เข้าสู่ระบบเพื่อใช้บริการสอบถามออนไลน์
กลับไปด้านบน
moomoo PM
โพสต์ ·

เทียบผลตอบแทนการบริหารพอร์ตของ Bessent กับ S&P 500! เริ่มลงทุนดัชนีด้วย moomoo พร้อมเช็กพื้นฐานการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Currency Hedge)

ตั้งแต่เข้าสู่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังของญี่ปุ่น โดยบุคคลสำคัญที่เป็นศูนย์กลางการสื่อสารนี้คือ คุณ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ
คุณ Bessent แสดงทัศนะว่านโยบายแบบ "Reflation" ในสไตล์ Abenomics นั้นหมดหน้าที่ของมันไปแล้ว คำพูดนี้ถูกมองว่าเป็นการเบรกนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาลคุณ Takaichi ขณะเดียวกันเขาก็แสดงท่าทีชัดเจนว่าคาดหวังให้ BOJ ดำเนินนโยบายการเงิน รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเยนอ่อนค่า
หนึ่งในเบื้องหลังคือค่าเงินเยนที่อ่อนลงไปแตะระดับเกือบ 160 เยนต่อดอลลาร์ คุณ Bessent ชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่เพียงแต่จะดันให้อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย เช่น เงินวอนของเกาหลีใต้และเงินหยวนของจีนอีกด้วย
ตั้งแต่เข้าสู่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังของญี่ปุ่น โดยบุคคลสำคัญที่เป็นศูนย์กลางการสื่อสารนี้คือ คุณ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ คุณ Bessent แสดงทัศนะว่านโยบายแบบ "Reflation" ในสไตล์ Abenomics นั้นหมดหน้าที่ของมันไปแล้ว คำพูดนี้ถูกมองว่าเป็นการเบรกนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาลคุณ Takaichi ขณะเดียวกันเขาก็แสดงท่าทีชัดเจนว่าคาดหวังให้ BOJ ดำเนินนโยบายการเงิน รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเยนอ่อนค่า หนึ่งในเบื้องหลังคือค่าเงินเยนที่อ่อนลงไปแตะระดับเกือบ 160 เยนต่อดอลลาร์ คุณ Bessent ชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่เพียงแต่จะดันให้อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย เช่น เงินวอนของเกาหลีใต้และเงินหยวนของจีนอีกด้วย จริงๆ แล้วเขาคือนักลงทุนมือโปรที่ผ่านการซื้อขายใน "ตลาดระดับโลก" มาอย่างโชกโชน ในส่วนของญี่ปุ่นทั้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย, ค่าเงินเยน และนโยบายการคลังคุณ Bessent ได้เจาะลึกในประเด็นเหล่านี้ ซึ่งก่อนที่จะมารับตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง เขาได้โลดแล่นอยู่ในโลกของการลงทุนแบบ Global Macro มาอย่างยาวนาน หลังจากดำรงตำแหน่ง CIO ที่ Soros Fund Management ในปี 2015 เขาก็ได้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Key Square Capital Man...
จริงๆ แล้วเขาคือนักลงทุนมือโปรที่ผ่านการซื้อขายใน "ตลาดระดับโลก" มาอย่างโชกโชน
ในส่วนของญี่ปุ่นทั้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย, ค่าเงินเยน และนโยบายการคลังคุณ Bessent ได้เจาะลึกในประเด็นเหล่านี้ ซึ่งก่อนที่จะมารับตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง เขาได้โลดแล่นอยู่ในโลกของการลงทุนแบบ Global Macro มาอย่างยาวนาน
