สรุปข่าวคริปโทรายสัปดาห์ | BTC แตะ 60K แล้วดีดไป 70K: นี่คือจุดต่ำสุดหรือแค่การรีบาวด์?

สรุปภาพรวมตลาด

$Bitcoin (BTC.CC)$ ร่วงลงอย่างหนักเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยดิ่งลงถึง 4.8% ระหว่างวันเมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ ไปแตะที่ 60,033 ดอลลาร์ในช่วงเวลาซื้อขายของฝั่งเอเชีย ก่อนที่จะฟื้นตัวกลับขึ้นมาอย่างรวดเร็วเป็นรูปตัว V (V-shaped recovery) ตอนนี้คริปโทรีบาวด์กลับมาอยู่ที่ประมาณ 70,000 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการฟื้นตัวครั้งสำคัญจากจุดต่ำสุดของสัปดาห์ ความผันผวนนี้เกิดขึ้นหลังจาก $Bitcoin (BTC.CC)$ ร่วงลงกว่า 14% ในวันพฤหัสบดีที่ 5 กุมภาพันธ์ ซึ่งถือเป็นการลดลงภายในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่การล่มสลายของกระดานเทรด FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมที่ 126,000 ดอลลาร์ ตอนนี้ Bitcoin ปรับตัวลงมาแล้วกว่า 50% โดยทิศทางการร่วงลงนี้คล้ายคลึงกับการดิ่งลงในปี 2022 และถือเป็นการเข้าสู่สภาวะตลาดหมีอย่างเต็มตัว

$Ethereum (ETH.CC)$ ทรุดตัวลงขนานไปกับ Bitcoin ตลอดทั้งสัปดาห์ โดยร่วงจากระดับสูงสุดที่ประมาณ 2,400 ดอลลาร์ ลงไปแตะจุดต่ำสุดใกล้ 1,750 ดอลลาร์ เนื่องจากแรงเทขายที่รุนแรงขึ้นทั่วทั้งตลาดคริปโท $Ethereum (ETH.CC)$ ตอนนี้ข้อมูลราคาอยู่ที่ใกล้ 2,000 ดอลลาร์ หลังจากค่อยๆ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของสัปดาห์

ปัจจุบันดัชนี Fear & Greed Index อยู่ที่ระดับ 10 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาวะ "กลัวสุดขีด" (Extreme Fear) ในขณะที่เหล่านักลงทุนกำลังเผชิญกับความผันผวนที่สูงขึ้น และคำถามสำคัญเกี่ยวกับระดับแนวรับต่างๆ

เหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตาในสัปดาห์นี้

ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ที่ล่าช้าและข้อมูล CPI จะกระตุ้นให้เกิดความผันผวนรอบใหม่หรือไม่?

เนื่องจากการชัตดาวน์ของรัฐบาลสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมกราคมจึงถูกเลื่อนออกไปเป็นวันที่ 11 กุมภาพันธ์ (วันพุธ) เวลา 21:30 น. และรายงาน CPI เดือนมกราคมเลื่อนเป็นวันที่ 13 กุมภาพันธ์ (วันศุกร์) เวลา 21:30 น. การปล่อยข้อมูลสำคัญทั้งสองชุดในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของการซื้อขายก่อนหยุดยาวเทศกาลตรุษจีน อาจส่งผลให้ตลาดเกิดความผันผวนอย่างรุนแรง

ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ: ตัวชี้วัดมหาภาคเหล่านี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาด อาจทำให้ความหวังในการลดดอกเบี้ยลดลงและกดดันราคา Bitcoin ในขณะที่ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแออาจเพิ่มความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยและกระตุ้นให้เกิดแรงขายเพื่อลดความเสี่ยง (Risk-off)

กฎหมาย คริปโท ของ Trump จะช่วยหนุนตลาดได้หรือไม่?

