Broadcom เผยงบ Q3 ดีเกินคาดหลังรายได้ฝั่ง AI พุ่งแรง 221% แต่โดนกดดันจากแนวโน้ม Q4 ที่ออกมาต่ำกว่าคา
ตอนนี้ Goldman กำลังออกมาให้ความเห็นแบบเดียวกับที่ผมพูดมาหลายเดือนแล้ว ว่า AI กำลังถูกลงอย่างรวดเร็ว แต่ตัวฮาร์ดแวร์กลับไม่ถูกลงตาม ยิ่งช่องว่างนี้กว้างขึ้นเท่าไหร่ มันก็ยิ่งยากสำหรับบริษัท AI ที่จะสร้าง ROI ให้คุ้มค่ากับ CapEx และผลกระทบที่ตามมาคือความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล สิ่งนี้พิสูจน์สมมติฐานของผมได้เป็นอย่างดีว่าทฤษฎี Jevon’s Paradox จะไม่สามารถนำมาใช้ที่นี่ได้อย่างมีนัยสำคัญ เว้นแต่ว่าเป้าหมายคือการล้มละลายของเหล่าบริษัทที่ทุ่มเงินกับ AI มากที่สุด เตรียมเห็นการตัดงบ CapEx และความเข้มงวดทางการเงินที่มากขึ้นจากเหล่าบริษัทที่ทุ่มเงินกับ AI ในไตรมาสต่อๆ ไป ซึ่งแน่นอนว่านี่จะเป็นสัญญาณ ขาลง อย่างมากสำหรับกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ เพราะ AI CapEx คือสิ่งที่ช่วยพยุงมูลค่า (Valuation) ที่สูงลิ่วของพวกเขาเอาไว้
สำหรับใครที่สนใจ ผมได้เขียนบทวิเคราะห์ Short NVIDIA ไว้ 3 ตอนที่มีรายละเอียดเจาะลึกกว่านี้ ผมจะแปะลิงก์ไว้ที่นี่นะ: รายงาน Short NVIDIA ของ Parp ภาค 3: เมื่อความกลัวตกรถ (FOMO) และการสร้างภาพลวงตา (Fugazi) ส่งผลเสีย
ข้อความสงวนสิทธิ์: มูมู่คอมมูนิตี้้ได้รับการสนับสนุนโดย Moomoo Technologies Inc. และมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้นอ่านเพิ่มเติม
ความคิดเห็น (8)
เพื่อแสดงความคิดเห็น
21