ビットバレー投資家

เขียนบทความ ·

เจาะลึก 25 หุ้น “แบตเตอรี่” ในญี่ปุ่นและสหรัฐฯ! ใครจะเป็นผู้ช่วยแก้ปัญหา “คอขวดด้านพลังงาน” ในยุค AI?

จากการขยายตัวของ AI Data Center“ความเสถียรในการจ่ายไฟ”จึงกลายเป็นโจทย์ที่สำคัญยิ่งกว่าเดิม แม้โครงสร้างพื้นฐานการผลิตและการส่งไฟฟ้าจะเริ่มรับมือกับความต้องการใช้ไฟที่พุ่งสูงขึ้นไม่ไหว แต่ AI Server ก็ไม่สามารถยอมให้เกิดไฟขาดแคลนชั่วคราวหรือไฟกระตุกได้เลยแม้แต่นิดเดียว เมื่อต้องเผชิญกับข้อจำกัดด้านการจัดหาพลังงาน ผู้ประกอบการ Data Center จึงเร่งการติดตั้ง BESS (ระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ขนาดใหญ่) ที่รวมเอาแบตเตอรี่, PCS (ระบบแปลงกำลังไฟฟ้า) และซอฟต์แวร์ควบคุมเข้าด้วยกันระบบกักเก็บพลังงานได้กลายเป็น “อุปกรณ์ที่ขาดไม่ได้ของโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า” ไปแล้ว และล่าสุดก็มีการคาดการณ์กันว่าธุรกิจแบตเตอรี่อาจถูกรวมอยู่ในโครงการลงทุนระหว่างญี่ปุ่น-สหรัฐฯ รอบที่สอง แม้ผลสรุปคือจะไม่ได้รวมอยู่ในโครงการนี้โดยตรง แต่ดูเหมือนว่าความสนใจของตลาดจะยิ่งเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ

◆ ภาพรวมธุรกิจแบตเตอรี่ — ส่วนไหนที่มีแววทำกำไร?

ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับแบตเตอรี่ สามารถแบ่งออกเป็น 3 เลเยอร์หลักๆ ดังนี้ ถ้ามองแยกแบบนี้จะช่วยให้จัดระเบียบความคิดได้ง่ายขึ้น

1. เซลล์แบตเตอรี่ (ฮาร์ดแวร์): ผู้ผลิตเซลล์ที่ทำพวกแบตเตอรี่ลิเธียมไอออน แม้จะทำยอดขายได้ในเชิงปริมาณ แต่ก็ต้องเจอกับการแข่งขันด้านราคาที่ดุเดือดจากฝั่งจีน

2. พลังงาน x ระบบกักเก็บพลังงาน (ตัวเต็ง) : การรวมระบบต่างๆ เช่น PCS (ระบบแปลงกำลังไฟฟ้า) และ EMS (ระบบจัดการพลังงาน) ถือเป็น "มันสมอง" ที่กำหนดประสิทธิภาพและความเสถียรของไฟฟ้าและเป็นส่วนที่มีศักยภาพการเติบโตสูง。

③ เซมิคอนดักเตอร์กำลังและการควบคุม: Power Semiconductor ทำหน้าที่แปลงและควบคุมไฟฟ้าระหว่างแบตเตอรี่สำรองกับโครงข่ายไฟฟ้า แม้จะมีกำแพงด้านเทคโนโลยีที่สูงและมีความคาดหวังในระยะกลางถึงยาวค่อนข้างมาก แต่ก็มักจะเป็นอุตสาหกรรมที่ต้องลงเงินลงทุนนำไปก่อน

<หุ้นกลุ่มแบตเตอรี่สำรองของญี่ปุ่น>

หุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงนับจากต้นปี (YTD) ได้แก่ Informetis (บวก 76.47%) และ Green Energy & Company (50.31%) ซึ่งเป็นหุ้นตัวเล็กและเบา รวมถึงยักษ์ใหญ่ด้านสายไฟอย่าง Sumitomo Electric Industries (50.23%) ส่วน ROHM (บวก 42.79% YTD) กำลังมีลุ้นทำ New High ทำลายสถิติของปี 2023