หลังจากดำรงตำแหน่ง CIO ที่ Soros Fund Management เขาก็ได้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Key Square Capital Management ในปี 2015 โดยเขาไม่ได้ลงทุนแค่ในหุ้น แต่ยังปรับเปลี่ยนพอร์ตตามสภาพแวดล้อมมหาภาคทั่วโลก ทั้งดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน และตราสารหนี้เน้นการบริหารพอร์ตแบบเชิงรุก (Active Management)นั่นคือสิ่งที่เขาทำมาโดยตลอด
เมื่อลองรวบรวมผลตอบแทนรายปีของ Key Square ในช่วงปี 2016-2022 จากรายงานของ Reuters และข้อมูลเปิดเผยจากกองทุนบำเหน็จบำนาญของนิวยอร์กซิตี้ จะพบผลลัพธ์ที่น่าสนใจมาก
ตั้งแต่เข้าสู่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังของญี่ปุ่น โดยบุคคลสำคัญที่เป็นศูนย์กลางการสื่อสารนี้คือ คุณ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ คุณ Bessent แสดงทัศนะว่านโยบายแบบ "Reflation" ในสไตล์ Abenomics นั้นหมดหน้าที่ของมันไปแล้ว คำพูดนี้ถูกมองว่าเป็นการเบรกนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาลคุณ Takaichi ขณะเดียวกันเขาก็แสดงท่าทีชัดเจนว่าคาดหวังให้ BOJ ดำเนินนโยบายการเงิน รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเยนอ่อนค่า หนึ่งในเบื้องหลังคือค่าเงินเยนที่อ่อนลงไปแตะระดับเกือบ 160 เยนต่อดอลลาร์ คุณ Bessent ชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่เพียงแต่จะดันให้อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย เช่น เงินวอนของเกาหลีใต้และเงินหยวนของจีนอีกด้วย จริงๆ แล้วเขาคือนักลงทุนมือโปรที่ผ่านการซื้อขายใน "ตลาดระดับโลก" มาอย่างโชกโชน ในส่วนของญี่ปุ่นทั้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย, ค่าเงินเยน และนโยบายการคลังคุณ Bessent ได้เจาะลึกในประเด็นเหล่านี้ ซึ่งก่อนที่จะมารับตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง เขาได้โลดแล่นอยู่ในโลกของการลงทุนแบบ Global Macro มาอย่างยาวนาน หลังจากดำรงตำแหน่ง CIO ที่ Soros Fund Management ในปี 2015 เขาก็ได้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Key Square Capital Man...
ในปี 2022 นั้น $S&P 500 Index (.SPX.US)$ ในขณะที่ติดลบถึง -18.11% แต่ Key Square กลับทำผลตอบแทนได้อย่างน่าทึ่งที่ +30.64% อย่างไรก็ตาม หากดูย้อนหลังไป 7 ปี ภาพที่เห็นจะกลับกลายเป็นตรงกันข้าม
สมมติว่าเริ่มลงทุนด้วยเงิน 100 เมื่อต้นปี 2016
Key Square: จากประมาณ 100 → 115.8
S&P 500: จากประมาณ 100 → 214.0
เมื่อคิดเป็นอัตราผลตอบแทนต่อปี (CAGR) Key Square อยู่ที่ประมาณ＋2.1％ ส่วน S&P 500 อยู่ที่ประมาณ +11.5%ครับ
แม้ว่าในปี 2022 จะทำผลงานได้สูงกว่า S&P 500 ถึงประมาณ 49 จุด แต่เมื่อมองภาพรวมตลอด 7 ปีที่ผ่านมาก็ยังไม่สามารถเอาชนะ S&P 500 ได้อย่างต่อเนื่อง。
※ ตั้งแต่ปี 2023 เป็นต้นไป ขอละไว้เนื่องจากข้อมูลสาธารณะที่สามารถยืนยันผลตอบแทนรายปีด้วยเกณฑ์เดียวกันมีจำกัด ทั้งนี้ Reuters รายงานว่าในปี 2023 ผลตอบแทนเป็นบวกเลขสองหลัก และในปี 2024 ณ เดือนพฤศจิกายน ก็ยังคงเป็นบวกเลขสองหลักเช่นกัน
ทำไมต้องเอาไป "เทียบกับ S&P 500"?
จุดสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจตรงนี้คือแนวคิดเรื่อง ดัชนีชี้วัด (Benchmark)ในการบริหารพอร์ตของนักลงทุนสถาบันหรือผู้จัดการกองทุน เขาไม่ได้ดูแค่ว่า "ได้กำไรไหม" เท่านั้น แต่ยังดูว่าเมื่อเทียบกับภาพรวมตลาดในช่วงเวลาเดียวกันแล้วเป็นอย่างไรนี่คือจุดที่ต้องจับตาดูครับ
ตัวอย่างเช่น ถ้าทำกำไรได้ +10% แต่ S&P 500 บวกไป +20% ก็ถือว่าแพ้ตลาด ในทางกลับกัน ถ้าขาดทุน -5% แต่ S&P 500 ลบไปถึง -20% ก็เท่ากับว่าเราทำผลงานได้ดีกว่าตลาดถึง 15 จุด
การพยายามทำผลตอบแทนให้เหนือกว่าค่าเฉลี่ยตลาด โดยการคัดเลือกหุ้นหรือปรับสัดส่วนการลงทุนอย่างกระตือรือร้นแบบนี้เรียกว่าเน้นการบริหารพอร์ตแบบเชิงรุก (Active Management)จากข้อมูลของ S&P Global พบว่าในปี 2025 มีกองทุน Active ที่เน้นหุ้นใหญ่ในสหรัฐฯ ถึง 79% ที่ทำผลตอบแทนได้ต่ำกว่า S&P 500และถ้าดูระยะยาว 5 ปี สัดส่วนของกองทุนที่แพ้ตลาด (Underperform) พุ่งสูงถึง 89% เลยทีเดียวเห็นว่าไปถึงระดับนั้นแล้ว ในขณะที่การเน้นสร้างผลตอบแทนให้เคลื่อนไหวตามดัชนีเฉพาะเจาะจงอย่าง S&P 500 คือการบริหารพอร์ตแบบแพสซีฟ (Passive Management) หรือการลงทุนแบบดัชนีครับ
ไม่จำเป็นต้องทายให้ถูกตลอดว่า "หุ้นตัวไหนจะขึ้นเป็นตัวถัดไป"
เมื่อดูจากข้อมูลเหล่านี้แล้วจะเห็นถึงความยากของการ "คัดหุ้นให้ชนะตลาดได้อย่างต่อเนื่อง"ดังนั้น แทนที่จะต้องคอยเดาหุ้นรายตัวให้ถูกทุกครั้ง ก็มีแนวคิดที่ว่าสู้ลงทุนเพื่อรับการเติบโตของกลุ่มบริษัทชั้นนำในอเมริกาไปพร้อมๆ กันเลยดีกว่า
ซึ่งตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดก็คือการลงทุนในดัชนี S&P500
S&P500 คือดัชนีหุ้นที่ประกอบด้วยบริษัทขนาดใหญ่ระดับแนวหน้าของสหรัฐฯ 500 แห่ง โดยคำนวณจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแบบปรับน้ำหนักด้วยหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด (Free-float Method) ดังนั้นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงขึ้น ก็จะมีสัดส่วนในดัชนีมากขึ้นตามไปด้วย
หุ้นที่อยู่ในดัชนีจะไม่มีการคงที่ตายตัว แต่จะมีการทบทวนรายชื่อตามเงื่อนไขต่างๆ เช่น มูลค่าตลาด สภาพคล่อง และความสามารถในการทำกำไร รวมถึงสภาวะตลาดในขณะนั้น ทำให้มีทั้งบริษัทใหม่ๆ ที่ถูกเพิ่มเข้ามา และบริษัทเดิมที่อาจถูกคัดออกได้เช่นกัน
S&P 500 คือดัชนีที่มีการคัดเลือกหุ้นเข้าออกอยู่ตลอดเวลา โดยปรับเปลี่ยนไปตามการเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างธุรกิจในสหรัฐฯ
ตั้งแต่เข้าสู่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังของญี่ปุ่น โดยบุคคลสำคัญที่เป็นศูนย์กลางการสื่อสารนี้คือ คุณ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ คุณ Bessent แสดงทัศนะว่านโยบายแบบ "Reflation" ในสไตล์ Abenomics นั้นหมดหน้าที่ของมันไปแล้ว คำพูดนี้ถูกมองว่าเป็นการเบรกนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาลคุณ Takaichi ขณะเดียวกันเขาก็แสดงท่าทีชัดเจนว่าคาดหวังให้ BOJ ดำเนินนโยบายการเงิน รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเยนอ่อนค่า หนึ่งในเบื้องหลังคือค่าเงินเยนที่อ่อนลงไปแตะระดับเกือบ 160 เยนต่อดอลลาร์ คุณ Bessent ชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่เพียงแต่จะดันให้อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย เช่น เงินวอนของเกาหลีใต้และเงินหยวนของจีนอีกด้วย จริงๆ แล้วเขาคือนักลงทุนมือโปรที่ผ่านการซื้อขายใน "ตลาดระดับโลก" มาอย่างโชกโชน ในส่วนของญี่ปุ่นทั้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย, ค่าเงินเยน และนโยบายการคลังคุณ Bessent ได้เจาะลึกในประเด็นเหล่านี้ ซึ่งก่อนที่จะมารับตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง เขาได้โลดแล่นอยู่ในโลกของการลงทุนแบบ Global Macro มาอย่างยาวนาน หลังจากดำรงตำแหน่ง CIO ที่ Soros Fund Management ในปี 2015 เขาก็ได้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Key Square Capital Man...
