Optical Interconnect: จะเป็นกลุ่มที่บูมถัดจาก "Storage" ในยุค AI หรือไม่?

จังหวะนี้ยังน่าซื้อกลุ่มภาคธุรกิจสื่อสารด้วยแสง (Optical Communication) อยู่ไหม?

ถ้ามองจากแนวโน้มอุตสาหกรรม คำตอบคือไม่ได้ดูแย่เลยครับ AI clusters ยังคงขยายตัวต่อเนื่อง และความเร็วในการส่งข้อมูลกำลังอัปเกรดจาก 800G เป็น 1.6T หรือแม้แต่ 3.2T ทำให้กลุ่มสื่อสารด้วยแสงยังคงเป็นภาคธุรกิจที่มีศักยภาพการเติบโตค่อนข้างสูงและมีความแน่นอนในแง่ผลกำไรในกลุ่มฮาร์ดแวร์ AI

นักลงทุนต้องโฟกัสว่ายอดคำสั่งซื้อและการเติบโตของกำไรในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า จะสามารถรองรับราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนหน้านี้ได้หรือไม่

ในแง่หนึ่ง ผู้ให้บริการ Cloud ยังคงขยายงบลงทุน (CapEx) ด้าน AI และโมดูลแสงความเร็ว 1.6T ก็กำลังทยอยเพิ่มกำลังการผลิตขึ้นเรื่อยๆ นอกจากนี้ NVIDIA ยังได้ล็อกกำลังการผลิตผ่านการลงทุนใน Lumentum และ Coherent ซึ่งบ่งชี้ว่ากลุ่ม Optical Interconnect กำลังเข้าสู่ช่วงการส่งมอบตามคำสั่งซื้อ ถ้าบริษัทหลักๆ มียอดส่งมอบ รายได้ และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การปรับฐานในช่วงที่ผ่านมาก็จะช่วยลดแรงกดดันด้านมูลค่า (Valuation) ลงได้ครับ

ในอีกแง่หนึ่ง ภาคธุรกิจสื่อสารด้วยแสงทำกำไรมาเยอะมากแล้ว และตลาดก็ได้สะท้อนความคาดหวังเรื่องการเติบโตไปในราคาหุ้นส่วนใหญ่แล้ว หากคำสั่งซื้อในอนาคตแค่ทรงตัวในระดับสูงแต่ไม่ได้โตเกินคาด ราคาหุ้นก็อาจจะเจอกับภาวะมูลค่าหดตัว (Valuation Contraction) ได้

$Roundhill Photonics & Optics ETF (LYTE.US)$ $Ciena (CIEN.US)$ $Applied Optoelectronics (AAOI.US)$ $Coherent (COHR.US)$ $Lumentum (LITE.US)$ $Fabrinet (FN.US)$ $Marvell Technology (MRVL.US)$ $NVIDIA (NVDA.US)$

ยอดชม 307K ครั้ง