Applied Materials ผลประกอบการดีกว่าคาดพร้อมปรับเป้าเพิ่ม แต่หุ้นกลับร่วง: หรือว่าราคาจะสะท้อนการเติบ

Moo Live

เข้าร่วมการพูดคุย ·

การประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแถลงผลประกอบการ Applied Materials ไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2026

ข้อควรจำหลัก (สร้างโดย AI)

ผลการดำเนินงานทางการเงิน

- รายได้ทุบสถิติที่ 9.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

- อัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 50.4% เพิ่มขึ้น 40 bps จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 150 bps เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

- อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ขยายตัวทำสถิติใหม่ที่ 34% เพิ่มขึ้น 190 bps จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 330 bps เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

- กำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ทุบสถิติที่ 3.50 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ไฮไลท์สำคัญของธุรกิจ

- ประกาศเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ 6 รายการ รวมถึงระบบ Censura Prime Epitaxy สำหรับ DRAM ประสิทธิภาพสูง และระบบชุบ Nakota VMAX

- มี Chamber มากกว่า 37,000 เครื่องที่เชื่อมต่อกับซอฟต์แวร์ AIX ซึ่งเป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท โดยใช้ความสามารถของ AI ในการตรวจสอบและวินิจฉัย

- Broadcom เข้าร่วมกับ Epic ในฐานะพันธมิตรด้านนวัตกรรม ทำให้ตอนนี้มีการร่วมมือกับ Epic รวมเป็น 11 รายแล้ว

- เปิด Epic Center แห่งใหม่ใน Silicon Valley และศูนย์การผลิตแห่งใหม่ล่าสุดในสิงคโปร์

แนวโน้มทางการเงิน (Financial Guidance)

- ตัวเลขคาดการณ์ รายได้ของบริษัทใน Q4 อยู่ที่ 1.025 หมื่นล้านดอลลาร์ ± 500 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบกับปีก่อน

- ตัวเลขคาดการณ์ non-GAAP EPS ใน Q4 อยู่ที่ 4.02 ดอลลาร์ ± 20 เซนต์ เพิ่มขึ้น 85% เมื่อเทียบกับปีก่อน

- คาดการณ์รายได้จากธุรกิจระบบเซมิคอนดักเตอร์ใน Q4 อยู่ที่ประมาณ 7.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบกับปีก่อน

- คาดว่าปี 2027 จะเป็นอีกปีที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ด้วยแรงส่งการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

โอกาสทางธุรกิจ

- คาดว่ารายได้จากบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง (Advanced packaging) จะเติบโตมากกว่า 70% ในปีปฏิทิน 2026

- คาดว่าธุรกิจการวินิจฉัยและควบคุมกระบวนการจะเติบโตมากกว่า 50% ในปีปฏิทิน 2026

- วางแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตระบบรายไตรมาสเป็นสองเท่าภายในปี 2028 และขยายตัวเพิ่มอีกภายในปี 2030

- คาดว่ากลุ่มโรงหล่อชิปชั้นนำ (Leading edge foundry), logic, DRAM และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง จะคิดเป็น 80% ของการเติบโตในกลุ่มเครื่องมือผลิตเวเฟอร์

บันทึกการประชุมฉบับเต็ม (สร้างโดย AI)

พนักงานรับสาย

สวัสดีตอนบ่ายทุกท่านครับ และขอขอบคุณที่เข้าร่วม Call ในวันนี้ โดยมีคุณ Gary Dickerson ประธานและ CEO ของเรา พร้อมด้วยคุณ Bryce Hill CFO ของเราอยู่กับผมด้วย ก่อนที่เราจะเริ่ม ผมขอแจ้งให้ทราบว่าการ Call ในวันนี้จะมีการกล่าวถึงแถลงการณ์คาดการณ์ล่วงหน้า ซึ่งมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่อาจทำให้ผลลัพธ์จริงแตกต่างออกไป ข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนเหล่านี้ได้มีการระบุไว้ในแบบฟอร์ม 10Q ล่าสุดและเอกสารอื่นๆ ที่ยื่นต่อ SEC ครับ

การ Call ในวันนี้ยังรวมถึงตัวเลขทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ด้วย โดยการเทียบเคียงกับตัวเลข GAAP สามารถดูได้จากข่าวประชาสัมพันธ์ ผลประกอบการ ในวันนี้ และในเอกสาร ผลประกอบการ รายไตรมาส ซึ่ง เปิดจองซื้อ (เผยแพร่) อยู่บนเว็บไซต์ของเราที่ ir.appliedmaterials.com นอกจากนี้ ความเห็นใดๆ เกี่ยวกับปีปฏิทิน 2026 จะหมายถึงไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณนี้ไปจนถึงไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2027 ซึ่งจะเป็นไตรมาสที่มี 14 สัปดาห์ครับ

ถัดไป ผมขอแจ้งเตือนเกี่ยวกับกิจกรรมพิเศษสองงานของเราในช่วง Semi Con West ครับ ในช่วงบ่ายวันจันทร์ที่ 12 ตุลาคม เราจะจัดงานเปิดตัว Epic Center แห่งใหม่ในซิลิคอนวัลเลย์ รัฐแคลิฟอร์เนีย และในเช้าวันอังคารที่ 13 ตุลาคม เราหวังว่าทุกท่านจะมาร่วมรับฟังการนำเสนออาหารเช้าสำหรับนักลงทุนกับ Gary, Bryce และผู้นำหน่วยธุรกิจของเราที่ Yerba Buena Center ในซานฟรานซิสโก ท่านสามารถเข้าร่วมกับเราได้ด้วยตนเองหรือผ่านการถ่ายทอดสดทางเว็บแคสต์ และหลังจากเกริ่นนำแล้ว ผมขอส่งต่อการ Call ให้กับ Gary Dickerson ครับ

Gary Dickerson

ขอบคุณครับ Mike ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 Applied Materials ได้สร้างผลงานที่ทุบสถิติอีกครั้ง รวมถึงมีการเติบโตของรายได้แบบไตรมาสต่อไตรมาสที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกอย่างรวดเร็ว ประกอบกับ สถานะพอร์ต ความเป็นผู้นำของ Applied ในเทคโนโลยีที่สำคัญและมีมูลค่าสูงสุดสำหรับการประมวลผล AI ทำให้บริษัทมีรากฐานที่แข็งแกร่งอย่างยิ่งสำหรับการเติบโตของรายได้และกำไรในระยะยาวหลายปีครับ

