คริปโท & หุ้น | อีกไม่กี่ชั่วโมงจะประกาศ CPI: เงินเฟ้อพื้นฐานที่ชะลอตัวลงจะช่วยกู้ชีพ BTC และหุ้น AI ได้หรือไม่?

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูล CPI เดือนพฤษภาคมคืนนี้เวลา 19:30 น. (ตามเวลาประเทศไทย) ซึ่งเป็นช่วงหนึ่งสัปดาห์ก่อนการประชุมนโยบายของเฟดในเดือนมิถุนายน ตลาดเริ่มระมัดระวังตัวกันแล้ว: $Invesco $Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ ร่วงลง 0.88% ในช่วง Pre-market ขณะที่ $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ ลดลง 0.54%

ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปอาจดูไม่ค่อยสู้ดีนัก โดยคาดการณ์จาก 4 สถาบันหลักเกาะกลุ่มกันอยู่ที่ 4.17%–4.30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงกว่า 3.81% ในเดือนเมษายน และอาจเป็นตัวเลขที่สูงที่สุดในรอบเกือบ 3 ปี

แต่สัญญาณที่สำคัญกว่าอาจมาจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core Inflation) โดยธนาคารหลายแห่งคาดการณ์ว่า Core CPI จะเพิ่มขึ้นเพียง 0.17%–0.22% MoM ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดส่วนใหญ่คาดไว้ที่ประมาณ 0.27%–0.30% อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอาจยังดูร้อนแรง แต่แรงกดดันด้านราคาที่แท้จริงเริ่มลดความร้อนแรงลงแล้ว

ความต่างตรงนี้แหละที่สำคัญต่อคริปโท$Bitcoin (BTC.CC)$ ร่วงลงมาประมาณ 7% ในสัปดาห์นี้พร้อมๆ กับ $SPDR Gold ETF (GLD.US)$ เนื่องจากความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยที่อาจจะคงอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คิด (Higher-for-longer) กดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทาง CoinDesk รายงานว่าการรีบาวด์ล่าสุดส่วนใหญ่เกิดจากการทำ Short covering โดยมีการล้างสถานะพอร์ตฝั่งขาลงไปมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ความต้องการในตลาด Spot ยังไม่ได้ฟื้นตัวอย่างชัดเจน

นักลงทุนยังสามารถใช้ ออปชัน เพื่อวางสถานะพอร์ตรับมือกับความผันผวนในคืนนี้ได้ สำหรับการลงทุนใน Bitcoin การใช้ $iShares Bitcoin Trust (IBIT.US)$ Straddle เป็นอีกหนึ่งวิธีในการเทรดเพื่อดักรอจังหวะที่ราคาอาจเหวี่ยงแรงไม่ว่าจะเป็นทิศทางไหนก็ตาม

หากตัวเลข Core CPI ออกมาสูงกว่าที่คาด อาจกลับมากดดัน $Ethereum (ETH.CC)$ และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ ETH อย่าง $Bitmine Immersion Technologies (BMNR.US)$ รวมถึงโทเคนที่มีค่า Beta สูงอย่าง $Ripple (XRP.CC)$ , $Dogecoin (DOGE.CC)$ และ $BNB (BNB.CC)$ อาจจะยังมีความผันผวนอยู่

หุ้นกลุ่ม AI กำลังเผชิญกับการทดสอบจากปัจจัยมหภาคเช่นเดียวกัน $NVIDIA (NVDA.US)$ ลดลง 1.26% ในช่วง Pre-market ส่วนหุ้นกลุ่ม Storage ยังคงเผชิญกับแรงกดดัน โดย $Micron Technology (MU.US)$ ร่วงลง 3.36% และ $Roundhill Memory ETF (DRAM.US)$ ลดลง 2.67%

Tom Lee ประธานของ BitMine ให้ความเห็นว่าความอ่อนแอของหุ้นกลุ่มชิปในช่วงนี้ ส่วนหนึ่งสะท้อนถึงการปรับพอร์ตเพื่อเตรียมรับการ IPO ของ SpaceX มากกว่าจะเป็นการล่มสลายของกระแส AI$Broadcom (AVGO.US)$ ลดลง 1.76% ในขณะที่ $Marvell Technology (MRVL.US)$ ลดลง 2.73% โดย Reuters รายงานว่า SpaceX กำลังระดมทุน 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งมีความต้องการจากนักลงทุนสูงกว่า 2.5 แสนล้านดอลลาร์

ซึ่งเชื่อมโยงกับ SpaceX $T-Mobile US (TMUS.US)$ บวกขึ้น 0.58% ในขณะที่ $Alphabet-C (GOOG.US)$ , ผู้ลงทุนใน SpaceX ราคาลงไป 0.81% ในช่วง Pre-market

3 สถานการณ์ที่ต้องจับตา:

* Core CPI ต่ำกว่า 0.25%: เป็นสัญญาณ ขาขึ้น สำหรับ BTC, AI และสินทรัพย์ระยะยาว (Long-duration assets)

* Core CPI อยู่ที่ 0.25%–0.30%: ตลาดอาจคลายกังวลเล็กน้อย แต่การสลับกลุ่มเล่น (Selective rotation) น่าจะมีต่อไป

* Core CPI สูงกว่า 0.30%: บอนด์ยีลด์อาจพุ่งขึ้นอีกครั้ง กดดันทั้งหุ้นกลุ่มเทคและ คริปโท

คำถามสำคัญของคืนนี้สั้นๆ เลยคือ: เงินเฟ้อพื้นฐานที่ชะลอตัวลง จะช่วยให้พวกสายช้อนกล้ากลับเข้าตลาดกันหรือเปล่า?

ยอดชม 361K ครั้ง