① เซลล์แบตเตอรี่ (Core Players)
●$Panasonic Holdings (6752.JP)$

ผู้นำระดับโลกด้านแบตเตอรี่ทรงกระบอก โดยเน้นส่งให้ Tesla เป็นหลัก กุญแจสำคัญของการเติบโตอยู่ที่การขยายกำลังการผลิตของ Gigafactory ในอเมริกาเหนือ และได้รับอานิสงส์อย่างมากจากเงินอุดหนุนของสหรัฐฯ (IRA)

●$GS Yuasa (6674.JP)$

เจ้าตลาดแบตเตอรี่สำรองสำหรับอุตสาหกรรมในญี่ปุ่น ทั้งแบบตะกั่วและลิเธียมไอออน มีรายได้มั่นคงตั้งแต่จากภาคป้องกันประเทศ อวกาศ ไปจนถึงระบบโครงข่ายไฟฟ้า ถูกประเมินว่าเป็นหุ้นประเภทเน้นกำไรสม่ำเสมอ

●$Sumitomo Electric Industries (5802.JP)$

ทำธุรกิจแบตเตอรี่ Redox Flow ซึ่งเก็บพลังงานในของเหลวและหมุนเวียนผ่านปั๊มเพื่อชาร์จและจ่ายไฟ มีอายุการใช้งานยาวนานถึง 30 ปี

●$Murata Manufacturing (6981.JP)$

ประยุกต์ใช้เทคโนโลยีแบตเตอรี่ขนาดเล็กเข้ากับ All-solid-state Battery ถือเป็นตัวเต็งในเทคโนโลยียุคถัดไป

●$TDK (6762.JP)$

ใช้ ATL (ผู้นำด้านแบตเตอรี่ขนาดเล็กของโลก) ซึ่งเป็นบริษัทลูกเป็นฐาน และกำลังขยายธุรกิจแบตเตอรี่ขนาดกลางผ่านการร่วมทุนกับ CATL นอกจากนี้เทคโนโลยีการเพิ่มความจุแบตเตอรี่ก็น่าจับตามอง

●$FDK (6955.JP)$

ผู้ผลิตแบตเตอรี่ในเครือ Fujitsu ที่มีความแข็งแกร่งด้านแบตเตอรี่นิกเกิลเมทัลไฮไดรด์และลิเธียม ราคาหุ้นพุ่งแรงหลังมีข่าวว่าธุรกิจแบตเตอรี่สำรองเป็นตัวเก็งในโครงการลงทุนและให้เงินกู้รอบที่สองแก่สหรัฐฯ

2. พลังงาน x ระบบกักเก็บพลังงาน (ตัวเต็ง)

“โครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า x แบตเตอรี่สำรอง” = กลุ่มธุรกิจที่ตอบโจทย์การแก้ปัญหาคอขวดด้านพลังงานในยุค AI ได้ตรงจุดที่สุด

●$Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)$

“ผู้เล่นครบวงจรด้านพลังงาน” ที่รวมทั้งกังหันก๊าซ แบตเตอรี่สำรอง และไฮโดรเจนเข้าด้วยกัน

●$Hitachi (6501.JP)$

ขับเคลื่อนระบบโครงข่ายไฟฟ้าและแบตเตอรี่สำรองผ่าน Lumada ซึ่งเป็นแพลตฟอร์ม IT ของตัวเองด้วยการควบคุมแบบดิจิทัลโดยมี Hitachi Energy รุกตลาดทั่วโลก

●$Meidensha (6508.JP)$

มีผลงานระดับท็อปของประเทศในด้านแบตเตอรี่สำหรับโครงข่ายไฟฟ้าและ PCS (ระบบแปลงผันกำลังไฟฟ้า) แถมยังมีฐานลูกค้าที่แข็งแกร่งในกลุ่มรัฐวิสาหกิจไฟฟ้าและภาครัฐ

