คริปโท & หุ้น | ตลาดเริ่มเลือกเล่นหุ้น AI รายตัว ขณะที่ Stablecoin ช่วยขยายการใช้งานคริปโทในวงกว้าง

มีรายงานว่า Jeff Dean หัวหน้านักวิทยาศาสตร์ของ Google กำลังจะลาออกหลังจากทำงานมา 27 ปี เพื่อไปร่วมเปิดตัวบริษัท AI แห่งใหม่ เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดคำถามเรื่องการรักษาบุคลากรเก่งๆ และกลยุทธ์ด้าน AI ของ Alphabet ซึ่งส่งผลกดดันต่อ $Alphabet-C (GOOG.US)$ ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์ที่ว่า OpenAI อาจครองส่วนแบ่งรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI ของ Microsoft ในสัดส่วนที่สูงมาก ทำให้นักลงทุนเริ่มกลับมาประเมินการพึ่งพาพาร์ทเนอร์ของ $Microsoft (MSFT.US)$ ใหม่

ผลตอบแทนของหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่อื่นๆ มีทั้งบวกและลบสลับกันไป $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ (รวมถึง $Apple (AAPL.US)$ , $Amazon (AMZN.US)$ , $Meta Platforms (META.US)$ ) ค่อนข้างแข็งแกร่ง ในขณะที่หุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่าง $Oracle (ORCL.US)$ , $NEBIUS (NBIS.US)$ และ $CoreWeave (CRWV.US)$ อ่อนตัวลง ตลาดไม่ได้ตั้งคำถามอีกต่อไปแล้วว่าความต้องการ AI มีอยู่จริงไหม แต่กำลังถามว่าบริษัทไหนจะสามารถเปลี่ยนความต้องการนั้นให้กลายเป็นรายได้และกำไรที่ยั่งยืนได้ต่างหาก

ความแตกต่างนี้ยิ่งชัดเจนมากขึ้นในกลุ่มหุ้นหน่วยความจำและเซมิคอนดักเตอร์ $SanDisk (SNDK.US)$ รายงานผลประกอบการรายไตรมาสดีกว่าที่คาดไว้ แต่แนวโน้มรายได้ที่อ่อนแอลงกลับมีน้ำหนักมากกว่าผลประกอบการเกินคาด และยังกดดันให้ $Western Digital (WDC.US)$ , $Seagate Technology (STX.US)$ , $Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$ ( รวมถึง $SK hynix (SKHY.US)$ และ $Micron Technology (MU.US)$) ปรับตัวลดลง ในขณะที่ $VanEck Semiconductor ETF (SMH.US)$ และ ETF เซมิคอนดักเตอร์แบบเลเวอเรจอย่าง $Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL.US)$ อ่อนตัวลง

Inverse ETF $Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares ETF (SOXS.US)$ ปรับตัวขึ้น ส่วน $GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL.US)$ ยังคงยืนระยะได้อย่างแข็งแกร่ง

ปฏิกิริยาของตลาดบ่งชี้ว่า ความต้องการ AI เซิร์ฟเวอร์, ดาต้าเซ็นเตอร์ และสตอเรจยังคงแข็งแกร่ง แต่ราคาหุ้น (Valuation) ได้สะท้อนความคาดหวังการเติบโตที่รุนแรงไปเรียบร้อยแล้ว แม้แต่บริษัทที่ทำผลงานได้ดีกว่าคาดก็อาจจะร่วงได้ หากการคาดการณ์ (Guidance), อัตรากำไร หรืออำนาจในการกำหนดราคาในอนาคตนั้นน่าผิดหวัง

ในตลาดคริปโท $Bitcoin (BTC.CC)$ , $Ethereum (ETH.CC)$ และ $Ripple (XRP.CC)$ ยังคงผูกติดอย่างใกล้ชิดกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ในวงกว้าง สภาพคล่อง และความคาดหวังด้านกฎระเบียบ อย่างไรก็ตาม Stablecoin อาจเป็นเส้นทางที่ใช้งานได้จริงที่สุดในการผลักดันให้เกิดการยอมรับคริปโทในวงกว้าง

