คริปโท & หุ้น | Bitcoin เริ่มเงียบในขณะที่หุ้นกลุ่ม Memory ร่วง: ความผันผวนหายไปไหนหมด?

หุ้นสหรัฐฯ และคริปโทฯ ยังคงเคลื่อนไหวตามปัจจัยขับเคลื่อนที่แตกต่างกันอย่างมาก $Bitcoin (BTC.CC)$ ยังทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 64,000-65,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ $Ethereum (ETH.CC)$ และ $Ripple (XRP.CC)$ ก็ยังขาดแรงส่งในทิศทางที่ชัดเจน และเมื่อยังไม่มีปัจจัยขาขึ้นเฉพาะตัวของคริปโทในเร็วๆ นี้ ตลาดจึงดูเหมือนจะต้องพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและกระแสเงินไหลเข้าของ ETF สำหรับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไป โดย Bitcoin มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 64,400 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี แม้ว่าสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ในวงกว้างจะยังคงมีการเคลื่อนไหวคึกคักก็ตาม

ในส่วนของตลาดหุ้น แรงกดดันส่วนใหญ่มาจากหุ้นกลุ่ม Memory และ Storage โดย $Western Digital (WDC.US)$ และ $SanDisk (SNDK.US)$ ร่วงลงอย่างหนักหลังประกาศผลประกอบการ แม้ว่าผลประกอบการรายไตรมาสจะออกมาดีกว่าที่คาด เนื่องจากนักลงทุนไปให้ความสำคัญกับแนวโน้มผลดำเนินงานที่อ่อนแอลง และสัญญาณที่ว่าการเติบโตของราคา Memory อาจกลับเข้าสู่สภาวะปกติ

ความอ่อนแอเริ่มลามไปยังธีม $Micron Technology (MU.US)$ , $SK hynix (SKHY.US)$ และภาพรวมตลาด $Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมระยะยาวของโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังไม่ได้หายไปไหน โดยรายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์ของ SanDisk ยังคงเติบโตประมาณ 400% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่าการเทขายที่เกิดขึ้นสะท้อนถึงความคาดหวังที่สูงเกินไปพอๆ กับความต้องการที่ลดลง

$SpaceX (SPCX.US)$ เป็นตัวอย่างที่ตรงกันข้าม การสิ้นสุดระยะเวลาห้ามขายหุ้น (lock-up expiration) ครั้งใหญ่ครั้งแรกหลัง IPO ทำให้มีหุ้นประมาณ 911.5 ล้านหุ้นที่สามารถเริ่มทำการซื้อขายได้ แต่ราคาหุ้นกลับรีบาวด์ขึ้นแทนที่จะโดนแรงเทขายหนักอย่างที่นักลงทุนหลายคนกังวล ปฏิกิริยานี้ชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงด้านอุปทานส่วนหนึ่งได้ถูกรับรู้ไปในราคา (priced in) เรียบร้อยแล้ว

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับอวกาศรวมถึง $Rocket Lab (RKLB.US)$ , $AST SpaceMobile (ASTS.US)$ และ $Redwire (RDW.US)$ ยังคงมีความเคลื่อนไหวต่อเนื่อง ในขณะที่ $NVIDIA (NVDA.US)$ และ $Tesla (TSLA.US)$ ค่อนข้างเงียบเหงาเมื่อเทียบกัน ยังคงมีการสิ้นสุดระยะเวลา lock-up รออยู่อีกมาก ดังนั้นเรื่องอุปทานจะยังคงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับ SPCX

แนวโน้มคริปโท และกลยุทธ์ออปชัน

สำหรับ Bitcoin ภาพรวมระยะสั้นดูเงียบเหงาลงมาก เนื่องจากร่างกฎหมาย CLARITY Act ไม่ได้เป็นปัจจัยหนุนในเดือนสิงหาคมอีกต่อไป ขณะที่ยังไม่มีเหตุการณ์สำคัญเกี่ยวกับโปรโตคอลของ Bitcoin ในเร็วๆ นี้ หากไม่มีเซอร์ไพรส์ใหม่ๆ ด้านนโยบาย สภาพคล่อง หรือการยอมรับใช้งาน $Bitcoin (BTC.CC)$ อาจจะยังคงพักตัว (consolidating) อยู่แถวช่วง 60,000 ดอลลาร์ต้นๆ ถึงกลางๆ มากกว่าที่จะเริ่มเทรนด์ใหม่ในทันที

สำหรับเทรดเดอร์ที่คาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในวงจำกัด กลยุทธ์ Iron Condor ที่มีการจำกัดความเสี่ยงอาจเหมาะสมกับสภาวะปัจจุบันมากกว่าการซื้อ Call หรือ Put เพื่อดักทิศทาง ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์อาจขาย put spread แบบ out-of-the-money ต่ำกว่าแนวรับสำคัญ และขาย call spread แบบ out-of-the-money เหนือแนวต้าน เมื่อ BTC อยู่ใกล้ 64,000 ดอลลาร์ การวางโครงสร้างไว้ในช่วงประมาณ 60,000-68,000 ดอลลาร์ จะได้ประโยชน์จากค่าความเสื่อมของเวลา (time decay) หาก Bitcoin ยังคงติดอยู่ในช่วงพักตัว

ข้อควรระวังอย่างหนึ่งคือ ถ้าค่าความผันผวนแฝง (implied volatility) ต่ำมากอยู่แล้ว พรีเมียม ที่ได้รับอาจไม่คุ้มกับความเสี่ยง ดังนั้นความผันผวน ณ จุดเข้าซื้อจึงสำคัญพอๆ กับการมองทิศทางตลาดเลย

ยอดชม 227K ครั้ง