Microsoft วิ่งไปแล้ว หรือว่า Google จะเป็นหุ้นกลุ่ม AI Application ตัวถัดไปที่น่าจับตามอง?

ครั้งล่าสุดที่ผมเขียนถึง Microsoft ราคาอยู่ที่ประมาณ 350 ดอลลาร์ ตอนนี้ราคาขยับขึ้นมาใกล้ 390 ดอลลาร์แล้ว ผมเลยมองว่าเป้าหมายที่วางไว้ได้บรรลุไปแล้วอย่างน้อยบางส่วน

พูดตามตรง จาก 350 ดอลลาร์ไปถึง 390 ดอลลาร์ ไม่ว่าจะมองมุมไหนก็นับเป็นการเคลื่อนไหวที่ดีมาก สำหรับบริษัทใหญ่อย่าง Microsoft การรีบาวด์ขึ้นมาขนาดนี้ถือว่าไม่น้อยเลย

มุมมองระยะสั้นของผมคือ ถ้า Microsoft ขึ้นไปถึงแถวๆ 420 ดอลลาร์ ผมอาจจะพิจารณาขายทำกำไรออกมาบ้าง ไม่ใช่เพราะผมไม่ชอบบริษัทนี้แล้ว แต่เป็นเพราะกำไรระยะสั้นก็ควรได้รับการปกป้อง หุ้นอาจจะดีในระยะยาว (Long) แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าเราควรละเลยความเสี่ยงหลังจากที่ราคารีบาวด์ขึ้นมาอย่างรุนแรง

สำหรับระยะยาว (Long) ผมยังคิดว่า Microsoft เป็นหุ้นที่คุ้มค่าแก่การถือครอง เหตุผลหลักของผมง่ายมาก คือผมเชื่อว่าอนาคตของ AI จะไม่ได้มีแค่เรื่องของชิปหรือศูนย์ข้อมูลเท่านั้น แต่มูลค่าที่แท้จริงในระยะยาวจะมาจากชั้นเลเยอร์ของคำขอ (Application Layer) หรือการนำ AI ไปปรับใช้จริงในการทำงาน ซอฟต์แวร์ คลาวด์ การดำเนินธุรกิจ และชีวิตประจำวัน

ซึ่งนี่คือจุดที่ Microsoft มีตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งมาก ทั้ง Office, Azure, Teams, Copilot และซอฟต์แวร์องค์กร สิ่งเหล่านี้คือพื้นที่ที่ AI สามารถใช้งานได้จริง ไม่ใช่แค่เรื่องราวที่เอาไว้ปั่นกระแสในตลาด

ดังนั้นมุมมองของผมต่อ Microsoft คือ ในระยะสั้น ระดับ 420 ดอลลาร์อาจเป็นจุดที่ต้องแบ่งขายทำกำไรบ้าง ส่วนระยะยาว (Long) ผมยังคิดว่านี่คือหนึ่งในบริษัทกลุ่ม AI Application Layer ที่ดีที่สุดที่ควรมีไว้ในพอร์ต

ในขณะเดียวกัน หากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีการย่อตัวลงมาอีกครั้ง ผมมองว่าเป็นโอกาสที่ดีที่จะมองหาหุ้นเทคโนโลยีคุณภาพสูงตัวอื่นๆ เพิ่มเติม

หนึ่งในหุ้นที่ผมกำลังจับตามองอยู่ในตอนนี้คือ Google

ผมรู้สึกว่าตลาดอาจจะยังประเมินมูลค่าของ Google ต่ำเกินไป หลายคนกังวลว่า AI จะเข้ามาทำลายธุรกิจ Google Search แต่ผมมองว่าเรื่องนี้มันไม่ได้ง่ายขนาดนั้น เพราะ Google ยังมีทั้ง Search, YouTube, Android, Google Cloud, Gemini และ Waymo ซึ่งสินทรัพย์เหล่านี้ไม่ใช่ธุรกิจเล็กๆ เลย

ในมุมมองของผม Google ไม่ใช่แค่บริษัทโฆษณาอีกต่อไปแล้ว แต่กำลังกลายเป็นบริษัทด้านคำขอ AI (AI application) ด้วย ข้อแตกต่างคือ AI ของ Google อาจจะดูไม่หวือหวาเท่ากับชิปของ Nvidia แต่สามารถนำไปปรับใช้ในผลิตภัณฑ์และบริการจริงได้หลากหลาย

แน่นอนว่า Google ยังคงมีความเสี่ยง โดยเฉพาะเรื่องกฎระเบียบและการแข่งขันในธุรกิจ Search ดังนั้นผมคงไม่บอกว่ามันเป็นหุ้นที่ไม่มีความเสี่ยง แต่ถ้าตลาดมีการย่อตัว (pullback) ลงมาอีกรอบ ผมคิดว่า Google เป็นหนึ่งในรายชื่อหุ้นที่น่าสนใจและควรค่าแก่การจับตามอง

ในภาพรวม Microsoft ได้ขึ้นมาถึงเป้าหมายบางส่วนแล้วจากช่วง 350 ถึง 390 ดอลลาร์ หากราคาขยับขึ้นไปแถวๆ 420 ดอลลาร์ ผมอาจจะพิจารณาขายทำกำไรในระยะสั้นบ้าง แต่สำหรับการลงทุนในกลุ่ม AI ระยะยาว ผมยังคงชอบบริษัทที่สามารถนำ AI มาสร้างเป็นคำขอ (application) ที่ใช้งานได้จริงมากกว่า

สำหรับผม ทั้ง Microsoft และ Google คือสองรายชื่อหุ้นที่ผมจะยังคงเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดต่อไป

ยอดชม 402K ครั้ง