แม้ว่านักลงทุนรายย่อยอย่างเราจะไม่สามารถตัดสินใจได้ถูกต้องทุกครั้งแต่การลงทุนในกลุ่มบริษัทชั้นนำของสหรัฐฯ แบบยกแผง ก็ช่วยให้เราปล่อยให้ดัชนีทำหน้าที่คัดกรองบริษัทที่เติบโตและคัดบริษัทที่ถดถอยออกไปแทนเราได้ระดับหนึ่งนี่แหละคือจุดเด่นสำคัญของการลงทุนแบบอินเด็กซ์ (Index Investing)!
แน่นอนว่า S&P 500 ก็มีช่วงขาลงเหมือนกัน อย่างในปี 2022 ที่ร่วงลงไปถึงประมาณ 18% ต่อปี และมีบางช่วงที่หุ้นเทคขนาดใหญ่กระจุกตัวสูงมาก แต่ถึงอย่างนั้นการที่เราไม่ต้องคอยตัดสินใจเองทุกครั้งว่า "บริษัทไหนจะโตเป็นรายต่อไป" หรือ "บริษัทไหนหมดไฟแล้วต้องคัดออก" ก็ถือเป็นข้อดีอย่างมากในการลงทุนระยะยาวอย่างหนึ่งเลยครับ
แล้วพอร์ตของคุณล่ะ เมื่อเทียบกับ S&P 500 แล้วเป็นยังไงบ้าง?
ในแอป moomooการวิเคราะห์สินทรัพย์ลองเอาผลตอบแทนของพอร์ตหุ้นญี่ปุ่นหรือหุ้นสหรัฐฯ ที่คุณถืออยู่ไปเปรียบเทียบกับดัชนีชี้วัดอย่าง S&P 500 หรือ Nikkei 225 ดูสิครับทำได้ครับ สามารถเช็กกำไรขาดทุนรายวัน รายเดือน หรือรายปีในรูปแบบปฏิทินได้เลย!
ตั้งแต่เข้าสู่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังของญี่ปุ่น โดยบุคคลสำคัญที่เป็นศูนย์กลางการสื่อสารนี้คือ คุณ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ คุณ Bessent แสดงทัศนะว่านโยบายแบบ "Reflation" ในสไตล์ Abenomics นั้นหมดหน้าที่ของมันไปแล้ว คำพูดนี้ถูกมองว่าเป็นการเบรกนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาลคุณ Takaichi ขณะเดียวกันเขาก็แสดงท่าทีชัดเจนว่าคาดหวังให้ BOJ ดำเนินนโยบายการเงิน รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเยนอ่อนค่า หนึ่งในเบื้องหลังคือค่าเงินเยนที่อ่อนลงไปแตะระดับเกือบ 160 เยนต่อดอลลาร์ คุณ Bessent ชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่เพียงแต่จะดันให้อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย เช่น เงินวอนของเกาหลีใต้และเงินหยวนของจีนอีกด้วย จริงๆ แล้วเขาคือนักลงทุนมือโปรที่ผ่านการซื้อขายใน "ตลาดระดับโลก" มาอย่างโชกโชน ในส่วนของญี่ปุ่นทั้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย, ค่าเงินเยน และนโยบายการคลังคุณ Bessent ได้เจาะลึกในประเด็นเหล่านี้ ซึ่งก่อนที่จะมารับตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง เขาได้โลดแล่นอยู่ในโลกของการลงทุนแบบ Global Macro มาอย่างยาวนาน หลังจากดำรงตำแหน่ง CIO ที่ Soros Fund Management ในปี 2015 เขาก็ได้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Key Square Capital Man...