เมื่อปี 2026 ดำเนินไป ลูกค้าได้พบวิธีใหม่ๆ ในการจัดการกับข้อจำกัดด้านพื้นที่ห้องคลีนรูม และมีความต้องการส่งมอบเครื่องมือเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เราได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในปีนี้อีกครั้ง และเรามั่นใจว่าจะเติบโตได้เร็วกว่าตลาดโดยรวม เนื่องจากความต้องการชิปขั้นสูงมีช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างอุปสงค์และอุปทานจากการที่การประมวลผล AI ผลักดันความต้องการเซมิคอนดักเตอร์อย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน

เพื่อให้แน่ใจว่าซัพพลายเชนและทีมภาคสนามของเราสามารถรองรับการขยายตัวได้ ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของเราได้ให้คำมั่นสัญญาในระยะยาวและให้ตัวเลขคาดการณ์ล่วงหน้าแบบ 8 ไตรมาส การมองเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้เรามั่นใจอย่างยิ่งว่าปี 2027 จะเป็นอีกปีที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งสำหรับ Applied Materials เนื่องจากลูกค้าเร่งขยายกำลังการผลิตโรงงานใหม่ (fab) พร้อมกับเพิ่มประสิทธิภาพของผลผลิตและผลตอบแทนจากโรงงานผลิตที่มีอยู่เดิม นอกจากนี้ เรายังเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับโซลูชันบริการขั้นสูงของเราด้วยครับ

ในคำกล่าวที่เตรียมมานี้ ผมจะแบ่งปันมุมมองว่า AI กำลังปรับขนาดและปรับเปลี่ยนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์อย่างไร รวมถึงความสามารถในการสร้างมูลค่าจากเทคโนโลยีขั้นสูง ผมจะอธิบายถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นที่ Applied มอบให้กับลูกค้าโดยการเร่งโรดแมปเทคโนโลยี การเพิ่มประสิทธิภาพกำลังการผลิตที่มีอยู่ และการช่วยเร่งการผลิตในโรงงานใหม่ให้เร็วขึ้น และผมจะอัปเดตสั้นๆ เกี่ยวกับกลยุทธ์ EPIC ในขณะที่เราเตรียมเริ่มดำเนินการใน Epic Center แห่งใหม่ในซิลิคอนวัลเลย์ครับ

อย่างที่ผมเคยกล่าวไว้ ผมเชื่อมั่นอย่างยิ่งว่า AI คือจุดเปลี่ยนทางเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดและสำคัญที่สุดในชั่วอายุคนของเรา แม้ว่าเราจะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการนำมาใช้ แต่ AI กำลังปรับโฉมเศรษฐกิจโลกและกลายเป็นปัจจัยพื้นฐานต่อความสามารถในการแข่งขันของบริษัทต่างๆ สิ่งที่ผมเห็นที่ Applied Materials คือกรณีศึกษาที่ยอดเยี่ยมของผลกระทบของ AI ในโลกแห่งความเป็นจริงครับ

การลงทุนใน AI ของเรากำลังเป็นไปตามแผนที่จะส่งมอบผลตอบแทนที่น่าดึงดูด โดยการเร่งการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรจากการดำเนินงานในส่วน R&D และการบริการ เราใช้ AI เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีความแตกต่างสูง เร่งระยะเวลาการพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้เร็วขึ้นอย่างมาก และสร้างโซลูชันบริการใหม่ที่มีมูลค่าสำหรับลูกค้าทั้งในด้านการดำเนินงาน ซัพพลายเชน และฟังก์ชันต่างๆ ขององค์กร AI กำลังช่วยให้เราขยายตัวได้เร็วขึ้น ปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานอย่างมีนัยสำคัญ และเพิ่มรายได้ให้เร็วกว่าจำนวนพนักงานของเราอย่างมากครับ

นอกเหนือจากการประยุกต์ใช้แล้ว เราเห็นแนวโน้มที่คล้ายกันเกิดขึ้นในหลากหลายอุตสาหกรรม เมื่อประสิทธิภาพและต้นทุนของการประมวลผล AI ดีขึ้น คำขอ ใช้งานใหม่ๆ จำนวนมากจะมีความเป็นไปได้ทางเทคนิคและมีความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจ โอกาสในการสร้างมูลค่าที่กว้างขวางเหล่านี้กำลังกระตุ้นการแข่งขันระดับโลกอย่างดุเดือดเพื่อความเป็นผู้นำด้าน AI ซึ่งสามารถอธิบายได้ว่าเป็นการแข่งขันสองรายการที่เกิดขึ้นพร้อมกัน

การแข่งขันแรกคือความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยี ผลตอบแทนของศูนย์ข้อมูล AI วัดจากจำนวน Token ที่สร้างได้ต่อวินาทีและต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของ ซึ่งมีเรื่องการใช้พลังงานเป็นปัจจัยหลัก การปรับปรุงจำนวน Token ต่อวินาทีต่อวัตต์นั้นขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรมในอุปกรณ์และระบบกึ่งตัวนำเป็นหลัก จะเห็นได้จากมูลค่าที่อุตสาหกรรมกึ่งตัวนำและอุตสาหกรรมอุปกรณ์กึ่งตัวนำกำลังสร้างขึ้นจากเทคโนโลยีที่ล้ำสมัยที่สุดของพวกเขา

การแข่งขันที่สองคือเรื่องกำลังการผลิต เนื่องจากความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงเพื่อรองรับการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI นั้นมีมากกว่าซัพพลายอย่างมาก ส่งผลให้ผู้ผลิตชิปมุ่งเน้นอย่างหนักในการเพิ่มผลผลิตและอัตราการผลิต (Yield) ของโรงงานที่มีอยู่ พร้อมกับเร่งสร้างโรงงานใหม่เพื่อนำมาใช้งาน การแข่งขันทางเทคโนโลยีและการแข่งขันด้านกำลังการผลิตกำลังสร้างโอกาสใหม่ๆ ในการสร้างและเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ในการก้าวสู่ความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยี

โรงหล่อชิปชั้นนำ (Foundry), Logic, DRAM และ Advanced Packaging มีผลกระทบมากที่สุดต่อประสิทธิภาพการประมวลผล AI, ประสิทธิภาพการใช้พลังงาน และต้นทุน เราคาดว่ากลุ่มเหล่านี้จะคิดเป็นประมาณ 80% ของการเติบโตของอุปกรณ์เวเฟอร์ในปี 2026 และ 2027 ทั้งสามด้านนี้คือจุดที่ Applied มี สถานะพอร์ต ที่แข็งแกร่ง ซึ่งเราได้ระบุจุดเปลี่ยนสำคัญของ AI ไว้ตั้งแต่เนิ่นๆ และได้ปรับเปลี่ยนการลงทุนเพื่อสร้างแผนงานนวัตกรรมสำหรับโซลูชันยุคถัดไป

ในไตรมาสที่ผ่านมาเพียงไตรมาสเดียว เราได้ประกาศเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ 6 รายการ รวมถึงระบบ Censura Prime Epitaxy ที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับ Avila ผู้ผลิต DRAM ประสิทธิภาพสูง ซึ่งช่วยให้หน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) มีประสิทธิภาพสูงขึ้นและมีจำนวนชั้นมากขึ้น นอกจากนี้ยังมี Nakota VMAX ซึ่งเป็นระบบชุบโลหะยุคใหม่ และ Optiquad CMP สำหรับ Advanced Packaging รวมถึงระบบ E-beam ใหม่สองระบบสำหรับ Advanced Packaging เช่นกัน ซึ่งช่วยขยายความเป็นผู้นำด้าน E-beam ของเรา

ในส่วนของ Front-end นั้น Advanced Packaging เป็นหนึ่งในพื้นที่ที่สำคัญที่สุดสำหรับนวัตกรรมการประมวลผล AI และเราเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งต่อเนื่องหลายปีสำหรับ Applied โดย Applied เป็นผู้นำโดยรวมในตลาดนี้ ด้วยสถานะที่แข็งแกร่งในด้านหน่วยความจำแบนด์วิธสูงและการซ้อนชิปแบบ 3D (3D chiplet stacking) และตอนนี้เราคาดว่ารายได้รวมจากส่วนงาน Packaging ของเราจะเติบโตมากกว่า 70% ในปีปฏิทิน 2026

เรายังมีตำแหน่งที่ดีสำหรับการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี Packaging ในอนาคต เมื่ออุตสาหกรรมเปลี่ยนไปสู่สถาปัตยกรรมใหม่และรูปแบบแผง (Panel) ที่มีขนาดใหญ่ขึ้น เราได้สร้างพอร์ตโฟลิโอเทคโนโลยียุคถัดไปที่ครอบคลุมสำหรับ Panel รวมถึง Digital Lithography, การเคลือบผิว (Deposition), การกัด (Etch) และการตรวจสอบด้วย E-beam ในการแข่งขันระดับโลกเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ความสามารถของลูกค้าในการเพิ่ม Yield และผลผลิตในโรงงานผลิตที่มีอยู่เดิมนั้นมีมูลค่ามหาศาล

สิ่งนี้สร้างโอกาสที่ขยายกว้างขึ้นสำหรับ Applied ในการนำเสนอนวัตกรรมใหม่ในสามด้านหลัก ได้แก่ งานบริการ, การวินิจฉัยและควบคุมกระบวนการ และผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เพิ่มผลผลิตเวเฟอร์ต่อพื้นที่ของโรงงาน โซลูชันการบริการขั้นสูงของเราช่วยให้ลูกค้าปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานผลิตจำนวนมากได้ดียิ่งขึ้น ปัจจุบันเรามี Chamber มากกว่า 37,000 เครื่องในหน้างานที่เชื่อมต่อกับความสามารถของซอฟต์แวร์ AIX ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของเรา และใช้การตรวจสอบ การวินิจฉัย และการวิเคราะห์เชิงคาดการณ์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI

บริการขั้นสูงของเราช่วยปรับปรุง Yield ให้กับลูกค้า และช่วยให้เราผลักดันอัตราการเติบโตที่สูงขึ้นใน Applied Global Services (AGS) ตอนนี้เราคาดว่า AGS จะเติบโตมากกว่า 20% ในปีปฏิทิน 2026 และจะให้อัตราการเติบโตต่อปีในระยะยาวที่ยั่งยืนในช่วงตัวเลขสิบกลางๆ (Mid-teens) นอกจากนี้ พอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์มาตรวิทยาและการตรวจสอบของเรายังช่วยให้ลูกค้าเร่งการปรับปรุง Yield และผลผลิตของโรงงานได้เร็วขึ้นด้วย

อุปกรณ์ Logic และ DRAM ที่ล้ำสมัยที่สุดต้องการขั้นตอน E-beam มากขึ้นเพื่อให้ได้ความละเอียดระดับต่ำกว่านาโนเมตรสำหรับโครงสร้างที่มีอัตราส่วนความสูงต่อความกว้างสูง (High aspect ratio) ซึ่ง Applied มีเทคโนโลยี E-beam ที่เป็นเอกลักษณ์และเป็นผู้นำในตลาดที่กำลังเติบโตนี้ ในขณะเดียวกัน เรากำลังเปิดตัวผลิตภัณฑ์ตรวจสอบทางแสง (Optical inspection) ใหม่ๆ ซึ่งช่วยให้เราเพิ่มส่วนแบ่งการใช้งานในตลาดเหล่านี้ได้เช่นกัน

ผลที่ตามมาคือ เราคาดว่าธุรกิจการวินิจฉัยและควบคุมกระบวนการ (process diagnostics and control) ของเราจะเติบโตมากกว่า 50% ในปีปฏิทิน 2026 และเรายังมีแผนผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ที่แข็งแกร่งซึ่งจะช่วยผลักดันการเติบโตในปี 2027 และปีต่อๆ ไป ท้ายที่สุด เรากำลังพัฒนาพอร์ตโฟลิโอใหม่ของผลิตภัณฑ์นวัตกรรมด้านผลผลิตที่ช่วยเพิ่มจำนวนเวเฟอร์ที่สามารถผลิตได้ต่อตารางฟุตของพื้นที่คลีนรูม