Circle รายงานการเติบโตอย่างต่อเนื่องของจำนวน USDC ที่หมุนเวียนและปริมาณธุรกรรมบนเชน แม้ว่า CRCL จะประกาศรายได้ออกมาแบบผสมผสาน (มีทั้งดีและไม่ดี) แต่ความคืบหน้าเกี่ยวกับบล็อกเชน Arc, การเป็นพันธมิตรด้านการชำระเงิน และการยอมรับจากสถาบัน อาจช่วยลดการพึ่งพารายได้จากเงินสำรองลงได้ทีละน้อย $Coinbase (COIN.US)$ และ $PayPal (PYPL.US)$ อาจได้รับประโยชน์เช่นกัน หาก Stablecoin ถูกนำมาใช้ในการชำระเงินและการชำระบัญชีอย่างแพร่หลายมากขึ้น

ผู้ใช้งานไม่จำเป็นต้องเข้าใจระบบเศรษฐศาสตร์โทเคน (Tokenomics) ก็สามารถประทับใจกับการโอนที่เร็วขึ้น ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชีที่ต่ำลง และการชำระเงินดิจิทัลได้ตลอด 24 ชั่วโมง BTC ยังคงเป็นสินทรัพย์สำรองดิจิทัลได้ ETH สามารถรองรับ Smart Contracts และแอปพลิเคชันบนเชนได้ ส่วน XRP ก็เน้นไปที่สภาพคล่องข้ามพรมแดน ดังนั้น Stablecoin จึงอาจกลายเป็นจุดเริ่มต้นเข้าสู่โลกคริปโท มากกว่าที่จะเข้ามาแทนที่สินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ

สำหรับออปชัน กลยุทธ์แบบจำกัดความเสี่ยง (Defined-risk) ยังคงน่าสนใจกว่า Bull Call Spread อาจเหมาะกับการฟื้นตัวเล็กน้อยใน GOOG, MSFT, $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ หรือ SMH ในขณะที่ Protective Put Spread สามารถใช้ป้องกันความเสี่ยงให้กับสถานะพอร์ต AI ที่มีอยู่ได้ หลังจากสถานการณ์เริ่มนิ่งแล้ว อาจพิจารณาทำ Put Credit Spread สำหรับหุ้นกลุ่มหน่วยความจำอย่าง MU หรือ WDC

สำหรับคริปโทออปชัน สภาวะความผันผวนต่ำในปัจจุบันทำให้กลยุทธ์การขายพรีเมียมมีความน่าสนใจน้อยลง Iron Condor และ Short Strangle ให้รายได้ที่จำกัดในขณะที่ยังมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ไม่คาดฝัน (Tail Risk) อยู่มาก กลยุทธ์แบบ Debit ที่จำกัดความเสี่ยงอาจจะเหมาะสมกว่า เช่น Bull Call Spread สำหรับการฟื้นตัวเล็กน้อยใน $Bitcoin (BTC.CC)$ หรือ $Ethereum (ETH.CC)$ , Protective Put Spread สำหรับสถานะพอร์ต Spot ที่มีอยู่ และการทำ Long Straddle หรือ Strangle ขนาดเล็กเฉพาะก่อนที่จะมีปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนเท่านั้น

Calendar Spread หรือ Diagonal Spread อาจใช้ได้ผลเมื่อความผันผวนระยะสั้นยังคงซบเซา แต่คาดว่าจะมีเหตุการณ์ในภายหลังที่อาจดึงความผันผวนให้สูงขึ้น ทั้งนี้ควรเข้าเทรด XRP ออปชันด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากสภาพคล่องที่น้อยกว่าและส่วนต่าง Bid-Ask ที่กว้างกว่า

ยอดชม 593K ครั้ง