วันที่ 431: การลดอัตราดอกเบี้ย + ทรัมป์ 2.0 วันที่ 499

🕐 สรุปภาพรวมตลาด | วันพฤหัสบดีที่ 4 มิถุนายน 2026

ช่วงเวลาเทรดวันนี้ถือว่าน่าสนใจที่สุดในสัปดาห์เลยครับ การหมุนเวียนกลุ่มหุ้น (Rotation) ที่เกิดขึ้นภายในนั้นสะท้อนภาพได้ชัดเจนกว่าตัวเลขดัชนีรวมที่เห็นพาดหัวข่าวเสียอีก

กูเกิล$Alphabet-A (GOOGL.US)$ คือตัวที่ขยับแรงที่สุดในวันนี้ พุ่งขึ้น +3.50% มาอยู่ที่ $371.57 หลังจากโดนเทขายอย่างหนักมา 2 ช่วงเวลาเทรดติดต่อกันจากข่าวประกาศเพิ่มทุน 8 หมื่นล้านดอลลาร์ จนค่า RSI ร่วงลงไปอยู่ในเขต Oversold อย่างหนัก ในที่สุดแรงซื้อก็กลับเข้ามา การดีดตัวครั้งนี้ไม่ได้เกิดจากปัจจัยพื้นฐาน แต่เป็นการดีดตัวทางเทคนิคล้วนๆ ตอนนี้ RSI อยู่ที่ 47 แสดงให้เห็นถึงการดีดกลับที่รุนแรง ซึ่งเป็นเรื่องปกติเวลาหุ้นพื้นฐานดีโดนเทขายจน Oversold ในช่วงสั้นๆ

META $Meta Platforms (META.US)$ บวกขึ้น +1.79%, AMZN $Amazon (AMZN.US)$ บวกขึ้น +1.54%, NVDA $NVIDIA (NVDA.US)$ บวกขึ้น +1.69%, และ AAPL $Apple (AAPL.US)$ บวกขึ้นมานิดเดียวแค่ +0.19% การฟื้นตัวของกลุ่ม Mag7 โดยรวมเริ่มเห็นชัดขึ้นแต่ก็ยังเป็นไปอย่างระมัดระวัง ส่วน SPX $S&P 500 Index (.SPX.US)$ ยังประคองตัวบวกได้ +0.34% ที่ระดับ 7,579

เอ็มเอสเอฟที$Microsoft (MSFT.US)$ เป็นตัวที่แปลกแยกกว่าเพื่อน บวกขึ้นมาแค่ +0.18% อยู่ที่ $428.09 หลังจากที่เป็นตัวที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในช่วงต้นสัปดาห์จากกระแสงาน Computex และ Build ตอนนี้กลับกลายเป็นว่าฟื้นตัวช้ากว่าตัวอื่น แม้ Nvidia และ Microsoft จะเพิ่งเปิดตัว Unified Stack สำหรับ Agentic AI บน Windows และ Azure ซึ่งถือเป็นข่าวที่มีนัยสำคัญมากในระยะยาว แต่ดูเหมือนตลาดจะยังอยู่ในช่วงย่อยข่าวของ MSFT ที่ออกมาเยอะมากในสัปดาห์นี้ และความกังวลเรื่องงบลงทุน (Capex) หลังประกาศ ผลประกอบการ ก็ยังไม่หายไป

TSLA $Tesla (TSLA.US)$ ยังคงอาการหนัก ลบไป 1.10% ลงมาที่ $419 ตัวนี้ให้ความรู้สึกเหมือนมีแรงถ่วงของตัวเอง แยกออกมาจากกลุ่ม Mag7 ตัวอื่นๆ เลย

ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคในวันนี้เปลี่ยนทิศทางมาเข้าทางฝั่งทองคำอย่างชัดเจน ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Yields) ปรับตัวลดลงหลังจากอิสราเอลและเลบานอนตกลงหยุดยิง ส่งผลให้หุ้นกลุ่มผู้บริโภคดีดตัวขึ้นจากแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง ปัจจัยเดียวกันนี้ฉุดให้ USO ร่วงลง 3.17% มาอยู่ที่ $136.39 ซึ่งการที่ราคาน้ำมันคลายตัวลงส่งผลโดยตรงต่อคาดการณ์เงินเฟ้อให้อ่อนตัวลง และช่วยลดแรงกดดันต่อ Yields ด้วย

Bond Yield สหรัฐฯ ร่วงลงทั้งกระดาน โดย US2Y ลดลง 1.06%, US10Y ลงมาอยู่ที่ 4.465% (ลดลง 0.79%) และ US30Y ย่อตัวลงมาที่ 4.971% นี่คือช่องระบายความกดดันที่ทองคำรอคอยมาตลอดทั้งสัปดาห์