ลงทุนในดัชนี (Index Investing) ให้เป็นจริงได้ด้วยแอป moomoo
ที่ moomoo Securities คุณก็สามารถลงทุนในกองทุนรวมและ ETF ที่เน้นทำกำไรตามดัชนีได้เช่นกัน
กองทุนรวมที่เหมาะสำหรับการทยอยสะสมแบบ DCA
ยกตัวอย่างเช่น iShares US Equity (S&P500) Index Fund (แบบไม่ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน) ที่สามารถซื้อด้วยเงินเยนได้และยังเข้าเงื่อนไข NISA ทั้งในส่วนของวงเงินสะสม (Tsumitate) และวงเงินเพื่อการเติบโต (Growth)โดยหลักการแล้ว กองทุนรวมสามารถเริ่มซื้อได้ตั้งแต่ 100 เยนเนื่องจากวันที่มีผลรายการ (Trade Date) และวันที่ชำระราคา (Settlement Date) ของแต่ละกองทุนจะแตกต่างกัน ก่อนซื้อหรือขายควรตรวจสอบ "กฎการซื้อขาย" ของแต่ละผลิตภัณฑ์และตรวจสอบหนังสือชี้ชวน (Prospectus)เช็กกันไว้หน่อยนะครับ สามารถตรวจสอบได้จากหน้าจอดายละเอียดการทำรายการของกองทุนรวมครับ
ตั้งแต่เข้าสู่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังของญี่ปุ่น โดยบุคคลสำคัญที่เป็นศูนย์กลางการสื่อสารนี้คือ คุณ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ คุณ Bessent แสดงทัศนะว่านโยบายแบบ "Reflation" ในสไตล์ Abenomics นั้นหมดหน้าที่ของมันไปแล้ว คำพูดนี้ถูกมองว่าเป็นการเบรกนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาลคุณ Takaichi ขณะเดียวกันเขาก็แสดงท่าทีชัดเจนว่าคาดหวังให้ BOJ ดำเนินนโยบายการเงิน รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเยนอ่อนค่า หนึ่งในเบื้องหลังคือค่าเงินเยนที่อ่อนลงไปแตะระดับเกือบ 160 เยนต่อดอลลาร์ คุณ Bessent ชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่เพียงแต่จะดันให้อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย เช่น เงินวอนของเกาหลีใต้และเงินหยวนของจีนอีกด้วย จริงๆ แล้วเขาคือนักลงทุนมือโปรที่ผ่านการซื้อขายใน "ตลาดระดับโลก" มาอย่างโชกโชน ในส่วนของญี่ปุ่นทั้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย, ค่าเงินเยน และนโยบายการคลังคุณ Bessent ได้เจาะลึกในประเด็นเหล่านี้ ซึ่งก่อนที่จะมารับตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง เขาได้โลดแล่นอยู่ในโลกของการลงทุนแบบ Global Macro มาอย่างยาวนาน หลังจากดำรงตำแหน่ง CIO ที่ Soros Fund Management ในปี 2015 เขาก็ได้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Key Square Capital Man...
กองทุนรวม (Investment Trust) คือผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่รวบรวมเงินจากนักลงทุนหลายรายมาบริหารจัดการร่วมกัน โดยจะไม่ได้ซื้อขายแบบ Real-time ในตลาดเหมือนกับหุ้น แต่จะซื้อขายตาม "มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV)" ซึ่งโดยปกติจะคำนวณวันละ 1 ครั้ง
สำหรับใครที่อยากซื้อขายด้วยความรู้สึกเหมือนเทรดหุ้น ETF ก็เป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจ
ตั้งแต่เข้าสู่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังของญี่ปุ่น โดยบุคคลสำคัญที่เป็นศูนย์กลางการสื่อสารนี้คือ คุณ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ คุณ Bessent แสดงทัศนะว่านโยบายแบบ "Reflation" ในสไตล์ Abenomics นั้นหมดหน้าที่ของมันไปแล้ว คำพูดนี้ถูกมองว่าเป็นการเบรกนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาลคุณ Takaichi ขณะเดียวกันเขาก็แสดงท่าทีชัดเจนว่าคาดหวังให้ BOJ ดำเนินนโยบายการเงิน รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเยนอ่อนค่า หนึ่งในเบื้องหลังคือค่าเงินเยนที่อ่อนลงไปแตะระดับเกือบ 160 เยนต่อดอลลาร์ คุณ Bessent ชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่เพียงแต่จะดันให้อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย เช่น เงินวอนของเกาหลีใต้และเงินหยวนของจีนอีกด้วย จริงๆ แล้วเขาคือนักลงทุนมือโปรที่ผ่านการซื้อขายใน "ตลาดระดับโลก" มาอย่างโชกโชน ในส่วนของญี่ปุ่นทั้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย, ค่าเงินเยน และนโยบายการคลังคุณ Bessent ได้เจาะลึกในประเด็นเหล่านี้ ซึ่งก่อนที่จะมารับตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง เขาได้โลดแล่นอยู่ในโลกของการลงทุนแบบ Global Macro มาอย่างยาวนาน หลังจากดำรงตำแหน่ง CIO ที่ Soros Fund Management ในปี 2015 เขาก็ได้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Key Square Capital Man...
