หุ้นชิป AI กำลังนำตลาดมาเลเซีย ใครคือตัวขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นรอบนี้?

ในขณะที่ $NVIDIA (NVDA.US)$ในขณะที่ยอดสั่งซื้อชิป AI ของเขายังคงทุบสถิติอย่างต่อเนื่อง ผลประโยชน์จากการเติบโตของพลังการประมวลผลนี้ก็กำลังไหลเข้าสู่ตลาดมาเลเซียเช่นกัน

ตั้งแต่ต้นปี 2026 จนถึงปัจจุบัน (YTD) $Bursa Technology (0005I.MY)$ พุ่งขึ้นกว่า 41% ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่าภาคธุรกิจหลักอื่นๆ ในตลาดหลักทรัพย์ และกำลังปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง

ณ วันที่ 20 สิงหาคม 2026 $SKYECHIP (5357.MY)$ ดีดตัวขึ้นมากกว่า 260% YTD $VITROX (0097.MY)$ และ $OPPSTAR (0275.MY)$ ต่างก็บวกเพิ่มขึ้นกว่า 130% และหุ้นกลุ่ม OSAT หลักๆ อย่าง $MPI (3867.MY)$ และ $INARI (0166.MY)$ ก็ได้ทำกำไรพุ่งเกิน 40% ไปแล้ว นี่ไม่ใช่แค่หุ้นไม่กี่ตัวที่ขยับแยกกัน แต่มันคือการตอบรับพร้อมกันทั้งห่วงโซ่คุณค่า (Value Chain)

มาเลเซียกำลังโต้คลื่นการคำนวณของ AI

แรงขับเคลื่อนสำคัญเบื้องหลังการแรลลี่ครั้งนี้คือการเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลก ความต้องการชิปประมวลผลประสิทธิภาพสูงจาก $NVIDIA (NVDA.US)$, $Advanced Micro Devices (AMD.US)$, และ $Broadcom (AVGO.US)$ ยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง จนทำให้ขีดความสามารถในการทำ Advanced Packaging และการทดสอบ Back-end ตึงตัวถึงขีดสุด และส่งผลให้คำสั่งซื้อที่ล้นออกมาถูกส่งต่อไปยังฐานการผลิตที่เชื่อถือได้

มาเลเซียตั้งอยู่บนเส้นทางนั้นพอดี โดยครองส่วนแบ่งตลาด Outsourced Semiconductor Assembly and Test (OSAT) ทั่วโลกอยู่ประมาณ 13% และมีคำสั่งซื้อจากลูกค้าปลายทางอย่าง $Apple (AAPL.US)$, $Qualcomm (QCOM.US)$, และ $Broadcom (AVGO.US)$ เงินทุนยังคงไหลเข้าสู่บริษัทกลุ่ม OSAT ชั้นนำของมาเลเซียอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการเติบโตของผลประกอบการและแรงส่งของราคาหุ้น

ระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์ฝั่ง Back-End ที่สมบูรณ์แบบ

ความได้เปรียบในการแข่งขันของมาเลเซียในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์นั้นไปไกลกว่าแค่การประกอบและทดสอบ ตั้งแต่การจัดหาก๊าซพิเศษสำหรับการผลิตแผ่นเวเฟอร์ ระบบตรวจสอบด้วย Machine Vision และอุปกรณ์ทดสอบในสายการผลิต ไปจนถึงการทำความสะอาดแผ่นเวเฟอร์และการซ่อมบำรุงชิ้นส่วนอุปกรณ์ ตลอดจนถึงการบรรจุชิปขั้นสุดท้ายและบริการรับจ้างผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (EMS) — มาเลเซียได้สร้างระบบนิเวศฝั่ง Back-End ที่ครอบคลุมครบทุกวงจร

โครงสร้างที่เป็นลำดับชั้นนี้หมายความว่าบริษัทเทคโนโลยีของมาเลเซียมีส่วนร่วมในหลายขั้นตอนของการขยายตัวของความต้องการชิป แทนที่จะต้องพึ่งพาวงจรของส่วนงานใดส่วนงานหนึ่งเพียงอย่างเดียว

ดังที่แสดงด้านล่าง ห่วงโซ่คุณค่านี้ครอบคลุมตั้งแต่การสนับสนุนวัสดุในกระบวนการต้นน้ำ ไปจนถึงการรวมระบบอัตโนมัติปลายน้ำและ EMS โดยมีบริษัทที่จดทะเบียนแล้วในท้องถิ่นอยู่ในทุกระดับชั้น

