กลยุทธ์ Short ครั้งใหญ่ของ Burry เริ่มขยายไปมากกว่าแค่หุ้นกลุ่มชิปแล้ว คุณมีความคิดเห็นอย่างไรกับเรื่องนี้?

Burry กำลังขยายการเปิดสถานะ Short ในกลุ่ม AI

Michael Burry กลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้งด้วยตะกร้าการเดิมพันฝั่งขาลงชุดใหม่ที่เกี่ยวข้องกับ AI และเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งรวมถึง $Caterpillar (CAT.US)$ , $NVIDIA (NVDA.US)$ , $Applied Materials (AMAT.US)$ , $Tesla (TSLA.US)$ และ $iShares Semiconductor ETF (SOXX.US)$ .

ประเด็นสำคัญไม่ใช่แค่การที่เขากลับมา Short หุ้น Nvidia และ Tesla อีกครั้ง แต่การ Short กองทุน SOXX หมายความว่า Burry กำลังเดิมพันสวนทางกับตะกร้าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้างที่นำโดย $Micron Technology (MU.US)$ , $Advanced Micro Devices (AMD.US)$ , $Broadcom (AVGO.US)$ , $Intel (INTC.US)$ และ $Marvell Technology (MRVL.US)$ , โดยมี $Applied Materials (AMAT.US)$ เป็นหนึ่งในหุ้นที่ถือครองในสัดส่วนสูงสุดเช่นกัน

สิ่งนี้ทำให้การเทรดครั้งนี้มีความหมายมากกว่าแค่การเดิมพันกับผู้ชนะในกลุ่ม AI เพียงตัวเดียว เพราะมันครอบคลุมไปถึงกลุ่มหน่วยความจำ (Memory), CPUs, ตัวเร่งความเร็ว AI (AI accelerators), ชิปเครือข่าย และอุปกรณ์กึ่งตัวนำ หรือพูดอีกอย่างก็คือ Burry ดูเหมือนกำลังท้าทายกระแสการทุ่มงบลงทุน (Capex) ในด้าน AI ในวงกว้าง ไม่ใช่แค่หุ้นราคาแพงเพียงตัวใดตัวหนึ่ง

หุ้น

ทำไม Caterpillar และ AMAT ถึงมีความสำคัญ

$Caterpillar (CAT.US)$ คือความประหลาดใจ Burry กล่าวว่าเขาไม่เคย Short หุ้น Caterpillar มาก่อน ซึ่งทำให้การเคลื่อนไหวครั้งนี้น่าจับตามอง เพราะ CAT เป็นบริษัทเครื่องจักรกลหนักในกลุ่มอุตสาหกรรม ไม่ใช่หุ้น AI แบบดั้งเดิม

แต่ตลาดเริ่มมองว่า Caterpillar เป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราวโครงสร้างพื้นฐาน AI ไปแล้ว เนื่องจากศูนย์ข้อมูล (Data centers) จำเป็นต้องมีการก่อสร้าง, ระบบไฟฟ้าสำรอง, โครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ และการขยายโครงการขนาดใหญ่ ข้อความจาก Burry ดูเหมือนจะชัดเจนว่า หากแม้แต่ Caterpillar ยังได้รับค่า พรีเมียม จากกระแส AI การเทรดในกลุ่มนี้ก็อาจจะตึงตัวเกินไปแล้ว

$Applied Materials (AMAT.US)$ คือสัญญาณที่ชัดเจนกว่าในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ โดย AMAT อยู่ในห่วงโซ่อุปทานของอุปกรณ์ผลิตชิป หากความต้องการ AI ยังคงขับเคลื่อนการลงทุนในโรงหล่อชิป (Foundry), ลอจิก และหน่วยความจำ AMAT ก็ควรจะได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายด้านอุปกรณ์โรงงานผลิตเวเฟอร์ (Wafer fab) ที่สูงขึ้น การเปิดสถานะ Short ใน AMAT บ่งชี้ว่า Burry อาจกำลังตั้งคำถามว่าวงจรการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์นั้นขยายตัวมากเกินไปหรือไม่

หุ้น

อย่าลอกการบ้าน Burry อย่างไม่ลืมหูลืมตา

ชื่อของ Burry อาจดึงดูดความสนใจได้เสมอ แต่ผลงานล่าสุดของเขาก็ไม่ได้สมบูรณ์แบบนัก

การ Short กลุ่ม AI ก่อนหน้านี้ของเขามีทั้งผลดีและผลเสียปะปนกันไป $Palantir (PLTR.US)$ ขยับไปในทิศทางที่เป็นบวกสำหรับเขาหลังจากที่มีการเปิดเผยการถือครอง Put แต่ในส่วนของ Nvidia นั้นกลับเคลื่อนไหวสวนทางกับเขา $Lululemon Athletica (LULU.US)$ การเปิดสถานะ Long ของเขาก็ดูเหมือนจะขาดทุนหนักเช่นกันเมื่ออ้างอิงจากข้อมูลการติดตามการถือครองหุ้นสาธารณะ โดยมีผลขาดทุนโดยประมาณอยู่ที่ 50%

เรื่องนี้มีความสำคัญต่อผู้ลงทุนอย่างยิ่ง แม้ Burry จะสามารถระบุความเสี่ยงด้านมูลค่าหุ้น (Valuation) ได้ตั้งแต่เนิ่นๆ แต่การหาจังหวะเวลา (Timing) มักเป็นส่วนที่ยากที่สุดของการทำ Short หุ้นหนึ่งตัวอาจจะมีราคาแพงแล้วแต่ก็ยังสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้ ฟองสบู่ที่เกิดขึ้นอาจเป็นของจริงแต่ก็ยังขยายตัวออกไปได้อีก เช่นเดียวกับสมมติฐานมุมมองขาลง (Bearish) ที่อาจจะถูกต้องในท้ายที่สุด แต่อาจสร้างความเจ็บปวดให้กับพอร์ตได้นานหลายเดือน ดังนั้นผู้ลงทุนควรพิจารณาการ Short ครั้งล่าสุดของ Burry ในฐานะสัญญาณเตือน ไม่ใช่คำสั่งในการซื้อขาย

สรุป

การ Short ครั้งล่าสุดของ Burry นั้นมีขนาดใหญ่กว่า Nvidia โดย Caterpillar แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นใน AI ได้แพร่กระจายเข้าสู่กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานทางอุตสาหกรรมแล้ว ส่วน Applied Materials แสดงให้เห็นว่าสมมติฐานการ Short ได้ขยับเข้าสู่กลุ่มเครื่องมือผลิตเซมิคอนดักเตอร์ และ SOXX แสดงให้เห็นว่าเขากำลังตั้งเป้าไปที่กลุ่มชิปในภาพรวมที่กว้างขึ้นด้วย

สิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่ารอบวัฏจักรของ AI จบลงแล้ว แต่มันบ่งชี้ว่าช่วงเวลาที่ทำกำไรได้ง่ายจากการเทรดอาจสิ้นสุดลง คำถามสำคัญนั้นเรียบง่ายมาก นั่นคือบริษัทไหนที่สามารถเปลี่ยนงบลงทุน (Capex) ด้าน AI ให้กลายเป็นผลประกอบการที่ยั่งยืนได้ และบริษัทไหนที่ราคาพุ่งสูงขึ้นเพียงเพราะกระแสข่าวเท่านั้น

ยอดชม 707K ครั้ง