ก่อนหน้านี้ Trump ระบุว่าเขาหวังว่าจะลงนามให้เสร็จสิ้น "ในเร็วๆ นี้" อย่างไรก็ตาม ร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Market Structure Act) ที่ได้รับความเห็นชอบจากทั้งสองพรรคยังคงติดค้างอยู่ในสภาคองเกรสเนื่องจากข้อพิพาทเรื่องข้อกำหนดเกี่ยวกับ Stablecoin ซึ่งส่งผลให้ความผันผวนของ Bitcoin ในรอบ 30 วันพุ่งสูงเกิน 40%

ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ: กรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจนอาจช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน และช่วยให้เงินทุนจากสถาบันมีความชัดเจนเพียงพอที่จะกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง ในทางกลับกัน หากการออกกฎหมายยังคงล่าช้าต่อไป ก็อาจทำให้ความไม่แน่นอนยืดเยื้อและกดดันความต้องการเสี่ยง ซึ่งอาจส่งผลต่อการฟื้นตัวของราคาในระยะยาว

มุมมองทัศนะ

Matt Hougan CIO ของ Bitwise: ทำไม คริปโท ถึงร่วง และจุดต่ำสุดจะมาเมื่อไหร่?

หลังจาก Bitcoin ดิ่งลง 15% Matt Hougan CIO ของ Bitwise ได้ระบุถึง 6 ปัจจัยเบื้องหลังการปรับตัวลง ได้แก่ ผู้ถือครองระยะยาวเทขาย Bitcoin มูลค่ากว่า 1 แสนล้านดอลลาร์, ความสนใจที่ย้ายไปหาหุ้น AI และโลหะมีค่า, การล้างพอร์ตเลเวอเรจ (Liquidation) ครั้งใหญ่ในเดือนตุลาคมที่ถูกจุดชนวนจากการประกาศกำแพงภาษีของ Trump, ความกังวลเรื่อง Fed ที่มีท่าทีสายเหยี่ยว (Hawkish), ความกลัวเรื่อง Quantum Computing และบรรยากาศการลงทุนแบบปิดรับความเสี่ยงในวงกว้าง แต่ข่าวดีคืออะไร? ข้อมูล On-chain แสดงให้เห็นถึงแรงขายที่เริ่มหมดแรง (Exhaustion) ทิศทางความเชื่อมั่นของตลาด ใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดในปี 2018/2022 และ "ข่าวร้ายส่วนใหญ่ถูกสะท้อนไปในราคาแล้ว" แม้ว่า $Bitcoin (BTC.CC)$ อาจจะปรับตัวลงได้อีก—โดยปัจจุบันลบไปแล้ว 54% เมื่อเทียบกับ 77-86% ในรอบวัฏจักรที่ผ่านมา—แต่ Hougan เชื่อว่าความเติบโตของ คริปโท จะทำให้การร่วงลงอย่างรุนแรง (Drawdown) มีโอกาสเกิดน้อยลง

Hougan เน้นย้ำว่า "ตลาดหมีสิ้นสุดลงด้วยความอ่อนแรง ไม่ใช่ความตื่นเต้น" โดยเปรียบเทียบปัจจุบันกับโอกาสในการซื้อครั้งใหญ่ในปี 2018 และ 2022 (ที่ให้ผลตอบแทน 2,000% และ 300% ตามลำดับ) ปัจจัยหนุนการฟื้นตัว ได้แก่ กฎหมาย CLARITY Act, การกลับมาเปิดรับความเสี่ยง, โซลูชันด้าน Quantum, การลดดอกเบี้ย และความก้าวหน้าของ AI-Crypto แต่โดยปกติแล้วต้องใช้เวลาและความอดทน เขาสรุปว่าปัจจัยพื้นฐานที่เป็นบวกทั้งหมด (ความคืบหน้าด้านกฎระเบียบ, การเติบโตของ Stablecoin, Tokenization, การยอมรับจาก Wall Street) ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่พร้อมจะรอให้พ้นผ่านมรสุมนี้ไปได้

รัฐมนตรีคลัง Bessent: สหรัฐฯ จะไม่ช่วยพยุง Bitcoin ด้วยการบังคับให้ธนาคารซื้อเพิ่ม

Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ให้การต่อสภาคองเกรสว่า รัฐบาลสหรัฐฯ จะไม่ "อุ้ม" $Bitcoin (BTC.CC)$ ในช่วงที่ตลาดขาลง โดยการบังคับให้ธนาคารเอกชนซื้อสินทรัพย์ดังกล่าวเพิ่ม เขาเน้นย้ำว่าทั้งกระทรวงการคลังและสภากำกับดูแลความมั่นคงทางการเงิน (FSOC) ไม่มีอำนาจดังกล่าว นอกจากนี้ Bessent ยังเปิดเผยว่า Bitcoin ที่รัฐบาลสหรัฐฯ ถือครองอยู่ ซึ่งได้มาจากการยึดทรัพย์สิน โดยเริ่มแรกมีมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ ได้เพิ่มมูลค่าขึ้นเป็นกว่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์แล้ว ตามคำสั่งฝ่ายบริหารปี 2025 ที่ลงนามโดย Trump สหรัฐฯ สามารถเพิ่มทุนสำรองเชิงยุทธศาสตร์ได้ผ่านการยึดทรัพย์สินหรือกลยุทธ์ที่ไม่กระทบงบประมาณเท่านั้น (เช่น การเปลี่ยนน้ำมันหรือโลหะมีค่าเป็น Bitcoin) ไม่ใช่ผ่านการซื้อในตลาดเสรี

Michael Burry นักลงทุนจาก 'The Big Short' เตือน: การดิ่งลงของ Bitcoin ในปี 2026 ฉายภาพซ้ำเหมือนปี 2022

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 5 กุมภาพันธ์ Michael Burry ผู้โด่งดังจากการทำนายวิกฤตการเงินปี 2008 ใน "The Big Short" ได้โพสต์ กราฟ เปรียบเทียบราคา Bitcoin บน X พร้อมคำบรรยายสั้นๆ ว่า "รูปแบบของ Bitcoin" ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความคล้ายคลึงกันอย่างน่าตกใจระหว่างการปรับตัวลดลงในปัจจุบันและรอบการร่วงของราคาในปี 2021-2022

การเปรียบเทียบรูปแบบนี้ทำให้ต้องฉุกคิด: รอบปี 2021-2022 Bitcoin เคยขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 69,000 ดอลลาร์ ก่อนจะลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ 15,500 ดอลลาร์ หรือลดลงถึง 77% ส่วนรอบปัจจุบันพุ่งขึ้นสูงสุดที่ประมาณ 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2025 และลดลงมาแล้วประมาณ 49% อยู่ที่ระดับ 64,000 ดอลลาร์ หากรูปแบบนี้ซ้ำรอยเดิมในสัดส่วนที่เท่ากัน Bitcoin อาจจะลงไปทดสอบช่วง 45,000-55,000 ดอลลาร์ หรืออาจจะต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์เลยก็ได้

Burry ยังเตือนอีกว่าการนำ Bitcoin เข้ามาเป็นสินทรัพย์สำรองของบริษัทสร้างความเสี่ยงเชิงระบบอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน—"สินทรัพย์สำรองไม่มีความจีรัง" เพราะต้องบันทึกมูลค่าตามราคาตลาด (Mark to Market) โดยในขณะที่ Strategy Inc. กำลังเผชิญกับการขาดทุนในไตรมาส 4 ถึง 1.24 หมื่นล้านดอลลาร์ Burry เตือนว่าหาก Bitcoin ร่วงลงอีก 10% บริษัทจะพบว่า "ตลาดทุนแทบจะปิดตายใส่" ซึ่งอาจส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ไปทั่วทั้งระบบนิเวศ นี่ถือเป็นจุดอ่อนเชิงโครงสร้างที่ไม่มีในรอบก่อนๆ ซึ่งตอนนั้นบริษัทต่างๆ ยังเข้ามาถือครองกันน้อยมาก

Deutsche Bank ชี้: โครงสร้างตลาดเปลี่ยนไปแล้ว; BTC ที่ร่วงช่วงต้นปี 2026 ต่างจากการล่มสลายแบบปี 2022

บทวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่าการที่ราคา Bitcoin ปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ลดลงและการไหลออกของเงินทุนสถาบัน มากกว่าที่จะเป็นการล่มสลายของโครงสร้างตลาดในเชิงพื้นฐาน รายงานระบุว่าความต้องการจากสถาบันที่อ่อนแอลง แรงขับเคลื่อนด้านกฎระเบียบที่ลดลง และสภาพคล่องที่น้อยลงเป็นปัจจัยสำคัญ นักวิเคราะห์อธิบายว่าการปรับตัวลงครั้งนี้เป็นการรีเซ็ตตลาดมากกว่าโครงสร้างพังทลาย แม้ว่าผลลัพธ์จะยังคงขึ้นอยู่กับ ทิศทางความเชื่อมั่นของตลาด และสภาวะเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างก็ตาม

