รายงานตลาดรายสัปดาห์ Phildunn (สัปดาห์ที่ 1 ของเดือนมิถุนายน)

สรุปข่าวสารและข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญของตลาดสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์นี้ ( 1 - 5 มิถุนายน 2026 )

ข่าวสารตลาด

- หลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนเมษายน ภาคธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ก็ได้กลับตัวและดิ่งลงอย่างกะทันหันในสัปดาห์นี้ ซึ่งฉุดตลาดในวงกว้างให้ปรับตัวลดลงตามไปด้วย โดย $S&P 500 Index (.SPX.US)$ และ $NASDAQ 100 Index (.NDX.US)$ ร่วงลงอย่างรุนแรง 2.59% และ 4.53% ตามลำดับ ในขณะที่หุ้นกลุ่ม Small-cap ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดย $Russell 2000 Index (.RUT.US)$ ปรับตัวลดลง 2.94%. ในทางกลับกัน หุ้นกลุ่ม Blue-chip $Dow Jones Industrial Average (.DJI.US)$ แทบไม่ได้รับผลกระทบ โดยย่อตัวลงเพียง 0.32%. ในขณะเดียวกัน ในภาคธุรกิจพลังงาน $Crude Oil Futures (NOV6) (CLmain.US)$ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.84% จนไปปิดที่ระดับ 90 ดอลลาร์ เนื่องจากสถานการณ์การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงชะงักงัน และช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่

- ในขณะเดียวกัน ความกลัวได้เข้าครอบงำตลาดคริปโทในสัปดาห์นี้ เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลออกอย่างต่อเนื่องฉุดราคาดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดของปี การทรุดตัวครั้งนี้มีชนวนเหตุมาจาก 18.06% การร่วงลงอย่างรุนแรงใน $Bitcoin (BTC.CC)$ และ 22.99% การดิ่งลงเหวใน $Ethereum (ETH.CC)$. โลหะมีค่าก็ได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกัน โดยราคาทองคำสปอต $XAU/USD (XAUUSD.CFD)$ ดิ่งลงอย่างหนัก 4.69% และราคาเงินสปอต $XAG/USD (XAGUSD.FX)$ ทรุดตัวลง 9.81% และสุดท้าย $USD (USDindex.FX)$ บวกเพิ่ม 1.13% ในขณะที่ $iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT.US)$ ขยับลดลงเล็กน้อย 0.43% เนื่องจากรายงานการจ้างงานเดือนพฤษภาคมที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด เป็นตัวกระตุ้นให้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้

- ในงานประชุม Computex 2026 เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน $NVIDIA (NVDA.US)$ Jensen Huang ซีอีโอได้เปิดตัวนวัตกรรมฮาร์ดแวร์ที่ก้าวกระโดดครั้งใหญ่ โดยมีจุดเด่นคือชิป RTX Spark และ Vera CPU รุ่นใหม่. ซึ่งพัฒนาขึ้นภายใต้ความร่วมมือครั้งสำคัญกับ $Microsoft (MSFT.US)$ และ MediaTek โดย RTX Spark คือซูเปอร์ชิปสำหรับผู้บริโภคบนสถาปัตยกรรม Arm ที่ออกแบบมาเพื่อรัน "agentic AI" ขั้นสูงภายในเครื่องแล็ปท็อปและพีซีระบบ Windows ซึ่งช่วยให้ผู้ช่วย AI สามารถทำงานต่าง ๆ ได้ด้วยตนเองบนอุปกรณ์โดยไม่ต้องพึ่งพาคลาวด์ ในขณะเดียวกัน Vera CPU ระดับองค์กรจะเป็นหัวใจสำคัญของแพลตฟอร์มดาต้าเซ็นเตอร์ยุคถัดไปของ Nvidia ที่สร้างขึ้นเพื่อรองรับการประมวลผล AI ที่ซับซ้อน (AI reasoning) ซึ่งได้รับการตอบรับและเริ่มนำไปใช้งานทันทีจากผู้นำอุตสาหกรรมอย่าง OpenAI และ Anthropic

- เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน $Marvell Technology (MRVL.US)$ ราคาหุ้นพุ่งทะยานขึ้นถึง 30% หลังจากได้รับการสนับสนุนจาก Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia (NVDA) ในงาน Computex โดย Huang ยกย่อง Marvell ว่าเป็น "บริษัทที่มีมูลค่าล้านล้านดอลลาร์รายถัดไป" พร้อมอธิบายว่าเมื่อคลัสเตอร์ AI มีขนาดใหญ่ขึ้น ข้อจำกัดทางกายภาพจะเปลี่ยนจากพลังการประมวลผลดิบไปเป็นการรับส่งข้อมูลแทน สิ่งนี้ตอกย้ำว่าโซลูชันการเชื่อมต่อดาต้าเซ็นเตอร์ความเร็วสูงและโครงข่ายออปติคัลของ Marvell คือโครงสร้างพื้นฐานหลักที่ขาดไม่ได้สำหรับการขยายตัวของ AI ในระยะถัดไป

- เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน $Hewlett Packard Enterprise (HPE.US)$ ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026 ที่ยอดเยี่ยมเกินความคาดหมายของวอลล์สตรีท โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ในระดับองค์กรที่พุ่งสูงขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ส่งผลให้รายได้เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.07 หมื่นล้านดอลลาร์. โดย HPE มียอดคำสั่งซื้อระบบ AI ใหม่มูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ยอดงานค้างส่ง (backlog) ด้าน AI ทั้งหมดพุ่งสูงถึง 5.9 พันล้านดอลลาร์ โมเมนตัมที่แข็งแกร่งนี้ทำให้ฝ่ายบริหารตัดสินใจปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้และกำไรตลอดทั้งปีขึ้นอย่างมาก

- เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน $Broadcom (AVGO.US)$ รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ยอดเยี่ยมถล่มทลาย โดยรายได้รวมพุ่งขึ้น 48% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 2.22 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยแรงขับเคลื่อนหลักในการเติบโตคือกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ AI ซึ่งพุ่งสูงขึ้น 143% เป็น 1.08 หมื่นล้านดอลลาร์. อย่างไรก็ตาม แม้จะมีตัวเลขที่ทำลายสถิติ แต่หุ้น Broadcom กลับร่วงลงกว่า 10% การเทขายถูกกระตุ้นในช่วงการแถลงผลประกอบการ เมื่อ Hock Tan ซีอีโอ ยังคงประมาณการรายได้จาก AI สำหรับปี 2027 ไว้ในระดับที่ระมัดระวัง แทนที่จะปรับเพิ่มขึ้น ความลังเลนี้สร้างความผิดหวังอย่างมากให้กับนักลงทุนที่ได้สะท้อนแนวโน้มขาขึ้นที่รุนแรงกว่ามากสำหรับการเติบโตของ AI ในปีต่อๆ ไปไว้ในราคาหุ้นแล้ว

- เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน $Alphabet-A (GOOGL.US)$ ระดมทุนได้ 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้นครั้งประวัติศาสตร์ เพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างจริงจังและตอบสนองความต้องการ Google Cloud ที่พุ่งสูงขึ้น. การระดมทุนครั้งนี้รวมถึงการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงมูลค่ามหาศาลถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์จาก $Berkshire Hathaway-B (BRK.B.US)$ ซึ่งถือเป็นการแสดงความเชื่อมั่นครั้งสำคัญต่อโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลของ Alphabet Berkshire แบ่งเงินลงทุนเท่าๆ กัน โดยซื้อหุ้น Class A ที่ราคา 351.81 ดอลลาร์ต่อหุ้น และหุ้น Class C ที่ราคา 348.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ส่วนอีก 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ที่เหลือจะระดมทุนผ่านการเสนอขายต่อสาธารณะแบบมีผู้รับประกันการจำหน่ายและการขายในตลาดรอง เพื่อนำไปใช้เป็นทุนสำหรับกำลังการประมวลผลทั่วโลก

- เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน Google ได้ลงนามในข้อตกลงคลาวด์ระยะเวลาหลายปี โดยตกลงที่จะจ่าย $SpaceX (SPCX.US)$ เงินจำนวน 920 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2026 จนถึงมิถุนายน 2029 สำหรับเช่าศักยภาพในการประมวลผล AI ซึ่งจะช่วยการันตีการเข้าถึง GPU ของ Nvidia จำนวน 110,000 ตัว เพื่อรองรับความต้องการใช้งาน Gemini Enterprise ที่พุ่งสูงขึ้น Google จึงได้ก้าวเข้ามาเป็นผู้เช่าดาต้าเซ็นเตอร์รายที่สองของ SpaceX ต่อจาก Anthropic ซึ่งการขยับตัวครั้งนี้ได้เปลี่ยนโฉมบริษัทด้านอวกาศให้กลายเป็นยักษ์ใหญ่ในกลุ่ม "neo cloud" ก่อนการทำ IPO โดยเมื่อรวมกับสัญญาของ Anthropic มูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนแล้ว ดีลทั้งสองนี้จะสร้างรายได้มหาศาลให้กับ SpaceX ถึง 2.17 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน หรือคิดเป็นรายได้รวมกว่า 7 หมื่นล้านดอลลาร์หากรันสัญญาจนครบกำหนด

- SpaceX ได้กำหนดราคา IPO ครั้งประวัติศาสตร์ไว้ที่ 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยตั้งเป้าระดมทุนสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ภายใต้มูลค่าบริษัทที่สูงถึง 1.75 ล้านล้านดอลลาร์ โดยจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ในวันที่ 12 มิถุนายนนี้ ภายใต้สัญลักษณ์หุ้น SPCX ซึ่งถือเป็น IPO ของสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทว่าด้วยกฎระเบียบด้านความมั่นคงแห่งชาติที่เข้มงวด ทำให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (Underwriters) สั่งห้ามนักลงทุนจากจีนและฮ่องกงเข้าลงทุนโดยสิ้นเชิง นอกจากนี้ กฎเกณฑ์ที่เคร่งครัดของ S&P Global ในเรื่องการทำกำไรต่อเนื่องหลายไตรมาสและระยะเวลาการจดทะเบียน (Seasoning periods) ส่งผลให้ SpaceX ไม่สามารถเข้าคำนวณในดัชนี S&P 500 แบบเร่งด่วนได้ อย่างไรก็ตาม หุ้นตัวนี้จะได้รับการคัดเลือกเข้าสู่ดัชนี Nasdaq แบบเร่งด่วน (Fast-track) หลังจากเข้าจดทะเบียนได้ไม่นาน ซึ่งจะช่วยดึงดูดเม็ดเงินไหลเข้าจากกองทุนประเภท Passive Fund จำนวนมหาศาลในทันที.

- สืบเนื่องจากเหตุระเบิดรุนแรงของจรวด New Glenn ระหว่างการทดสอบจุดเครื่องยนต์ภาคพื้นดิน (Static fire test) เมื่อเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ฐานปล่อยจรวดเพียงแห่งเดียวของ Blue Origin ณ แหลมคานาเวอรัล ได้รับความเสียหายอย่างหนัก แม้ว่าฝ่ายบริหารจะตั้งเป้าหมายเชิงรุกที่จะกลับมาปล่อยจรวดอีกครั้งให้ได้ภายในสิ้นปีนี้ แต่ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมต่างเตือนว่าการซ่อมแซมฐานปล่อย Launch Complex 36 อาจต้องใช้เวลานานถึง 18 เดือนหรือมากกว่านั้น การถูกระงับการบินที่ยืดเยื้อนี้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อโครงการดาวเทียม Project Kuiper ของ Amazon ซึ่งจำเป็นต้องพึ่งพาจรวดขนส่งขนาดหนัก (Heavy-lift booster) ในการส่งเครือข่ายดาวเทียมบรอดแบนด์รุ่นใหม่ขึ้นสู่อวกาศ

