IBM Q2: งบ IT กำลังไหลไปที่กลุ่มเซิร์ฟเวอร์และสตอเรจ

มุมมองของ Rana คือ ความกังวลเรื่อง AI จะเข้ามาแทนที่ $IBM Corp (IBM.US)$ หรือซอฟต์แวร์แพ็กเกจอื่นๆ นั้นดูจะเกินจริงไปหน่อยสำหรับไตรมาสนี้ เขาพบว่ามีการโยกงบประมาณในระยะสั้น คือบริษัทต่างๆ ให้ความสำคัญกับเซิร์ฟเวอร์และสตอเรจมากขึ้น โดยมีต้นทุนหน่วยความจำ (Memory) ที่สูงขึ้นเป็นตัวเร่ง ในขณะที่งานที่ปรึกษาและซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมได้รับส่วนแบ่งจากงบ IT ที่เปิดจองซื้อน้อยลง

นี่คือการตีความรูปแบบการใช้จ่ายในปัจจุบันโดยนักวิเคราะห์ ซึ่งยังไม่ได้ข้อสรุปว่า AI Agent ได้เข้ามาแทนที่ซอฟต์แวร์องค์กรไปแล้วจริงๆ หรือฝั่งผู้ขายฮาร์ดแวร์ได้รายได้ที่แน่นอนจากลูกค้าของ IBM ไปแล้ว

🔍 บริบทของ IBM ในไตรมาส 2

IBM รายงานรายได้ Q2 ที่ 1.72 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยรายได้จากซอฟต์แวร์อยู่ที่ 7.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5%, รายได้จากงานที่ปรึกษาอยู่ที่ 5.3 พันล้านดอลลาร์ (ทรงตัว) และรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure) อยู่ที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 7%

IBM ยังระบุด้วยว่าช่วงปลายเดือนมิถุนายน ลูกค้าได้โยกงบ capex ประจำไตรมาสไปที่เซิร์ฟเวอร์, สตอเรจ และหน่วยความจำ เพื่อสำรองซัพพลายก่อนที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นตามคาด โดยรายได้ของ IBM Z ลดลง 42% ในขณะที่ Distributed Infrastructure เติบโตขึ้น 37%

🎯 Ticker หุ้นที่ได้รับผลกระทบโดยตรงที่สุด

$IBM Corp (IBM.US)$ — ผลกระทบโดยตรงต่อบริษัท: ซอฟต์แวร์, การให้คำปรึกษา, เมนเฟรม และการวางระบบโครงสร้างพื้นฐาน

$Dell Technologies (DELL.US)$ / $Hewlett Packard Enterprise (HPE.US)$ — ส่งสัญญาณถึงกลุ่มเซิร์ฟเวอร์องค์กร; ข้อมูลเน้นย้ำไปที่การใช้จ่ายด้านเซิร์ฟเวอร์โดยเฉพาะ

$Micron Technology (MU.US)$ — ส่งสัญญาณเรื่องต้นทุนหน่วยความจำและซัพพลายตามที่กล่าวถึงในการหารือ; ทั้งนี้ไม่ได้หมายความรวมถึงรายได้จากลูกค้าของ IBM

$Western Digital (WDC.US)$ / $Seagate Technology (STX.US)$ — ส่งสัญญาณถึงกลุ่มการจัดเก็บข้อมูล (Data-storage); เกี่ยวข้องกับการจัดสรรงบประมาณด้านสตอเรจ ซึ่งขึ้นอยู่กับหลักฐานความต้องการเฉพาะของแต่ละบริษัท

📊 ETF

$iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV.US)$ — ETF กลุ่มซอฟต์แวร์; เป็นตะกร้าหุ้นที่ครอบคลุมที่สุดสำหรับแรงกดดันด้านงบประมาณซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม

$VanEck Semiconductor ETF (SMH.US)$ / $iShares Semiconductor ETF (SOXX.US)$ — ETF กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์; ครอบคลุมกลุ่มฮาร์ดแวร์และหน่วยความจำในวงกว้าง แต่อาจไม่เจาะจงเท่ากับสมมติฐานเรื่องเซิร์ฟเวอร์และสตอเรจ

⚠️ ข้อจำกัดและความเสี่ยง

- ผลประกอบการ Q2 ของ IBM ที่ต่ำกว่าคาด ยังสะท้อนถึงรายได้ IBM Z ที่ลดลง 42% ด้วย; การหมุนเวียนการใช้จ่ายเป็นเพียงปัจจัยหนึ่งที่เปิดเผยออกมา ไม่ใช่คำอธิบายทั้งหมดสำหรับทุกเซกเมนต์

การจัดซื้อเซิร์ฟเวอร์ อุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล และหน่วยความจำ ไม่ได้เป็นตัวยืนยันถึงคำสั่งซื้อ รายได้ หรือกำไรที่เพิ่มขึ้นสำหรับ $Dell Technologies (DELL.US)$, $Hewlett Packard Enterprise (HPE.US)$, $Micron Technology (MU.US)$, $Western Digital (WDC.US)$ หรือ $Seagate Technology (STX.US)$.

งบประมาณด้านซอฟต์แวร์อาจกลับมาเร่งตัวขึ้นได้ หากมีการเปลี่ยนแปลงระยะเวลาของโครงการ สภาวะซัพพลายคลี่คลายลง หรือมีการปิดดีลใหญ่ๆ

📈 ติดตามผมได้ที่ @อัลฟ่าคลิปส์— ผมเฟ้นหา Alpha ในตลาดหุ้น ออปชัน และสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นประจำทุกวัน

ยอดชม 598K ครั้ง