว่า ในช่วงไม่กี่ปีมานี้ Starlink ของ SpaceX ยังได้ค่อยๆ รุกเข้าสู่ตลาดผู้ใช้รายย่อย โดยเริ่มจากการเป็นพันธมิตรกับ $T-Mobile US (TMUS.US)$ เพื่อให้บริการ SMS, เสียง และข้อมูลความเร็วต่ำในเบื้องต้น

นอกจาก Starlink และ ASTS แล้ว $Iridium Communications (IRDM.US)$ และ $EchoStar (ECHO.US)$ ก็มีส่วนร่วมในภาคธุรกิจสื่อสารผ่านดาวเทียมด้วยเช่นกัน $Amazon (AMZN.US)$ ได้ก้าวขึ้นมาเป็นคู่แข่งในเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ตดาวเทียมยุคใหม่ผ่านโปรเจกต์ Project Kuiper (Amazon Leo) นอกจากนี้ $Planet Labs PBC (PL.US)$ ยังให้บริการภาพถ่ายจากดาวเทียมที่ตอบโจทย์ทั้งภาครัฐ ภาคเกษตรกรรม พลังงาน และสิ่งแวดล้อม

ห่วงโซ่อุปทานการผลิตจรวดและการปล่อยตัว: SpaceX กำลังสร้างมาตรฐานต้นทุนใหม่ให้กับอุตสาหกรรม

ตามที่ Moomoo Insights ได้ระบุไว้ในบทวิเคราะห์ก่อนหน้านี้ Starship เลือกใช้เครื่องยนต์ Raptor 3 ที่ทรงพลังกว่าเดิม ซึ่งช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการบรรทุกน้ำหนัก (Payload) ได้อย่างมหาศาล และส่งผลให้ต้นทุนการปล่อยจรวดต่อกิโลกรัมลดลงอย่างมาก การพัฒนานี้ช่วยปลดล็อกโอกาสในหลากหลายด้านของคำขอใช้งาน: ทำให้สามารถส่งดาวเทียมขึ้นสู่วงโคจรได้มากขึ้น และเปลี่ยนผ่านเศรษฐกิจอวกาศจากเดิมที่เป็นเพียงกลุ่มเฉพาะในภาคกลาโหมไปสู่การทำในเชิงพาณิชย์เต็มรูปแบบ

ในส่วนของวัสดุที่ใช้ผลิตจรวด บริษัทอย่างเช่น $ATI Inc (ATI.US)$ และ $Hexcel (HXL.US)$ เป็นผู้จัดหาโลหะผสมและผลิตภัณฑ์คาร์บอนไฟเบอร์ให้กับห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมอวกาศ $Air Products & Chemicals (APD.US)$ เป็นผู้จัดหาเชื้อเพลิงขับเคลื่อนและก๊าซที่ใช้ในอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ การออกแบบโซนสื่อสารพิเศษของ Starship ยังช่วยกำจัดปัญหาจุดอับสัญญาณตลอดกระบวนการปล่อยตัว ซึ่งต้องพึ่งพาเทคโนโลยีขั้นสูงในภาคธุรกิจเซนเซอร์การบินและอิเล็กทรอนิกส์ป้องกันประเทศ โดยมีบริษัทที่เกี่ยวข้องอย่าง $L3Harris Technologies (LHX.US)$ , $Teledyne Technologies (TDY.US)$ , และ $Kratos Defense & Security Solutions (KTOS.US)$ เป็นผู้จัดหาระบบอิเล็กทรอนิกส์การบิน (Avionics) ที่ล้ำสมัย $Redwire (RDW.US)$ เป็นผู้จัดหาเซนเซอร์และส่วนประกอบโครงสร้างให้กับ NASA, สถานีอวกาศนานาชาติ และ SpaceX โดยบริษัทที่มีธุรกิจการปล่อยจรวดทับซ้อนกับ SpaceX โดยตรง ได้แก่ $Rocket Lab (RKLB.US)$ และ $Firefly Aerospace (FLY.US)$ .