เรื่อง "การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX Hedging)" ในกองทุนรวม เป็นจุดที่มองข้ามไม่ได้เลยครับ
ในกองทุนดัชนีหุ้นต่างประเทศอย่าง S&P 500มีหลายกองที่ไม่มีการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน (Unhedged)หากไม่มีการป้องกันความเสี่ยง ในช่วงที่เงินเยนแข็งค่า ผลตอบแทนในรูปเงินเยนจะถูกกดดัน แต่ในทางกลับกัน ช่วงที่เงินเยนอ่อนค่า ก็จะเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนผลตอบแทนให้สูงขึ้นครับ
แบบที่มีการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน (Hedged)แม้สินค้าประเภทนี้จะตั้งเป้าลดผลกระทบจากเงินเยนแข็งค่า แต่โดยทั่วไปก็จะมีต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยง (Hedge Cost) เพิ่มเข้ามา และทำให้ไม่ได้รับประโยชน์เมื่อเงินเยนอ่อนค่าครับ
สมมติว่าในอนาคต ทิศทางเงินเยนอ่อนค่าและดอลลาร์แข็งค่าที่ผ่านมาเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ จากปัจจัยอย่างการปรับนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ให้กลับสู่ภาวะปกติ การมีหรือไม่มี FX Hedge จะกลายเป็นจุดสำคัญที่มองข้ามไม่ได้ทันทีลองเช็กกันดูนะครับว่ากองทุนรวมที่เราถืออยู่หรือทำ DCA ไว้นั้น มีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Currency Hedge) หรือเปล่า
ตั้งแต่เข้าสู่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังของญี่ปุ่น โดยบุคคลสำคัญที่เป็นศูนย์กลางการสื่อสารนี้คือ คุณ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ คุณ Bessent แสดงทัศนะว่านโยบายแบบ "Reflation" ในสไตล์ Abenomics นั้นหมดหน้าที่ของมันไปแล้ว คำพูดนี้ถูกมองว่าเป็นการเบรกนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาลคุณ Takaichi ขณะเดียวกันเขาก็แสดงท่าทีชัดเจนว่าคาดหวังให้ BOJ ดำเนินนโยบายการเงิน รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเยนอ่อนค่า หนึ่งในเบื้องหลังคือค่าเงินเยนที่อ่อนลงไปแตะระดับเกือบ 160 เยนต่อดอลลาร์ คุณ Bessent ชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่เพียงแต่จะดันให้อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย เช่น เงินวอนของเกาหลีใต้และเงินหยวนของจีนอีกด้วย จริงๆ แล้วเขาคือนักลงทุนมือโปรที่ผ่านการซื้อขายใน "ตลาดระดับโลก" มาอย่างโชกโชน ในส่วนของญี่ปุ่นทั้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย, ค่าเงินเยน และนโยบายการคลังคุณ Bessent ได้เจาะลึกในประเด็นเหล่านี้ ซึ่งก่อนที่จะมารับตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง เขาได้โลดแล่นอยู่ในโลกของการลงทุนแบบ Global Macro มาอย่างยาวนาน หลังจากดำรงตำแหน่ง CIO ที่ Soros Fund Management ในปี 2015 เขาก็ได้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Key Square Capital Man...