ตัวอย่างหนึ่งคือระบบ epitaxy ใหม่สำหรับ DRAM ของเรา ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของอุปกรณ์ แต่ยังใช้พื้นที่คลีนรูมน้อยลง 20% เมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์รุ่นก่อนหน้า เรามีผลิตภัณฑ์นวัตกรรมด้านผลผลิตหลายรายการที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบคุณสมบัติในไซต์งานของลูกค้า ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลผลิตต่อหน่วยพื้นที่ได้อย่างมาก ด้วยแรงดึงดูดจากลูกค้าที่แข็งแกร่งอย่างไม่น่าเชื่อสำหรับเทคโนโลยีเจเนอเรชันถัดไปและความต้องการกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่สูงเป็นประวัติการณ์ มูลค่าของการนำสินค้าเข้าสู่ตลาดได้รวดเร็ว (time to market) จึงไม่เคยมีความสำคัญมากเท่านี้มาก่อน

กลยุทธ์ Epic ของเราถูกออกแบบมาเพื่อเพิ่มความเร็วในการสร้างนวัตกรรมและการทำตลาด โดยการสร้างความร่วมมือที่เร็วและลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับลูกค้าและพันธมิตรของเรา รวมถึงการจัดหาผู้สร้างนวัตกรรมหลัก สำหรับผู้ผลิตชิป Epic ช่วยให้เข้าถึงนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Applied ได้เร็วขึ้นมาก ซึ่งถือเป็นรากฐานของสถาปัตยกรรมการประมวลผล AI ในอนาคต ผลลัพธ์จาก Epic จะเป็นเทคโนโลยีที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น ซึ่งสามารถให้ผลผลิต (yield) สูงได้เร็วขึ้นในการผลิตจำนวนมาก

สำหรับ Applied Epic Co โครงการนวัตกรรมจะช่วยให้เราสามารถเข้าไปอยู่ในแผนการออกแบบสถาปัตยกรรมชิปและแพ็คเกจจิ้งใหม่ๆ เพิ่มประสิทธิภาพการทำ R&D และการแบ่งปันมูลค่า รวมถึงให้การมองเห็นข้อมูลข้ามโหนด (multi node) ได้ดียิ่งขึ้น เพื่อเป็นแนวทางในการลงทุนและการจัดสรรทรัพยากรของเรา ตั้งแต่การรายงาน ผลประกอบการ ครั้งก่อน เราได้ประกาศว่า Broadcom จะเข้าร่วม Epic ในฐานะพันธมิตรด้านนวัตกรรมเพื่อเร่งการพัฒนาเทคโนโลยีการแพ็คเกจจิ้งชิปขั้นสูงสำหรับระบบ AI รุ่นต่อไป

เรายังได้ลงนามในข้อตกลงความเป็นพันธมิตร Epic กับ Screen และ UC Berkeley ด้วย สิ่งนี้ทำให้จำนวนการมีส่วนร่วมใน Epic ที่ประกาศออกมาทั้งหมดของเราอยู่ที่ 11 ราย ครอบคลุมตั้งแต่บริษัทระบบ, ผู้ผลิตชิปชั้นนำ, มหาวิทยาลัยวิจัยชั้นนำ และพันธมิตรด้านนวัตกรรม ศูนย์กลางของแพลตฟอร์ม Epic ของเราคือศูนย์ Epic แห่งใหม่ล่าสุดใน Silicon Valley เราจะย้ายเครื่องมือ R&D ชิ้นแรกเข้าสู่คลีนรูมในสัปดาห์หน้า และเรากำลังดำเนินการตามแผนเพื่อเริ่มดำเนินงานในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ก่อนที่ผมจะส่งต่อให้ Bryce ผมขอสรุปสั้นๆ ดังนี้ ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงและอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ยังคงแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ และเมื่อลูกค้าพบวิธีใหม่ๆ ในการจัดการกับข้อจำกัดด้านพื้นที่คลีนรูม เราก็เห็นความต้องการส่งมอบเครื่องมือในปี 2026 ที่สูงขึ้น ด้วยการสนับสนุนจากซัพพลายเชนของเรา เราได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ในปี 2026 อีกครั้ง และเรามั่นใจว่าเราจะเติบโตได้เร็วกว่าตลาดโดยรวมในปีปฏิทินนี้

ในการแข่งขันเพื่อเป็นผู้นำเทคโนโลยี AI นั้น foundry logic ระดับแนวหน้า, DRAM และการแพ็คเกจจิ้งขั้นสูง มีผลกระทบมากที่สุดต่อประสิทธิภาพการประมวลผล AI, ประสิทธิภาพการใช้พลังงาน และต้นทุน สิ่งเหล่านี้คือด้านที่ Applied มี สถานะพอร์ต ที่เป็นผู้นำอย่างแข็งแกร่งและมีแผนนวัตกรรมของโซลูชันเจเนอเรชันถัดไปที่สนับสนุนการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรในปี 2027 และปีต่อๆ ไป และเรากำลังทำงานอย่างใกล้ชิดกับลูกค้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลผลิตและเวลาในการขยายกำลังการผลิตของโรงงาน (fab ramp times) ด้วยนวัตกรรมใหม่ที่มีคุณค่าในด้านบริการ, การวินิจฉัยและควบคุมกระบวนการ และผลิตภัณฑ์นวัตกรรมด้านผลผลิต Bryce เชิญคุณต่อเลยครับ

ไบรซ์ ฮิลล์

ขอบคุณครับ Gary ผมยินดีที่จะแจ้งให้ทราบว่า Applied ได้ส่งมอบผลงานอีกไตรมาสที่มีการเติบโตของรายได้ กำไรจากการดำเนินงาน และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP เป็นตัวเลขสองหลักทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ไตรมาส 3 ทางบัญชีนี้ยังถือเป็นไตรมาสที่ 13 ติดต่อกันที่ อัตรากำไรขั้นต้น เติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเราได้รับประโยชน์จากมูลค่ามหาศาลที่ผลิตภัณฑ์และบริการของเรามอบให้แก่ลูกค้าและระบบนิเวศ AI ทั้งหมด

