ข่าวด่วนระหว่างวัน | 09/10 14:00 ET

หุ้น

เกิดอะไรขึ้นบ้าง

WSJ รายงานว่าเงินเฟ้อ PPI พุ่งสูงขึ้นเมื่อเดือนที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม $U.S. 30-Year Treasury Bonds Yield (US30Y.BD)$ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งแตะ 5.353% ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ตามรายงานของ Reuters ขณะที่ Neiss จาก PGIM กล่าวกับ Bloomberg ว่ามีความเป็นไปได้ที่บอนด์ยีลด์ 10 ปีจะพุ่งทะลุ 5%

ราคาน้ำมันดิบ Brent ทะลุ 105 ดอลลาร์ จากความเสี่ยงด้านอุปทานในอ่าวอาหรับ โดยอิหร่านไม่มีทีท่าว่าจะยอมถอย ตามรายงานจาก Bloomberg ส่วนทาง ECB ก็มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตามรายงานจาก WSJ

$Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ ยอดขายเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 53% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (y/y) $NVIDIA (NVDA.US)$ และ $Palantir (PLTR.US)$ ขยายความร่วมมือด้าน AI เพิ่มเติม $Apple (AAPL.US)$ ปริมาณการซื้อขายออปชันของหุ้นกลุ่มมือถือพับได้ยังคงอยู่ในระดับสูง และมีรายงานว่าสตาร์ทอัพที่สนับสนุนโดย Intel กำลังรุกตลาดชิปหน่วยความจำ ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อ $Micron Technology (MU.US)$.

ภาวะตลาดกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างปัจจัยมหภาคเรื่องอัตราดอกเบี้ยและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น กับกระแส AI ในบางกลุ่มและ $Apple (AAPL.US)$ ปัจจัยหนุนต่างๆ

ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ: ปัจจัยใหม่ๆ ทั้งเรื่องเงินเฟ้อ, อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว, ราคาน้ำมัน และการคุมเข้มนโยบายการเงินทั่วโลก กำลังทำให้เกิดการประเมินความเสี่ยงใหม่ (Repricing) ซึ่งไม่ใช่แค่ความผันผวนชั่วคราวระหว่างวัน

ภาวะตลาดกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างปัจจัยมหภาคเรื่องอัตราดอกเบี้ยและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น กับกระแส AI ในบางกลุ่มและ $Apple (AAPL.US)$ ปัจจัยหนุนต่างๆ

ผลกระทบต่อตลาด

$NVIDIA (NVDA.US)$ -2.26%, $Tesla (TSLA.US)$ -0.61% และ $Palantir (PLTR.US)$ -2.12% ฉุดกลุ่มเทคที่มีค่า Multiples สูงให้ปรับตัวลดลง ในขณะที่ $Microsoft (MSFT.US)$ +0.10% ยังคงทรงตัวได้
$Micron Technology (MU.US)$ -4.57% และ $Intel (INTC.US)$ -4.72% ปรับตัวลดลงแม้ว่า $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ ยอดขายเดือนสิงหาคมจะพุ่งขึ้นถึง 53% ซึ่งตอกย้ำว่าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันทั้งหมด
$Apple (AAPL.US)$ +3.06% จะพุ่งขึ้นจากกระแส Flow ของออปชันจอพับ และ $SpaceX (SPCX.US)$ +1.78% ยังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในบางจุด
$Vanguard S&P 500 ETF (VOO.US)$ -0.55% สะท้อนถึงภาวะปิดรับความเสี่ยง (Risk-off) ในวงกว้าง ขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมัน Brent ที่ยืนเหนือ 105 ดอลลาร์

ตลาดกำลังหมุนกลุ่มเล่น (rotation) ไม่ได้เป็นการเทขายทุกอย่าง โดยพวกกลุ่มดอกเบี้ยและน้ำมันดูดีกว่ากลุ่ม Tech ที่มี duration สูง

ทำไมถึงสำคัญ: การกระจายตัวของแรงขายยังอยู่ในวงจำกัด แต่ข้อมูลเศรษฐกิจที่บ่งบอกถึงนโยบายตึงตัว (hawkish) ทุกๆ จุดที่เพิ่มเข้ามาตอนนี้ จะส่งผลกระทบต่อค่า P/E (multiples) ของหุ้นโดยตรง

ตลาดกำลังหมุนกลุ่มเล่น (rotation) ไม่ได้เป็นการเทขายทุกอย่าง โดยพวกกลุ่มดอกเบี้ยและน้ำมันดูดีกว่ากลุ่ม Tech ที่มี duration สูง