●$JGC Holdings (1963.JP)$

รับทำระบบกักเก็บพลังงานขนาดใหญ่ (BESS) แบบครบวงจรตั้งแต่การออกแบบ จัดหา ไปจนถึงการก่อสร้าง (EPC)ในที่เดียว

●$Informetis (281A.JP)$

สตาร์ทอัพ AI จากเครือ Sony G เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ข้อมูลพลังงานด้วย AI ใช้เทคโนโลยีแยกประเภทการใช้ไฟฟ้าตามมาตรฐานสากล (IEC) เพื่อทำให้การใช้พลังงาน "มองเห็นได้" พร้อมช่วยสนับสนุนการควบคุมแบตเตอรี่สำรองและ EV ให้มีประสิทธิภาพสูงสุด

●$GreenEnergy (1436.JP)$

หุ้น Growth ที่น่าจับตามอง ซึ่งกำลังเร่งเครื่องก่อสร้างและบริหารจัดการสถานีกักเก็บพลังงานแบบกระจายตัว

●$Nichicon (6996.JP)$

โดดเด่นด้วยแบรนด์ที่แข็งแกร่งในกลุ่มแบตเตอรี่สำรองในครัวเรือนและ V2H (Vehicle to Home) ถือเป็นหุ้นด่านแรกในกลุ่มพลังงานแบบกระจายตัว

③ เซมิคอนดักเตอร์กำลังและการควบคุม
●$Rohm (6963.JP)$

ผู้นำระดับโลกด้านเซมิคอนดักเตอร์กำลังยุคใหม่ "SiC (Silicon Carbide)" ซึ่งช่วยลดการสูญเสียพลังงานได้อย่างมหาศาล

●$Mitsubishi Electric (6503.JP)$

มีการดำเนินธุรกิจแบบครบวงจรตั้งแต่เซมิคอนดักเตอร์กำลังไปจนถึง UPS (เครื่องสำรองไฟ)

●$Fuji Electric (6504.JP)$

ดูแลครอบคลุมตั้งแต่เซมิคอนดักเตอร์กำลัง (IGBT) ไปจนถึงการควบคุมโครงข่ายไฟฟ้า (Grid) ทั้งระบบ

<หุ้นกลุ่มแบตเตอรี่สำรองในสหรัฐฯ>

หุ้นที่มีอัตราขาขึ้นสูงสุดตั้งแต่ต้นปี (YTD) คือ Vertiv (58.05%), Generac (48.02%) และ Enphase Energy (27.18%) ในขณะที่ Tesla และ Fluence Energy ปรับตัวลดลงจนหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน

① ระบบกักเก็บพลังงานและซอฟต์แวร์
●$Tesla (TSLA.US)$

ยอดขาย Megapack ซึ่งเป็นแบตเตอรี่ขนาดใหญ่เท่าคอนเทนเนอร์เติบโตขึ้นอย่างมาก ทำให้ภาคส่วนพลังงานกลายเป็นเสาหลักของรายได้

●$Fluence Energy (FLNC.US)$

เชี่ยวชาญด้านแบตเตอรี่กักเก็บพลังงานสำหรับระบบโครงข่ายไฟฟ้า (Grid) โดยเฉพาะ โดยให้บริการแพ็กเกจซอฟต์แวร์อัลกอริทึมการเพิ่มประสิทธิภาพขั้นสูง

●$Enphase Energy (ENPH.US)$

ครองอันดับหนึ่งในการจัดทำแพ็กเกจแบตเตอรี่สำหรับครัวเรือนบวกกับ Microinverter

② โซลูชันด้านไฟฟ้า (การผลิตไฟฟ้า + การกักเก็บพลังงาน)
●$NextEra Energy (NEE.US)$

ผู้ดำเนินธุรกิจพลังงานหมุนเวียนรายใหญ่ที่สุดในโลก เดินหน้าลุยโปรเจกต์ยักษ์ใหญ่ที่มาพร้อมระบบกักเก็บพลังงานอย่างต่อเนื่อง