Bernstein Research คาดการณ์: Bitcoin อาจแตะจุดต่ำสุดแถว 60,000 ดอลลาร์ และคาดว่าจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งแรกของปี 2026

Bernstein Research ให้ความเห็นว่าการปรับตัวลงของ Bitcoin เมื่อเร็วๆ นี้อาจสะท้อนถึงการปรับฐานชั่วคราวและการสูญเสียความเชื่อมั่นของนักลงทุน มากกว่าที่จะเป็นตลาดขาลงเชิงโครงสร้าง โดยนักวิเคราะห์ชี้ว่าจุดต่ำสุดอาจอยู่ที่บริเวณ 60,000 ดอลลาร์ และมีโอกาสกลับตัวภายในครึ่งแรกของปี 2026 พวกเขายังเน้นย้ำถึงความแตกต่างจากรอบที่ผ่านๆ มา รวมถึงการมีส่วนร่วมของสถาบันและกระแสเงินไหลเข้าใน ETF ที่ยังมีต่อเนื่อง และได้ย้ำเป้าหมายราคา Bitcoin ระยะยาวในสิ้นปี 2026 อีกครั้ง

นักวิเคราะห์เตือน: Bitcoin ฟื้นตัวแตะ 60,000 ดอลลาร์แสดงให้เห็นถึงแนวรับ แต่เทรดเดอร์ควรระมัดระวัง

ในช่วงเช้าวันศุกร์ที่ 6 กุมภาพันธ์ ระหว่างเวลาทำการของตลาดเอเชีย $Bitcoin (BTC.CC)$ ลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ 60,033 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างรวดเร็วที่ 65,926 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงความผันผวนที่รุนแรงมาก ส่วนโทเคนอื่นๆ อย่าง Solana ก็มีรูปแบบ V-shape ที่คล้ายกัน โดยดิ่งลงกว่า 14% ก่อนจะฟื้นตัวกลับมาเท่าทุนได้ทั้งหมดภายในไม่กี่ชั่วโมง Damien Loh จาก Ericsenz Capital ให้ข้อสังเกตว่า แม้การดีดตัวจากระดับ 60,000 ดอลลาร์จะบ่งชี้ถึง "แนวรับที่แข็งแกร่ง" ในระดับนั้น แต่ทิศทางความเชื่อมั่นของตลาดที่ยังคงระมัดระวังหมายความว่าเทรดเดอร์ไม่ควร "คาดหวังการรีบาวด์ที่รวดเร็วและรุนแรง" ด้าน Rachael Lucas จาก BTC Markets เตือนว่า "แทบไม่มีใครเต็มใจที่จะสุ่มสี่สุ่มห้าเข้าตลาด" ในช่วงที่มีการเทขายจากการถูกล้างพอร์ต (Liquidation)

เจาะลึกหุ้นกลุ่มคริปโท

Strategy Inc. - รายงานผลขาดทุนรายไตรมาส 1.24 หมื่นล้านดอลลาร์

$Strategy (MSTR.US)$ เผยผลประกอบการ Q4 2025 พบว่าขาดทุนสุทธิ 1.24 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนจากการวัดมูลค่ายุติธรรม (mark-to-market) ของ Bitcoin ที่บริษัทถือครองอยู่จำนวนมหาศาล ณ วันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2026 บริษัทถือครอง 713,502 BTC ด้วยต้นทุนรวม 5.426 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีต้นทุนเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 76,052 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin ปัจจุบันบริษัทเผชิญกับผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (unrealized loss) ประมาณ 4.3 พันล้านดอลลาร์ ณ ราคาปัจจุบันที่ประมาณ 70,000 ดอลลาร์ แม้จะขาดทุนทางบัญชีมหาศาล แต่ CEO Phong Le ระบุว่า Bitcoin จะต้องร่วงลงไปถึง 8,000 ดอลลาร์และแช่อยู่ที่ระดับนั้นนาน 5-6 ปี ถึงจะส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้อย่างแท้จริง ขณะที่ประธาน Michael Saylor ประกาศแผนเปิดตัวโครงการความปลอดภัยของ Bitcoin เพื่อรับมือกับภัยคุกคามจาก Quantum Computing และได้โพสต์ข้อความ "HODL" บนโซเชียลมีเดีย เพื่อยืนยันความมุ่งมั่นของบริษัทต่อกลยุทธ์การถือครอง Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรอง

Robinhood - คาดการณ์ผลประกอบการ Q4 แข็งแกร่ง เตรียมรายงาน 10 กุมภาพันธ์นี้

$Robinhood (HOOD.US)$ เตรียมประกาศผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 4 และผลประกอบการประจำปี 2025 นอกเวลาทำการในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ แพลตฟอร์มเทรดรายนี้ทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยมในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2025 โดยกิจกรรมการซื้อขายพุ่งสูงขึ้นในทุกประเภทสินทรัพย์ท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น รายได้ Q3 2025 กระโดดขึ้นประมาณ 100% เมื่อเทียบรายปี โดยได้แรงหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยรวมและรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ รวมถึงยอดสมัครสมาชิก Gold ที่ปรับตัวขึ้นฉับพลัน และจำนวนผู้ใช้งานรายเดือน (MAU) ที่เพิ่มขึ้น สำหรับ Q4 นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ที่ 1.35 พันล้านดอลลาร์ หรือเติบโตประมาณ 33% เมื่อเทียบรายปี โดยคาดว่าโมเมนตัมที่แข็งแกร่งนี้จะต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปี ผลลัพธ์ที่คาดการณ์นี้สะท้อนถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งของรายได้จากธุรกรรมในสินทรัพย์หลายประเภท ซึ่งทำให้ Robinhood อยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นในตลาดสินทรัพย์ต่างๆ

Coinbase - คาดผลประกอบการรายไตรมาสลดลงเมื่อเทียบรายปี

$Coinbase (COIN.US)$ มีกำหนดประกาศผลประกอบการ Q4 2025 ในวันที่ 12 กุมภาพันธ์ โดยตลาดคาดการณ์ว่าทั้งรายได้และกำไรจะลดลง กำไรต่อหุ้น (EPS) คาดว่าจะอยู่ที่ 1.15 ดอลลาร์ ลดลง 66.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่รายได้คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 18.8% เมื่อเทียบรายปี การลดลงที่คาดการณ์ไว้มีสาเหตุมาจากปริมาณการเทรดคริปโทที่ชะลอตัวลงจากจุดสูงสุดในปี 2024 และราคา Bitcoin ที่เผชิญกับความผันผวนอย่างมาก ผลประกอบการนี้จะให้ข้อมูลสำคัญว่าเว็บเทรดคริปโทชั้นนำของสหรัฐฯ รายนี้กำลังรับมือกับช่วงตลาดขาลงอย่างไร และรายได้จากค่าธรรมเนียมสมาชิกและบริการจะสามารถชดเชยกิจกรรมการเทรดที่ลดลงได้หรือไม่

IREN - บริษัทขุดเหมืองพลิกกลับมาขาดทุนสุทธิท่ามกลางแรงกดดันจากราคา Bitcoin

$IREN Ltd (IREN.US)$ รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 184.7 ล้านดอลลาร์ ลดลง 23% จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากรายได้จากการขุด Bitcoin ลดลง โดยบริษัทพลิกมาขาดทุนสุทธิ 155.4 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ 384.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 การพลิกผันอย่างรุนแรงนี้สะท้อนถึงแรงกดดันมหาศาลที่ธุรกิจขุด Bitcoin กำลังเผชิญ จากราคาคริปโทที่ร่วงลงในขณะที่ต้นทุนการดำเนินงานยังคงอยู่ในระดับสูง อัตรากำไรของภาคธุรกิจการขุดหดตัวลงอย่างมาก เนื่องจาก Bitcoin ปรับตัวลดลงกว่า 50% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม ในขณะที่ความยากในการขุด (Network Difficulty) ยังคงสูงอยู่ ส่งผลให้เหล่านักขุดต้องกระจายแหล่งรายได้ไปยังธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI เพื่อรักษาความอยู่รอดทางการเงิน

ยอดชม 455K ครั้ง