รายชื่อ

ได้รับผลกระทบโดยตรง: $Apple (AAPL.US)$ +3.06% จากรอบวัฏจักรของ iPhone และมือถือจอพับ; $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ คือตัวบ่งชี้สำคัญของซัพพลายเชน AI
AI/เทคโนโลยี: $NVIDIA (NVDA.US)$ -2.26%, $Micron Technology (MU.US)$ -4.57%, และ $Intel (INTC.US)$ -4.72% ปรับตัวลดลง; $Microsoft (MSFT.US)$ +0.10% ทรงตัว; $Palantir (PLTR.US)$ -2.12% ปรับตัวช้ากว่าตลาดในช่วง นอกเวลาทำการ หลังจากที่มีการขยาย $NVIDIA (NVDA.US)$–$Palantir (PLTR.US)$
กลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากปัจจัยมหภาค: $Exxon Mobil (XOM.US)$, $Chevron (CVX.US)$, และ $United States Oil Fund LP (USO.US)$ ได้รับแรงหนุนจากราคา Brent ที่อยู่เหนือ $105 $iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT.US)$ กำลังเผชิญแรงกดดันเนื่องจาก $U.S. 30-Year Treasury Bonds Yield (US30Y.BD)$ แตะระดับ 5.353%
ภาพรวมตลาดหุ้น: $Vanguard S&P 500 ETF (VOO.US)$ -0.55% สะท้อนถึงความเสี่ยงระดับมหภาคที่ทำให้ตลาดปิดรับความเสี่ยง (risk-off)

เม็ดเงินกำลังไหลเข้าสู่กลุ่มพลังงานและสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน ในขณะที่เลือกเก็งกำไรเป็นรายตัวในกลุ่ม $Apple (AAPL.US)$ และกระแส AI

ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ: กลุ่มผู้นำตลาดกำลังแตกออกเป็นสองฝั่งระหว่างการทำ Macro hedging กับแรงส่ง (Momentum) เฉพาะตัวของรายบริษัท ดังนั้นการเคลื่อนไหวในระดับดัชนีจึงอาจแสดงภาพการหมุนเวียนกลุ่มหุ้น (Rotation) ต่ำกว่าความเป็นจริง

เม็ดเงินกำลังไหลเข้าสู่กลุ่มพลังงานและสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน ในขณะที่เลือกเก็งกำไรเป็นรายตัวในกลุ่ม $Apple (AAPL.US)$ และกระแส AI

ความเสี่ยง

ความเสี่ยงเงินเฟ้อ: ตัวเลข PPI ที่เร่งตัวขึ้นทำให้การประกาศ CPI วันศุกร์นี้ยิ่งสำคัญ ถ้าตัวเลขออกมาสูงเกินคาดจะยิ่งดันบอนด์ยีลด์ให้สูงขึ้นและกดดัน $iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT.US)$ และ $U.S. 10-Year Treasury Notes Yield (US10Y.BD)$.
ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย: $U.S. 30-Year Treasury Bonds Yield (US30Y.BD)$ ที่ 5.353% ถือเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายปี โดย PGIM กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีที่สูงกว่า 5% นั้นไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้ ซึ่งจะกลายเป็นแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีค่า Duration สูง

ความเสี่ยงด้านพลังงาน: หากราคาน้ำมัน Brent พุ่งทะลุ 105 ดอลลาร์ ในขณะที่อิหร่านไม่มีทีท่าว่าจะยอมถอย อาจส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคและอัตรากำไรของบริษัทจดทะเบียนได้

สภาพคล่อง: $Vanguard S&P 500 ETF (VOO.US)$ -0.55% และกลุ่มเทคโนโลยีที่เคลื่อนไหวไร้ทิศทางแสดงให้เห็นว่าความต้องการเสี่ยงลดลง; หากมีการเคลื่อนไหวที่รุนแรงจะช่วยหนุน $CBOE Volatility S&P 500 Index (.VIX.US)$ พุ่งสูงขึ้นและกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายแบบบังคับ (Forced selling)

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ยากแต่รุนแรง (Tail risk) คือการเกิดภาวะช็อกพร้อมกันทั้งจากอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน ซึ่งจะบีบให้มูลค่าหุ้นกลุ่ม Tech (Multiple compression) ลดลงก่อนที่ Fed จะทันได้ตอบโต้

ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ: ปัจจัยมหภาคกำลังบีบคั้นมากขึ้น และตัวเลข CPI ในวันศุกร์นี้คือตัวแปรเดียวที่น่าจะส่งผลมากที่สุดว่าจะช่วยหนุนหรือทำให้การสลับกลุ่มเล่น (Rotation) ของวันนี้พลิกกลับ

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ยากแต่รุนแรง (Tail risk) คือการเกิดภาวะช็อกพร้อมกันทั้งจากอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน ซึ่งจะบีบให้มูลค่าหุ้นกลุ่ม Tech (Multiple compression) ลดลงก่อนที่ Fed จะทันได้ตอบโต้

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่การเสนอขาย การชักชวน หรือคำแนะนำในการลงทุนสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินหรือตลาดทุนใดๆ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นเครื่องบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงความเป็นไปได้ในการสูญเสียเงินต้น โปรดอ่านเอกสารการเปิดเผยข้อมูลบนแอป moomoo ประเมินความเสี่ยงและค่าธรรมเนียม และขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญหากจำเป็น

ยอดชม 588K ครั้ง