แนวทางสำหรับไตรมาส 4 ทางบัญชีของเราแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับปีก่อน และในช่วงครึ่งหลังของปีปฏิทินนี้ เราคาดว่าจะมีการเติบโตที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษในส่วนของ DRAM รวมถึง foundry logic ระดับแนวหน้าและการแพ็คเกจจิ้งขั้นสูงสำหรับทั้งสองอย่าง ในการ Call วันนี้ ผมจะอัปเดตสภาพแวดล้อมด้านอุปสงค์ พูดคุยเกี่ยวกับวิธีที่เรากำลังขยายการดำเนินงานเพื่อการเติบโตอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่าการสร้างมูลค่าช่วยขยาย อัตรากำไรขั้นต้น ของเราอย่างไร สรุปผลประกอบการไตรมาส 3 และให้แนวทางสำหรับไตรมาส 4 ของเราครับ

ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา แนวโน้มความต้องการ (Demand) แข็งแกร่งขึ้นในทุกตัวบ่งชี้หลักที่เราติดตามอยู่ ผู้ให้บริการ Cloud ยังคงเพิ่มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่อง และที่สำคัญคือ หลายบริษัทเหล่านี้เริ่มทำกำไรจากการลงทุนได้แล้ว รวมถึงลูกค้ากลุ่มองค์กรของพวกเขาด้วย ซึ่งรวมถึง Applied ของเราด้วยครับ อย่างที่ Gary ได้เกริ่นไป เรากำลังเร่งพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เพิ่มรายได้ และสร้างประสิทธิภาพใหม่ๆ ในส่วนงานสนับสนุนของเรา

ในความเป็นจริงแล้ว สัดส่วนค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหาร (GNA) เมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เมื่อหันไปดูที่กลุ่มลูกค้าโดยตรง โรงงานผลิตชิป (Fab) ทั้งกลุ่ม Logic และ DRAM ชั้นนำส่วนใหญ่กำลังเดินเครื่องเต็มกำลังการผลิต ระดับการใช้กำลังการผลิต (Utilization) กำลังเพิ่มขึ้นในทุกส่วนของกลุ่ม ICAPS ซึ่งเราเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งในตลาดที่เกี่ยวข้องกับ AI เช่น ชิปพลังงานและชิปออปติคัล ส่งผลให้ในไตรมาสนี้เพียงไตรมาสเดียว ลูกค้าของเราได้ประกาศโครงการโรงงานใหม่มากกว่า 10 แห่ง

ลูกค้ายังคงให้ข้อมูลคาดการณ์ล่วงหน้า (Visibility) ที่ยาวนานกว่าที่เราเคยมีมา โดยการพูดคุยบางส่วนครอบคลุมไปถึงปี 2030 เลยทีเดียว การสื่อสารเหล่านี้มีค่ามากสำหรับบริษัทและพันธมิตรในซัพพลายเชนของเราที่กำลังขยายตัวไปพร้อมกับเราเพื่อรองรับการเติบโตตามที่ลูกค้าคาดการณ์ไว้ ในระหว่างไตรมาสนี้ เราได้เปิดศูนย์การผลิตแห่งใหม่ล่าสุดในสิงคโปร์อย่างเป็นทางการ และเมื่อรวมกับการขยายตัวในที่อื่นๆ ทั่วโลก ทำให้เรามีพื้นที่การผลิตเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

จากสัญญาณความต้องการในระยะยาวของลูกค้า ตอนนี้เรากำลังดำเนินการขั้นต่อไปด้วยการจ้างงานและฝึกอบรมทีมผลิตและทีมสนับสนุนลูกค้าใหม่ เพื่อให้เรามีขีดความสามารถในการเพิ่มผลผลิตรายไตรมาสเป็นสองเท่าจากระดับปัจจุบันภายในปี 2028 อันที่จริง ไตรมาสนี้เรารับพนักงานเพิ่มกว่า 1,500 คนในส่วนการผลิตทั่วโลกและส่วนสนับสนุนลูกค้า AGS นอกจากนี้ เรายังวางแผนขยายกำลังการผลิตครั้งต่อไป เพื่อให้มั่นใจว่าเราจะมีทางเลือกในการรองรับความต้องการที่จะเพิ่มขึ้นอีกภายในปี 2030

ต่อไป ผมจะพูดถึงเรื่องการสร้างและแบ่งปันมูลค่า Applied กำลังส่งมอบมูลค่าให้กับลูกค้าและระบบนิเวศ AI ในหลากหลายวิธีมากกว่าที่เคย เราได้เพิ่มงบ R&D ทุกปีนับตั้งแต่ Gary เข้ามาร่วมงานในปี 2012 และการลงทุนได้ขยายขอบเขตจากนวัตกรรมเครื่องจักรไปสู่โซลูชันวิศวกรรมวัสดุที่ช่วยให้ผลิตชิปได้ดีขึ้น ล่าสุดเราได้เพิ่มงบ R&D อย่างมากในด้านนวัตกรรมบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง (Advanced Packaging) ที่ช่วยให้ระบบทำงานได้ดีขึ้น โดยมีการเข้าซื้อกิจการขนาดเล็ก 2 แห่งมาเสริมทัพ R&D ของเราด้วย

และในวันนี้ เรากำลังเพิ่มการลงทุนในเทคโนโลยีที่ช่วยให้ความคุ้มค่าของโรงงาน (Fab economics) ดีขึ้น ในขณะที่เราเร่งการผลิตและเพิ่มผลผลิตรวมถึงอัตราส่วนของดี (Yield) เทคโนโลยีทั้งหมดนี้จะถูกนำมาใช้ที่ศูนย์ Epic Center ซึ่งเราจะร่วมนวัตกรรมกับลูกค้าและพันธมิตรเพื่อเร่งแผนงาน AI ให้เร็วขึ้น สรุปสั้นๆ คือ เราได้ขยายจุดโฟกัสจากการสร้างเครื่องจักรที่ดีขึ้น ไปสู่การทำให้ชิปและระบบ AI ดีขึ้น รวมถึงสร้างผลตอบแทนที่ดีขึ้นให้กับโรงงานของลูกค้าเราด้วย