ทองคำ ($XAU/USD (XAUUSD.CFD)$) ดีดกลับอย่างแข็งแกร่ง บวกขึ้นไป +1.13% ที่ $4,484 ส่วน Silver $XAG/USD (XAGUSD.FX)$ กลับขึ้นมาบวกได้ +1.62%, GLD $SPDR Gold ETF (GLD.US)$ บวกขึ้นมา +0.88% และหุ้นกลุ่มเหมืองทองก็เขียวทั้งแผง นำโดย GLDG +4.67%, FNV +3.25%, AEM +3.05% และ WPM +2.94% นี่คือการฟื้นตัวแบบยกแผงในกลุ่มโลหะมีค่าทั้งหมด

ค่า VIX $CBOE Volatility S&P 500 Index (.VIX.US)$ ร่วงลง 3.24% มาอยู่ที่ 15.54 ความกลัวเริ่มหายไปจากตลาดแล้ว

อย่างไรก็ตาม ดัชนี STI ของสิงคโปร์วันนี้อาการไม่ค่อยดี อยู่ที่ 5,067 จุด ร่วงลง 1.38% น่าจะเป็นการลงตามตลาดสหรัฐฯ ในช่วงเวลาเทรด ของต้นสัปดาห์นี้ เนื่องจากเรื่องของโซนเวลาที่เหลื่อมกัน

🧭 กลยุทธ์

ทุกอย่างในสัปดาห์นี้วนเวียนอยู่กับเหตุการณ์เดียวคือ ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ในวันพรุ่งนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตัวเลขจ้างงานเดือนพฤษภาคมจะอยู่ที่ประมาณ 85,000 ตำแหน่ง ซึ่งถือว่า ไลท์ มากเมื่อเทียบกับสถิติที่ผ่านมาและลดลงจาก 115,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน แม้ว่าจะเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 ครั้งแรกในรอบปีก็ตาม ตอนนี้ตลาดแอบคาดหวังว่าตัวเลขจะออกมาต่ำกว่าคาด ทั้งบอนด์ยีลด์ที่ลดลง ราคาทองคำที่ฟื้นตัว และ VIX ที่ย่อตัวลง ทั้งหมดนี้สอดคล้องกับภาพที่ตลาดกำลังเทน้ำหนักไปทางตัวเลขจ้างงานที่อ่อนแอ

ถ้าตัวเลขจ้างงานพรุ่งนี้ออกมาต่ำกว่าคาด ผมมองว่าบอนด์ยีลด์จะลงต่อ ทองคำจะดันกลับไปแถว 4,550 ดอลลาร์ และกลุ่ม Mag7 จะมีช่องว่างให้ฟื้นตัวได้อีก แต่ถ้าตัวเลขจ้างงานออกมาดีเกินคาด เตรียมใจเห็นบอนด์ยีลด์พุ่งกลับขึ้นมา ทองคำน่าจะเสียกำไรที่ทำได้ในวันนี้ไป และเราอาจจะได้กลับไปเห็นจุดต่ำสุดของสัปดาห์นี้ในหุ้นกลุ่ม Mag7 อีกครั้งในช่วงสัปดาห์หน้า

สำหรับกลุ่มขุดทอง การเคลื่อนไหววันนี้ดูดีเลยทีเดียว GLDG ที่บวกแรง +4.67% คือการดีดกลับแบบมีเลเวอเรจในแบบที่คาดหวังได้จากหุ้นขุดทองขนาดเล็ก (Junior Miners) เวลาที่ราคาทองสปอตเริ่มตั้งลำได้ ผมจะจับตาดูระดับ 4,500 ดอลลาร์ของ XAUUSD ในฐานะแนวต้านสำคัญระยะสั้น ถ้าปิดเหนือระดับนั้นได้สวยๆ พร้อมตัวเลข NFP ที่ออกมาต่ำในวันพรุ่งนี้ ก็จะเป็นการยืนยันว่าการปรับฐานจบลงแล้ว

ในส่วนของ MSFT วันนี้ทำผลงานได้แย่กว่าหุ้นตัวอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกัน ซึ่งเป็นจุดที่น่าสังเกต ตัวหุ้นต้องการเวลาพักตัวนิ่งๆ หลังจากเจอข่าวถาโถมมาตลอดทั้งสัปดาห์ ก่อนที่จะเลือกทิศทางต่อไป

🔮 แนวโน้มโมเมนตัม

NFP พรุ่งนี้คือตัวตัดสินของสัปดาห์นี้เลย ถ้าตัวเลขต่ำกว่า 85k จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดอย่างแท้จริง ซึ่งจะช่วยยืนยันการร่วงลงของยีลด์ในปัจจุบัน และเปิดทางสะดวกให้ทองคำรวมถึงกลุ่ม Mag7 ที่ถูกขายมากเกินไป (Oversold) วิ่งต่อได้ในสัปดาห์หน้า ผมจะรอดูตัวเลขตอน 2 ทุ่มครึ่งอย่างใกล้ชิดครับ

ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ควรศึกษาข้อมูลด้วยตัวเองเสมอ (DYOR) 📌

CasualInvestor: วันที่ 430: ลดดอกเบี้ย + ทรัมป์ 2.0 วันที่ 498

ยอดชม 454K ครั้ง