Moofolio Vision – เดือนที่ยากลำบาก

บทความนี้จะพูดถึงผลการดำเนินงานของพอร์ตการลงทุนจำลอง 3 พอร์ต

ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ การสลับกลุ่มหุ้นครั้งใหญ่ (stock rotation) ขณะที่นักลงทุนกระจายการลงทุนไปทั่วตลาด และความผันผวนของความเชื่อมั่นต่อหุ้นที่ได้ประโยชน์และหุ้นขาลงจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) ล้วนส่งผลให้สภาพแวดล้อมการซื้อขายในเดือนมิถุนายนเป็นไปอย่างยากลำบาก

การบริหารพอร์ตทำได้ยากขึ้นเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงในแต่ละวัน เมื่อหุ้นที่มีมูลค่าหลายหมื่นล้านหรือหลายแสนล้านดอลลาร์มีการเปลี่ยนแปลงของราคาถึง 5%, 10% หรือมากกว่านั้นภายในช่วงเวลาเทรดเพียงวันเดียว ความเสี่ยงต่อพอร์ตการลงทุนก็เห็นได้อย่างชัดเจน แต่โชคยังดีที่การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่เป็นการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง (melt ups) ไม่ใช่การดิ่งลง

เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน เราได้ถามคุณว่าพอร์ตจำลองพอร์ตไหนจะทำผลงานได้ดีที่สุด ขอขอบคุณทุกคนที่ร่วมโหวต และนี่คือผลคะแนนจากพวกคุณ:

ความสนใจของสมาชิกคอมมิวนิตี moomoo ยังคงจดจ่ออยู่ที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างเหนียวแน่น ความท้าทายก็คือ แม้ดัชนีหลักๆ จะพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมิถุนายน แต่ละดัชนีกลับทำสถิติในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน โดย $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ และ $S&P 500 Index (.SPX.US)$ พุ่งแตะระดับสูงสุดในสัปดาห์แรกและปิดตลาดในระดับที่ต่ำลง ส่วน $Dow Jones Industrial Average (.DJI.US)$ และ $Russell 2000 Index (.RUT.US)$ ปรับตัวขึ้นตามมาทีหลัง และเพิ่งทำสถิติสูงสุดในช่วงไม่กี่วันทำการสุดท้ายของเดือน

ความแตกต่างของผลตอบแทนเหล่านี้หมายความว่าการเลือกหุ้นรายตัวเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนในช่วงเดือนมิถุนายน พอร์ต US Super 10 เป็นตัวอย่างที่เห็นได้ชัด แม้ว่าจะรอดตัวมาได้หลังจากตัดสถานะพอร์ตที่ขาดทุนใน $Meta Platforms (META.US)$ และ $Microsoft (MSFT.US)$ แต่การปรับเปลี่ยนสัดส่วนออกจากหุ้นกลุ่ม Magnificent 7 ทำให้ผลตอบแทนออกมาต่ำกว่าตลาด นี่คือตารางแสดงผลการดำเนินงานของพอร์ตการลงทุนต่างๆ ในรอบเดือนที่ผ่านมา:

ทุกพอร์ตการลงทุนมีผลตอบแทนลดลงในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการปรับตัวลดลง แต่ทุกพอร์ตยังคงอยู่ในแดนบวก โดยเป็นเพียงการคืนกำไรที่ทำไว้ก่อนหน้านี้บางส่วนเท่านั้น ซึ่งถือเป็นเรื่องปกติของการลงทุนในหุ้นและไม่มีเหตุให้ต้องตื่นตระหนก ผลตอบแทนที่มีโอกาสได้รับสูงขึ้นจากหุ้นย่อมมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น และเหตุการณ์ในเดือนมิถุนายนก็เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงหลักการนี้

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดจากตารางคือผลตอบแทนของพอร์ตหุ้น 3 ตัว (3 stock portfolio) ซึ่งปรับตัวลดลงน้อยที่สุดในเดือนนี้ และแม้จะมีการขาดทุน แต่ผลตอบแทนยังคงนำหน้าอยู่ 25.57% นับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025

ในสภาวะตลาดที่ยากลำบาก คุณภาพคือปัจจัยสำคัญ การที่ดัชนี Dow Jones ให้ผลตอบแทนชนะตลาดเป็นตัวบ่งชี้หนึ่ง และความแข็งแกร่งของพอร์ตหุ้น 3 ตัวก็เป็นอีกหนึ่งตัวบ่งชี้ หุ้นบลูชิพ 3 ตัว ได้แก่ $BHP Group Ltd (BHP.AU)$, $ANZ Group Holdings Ltd (ANZ.AU)$ และ $Wesfarmers Ltd (WES.AU)$ กำลังทำผลตอบแทนได้ดีกว่าทั้งหุ้นออสเตรเลียและหุ้นสหรัฐฯ:

พอร์ตหุ้น 3 ตัว (เส้นสีส้ม) ทำผลงานชนะตลาด

ตั้งแต่เดือนกันยายน พอร์ตหุ้น 3 ตัวนี้สามารถทำผลงานได้ดีกว่า $S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$ ซึ่งก็คือ $S&P 500 Index (.SPX.US)$ และ $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$.

ความเรียบง่ายแต่ทรงประสิทธิภาพของพอร์ตนี้สะท้อนให้เห็นได้จากข้อเท็จจริงที่ว่า หลังจากการฟื้นตัวของ $Wesfarmers Ltd (WES.AU)$ ในแง่ของราคาหุ้น ตอนนี้หุ้นทั้งสามตัวอยู่ในแดนบวกแล้ว โดยเดิมทีหุ้นกลุ่มนี้ถูกเลือกมาเพื่อใช้เป็นตัวแทนของตลาดหุ้นออสเตรเลีย ซึ่งประกอบไปด้วยหุ้นกลุ่มเหมืองแร่รายใหญ่ หุ้นธนาคาร และหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมในเครือบริษัทข้ามชาติ เพื่อให้มีสัดส่วนใกล้เคียงกับโครงสร้างของ $S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$. ข้อกำหนดที่ว่าต้องเป็นธุรกิจขนาดใหญ่และมั่นคงพร้อมกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งนั้น คือสิ่งที่ช่วยสร้างผลประโยชน์ได้อย่างเห็นได้ชัด

ความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในหุ้นบางตัวบ่งชี้ว่าหุ้นที่มีคุณภาพสูงกว่าอาจยังคงสร้างผลงานได้โดดเด่นต่อเนื่อง การเทรดแบบ HALO (Heavy Asset, Low Obsolescence) ที่เน้นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีปราการขวางกั้นคู่แข่งสูง รวมถึงมีงบการเงินและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง คือตัวอย่างของนักลงทุนที่กำลังมองหาหุ้นคุณภาพ

คุณมองเห็นหุ้นคุณภาพสูงในกลุ่มไหนบ้าง? หุ้นและกลุ่มอุตสาหกรรมใดที่พร้อมรับมือมรสุมตลาดได้ดีกว่ากัน? บอกให้คอมมิวนิตีรู้ในคอมเมนต์ด้านล่างได้เลย

152

ยอดชม 2.7M ครั้ง