การลงทุนเหล่านี้ทำให้เราเป็นพันธมิตรที่มีค่ามากขึ้นสำหรับลูกค้า และช่วยให้เราสามารถแบ่งปันมูลค่าที่เราสร้างขึ้นได้ เมื่อสามปีก่อนเราได้นำแนวทางการตั้งราคาตามมูลค่า (Value-based pricing) มาใช้ และในวันนี้คุณจะเห็นผลลัพธ์ที่สะท้อนออกมาในการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งและ อัตรากำไรขั้นต้น ที่เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 50% สำหรับทั้งบริษัท และกว่า 55% ในกลุ่มระบบเซมิคอนดักเตอร์

เรามีการตั้งราคาและอัตรากำไรที่สูงขึ้นทั้งในผลิตภัณฑ์ใหม่และผลิตภัณฑ์เดิม ในขณะเดียวกัน เรายังคงให้ความสำคัญกับการปรับปรุงต้นทุนและนำมาใช้อย่างจริงจังเพื่อช่วยชดเชยต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น เมื่อเรามองไปที่โอกาสมากมายในการเพิ่มมูลค่าให้กับชิป ระบบ และโรงงาน เรามั่นใจว่าเราจะสามารถขยาย อัตรากำไรขั้นต้น ให้เติบโตต่อไปได้

ต่อไป ผมจะสรุปผลประกอบการไตรมาส 3 ของเรา เราทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 9.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และ 25% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อัตรากำไรขั้นต้น แบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 50.4% หรือเพิ่มขึ้น 40 bps จากไตรมาสก่อน และ 150 bps จากปีที่แล้ว อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ขยายตัวสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 34% และเราทำ ผลประกอบการ ต่อหุ้น (EPS) แบบ Non-GAAP ได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.50 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อน และ 41% จากปีที่แล้ว

ไตรมาสที่แล้วผมได้พูดถึงการให้ความสำคัญกับการเพิ่ม Operating Leverage เราทำรายได้เติบโตเร็วกว่าค่าใช้จ่ายมากในไตรมาส 3 ทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนและปีที่แล้ว และผลักดันให้ OpEx ต่อรายได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่ปี เมื่อมาดูตามส่วนงาน กลุ่มระบบเซมิคอนดักเตอร์ทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อน และ 27% จากปีที่แล้ว

สัดส่วนรายได้มีความใกล้เคียงกับไตรมาสที่แล้ว เนื่องจากมีการเพิ่มกำลังการผลิต รวมถึงเทคโนโลยี Gate-all-around และ FinFET ที่ช่วยดันรายได้จากกลุ่ม Foundry Logic ให้สูงเป็นประวัติการณ์ ส่วนรายได้จาก DRAM ซึ่งรวมถึงการแพ็คเกจ HBM ด้วยนั้น เติบโตขึ้น 52% เมื่อเทียบเป็นรายปีจนแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เมื่อมองไปถึงช่วงครึ่งหลังของปีปฏิทินนี้ เราคาดว่ารายได้จาก DRAM จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากลูกค้าเริ่มขยายกำลังการผลิตในส่วนของ Cleanroom

เมื่อเจาะจงไปที่หน่วยธุรกิจวิศวกรรมวัสดุแต่ละตัว เรามีรายได้และยอด Deposition ในไตรมาส 3 สูงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งรวมถึงในกลุ่ม PVD CVD และ Epitaxy ซึ่งเป็นหนึ่งในธุรกิจที่เติบโตเร็วที่สุดของเราในปีนี้ ในส่วนของ Materials Modification เรามียอดขายทำสถิติในกลุ่ม Thermals และ Treatments ส่วนกลุ่ม Materials Removal ก็ทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ทั้งในด้าน Edge และ CMP นอกจากนี้เรายังทำสถิติใหม่ในส่วนของ Process Diagnostics และ Control ซึ่งเติบโตเร็วกว่าธุรกิจระบบโดยรวมของเราในปีนี้อีกด้วย

อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) แบบ Non-GAAP ของกลุ่มธุรกิจเพิ่มขึ้น 190 basis points เมื่อเทียบเป็นรายปี มาอยู่ที่ 55.4% กำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.7 พันล้านดอลลาร์ ส่วน Applied Global Services (AGS) ทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบเป็นรายปี สะท้อนถึงการเติบโตของทั้งบริการแบบสมัครสมาชิก (Subscription) และความต้องการชิ้นส่วนอะไหล่ที่สูงมาก

ความพร้อมในการขยายกำลังการผลิตถือเป็นลำดับความสำคัญหลัก โดยทีมงานได้เพิ่มวิศวกรสนับสนุนลูกค้ามากกว่า 1,000 คน ทาง AGS กำลังนำ AI และระบบคลังสินค้าอัตโนมัติมาใช้เพื่อให้เติบโตอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด ซึ่งสะท้อนให้เห็นในอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งถึง 35.6% เพิ่มขึ้น 180 basis points เมื่อเทียบเป็นรายปี และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 30.1% เพิ่มขึ้น 180 basis points เมื่อเทียบเป็นรายปีเช่นกัน

ในแง่ของภูมิภาค รายได้จากจีนคิดเป็น 26% ของรายได้รวมจาก Semiconductor Systems และ AGS ตอนนี้เราคาดว่ารายได้จากจีนจะเพิ่มขึ้นในปีปฏิทินนี้ โดยมีแรงหนุนจากการลงทุนใน 28 nanometer foundry logic ซึ่ง Applied มีความได้เปรียบทางเทคโนโลยีและส่วนแบ่งการตลาดที่แข็งแกร่ง ส่วนรายได้อื่นๆ จำนวน 294 ล้านดอลลาร์นั้นเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ไว้

เราสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์กว่า 3 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) อยู่ที่ 707 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีกระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) อยู่ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์ เราได้จัดสรรเงินคืนให้ผู้ถือหุ้น 860 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็นเงินปันผล 420 ล้านดอลลาร์ และการซื้อหุ้นคืน 440 ล้านดอลลาร์ เรายังมีวงเงินเหลือสำหรับการซื้อหุ้นคืนอีก 1.28 หมื่นล้านดอลลาร์ และยังคงตั้งเป้าที่จะจัดสรรเงินคืนให้ผู้ถือหุ้นในสัดส่วน 80 ถึง 100% ของกระแสเงินสดอิสระ