ส่วน ETF แบบที่มีการป้องกันความเสี่ยงฯ สามารถค้นหาได้จากช่องค้นหาเลย
ถ้าอยากลงทุนในดัชนีหุ้นต่างประเทศโดยที่อยากจำกัดความเสี่ยงเรื่องเงินเยนแข็งค่าETF แบบ Currency Hedgeก็ถือเป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจครับ
ตั้งแต่เข้าสู่เดือนกันยายน สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินและการคลังของญี่ปุ่น โดยบุคคลสำคัญที่เป็นศูนย์กลางการสื่อสารนี้คือ คุณ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ คุณ Bessent แสดงทัศนะว่านโยบายแบบ "Reflation" ในสไตล์ Abenomics นั้นหมดหน้าที่ของมันไปแล้ว คำพูดนี้ถูกมองว่าเป็นการเบรกนโยบายการคลังเชิงรุกของรัฐบาลคุณ Takaichi ขณะเดียวกันเขาก็แสดงท่าทีชัดเจนว่าคาดหวังให้ BOJ ดำเนินนโยบายการเงิน รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเยนอ่อนค่า หนึ่งในเบื้องหลังคือค่าเงินเยนที่อ่อนลงไปแตะระดับเกือบ 160 เยนต่อดอลลาร์ คุณ Bessent ชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่เพียงแต่จะดันให้อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย เช่น เงินวอนของเกาหลีใต้และเงินหยวนของจีนอีกด้วย จริงๆ แล้วเขาคือนักลงทุนมือโปรที่ผ่านการซื้อขายใน "ตลาดระดับโลก" มาอย่างโชกโชน ในส่วนของญี่ปุ่นทั้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย, ค่าเงินเยน และนโยบายการคลังคุณ Bessent ได้เจาะลึกในประเด็นเหล่านี้ ซึ่งก่อนที่จะมารับตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง เขาได้โลดแล่นอยู่ในโลกของการลงทุนแบบ Global Macro มาอย่างยาวนาน หลังจากดำรงตำแหน่ง CIO ที่ Soros Fund Management ในปี 2015 เขาก็ได้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Key Square Capital Man...
คุณใช้กองทุนดัชนี (Index Fund) เป็นแกนหลักของพอร์ตอยู่หรือเปล่า?
การเลือกหุ้นรายตัวมันมีความสนุกในตัวของมันเอง และยังมีสไตล์การลงทุนแบบที่คอยอ่านสภาพตลาดเพื่อปรับพอร์ตอย่างรวดเร็วด้วย แต่อย่าลืมว่าแม้แต่นักลงทุนมือโปรเอง การจะทำกำไรให้ชนะตลาดอย่างต่อเนื่องก็ไม่ใช่เรื่องง่ายเลย
ยิ่งไปกว่านั้น ตอนนี้สภาพแวดล้อมการลงทุนที่เคยอยู่บนพื้นฐานของเงินเยนอ่อนค่าและดอกเบี้ยต่ำของญี่ปุ่น กำลังมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนไป
นั่นคือเหตุผลว่าทำไมเราถึงไม่ควรดูแค่ว่า "ตัวไหนจะขึ้นต่อ" แต่ต้องมองไปถึงว่า "แกนหลักของเงินลงทุนคือดัชนีอย่าง S&P500" หรือจะเป็น "ดัชนีผสมหุ้นรายตัว" หรือจะ "เน้นหุ้นรายตัวเพื่อเอาชนะดัชนี"นี่คือจังหวะที่ดีที่จะกลับมาทบทวนว่า แกนหลักในการลงทุนของคุณคืออะไรมันก็อาจจะเป็นอย่างนั้นครับ
※ Key Square เป็นเฮดจ์ฟันด์ประเภท Global Macro ซึ่งมีสินทรัพย์ที่ลงทุน ความเสี่ยง และวัตถุประสงค์การบริหารพอร์ตที่แตกต่างจากการลงทุนที่อิงตามดัชนี S&P 500 ดังนั้น จึงไม่ได้มีเจตนาเพื่อนำมาเปรียบเทียบเพื่อตัดสินว่าความสามารถในการบริหารจัดการกองทุนของใครดีกว่ากัน
※รายชื่อหุ้น แนวคิดการลงทุน มุมมองการวิเคราะห์ และตัวอย่างการใช้งานฟังก์ชันที่ระบุในบทความนี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อสาธิตฟังก์ชันและวิธีการใช้งานแอปพลิเคชัน moomoo Securities เท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำหุ้นหรือกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะเจาะจงใดๆ
※ ตัวเลขในบทความ (รวมถึงในรูปภาพ) เป็นเพียงตัวอย่างอ้างอิงเพื่อสร้างความเข้าใจเท่านั้น ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา โปรดตรวจสอบข้อมูลล่าสุดบนแอป moomoo และตัดสินใจลงทุนตามมุมมองตลาด วัตถุประสงค์การลงทุน และระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของตัวท่านเอง
ข้อความสงวนสิทธิ์: Moomoo Technologies Inc. นำเสนอเนื้อหานี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้นอ่านเพิ่มเติม
34
2
4
1
ยอดชม 695K ครั้ง
รีพอร์ต
ความคิดเห็น (1)
เขียนความคิดเห็น...
1
41
7