SanDisk: อัตรากำไร 80% กำลังจะเปลี่ยนมูลค่าพื้นฐานของ NAND ใหม่หรือไม่?

แค่ผ่านวัน Investor Day ไปวันเดียว หุ้นของ $SanDisk (SNDK.US)$ ก็พุ่งขึ้นเกือบ 14% ความตื่นเต้นนี้ไม่ได้มาจากผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่มาจากความคาดหวัง 4 อย่าง ได้แก่ เป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้นที่ ~80% สำหรับปีงบประมาณ 28-30, สัญญา NBM ที่ล็อกกำลังการผลิตไว้ถึง 2 ใน 3, การคืนเงินสดส่วนเกิน 100% ผ่านการซื้อหุ้นคืน และ HBF (High-bandwidth flash) ที่เดิมพันกับ AI inference เบื้องหลังสิ่งเหล่านี้คือห่วงโซ่คุณค่าที่สมบูรณ์ คือ ดีมานด์ AI ขยายตลาด Flash, NBM ช่วยให้ผลประกอบการสม่ำเสมอ, การอัปเกรดเทคโนโลยีช่วยลดต้นทุน capital, กระแสเงินสดอิสระนำไปซื้อหุ้นคืน และ EPS ที่เติบโตแบบทบต้น เราจะมาวิเคราะห์กันว่านี่คือ NAND Super-cycle หรือเป็นการปรับฐานมูลค่า (Structural Re-rating) ของโมเดลธุรกิจจริงๆ กันแน่

$Micron Technology (MU.US)$ $SK hynix (SKHY.US)$ $Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$ $NVIDIA (NVDA.US)$ $Advanced Micro Devices (AMD.US)$ $VanEck Semiconductor ETF (SMH.US)$ $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$ $iShares Semiconductor ETF (SOXX.US)$ $Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL.US)$ $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ $Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$

ยอดชม 632K ครั้ง