คริปโท & หุ้น | Bitcoin จ่อ 79,000 ดอลลาร์ ขณะที่ฝั่ง AI ขาขึ้นเตรียมเจอการทดสอบที่ Jackson Hole

$Bitcoin (BTC.CC)$ กำลังทรงตัวอยู่แถวๆ 79,000 ดอลลาร์ หลังจากฟื้นตัวขึ้นมาอย่างรุนแรงในสัปดาห์นี้ โดย BTC เคยขึ้นไปเทรดเหนือ 80,000 ดอลลาร์ช่วงสั้นๆ แต่แรงส่งเริ่มแผ่วลง เนื่องจากนักลงทุนเริ่มหันมาเก็งกำไรว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง

$Ethereum (ETH.CC)$ และ $Ripple (XRP.CC)$ ก็ผันผวนเช่นกัน

ในขณะเดียวกัน กระแสการลงทุนใน AI ของฝั่งสหรัฐฯ เริ่มขยายวงกว้างจากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ไปยังกลุ่มซอฟต์แวร์และไซเบอร์เซกิวริตี้

$NVIDIA (NVDA.US)$ รายงานรายได้รายไตรมาสที่ 9.622 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงรายได้จากธุรกิจ Data Center ถึง 8.9 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมคาดการณ์รายได้ไตรมาสหน้าไว้ที่ประมาณ 1.08 แสนล้านดอลลาร์ ผลลัพธ์เหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่งมาก

แต่ช่วงประกาศ ผลประกอบการ ล่าสุดนี้ก็เริ่มส่งสัญญาณใหม่ๆ จากฝั่งซอฟต์แวร์ออกมาเหมือนกัน

$Salesforce (CRM.US)$ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลการดำเนินงานทั้งปี เนื่องจากความต้องการ Agentforce และผลิตภัณฑ์ AI อื่นๆ เร่งตัวขึ้น $CrowdStrike (CRWD.US)$ ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ต่อปีจากความต้องการด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ $Okta (OKTA.US)$ ก็รายงานผลประกอบการและให้แนวโน้มธุรกิจ (guidance) ที่ดีกว่าคาดเช่นกัน

ดังนั้น มุมมองเรื่อง AI (AI narrative) กำลังเปลี่ยนไป

นักลงทุนไม่ได้ถามแค่ว่าบริษัทต่างๆ ยังคงซื้อชิปเพิ่มอยู่ไหมอีกต่อไปแล้ว คำถามถัดไปคือเหล่าองค์กรยินดีที่จะจ่ายเงินซื้อซอฟต์แวร์ AI, เอเจนท์, บริการระบุตัวตน และระบบความปลอดภัยทางไซเบอร์ต่อไปหรือไม่

ถ้าคำตอบยังคงเป็น 'ใช่' การพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่ม AI ก็อาจจะขยายวงกว้างจากกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานเซมิคอนดักเตอร์ ไปยังกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีที่หลากหลายมากขึ้น

นั่นส่งผลสำคัญต่อ Bitcoin ด้วย

$Bitcoin (BTC.CC)$ มีปัจจัยพื้นฐานที่แตกต่างจากหุ้นมาก แต่ในช่วงที่เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ใน ทิศทางความเชื่อมั่นของตลาด มันมักจะตอบสนองต่อสภาพคล่องในทิศทางเดียวกับที่ส่งผลต่อ $Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ , $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ และหุ้นกลุ่ม high-beta อย่าง $Meta Platforms (META.US)$ และ $Tesla (TSLA.US)$ .

ตอนนี้ตลาดกำลังถูกดึงเช็งด้วยสองปัจจัยหลัก:

ผลประกอบการ กลุ่ม AI ที่แข็งแกร่งยังช่วยหนุนความกล้าเสี่ยง (Risk appetite) ของนักลงทุน

แต่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยกำลังทำให้ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Treasury yields) แข็งค่าขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อ BTC และหุ้นกลุ่มเติบโต (Growth stocks)

นั่นทำให้การประชุม Jackson Hole Economic Policy Symposium ที่กำลังจะมาถึง กลายเป็นบททดสอบสำคัญถัดไป

นักลงทุนจะจับตาดูความเห็นของประธาน Fed คุณ Kevin Warsh เกี่ยวกับเรื่องเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

สำหรับ Bitcoin โซนเทคนิคสำคัญถัดไปคือต้องยืนเหนือ 80,000 ดอลลาร์ โดยมีจุดสูงสุดเดิมแถว 82,800 ดอลลาร์เป็นแนวต้านสำคัญอีกระดับ

หากเบรกเอาท์ได้จริงอาจช่วยเสริมความเชื่อมั่นเรื่องการกลับตัวของเทรนด์ในภาพใหญ่ แต่ถ้าผลการประชุม Jackson Hole ดันให้ Yield พันธบัตรพุ่งสูงขึ้น ทั้ง คริปโท และหุ้นเทคโนโลยีกลุ่ม High-growth ก็อาจต้องเผชิญกับความผันผวนอีกระลอก

คำถามสำคัญของตลาดกำลังเปลี่ยนจาก:

“ดีมานด์ชิป AI จะยังแข็งแกร่งอยู่ไหม?”

ไปสู่:

ไปเป็น “ผลประกอบการ ที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะกระจายตัวไปยังหุ้นเทคกลุ่มอื่นได้หรือไม่ และความกล้าเสี่ยงนั้นจะทนทานต่อสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่มีท่าทีเข้มงวด (Hawkish) ได้หรือเปล่า?”

ยอดชม 427K ครั้ง