หุ้น

ปีนัง: ซิลิคอนวัลเลย์แห่งตะวันออก

หัวใจทางภูมิศาสตร์ของระบบนิเวศนี้คือปีนัง ย้อนกลับไปในช่วงปี 1970 Intel กลายเป็นบริษัทข้ามชาติแห่งแรกที่เข้ามาตั้งโรงงานบรรจุภัณฑ์และทดสอบใน Bayan Lepas — ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่เริ่มต้นการลงทุนจากต่างชาติตลอดหลายทศวรรษบนเกาะแห่งนี้

ในช่วง 50 ปีต่อมา Infineon, AMD, Broadcom, Micron และยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลกรายอื่นๆ ต่างเดินตามรอยกันมาสร้างฐานการผลิตทั่วเกาะปีนัง รวมถึงนิคมอุตสาหกรรม Batu Kawan และ Bukit Minyak บนฝั่งแผ่นดินใหญ่

พวกเขาร่วมกันผลักดันให้ปีนังกลายเป็นหนึ่งในศูนย์กลางการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขั้นปลาย (Back-end) ที่สำคัญที่สุดของโลก จนได้รับฉายาว่า "ซิลิคอนวัลเลย์แห่งตะวันออก"

ความต้องการในห่วงโซ่อุปทานมหาศาลที่สร้างขึ้นรอบๆ บริษัทข้ามชาติเหล่านี้ ได้ก่อให้เกิดบริษัทท้องถิ่นที่ จดทะเบียนแล้ว และมีความสามารถในการแข่งขันระดับโลกในยุคต่อมา

หุ้น

– $VITROX (0097.MY)$ เชี่ยวชาญด้านระบบตรวจสอบด้วย Machine Vision ที่ให้บริการโดยตรงในสายการผลิตของบริษัทข้ามชาติ

– $FRONTKN (0128.MY)$ เน้นการทำความสะอาดแผ่นเวเฟอร์และการปรับปรุงพื้นผิวชิ้นส่วนอุปกรณ์

– $INARI (0166.MY)$ และ $MPI (3867.MY)$ คือผู้ให้บริการ OSAT รายใหญ่ของมาเลเซีย ซึ่งรับงานจ้างผลิตโดยตรงจากบริษัทอย่าง Broadcom และ Infineon

ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา บริษัทเทคโนโลยีท้องถิ่นที่เกิดในปีนังเหล่านี้ได้แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ของราคาหุ้นที่สอดคล้องกับผลการดำเนินงานของบริษัทข้ามชาติที่ดำเนินงานในปีนัง (เช่น $Intel (INTC.US)$, $Advanced Micro Devices (AMD.US)$, และ $Micron Technology (MU.US)$) ทั้งสองกลุ่มกำลังตอบรับต่อห่วงโซ่อุปทาน AI เดียวกัน เพียงแต่อยู่ใน สถานะพอร์ต หรือตำแหน่งที่ต่างกันในห่วงโซ่นั้น

คุณยังสามารถสำรวจโอกาสที่เกี่ยวข้องได้ทุกเมื่อที่ ตลาด -> MY -> ธีมการลงทุน:

มุมมอง ภาคธุรกิจ

วงจรการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังไม่จบลง นี่คือสิ่งที่ตลาดส่วนใหญ่เห็นพ้องต้องกัน ความต้องการกำลังการผลิต OSAT และอุปกรณ์สนับสนุนที่ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลยังไม่มีสัญญาณการชะลอตัวที่ชัดเจน และตำแหน่งทางยุทธศาสตร์ของมาเลเซียยังคงแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ ท่ามกลางกระแสการกระจายห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาดูต่อไปคือ: ยักษ์ใหญ่ด้านชิปของโลกจะเริ่มขยายกำลังการผลิตในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อีกระลอกหรือไม่? และผู้ผลิตอุปกรณ์รวมถึงบริษัทออกแบบ IC ในท้องถิ่นของปีนังจะสามารถชิงส่วนแบ่งจากเม็ดเงินลงทุนนั้นได้มากขึ้นหรือเปล่า?

แน่นอนว่าหากความเร็วในการเติบโตของงบลงทุน (capex) ในด้าน AI ทั่วโลกชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ แรงกดดันด้านมูลค่า (valuation) ของหุ้นที่เกี่ยวข้องก็เป็นเรื่องที่ต้องระวัง สำหรับนักลงทุนที่ติดตามธีมเทคโนโลยีในเอเชีย ห่วงโซ่คุณค่ากึ่งตัวนำของมาเลเซียยังคงเป็นการผสมผสานที่น่าสนใจระหว่างความเก๋าในอุตสาหกรรมและศักยภาพในการเติบโต

คุณมองว่าหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ตัวไหนเป็น ขาขึ้น มากที่สุด? มาร่วมโหวตหรือแชร์ความเห็นกันได้ในคอมเมนต์เลย!

203

ยอดชม 136K ครั้ง