●$The AES Corp (AES.US)$

ผู้นำในการจัดหา "พลังงานสะอาด 24 ชั่วโมง" สำหรับ Data Center และยังเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ Fluence

●$Generac (GNRC.US)$

เปลี่ยนผ่านจากเครื่องปั่นไฟสำรองไปสู่แบตเตอรี่กักเก็บพลังงานสำหรับครัวเรือนและอุตสาหกรรม เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับระบบผลิตไฟฟ้าแบบกระจายตัว

●$Vertiv Holdings (VRT.US)$
ผู้นำระดับโลกด้านโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและระบบทำความเย็นสำหรับ Data Center โดยมีระบบ UPS (เครื่องสำรองไฟ) ที่ติดตั้งแบตเตอรี่ในตัว เพื่อจ่ายไฟที่เสถียรให้กับเซิร์ฟเวอร์ AI$NVIDIA (NVDA.US)$พาร์ทเนอร์ที่แนะนำของ

●$Eaton (ETN.US)$

ยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการพลังงานที่เป็นคู่แข่งสำคัญของ Vertiv ในตลาด UPS และแผงสวิตช์บอร์ด

③ พาวเวอร์เซมิคอนดักเตอร์และการควบคุม
●$ON Semiconductor (ON.US)$

เติบโตอย่างรวดเร็วในกลุ่ม PCS สำหรับแบตเตอรี่สำรองและ EV ด้วย SiC Power Semiconductor

◆ หุ้นตัวไหนที่มีลุ้นปรับตัวขึ้นบ้าง?

● หุ้นที่ไม่ได้ทำแค่แบตเตอรี่อย่างเดียว แต่ครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าทั้งหมดอย่าง Mitsubishi Heavy, Hitachi, Vertiv และ Eaton ถือเป็นกลุ่มที่เชื่อมโยงโดยตรงกับการขยายตัวของดีมานด์ AI และมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

● ส่วนหุ้นที่เกาะกระแสโดยตรงและมีโอกาสทำกำไรจากความผันผวนของราคา (เนื่องจาก Market Cap เล็กกว่าหุ้นโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่) ได้แก่ Informetis, Green Energy, Fluence Energy และ Enphase Energy

● Meidensha และ Fuji Electric เป็นหุ้นโครงสร้างพื้นฐานขนาดกลางที่ราคามักจะตอบรับค่อนข้างช้า (Laggard)

◆ ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ

・ความเสี่ยงด้านเงินอุดหนุนและกฎระเบียบ: มีการพึ่งพาเงินอุดหนุนและระบบตลาดไฟฟ้าของแต่ละประเทศสูง หากมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการโดยตรง

・ความเสี่ยงจากการถูกแทนที่ด้วยเทคโนโลยีใหม่：การมาของเทคโนโลยีถัดไปอย่างแบตเตอรี่แบบ Solid-state อาจทำให้เทคโนโลยีปัจจุบันล้าสมัยได้

・ความเสี่ยงจากจีน：ความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุนที่เหนือกว่าของค่ายจีนอย่าง CATL หรือ BYD กำลังทำลายโครงสร้างราคา โดยเฉพาะในกลุ่มเซลล์แบตเตอรี่

— moomoo News Kei

ที่มา: เอกสาร IR ของแต่ละบริษัท, moomoo

※ เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ได้เป็นการแนะนำหุ้นหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ หรือเป็นการชักชวนให้ลงทุน นอกจากนี้ ข้อมูลที่ระบุเป็นเพียงความคิดเห็นส่วนบุคคลเท่านั้น การลงทุนมีความเสี่ยงที่อาจทำให้สูญเสียเงินต้นและเกิดผลขาดทุนได้ โปรดตรวจสอบรายละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงและค่าธรรมเนียมได้ที่หน้าเว็บไซต์ของเรา

ยอดชม 490K ครั้ง