Broadcom เผชิญปริมาณขาย Short สูงสุด ท่ามกลางมูลค่าตลาดที่หายไปกว่า 3 แสนล้านดอลลาร์: จากข้อมูลติดตามผู้ขาย Short

$Broadcom (AVGO.US)$ หุ้นร่วงลงมากกว่า 7% ในวันศุกร์ หลังจากดึงดูดการซื้อขายหุ้นยืมเพื่อมาขาย Short ที่หนักที่สุดในปีนี้ เนื่องจากฝั่งหมีฉวยโอกาสจากแนวโน้มยอดขาย AI ที่น่าผิดหวังของยักษ์ใหญ่ด้านชิปรายนี้

การเทขายหุ้นติดต่อกัน 3 วันกำลังจะทำให้มูลค่าตลาดของบริษัทหายไปมากกว่า 3 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลดทอนการพุ่งขึ้นอย่างทุบสถิติที่ 54% ในช่วงปีที่ผ่านมาที่เคยทำให้ Broadcom กลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่า 2.28 ล้านล้านดอลลาร์ หากการขาดทุนยังคงอยู่จนจบวันซื้อขาย มูลค่าตลาดอาจลดลงเหลือ 1.89 ล้านล้านดอลลาร์ เหล่าผู้ขาย Short แห่ถล่มหุ้นตัวนี้ในจังหวะเดียวกับที่ Market Makers กำลังขายในช่วงที่ตลาดอ่อนแอเพื่อบริหารความเสี่ยงในตลาดออปชัน

ปริมาณขาย Short พุ่งขึ้นเป็น 7.15 ล้านหุ้นในวันพฤหัสบดี จาก 5.1 ล้านหุ้นในวันก่อนหน้า ตัวเลขล่าสุดนี้ถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 ธ.ค. และคิดเป็น 8.8% ของหุ้นที่มีการเปลี่ยนมือในวันนั้น ซึ่งเป็นวันที่หุ้นร่วงลงเกือบ 13% ตามข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ที่ติดตามโดย moomoo ทั้งนี้ปริมาณขาย Short สะท้อนถึงการที่นักเทรดยืมหุ้นมาขายเพราะคาดการณ์ว่าราคาจะลดลงอีก

นอกเวลาทำการ หลังจากตลาดปิดในวันอังคาร Broadcom คาดการณ์ว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณอาจไต่ระดับขึ้นไปถึง 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะคิดเป็นการเติบโตมากกว่า 200% แต่ก็ยังต่ำกว่า 1.72 หมื่นล้านดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg ปัจจัยนี้ได้บดบังข่าวดีเรื่องแนวโน้มรายได้รวมของไตรมาสนั้น รวมถึงรายได้และผลประกอบการที่ดีเกินคาดสำหรับรอบ 3 เดือนที่สิ้นสุด ณ วันที่ 4 พ.ค.

การเทขายครั้งนี้กดให้ราคาหุ้นหลุดระดับที่เรียกว่า Gamma Flip เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ Market Makers จะถูกบังคับให้ต้องขายหุ้นอ้างอิงออกมาเพื่อรักษาสถานะ Hedged ซึ่งทำให้เกิดวงจรป้อนกลับ (Feedback Loop) ที่ซ้ำเติมแรงส่งในขาลงให้รุนแรงยิ่งขึ้น

ด้วยราคาหุ้นที่ซื้อขายกันอยู่ที่ 401.30 ดอลลาร์ ทำให้ราคาอยู่ใกล้กับราคาใช้สิทธิ 400 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่มีกิจกรรม Put ออปชันอย่างหนาแน่น หรือที่รู้จักกันในชื่อ Put Wall โดย Put Wall คือระดับราคาที่มีการกระจุกตัวของสัญญา Put ออปชันจำนวนมหาศาล ซึ่งเป็นสัญญาที่จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นราคาตก

บรรยากาศการลงทุนยิ่งแย่ลงไปอีกหลังจาก Macquarie ปรับลดอันดับความน่าลงทุนของ Broadcom จาก "Outperform" ลงมาเป็น "ทรงตัว" โดยการปรับลดอันดับครั้งนี้มาจากความกังวลเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับโปรเจกต์พัฒนาชิปภายในของ Google ซึ่งอาจส่งผลให้ส่วนแบ่งการตลาดของ Broadcom ในฐานะซัพพลายเออร์ชิป ASIC (Application-specific integrated circuits) ลดลงในที่สุด ทั้งนี้ ASIC คือไมโครชิปที่ออกแบบมาเพื่อการใช้งานเฉพาะทางโดยเฉพาะ ไม่ใช่ชิปอเนกประสงค์ทั่วไป ซึ่งทำให้มีประสิทธิภาพสูงมาก แต่ในขณะเดียวกันก็ทำให้รายได้ของบริษัทต้องพึ่งพาแต่กลุ่มลูกค้า Hyperscale รายใหญ่ๆ เท่านั้น

คำเตือนความเสี่ยง: การซื้อขายออปชันมีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกราย นักลงทุนควรศึกษารายละเอียดในเอกสาร ลักษณะและความเสี่ยงของออปชันมาตรฐาน (Characteristics and Risks of Standardized Options) ก่อนที่จะเริ่มกลยุทธ์การซื้อขายออปชันใดๆ การเปิดสถานะพอร์ตออปชันใหม่ในช่วงใกล้หรือในวันหมดอายุมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนอย่างหนัก เนื่องจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงความผันผวนของหลักทรัพย์อ้างอิงและระยะเวลาที่เหลือก่อนหมดอายุที่มีจำกัด ธุรกรรมออปชันมักมีความซับซ้อนและอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดได้ในระยะเวลาอันสั้น กลยุทธ์ออปชันที่ซับซ้อนบางประเภทมีความเสี่ยงเพิ่มเติม รวมถึงโอกาสขาดทุนที่อาจเกินกว่าจำนวนเงินลงทุนเริ่มแรก ทั้งนี้ จะมีการจัดหาเอกสารประกอบคำกล่าวอ้างต่างๆ ให้ตามคำขอ หากมีการอ้างถึง

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: Comm

ยอดชม 87K ครั้ง