Space + AI: ขุมทรัพย์ใหม่ที่อาจจะยังถูกประเมินค่าต่ำเกินไป

หลังจากการควบรวมกิจการระหว่าง SpaceX และ xAI ศูนย์ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ Colossus เตรียมที่จะขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ที่สูงขึ้นให้กับ SpaceX โดยการให้บริการกำลังการประมวลผลสำหรับ Grok และยักษ์ใหญ่ด้านคลาวด์รายอื่นๆ ปัจจุบัน ศูนย์ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ Colossus กำลังจัดซื้อ $NVIDIA (NVDA.US)$ ชิปจำนวนมหาศาล

นอกเหนือจากนี้ ศูนย์ข้อมูลในอวกาศ (Space-based data centers) ถือเป็นอีกหนึ่งทิศทางในอนาคต เนื่องจากห้องเซิร์ฟเวอร์บนพื้นดินต้องเผชิญกับข้อจำกัดหลัก 4 ประการ ได้แก่ พลังงาน, การระบายความร้อน, พื้นที่ และทรัพยากรน้ำ แต่ในอวกาศมีพลังงานแสงอาทิตย์ที่ไม่จำกัด, การระบายความร้อนด้วยการแผ่รังสีในสภาวะสุญญากาศ และไม่มีข้อจำกัดด้านพื้นที่ ในระยะยาว ต้นทุนของกำลังการประมวลผลต่อหน่วยอาจต่ำกว่าบนโลก ทำให้ศูนย์ข้อมูลในอวกาศเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้ท่ามกลางข้อจำกัดต่างๆ เหล่านี้ ตัวอย่างเช่น $Alphabet-A (GOOGL.US)$ ได้เริ่มโครงการที่มองไปข้างหน้าอย่าง "Project Suncatcher" โดยมีเป้าหมายเพื่อทลายคอขวดด้านพลังงานและการหล่อเย็นของศูนย์ข้อมูลบนพื้นดิน ด้วยการสร้างคลัสเตอร์การประมวลผล AI ในอวกาศ

ETFs & CEFs

เนื่องจาก SpaceX ยังไม่ได้เป็นบริษัทจดทะเบียนแล้ว เงินทุนจึงเริ่มเข้ามามีส่วนร่วมในธีมอวกาศผ่าน ETF หรือการถือหุ้นทางอ้อม กองทุนที่ถือครองสินทรัพย์เทคโนโลยีของ SpaceX ได้แก่ $Entrepreneur Private-Public Crossover ETF (XOVR.US)$ , $Destiny Tech100 (DXYZ.US)$ , $Tema Space Innovators ETF (NASA.US)$ , $Baron First Principles ETF (RONB.US)$ , $Fundrise Innovation Fund (VCX.US)$ , และ $Kraneshares Public Private AI And Technology ETF (AGIX.US)$ .

ETF ธีมอวกาศอื่นๆ ที่ไม่ได้ถือหุ้น SpaceX ได้แก่: $Global X Space Tech ETF (ORBX.US)$ , $ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX.US)$ , $Procure Space Etf (UFO.US)$ ,$Roundhill Space & Technology ETF (MARS.US)$ .

เศรษฐกิจอวกาศ (Space Economy) กำลังค่อยๆ เปลี่ยนจากธีมเฉพาะกลุ่มไปสู่ภาคธุรกิจระยะยาวระดับสถาบัน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระวังความเสี่ยง เช่น อัตราพรีเมียมที่สูงของกองทุนเหล่านี้

ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา AWS ได้เข้ามาพลิกโฉมวงการคลาวด์คอมพิวติ้ง Tesla ปฏิวัติวงการรถยนต์ไฟฟ้า และ NVIDIA ก็เปลี่ยนโฉมหน้าพลังการประมวลผลของ AI มาแล้ว ตอนนี้ SpaceX อาจกำลังเตรียมพร้อมที่จะปฏิวัติทั้งการสื่อสารผ่านดาวเทียม การขนส่งทางอวกาศ และเศรษฐกิจข้อมูลเชิงพื้นที่ ในฐานะที่เป็นดีล IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ บริษัทนี้น่าจะแบกรับเรื่องราวการเติบโตของอุตสาหกรรมยักษ์ใหญ่หลายด้าน ทั้ง AI โทรคมนาคม และการบินอวกาศ

110

ยอดชม 810K ครั้ง