- ในงานประชุมนักพัฒนา Build 2026 เมื่อวันที่ 2 มิถุนายนที่ผ่านมา Microsoft ได้ปรับกลยุทธ์มุ่งสู่การพึ่งพาตนเองในระยะยาว ด้วยการเปิดตัวโมเดล AI ที่พัฒนาขึ้นเองถึง 7 รุ่นภายใต้ตระกูล "MAI" ซึ่งถือเป็นการท้าทายผู้นำในอุตสาหกรรมอย่าง OpenAI และ Anthropic โดยตรง โดยมีโมเดลชูโรงคือ MAI-Thinking-1 ที่เน้นด้านการใช้เหตุผล (Reasoning) ซึ่งโมเดลที่พัฒนาขึ้นเองเหล่านี้ถูกฝึกฝนด้วยข้อมูลที่สะอาดและได้รับอนุญาตอย่างถูกต้อง เพื่อให้ลูกค้ากลุ่มองค์กรสามารถควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (Compliance) ได้อย่างเข้มงวด ในขณะเดียวกัน Microsoft เปิดตัว Majorana 2 ชิปควอนตัมแบบโทโพโลยี (topological quantum chip) รุ่นล่าสุดโดยชูจุดเด่นเรื่องความเสถียรของคิวบิต (qubit) ที่ก้าวกระโดดขึ้นถึง 1,000 เท่าเมื่อเทียบกับรุ่นก่อนหน้า ซึ่งช่วยร่นระยะเวลาการพัฒนาเดิมของ Microsoft ลงครึ่งหนึ่ง และทำให้บริษัทอยู่ในเส้นทางที่จะส่งมอบคอมพิวเตอร์ควอนตัมที่ใช้งานได้จริงในเชิงพาณิชย์ได้ภายในปี 2029

- เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน $Meta Platforms (META.US)$ได้ลดขนาดโครงการ "Model Capability Initiative" ลง หลังจากเผชิญกับกระแสคัดค้านอย่างรุนแรงจากพนักงานภายใน โดยโครงการดังกล่าวซึ่งมีการบันทึกการกดแป้นพิมพ์และการคลิกเมาส์เพื่อนำไปฝึกฝนเอไอเอเจนต์อัตโนมัติ (autonomous AI agents) ได้ก่อให้เกิดข้อร้องเรียนเป็นวงกว้างในเรื่องความเป็นส่วนตัวและการสิ้นเปลืองแบตเตอรี่ ปัจจุบันพนักงานสามารถหยุดการติดตามชั่วคราวได้ครั้งละ 30 นาที หรือขอรับการยกเว้นในบางกรณีได้

- เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน มีรายงานระบุว่า Meta ได้เลื่อนการเปิดตัว API สำหรับนักพัฒนาของโมเดล AI ตัวชูโรงอย่าง "Muse Spark" ออกไปหลายครั้งเนื่องจากปัญหาบั๊กในซอฟต์แวร์ ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพในการดำเนินงานของแพลตฟอร์ม. เพื่อเร่งการสร้างรายได้ Meta กำลังเปลี่ยนทิศทางไปเน้นการทำตลาดเอไอเอเจนต์ให้กับภาคธุรกิจโดยตรงเพื่อใช้ในการดำเนินงานประจำวัน พร้อมทั้งขยายระดับการสมัครสมาชิกสำหรับโซเชียลมีเดียและ Meta AI และหลังจากที่ Alphabet ได้ระดมทุนมหาศาล มีรายงานว่า Meta กำลังพิจารณาการเสนอขายหุ้นครั้งใหญ่เพื่อระดมทุนหลายหมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อนำไปใช้สนับสนุนการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่มีค่าใช้จ่ายพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว.

- ในสัปดาห์นี้ หุ้นกลุ่มผู้นำด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ $CrowdStrike (CRWD.US)$ และ $Palo Alto Networks (PANW.US)$ ราคาหุ้นปรับตัวลดลง แม้ว่าจะมีการรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งและสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม การเทขายครั้งนี้สะท้อนถึงความเป็นจริงของตลาดที่ราคาขานรับปัจจัยบวกไปจนหมดแล้ว (priced to perfection). แม้ว่าทั้งสองบริษัทจะเน้นย้ำถึงความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยสำหรับ AI ที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากโมเดล Mythos AI ใหม่ของ Anthropic แต่รายได้ประจำปีใหม่สุทธิ (net new annual recurring revenue) ของ CrowdStrike กลับออกมาต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ (whisper numbers) ของนักลงทุนเล็กน้อย หลังจากที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงฤดูใบไม้ผลิ ในขณะเดียวกัน Palo Alto ก็ทำให้ตลาดตกใจด้วยอัตรากำไรสุทธิที่หดตัวลงชั่วคราวอันเนื่องมาจากต้นทุนในการควบรวมกิจการในระยะสั้น

- เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน Anthropic ได้ยื่นร่างแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหลักทรัพย์ (S-1) แบบลับต่อ SEC อย่างเป็นทางการ เพื่อเริ่มกระบวนการ IPO เป็นการภายใน. ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากรอบการระดมทุนครั้งใหญ่ถึง 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งหนุนมูลค่าบริษัทของผู้สร้าง Claude ไปแตะที่ 9.65 แสนล้านดอลลาร์ ความสำเร็จในก้าวสำคัญนี้ยิ่งเพิ่มความเข้มข้นให้กับการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI เพื่อเข้าสู่ตลาดมหาชนในช่วงปลายปีนี้

- เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน Anthropic ได้เรียกร้องให้ห้องปฏิบัติการหลักๆ ร่วมกันหยุดการพัฒนา AI ระดับแนวหน้า (frontier AI) ทั่วโลกชั่วคราวอย่างเป็นระบบและตรวจสอบได้ โดยผู้สร้าง Claude เตือนว่าขีดความสามารถที่ก้าวหน้าอย่างรวดเร็วกำลังเข้าใกล้ระดับ "recursive self-improvement" หรือจุดเปลี่ยนที่ AI สามารถออกแบบและเขียนโค้ดสร้างรุ่นถัดไปที่เหนือกว่าได้ด้วยตัวเองโดยอัตโนมัติ. Anthropic เน้นย้ำว่าการชะลอตัวชั่วคราวเป็นสิ่งสำคัญ เพื่อให้การวิจัยด้านการปรับจูนความปลอดภัย (safety alignment) และกรอบการกำกับดูแลระดับโลกมีเวลาเตรียมตัว ก่อนที่มนุษย์จะสูญเสียการควบคุมระบบที่พัฒนาตัวเองได้ไปโดยสิ้นเชิง

- เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน SemiAnalysis รายงานว่า Nvidia กำลังปรับลดสเปกหน่วยความจำแบบโมดูลาร์ฝั่ง CPU (SOCAMM) ลงครึ่งหนึ่งในตู้เซิร์ฟเวอร์รุ่นถัดไป Vera Rubin NVL72 จาก 55TB เหลือ 28TB. การเลือกใช้โมดูลขนาด 96GB แทน 192GB นั้น Nvidia มีเป้าหมายเพื่อเลี่ยงข้อจำกัดที่รุนแรงในห่วงโซ่อุปทานและเพื่อลดต้นทุนการผลิต ข่าวดังกล่าวส่งผลให้หุ้นกลุ่มหน่วยความจำอย่างเช่น $Micron Technology (MU.US)$ ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเนื่องจากความกังวลว่าความต้องการ DRAM จะลดลง สิ่งสำคัญคือ เนื่องจากสถาปัตยกรรมนี้ใช้ช่องเสียบแบบซ็อกเก็ต (socketed slots) ผู้เป็นเจ้าของจึงสามารถอัปเกรดชิปได้โดยง่ายในอนาคต หากเวิร์กโหลด AI ของพวกเขาต้องการความจุสูงสุด

