$AST SpaceMobile (ASTS.US)$ $SPCX vs $RKLB vs $ASTS — นี่คือมุมมองของผมต่อการแข่งขันด้านอวกาศในฐานะนักลงทุน ทั้งสามบริษัทนี้ต่างเดิมพันกับอนาคตของอวกาศ แต่สมมติฐานในการลงทุนของแต่ละตัวนั้นแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง
$SPCX คือการเล่นเรื่องขนาด (Scale) ทาง SpaceX มี Starlink อยู่แล้ว มีขีดความสามารถในการปล่อยจรวดมหาศาล และมี Starship เป็นตัวเร่งสำคัญตัวถัดไป ถ้า Starship สามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้อย่างรวดเร็ว และ SpaceX พัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI บนอวกาศได้ในที่สุด โอกาสก็จะมหาศาลมาก แต่ราคาประเมิน (Valuation) ก็สูงลิ่วเช่นกัน และผมกำลังจับตาดูจำนวนหุ้นที่จะไหลเข้ามาเพิ่มในตลาดหลังหมดช่วง Lock-up
$RKLB เป็นเรื่องราวของโครงสร้างพื้นฐานทางอวกาศแบบเพียวๆ ที่ผมมองว่าน่าสนใจเป็นพิเศษ Rocket Lab ไม่ได้แค่ปล่อยจรวดเท่านั้น ธุรกิจ Space Systems ของเขายังทำให้บริษัทมีส่วนแบ่งในตลาดดาวเทียม ชิ้นส่วนประกอบ และเทคโนโลยีโซลาร์ ในขณะที่ Neutron คือตัวเร่งสำคัญที่ผมกำลังเฝ้าดู ถ้า Neutron สำเร็จ Rocket Lab จะกลายเป็นคู่แข่งที่น่ากลัวมากในกลุ่มการปล่อยจรวดขนาดกลาง และขยายขนาดตลาดที่เข้าถึงได้ (Addressable Market) อย่างมีนัยสำคัญ
$ASTS เป็นการเดิมพันที่ต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง ผมไม่ได้มองว่านี่คือบริษัทปล่อยจรวดเป็นหลัก แต่มองว่าเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านโทรคมนาคมในอวกาศ ด้วยการเป็นพันธมิตรกับผู้ให้บริการมือถือมากกว่า 60 ราย และฐานลูกค้าประมาณ 3 พันล้านเลขหมาย ตลาดนี้จะมีศักยภาพมหาศาลถ้า SpaceMobile สามารถให้บริการ Direct-to-cell ที่เสถียรในวงกว้างได้สำเร็จ
กรอบเวลา (Timeline) ของแต่ละตัวก็ต่างกันด้วย
$SPCX มีธุรกิจที่ดำเนินการและสร้างรายได้มหาศาลอยู่แล้ว
$RKLB กำลังขยายสเกลไปสู่แพลตฟอร์มหลักถัดไปอย่าง Neutron
$ASTS ยังต้องพึ่งพาการส่งดาวเทียมขึ้นไปและการเริ่มให้บริการในเชิงพาณิชย์ให้ได้ตามเป้า
นี่แหละคือเหตุผลที่ผมไม่ถามสั้นๆ ว่า "หุ้นตัวไหนดีที่สุด?"
แต่ผมจะถามตัวเองว่าจริงๆ แล้วผมต้องการ Exposure ในส่วนไหน
$SPCX = การขยายขนาดธุรกิจ + Starlink + Starship + โครงสร้างพื้นฐานอวกาศ
$RKLB = การปล่อยจรวด + ดาวเทียม + กลาโหม + Neutron
$ASTS = ดาวเทียม + โทรคมนาคม + การเชื่อมต่อมือถือผ่านดาวเทียมโดยตรง (direct-to-cell)
แถมความเสี่ยงกับผลตอบแทน (risk/reward) ก็ต่างกันด้วย
SpaceX อาจจะเรียกได้ว่ามีธุรกิจเดิมที่แข็งแกร่งที่สุด แต่ความคาดหวังก็สูงมหาศาลเช่นกัน
Rocket Lab มีความเสี่ยงด้านการดำเนินงานสูงกว่า โดยเฉพาะเรื่องของ Neutron แต่ผมมองว่าเป็นหนึ่งในหุ้นโครงสร้างพื้นฐานอวกาศที่น่าสนใจที่สุดในตลาด
AST SpaceMobile มีโอกาสสร้าง Upside ได้มหาศาลถ้าเทคโนโลยี direct-to-cell ใช้งานได้จริงในระดับโลก แต่โอกาสนั้นก็ขึ้นอยู่กับการส่งดาวเทียม ประสิทธิภาพของเครือข่าย และการสร้างรายได้ในอนาคต
และนี่คือสิ่งที่ทำให้ ภาคธุรกิจ นี้ดูน่าสนใจมากสำหรับผม
เราไม่ได้แค่ลงทุนในจรวดกันอีกต่อไปแล้ว
เรากำลังลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของเศรษฐกิจอวกาศแห่งอนาคต
การปล่อยจรวด ดาวเทียม การสื่อสาร การป้องกันประเทศ ข้อมูล และ AI
สำหรับผม $SPCX คือยักษ์ใหญ่ที่มั่นคงแล้ว ส่วน $RKLB คือหุ้นเติบโตในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานอวกาศ และ $ASTS คือการเดิมพันกลุ่มโทรคมนาคมที่ความเสี่ยงสูงแต่กำไรก็สูงมาก
ผมไม่จำเป็นต้องชนะทั้งสามตัวก็ได้
ผมอยากเข้าใจว่าส่วนไหนของเศรษฐกิจอวกาศที่มีแนวโน้มจะสร้างมูลค่าได้มากที่สุด และใครกันที่เป็นคนสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ทุกคนต้องเข้ามาใช้ในที่สุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: มูมู่คอมมูนิตี้้ได้รับการสนับสนุนโดย Moomoo Technologies Inc. และมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้นอ่านเพิ่มเติม
ความคิดเห็น
เพื่อแสดงความคิดเห็น
3
1