คราวนี้มาดูตัวเลขคาดการณ์สำหรับไตรมาส 4 เราคาดว่ารายได้บริษัทจะอยู่ที่ 1.025 หมื่นล้านดอลลาร์ ± 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบเป็นรายปี คาดว่า EPS แบบ Non-GAAP จะอยู่ที่ 4.02 ดอลลาร์ ± 20 เซนต์ เพิ่มขึ้น 85% เมื่อเทียบเป็นรายปี ภายใต้แนวโน้มนี้ เราคาดว่ารายได้จาก Semiconductor Systems จะอยู่ที่ประมาณ 7.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 62% รายได้จาก AGS ประมาณ 1.84 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% และรายได้อื่นๆ ประมาณ 510 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากรายได้ในส่วนของ Display

ผมเคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าธุรกิจ Display ของเรามีผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ที่สามารถช่วยขับเคลื่อนรายได้รายไตรมาสให้สูงขึ้นได้ในอนาคต สำหรับการทำแบบจำลองทางการเงิน ตอนนี้เราคาดว่ารายได้อื่นๆ จะเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสไปจนถึงปี 2027 เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP ในไตรมาส 4 จะอยู่ที่ประมาณ 50.4% เพิ่มขึ้นสูงสุด 130 basis points เมื่อเทียบเป็นรายปี และคาดว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ Non-GAAP จะอยู่ที่ประมาณ 1.58 พันล้านดอลลาร์

ขอแจ้งให้ทราบว่า ไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2027 จะมีทั้งหมด 14 สัปดาห์ ซึ่งจะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในไตรมาส 1 เพิ่มสูงขึ้นกว่าค่าเฉลี่ยปกติ สุดท้ายนี้ เราได้วางแบบจำลองอัตราภาษีแบบ Non-GAAP ไว้ที่ประมาณ 11% และอัตราภาษีตามจริงที่ประมาณ 13% ในปี 2027 เนื่องจากเราต้องรับผลกระทบจากมาตรการภาษีขั้นต่ำระดับโลก (Global Minimum Tax)

โดยสรุปแล้ว การนำ AI มาใช้อย่างรวดเร็วตามที่เราได้ลงทุนไว้นั้น กำลังขับเคลื่อนการเติบโตที่แข็งแกร่ง รวมถึงสร้างรายได้และผลกำไรที่สูงเป็นประวัติการณ์ให้กับ Applied Materials เรากำลังช่วยให้ชิป ระบบ และผลตอบแทนของโรงงานผลิต (Fab) ดีขึ้น และได้รับส่วนแบ่งจากมูลค่าที่เราสร้างขึ้นอย่างเป็นระบบ เรามองเห็นผลการดำเนินงานที่ทำสถิติใหม่อย่างต่อเนื่องในครึ่งหลังของปีปฏิทินนี้ โดยจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากของรายได้จาก DRAM และ Leading-edge Foundry Logic

จากข้อมูลที่เราได้รับจากลูกค้าอย่างล้นหลามแบบที่ไม่เคยมีมาก่อน เราคาดว่าปี 2027 จะเป็นอีกหนึ่งปีที่ทำสถิติสูงสุดอย่างแข็งแกร่ง และเรากำลังลงทุนมหาศาลเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการขยายตัวสู่ระดับที่สูงขึ้นไปอีกหลังปีหน้า เอาละ Mike เรามาเริ่มช่วง Q&A กันเลย

ไมค์ ซัลลิแวน

ขอบคุณครับ Bryce เพื่อให้เราสามารถตอบคำถามได้ครอบคลุมผู้เข้าร่วมให้มากที่สุดใน Call วันนี้ กรุณา Ask เพียงคนละหนึ่งคำถามและคำถามติดตามสั้นๆ อีกไม่เกินหนึ่งข้อเท่านั้นครับ คุณโอเปอเรเตอร์ เชิญเริ่มได้เลยครับ

พนักงานรับสาย

ได้ค่ะ สำหรับคำถามแรกในวันนี้มาจากคุณ CJ Muse จาก Cantor Fitzgerald เชิญถามได้เลยค่ะ

ซีเจ มิวส์

สวัสดีครับ ขอบคุณที่รับคำถามครับ ในไตรมาสนี้คุณได้ระบุตัวเลขการเติบโตของ Semi Systems ไว้ที่ 30% กว่าๆ ผมเลยอยากทราบว่าพอจะมีกรอบแนวคิดในการมองแนวโน้มการเติบโตในตอนนี้อย่างไรบ้าง เมื่อพิจารณาจากความเห็นเชิงบวกของคุณ และมีกรอบแนวคิดไหนที่เราควรนำมาพิจารณาสำหรับปีปฏิทิน 2027 ไหมครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

สวัสดีครับ CJ ผม Bryce นะครับ ขอบคุณสำหรับคำถาม ประเด็นสำคัญและมุมมองที่เรามีต่อธุรกิจก็คือ ดีมานด์ได้แข็งแกร่งขึ้นอีกครั้งในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา เราเห็นลูกค้ามีการเพิ่มโปรเจกต์ใหม่ๆ ในฝั่งโรงงาน เราเห็นการคาดการณ์ CapEx ของลูกค้าที่ปรับตัวสูงขึ้น และเรายังเห็นการประกาศ CapEx ที่แข็งแกร่งจากเหล่าผู้ให้บริการ Cloud Service อีกด้วย

ดังนั้น ตัวเลขที่สูงกว่า 30% ที่เราเคยเน้นย้ำไปเมื่อไตรมาสก่อน ในตอนนี้เราบอกได้เลยว่ามันจะสูงกว่านั้นอีกครับ เรายังไม่อยากให้ Guide ในช่วงไตรมาส 1 ตอนนี้ ข้อมูลที่เราให้ได้ก็มีประมาณนี้ แต่เมื่อมองไปถึงปี 2027 เราคาดว่าดีมานด์ทั้งหมดนี้ซึ่งนำโดย AI จะยังคงดำเนินต่อไป ดังนั้น ณ จุดนี้เราจึงบอกได้ว่าปี 27 จะเป็นอีกปีที่แข็งแกร่งครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