- ในเดือนมิถุนายน 2026 ข้อมูลตลาดเผยให้เห็นถึงปัญหาคอขวดในการก่อสร้างอย่างรุนแรงในแผนการพัฒนาศูนย์ข้อมูลของสหรัฐฯ โดยกว่า 60% ของกำลังการผลิตที่วางแผนจะเปิดใช้งานภายในปี 2027 ยังไม่มีการเริ่มการก่อสร้าง, ทำให้พลาดกำหนดการก่อสร้างที่สำคัญในช่วง 12 ถึง 18 เดือน ภาวะหยุดชะงักที่เกิดขึ้นเป็นวงกว้างนี้มีสาเหตุมาจากการรอคิวเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้าที่สะสมยาวนานหลายปี และการขาดแคลนอุปกรณ์ไฟฟ้าอย่างหนัก นอกจากนี้ กระแสต่อต้านทางสังคมที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับราคาไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้น เสียงรบกวน และการใช้น้ำ ยังนำไปสู่การสั่งระงับชั่วคราวในระดับท้องถิ่นกว่า 50 แห่ง รวมถึงการสั่งห้ามในระดับรัฐ ส่งผลให้โครงการที่กำลังดำเนินการอยู่ 30% ถึง 50% ต้องล่าช้าหรือถูกยกเลิกไป

- เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน $Strategy (MSTR.US)$ได้ทำลายจุดยืน "ไม่ขายเด็ดขาด" (never sell) อันโด่งดัง โดยเปิดเผยการขาย Bitcoin ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022. แม้ว่าธุรกรรมดังกล่าวจะมีมูลค่าเพียงเล็กน้อย คือเพียง 32 Bitcoin (2.5 ล้านดอลลาร์) เพื่อนำไปจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ แต่การเปลี่ยนนโยบายที่คาดไม่ถึงนี้ได้สั่นคลอนทิศทางความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างรุนแรง จนส่งผลให้เกิดความผันผวนในวงกว้างและแรงกดดันในทิศทางขาลงไปทั่วตลาดคริปโท

- เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน รายงานระบุว่า $JPMorgan (JPM.US)$, $Bank of America (BAC.US)$, และ $Citigroup (C.US)$มีแผนจะเปิดตัวเครือข่ายเงินฝากในรูปแบบโทเคน (tokenized deposit) ร่วมกันผ่าน The Clearing House ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 โดยโครงสร้างพื้นฐานนี้จะช่วยให้สามารถชำระดุลธุรกรรมระหว่างธนาคาร (wholesale settlements) บนระบบบล็อกเชนได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน. ด้วยการเปลี่ยนเงินฝากธนาคารพาณิชย์แบบดั้งเดิมให้เป็นรูปแบบดิจิทัล แทนที่จะใช้ระบบเครือข่ายคริปโทจากภายนอก วอลล์สตรีทตั้งเป้าที่จะรักษาฐานเงินฝากหลักของตนเพื่อรับมือกับการแข่งขันที่ดุเดือดในด้านการชำระเงินและการบริหารเงินจากเหรียญ Stablecoin ของภาคเอกชนและบริษัทคริปโทอย่าง $Circle (CRCL.US)$ และ $Coinbase (COIN.US)$.

- เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน $Blackstone (BX.US)$ได้จำกัดการถอนเงินในไตรมาสที่สองจากกองทุนไพรเวทเครดิต (private credit) ระดับเรือธงที่มีมูลค่า 7.9 หมื่นล้านดอลลาร์ (BCRED) ให้อยู่ที่ระดับเพดานมาตรฐาน 5% โดยการจำกัดนี้เกิดขึ้นหลังจากที่นักลงทุนยื่นคำขอไถ่ถอนสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 10% (4.4 พันล้านดอลลาร์), ซึ่งถูกกดดันจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรมเกี่ยวกับความเสี่ยงของสินเชื่อภาคเอกชนในกลุ่มบริษัทซอฟต์แวร์ที่อาจได้รับผลกระทบจากการดิสรัปชันของ AI

- เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ตลาดแรงงานสหรัฐฯ รายงานตัวเลขที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยยอดจ้างงานนอกภาคเกษตรพุ่งขึ้น 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 80,000 ตำแหน่งอย่างมาก. ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานยังคงทรงตัวอยู่ที่ 4.3% ความแข็งแกร่งของตัวเลขหลักนี้ได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากการปรับปรุงข้อมูลย้อนหลังที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยตัวเลขเดือนมีนาคมถูกปรับเพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่ง เป็น 214,000 ตำแหน่ง และเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 64,000 ตำแหน่ง เป็น 179,000 ตำแหน่ง ซึ่งรวมแล้วมีการเพิ่มจำนวนงานเข้าไปในสถิติอีก 93,000 ตำแหน่ง ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจที่น่าประหลาดใจนี้ทำให้ตลาดเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้.

- เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ (USTR) ได้เสนอการจัดเก็บภาษีตามมาตรา 301 ในอัตรา 10% ถึง 12.5% ต่อ 60 ระบบเศรษฐกิจ ซึ่งรวมถึงสหภาพยุโรป จีน และอินเดีย. ทางวอชิงตันอ้างว่าประเทศเหล่านี้ล้มเหลวในการสั่งห้ามนำเข้าสินค้าที่ใช้แรงงานบังคับอย่างเหมาะสม ซึ่งส่งผลเสียต่อแรงงานสหรัฐฯ ขณะที่คู่ค้าที่ได้รับผลกระทบต่างปฏิเสธความเคลื่อนไหวดังกล่าวอย่างรุนแรง โดยระบุว่าเป็นเพียงข้ออ้างในการกลับมาตั้งกำแพงภาษีที่เคยถูกยกเลิกไปแล้ว

- เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ลงนามในคำสั่งบริหารเรื่อง "การส่งเสริมนวัตกรรมและความปลอดภัยของปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูง". เพื่อหลีกเลี่ยงการออกกฎระเบียบที่บังคับใช้รุนแรงเกินไป คำสั่งนี้จึงได้กำหนดกรอบการทำงานแบบสมัครใจโดยสมบูรณ์ โดยเป็นการเชิญชวนให้ห้องปฏิบัติการวิจัยระดับแนวหน้าเปิดโอกาสให้รัฐบาลเข้าตรวจสอบโมเดลขั้นสูงเป็นเวลา 30 วันก่อนการเปิดตัว เพื่อคัดกรองภัยคุกคามด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์และความมั่นคงแห่งชาติ โดยไม่ขัดขวางความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีของสหรัฐฯ

- เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่ารัฐบาลสหรัฐฯ กำลังศึกษาแผนงาน "หุ้นส่วน" เพื่อให้ชาวอเมริกันมีสิทธิถือหุ้นโดยตรงหรือได้รับเงินปันผลจากห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำอย่าง OpenAI และ Anthropic. ข้อเสนอนโยบายประชานิยมนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสยบความกังวลที่เพิ่มขึ้นของผู้มีสิทธิเลือกตั้งเกี่ยวกับการตกงาน และเพื่อจัดสรรความมั่งคั่งมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ของ AI ใหม่ ทั้งนี้ Sam Altman ซีอีโอของ OpenAI ได้ผลักดันเป็นการส่วนตัวให้มี "กองทุนความมั่งคั่งสาธารณะ" แบบสมัครใจในลักษณะเดียวกัน เพื่อแบ่งปันผลกำไรมหาศาลของอุตสาหกรรมนี้ให้กับพลเมืองทุกคน

สรุปภาพรวมตลาดและการเทรด

- ผมยังคง DCA ในหุ้น Nvidia อย่างต่อเนื่องในช่วงที่ราคาย่อตัวลงในสัปดาห์นี้ ซึ่งมีสาเหตุมาจากการเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เป็นวงกว้าง

- ผมจะยังคงถือสถานะพอร์ตในหุ้น Broadcom และ Micron ต่อไป แม้ว่าราคาจะร่วงลงอย่างรุนแรง แต่ผมยังไม่มีแผนที่จะ DCA เพิ่มในตอนนี้

- หลังจากที่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การย่อตัวลงอย่างรวดเร็วนั้นถือเป็นเรื่องปกติอย่างยิ่งเพื่อสร้างแรงส่งขาขึ้นที่แข็งแกร่ง การพัฒนาและการสร้างรายได้จาก AI ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น อย่างไรก็ตาม เป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำว่าจุดต่ำสุดของการเทขายในตลาดครั้งนี้อยู่ที่ตรงไหน

- การประกาศข้อมูล CPI ในสัปดาห์หน้า และการทำ IPO ครั้งยิ่งใหญ่ของ SpaceX จะเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญต่อทิศทางความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม

ยอดชม 2.5M ครั้ง