ใช่ครับ CJ ผม Gary นะครับ ผมอยากจะเสริมว่าส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดในตลาดคือ Leading-edge Foundry Logic, DRAM และ Advanced Packaging เราเคยบอกไปว่าส่วนนี้คิดเป็นประมาณ 80% ของการเติบโตในการใช้จ่ายด้านเครื่องมือผลิตเวเฟอร์ (WFE) ในปีนี้ และเราจะเห็นภาพที่คล้ายกันในปี 27 ซึ่งสิ่งเหล่านี้คือส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดในตลาด และเป็นพื้นที่ที่เราเป็นผู้นำอย่างชัดเจน รวมถึงวางสถานะพอร์ตไว้ได้ดีมากสำหรับการเติบโตในอนาคต

อย่างที่คุณบอกครับ เราเคยพูดไว้ว่าในเดือนกุมภาพันธ์เราเติบโตมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว จากนั้นในเดือนพฤษภาคมก็โตกว่า 30% และตอนนี้เราคิดว่าในอนาคตจะแข็งแกร่งยิ่งกว่านั้นอีก ดังนั้นความต้องการและการพูดคุยกับลูกค้าทั้งหมดจึงออกมาดีมาก และสิ่งที่เราได้ยินจากลูกค้าผ่านการคาดการณ์ล่วงหน้าแบบ 8 ไตรมาสต่อเนื่อง (rolling forecasts) ก็คือความต้องการที่แข็งแกร่งมากในระยะเวลาหลายปีครับ

ผมอยากจะขอบคุณทีมซัพพลายเชนและทีมปฏิบัติการของเราจริงๆ ครับ พวกเขาทำหน้าที่ได้ยอดเยี่ยมมากในการตอบสนองต่อสถานการณ์ แต่ลูกค้าเองก็มีความคิดสร้างสรรค์มากในการขยายพื้นที่และรับเครื่องมือไปใช้งานเร็วขึ้น ทีมของเราตอบสนองได้ไวมาก และเราอยู่ในจุดที่แข็งแกร่งที่จะทำผลงานได้ดีเกินคาดในปีนี้ สรุปคือสภาพแวดล้อมดีมากครับ CJ และเรายังเน้นย้ำด้วยว่าเราคาดว่าจะชิงส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นได้ในปีนี้

ซีเจ มิวส์

เป็นประโยชน์มากครับ และผมขอถามต่อเรื่องอัตรากำไรขั้นต้น คุณพูดถึงการตั้งราคาตามมูลค่า (value-based pricing) ซึ่งผมคิดว่าเราได้ยินจากบริษัทส่วนใหญ่เรื่องการบริการที่เร่งด่วนหรือเครื่องมือใหม่ๆ แต่คุณพูดถึงการดันราคาให้สูงขึ้นสำหรับสินค้าประเภทเดียวกัน (like-for-like) ดังนั้นคุณช่วยขยายความเรื่องนั้นหน่อยได้ไหมครับ และเราควรจะมองถึงผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมอย่างไร เมื่อเราก้าวเข้าสู่ปีงบประมาณ 27 และหลังจากนั้น? ขอบคุณมากครับ

ไบรซ์ ฮิลล์

ได้ครับ ในช่วงประมาณ 3 ปีที่ผ่านมา อัตรากำไรขั้นต้นในระดับบริษัทของเราเพิ่มขึ้นประมาณ 300 basis points ปัจจัยขับเคลื่อนหนึ่งคือการตั้งราคาตามมูลค่าที่เราทำกับเครื่องมือทุกชิ้นครับ ประเด็นคือ CJ ตอนที่เราผ่านช่วง COVID มา เกิดวิกฤตซัพพลายเชนและต้นทุนการผลิตก็พุ่งสูงขึ้น ทำให้เราพบว่าจำเป็นต้องปรับราคาเครื่องมือทุกชิ้นใหม่

เราจึงนำกระบวนการตั้งราคาตามมูลค่ามาใช้ สิ่งที่เราทำคือตรวจสอบมูลค่าของเครื่องมือทุกชิ้นและกำหนดราคาใหม่ เราคิดว่านั่นเป็นสิ่งจำเป็นในสภาพแวดล้อมที่ต้นทุนการผลิตเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และเมื่อมองไปข้างหน้า เราคาดว่าจะสามารถพัฒนาอัตรากำไรขั้นต้นให้ดีขึ้นได้อย่างต่อเนื่อง ตอนนี้เราเกิน 55% ไปแล้วสำหรับในระดับระบบกึ่งตัวนำ (semi systems) และการตั้งราคาตามมูลค่าจะยังคงเป็นส่วนสำคัญของเรื่องนี้ต่อไปครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

ใช่ครับ CJ ผมอยากจะเสริมว่าความสามารถของเราในการสร้างมูลค่าให้กับลูกค้านั้นไม่เคยแข็งแกร่งเท่านี้มาก่อน การแข่งขันเพื่อนำสถาปัตยกรรม AI ใหม่ๆ ออกสู่ตลาดคือสิ่งที่ลูกค้าของเราทุกคนให้ความสำคัญ Applied มีเทคโนโลยีที่ช่วยสนับสนุนมากที่สุดในส่วนของตลาดที่เติบโตเร็วที่สุดอย่างที่ผมได้กล่าวไป ดังนั้นเราจึงมีโอกาสมหาศาลในการสร้างมูลค่าที่นั่นครับ

และผมยังได้พูดถึงนวัตกรรมด้านผลผลิต (yield) และกำลังการผลิต (output) ด้วย ลูกค้าของเราทุกคนกำลังแข่งกันเพื่อเป็นเจ้าแรกในตลาดด้วยสถาปัตยกรรมใหม่เหล่านี้ และยังต้องเร่งเพิ่มกำลังการผลิตให้เร็วที่สุด พร้อมกับเพิ่มประสิทธิภาพของ yield และ output ให้สูงสุดด้วย นั่นทำให้ผลิตภัณฑ์ของเรามีมูลค่าสูงมาก บริการของเราก็มีค่ามากขึ้นเช่นกัน ซึ่งนั่นเป็นตัวขับเคลื่อนให้การเติบโตของบริการพุ่งสูงกว่า 20% อย่างที่เราเห็นกันครับ

เรายังพูดถึงการเติบโตมากกว่า 50% ในธุรกิจ PDC ของเราด้วย ซึ่งนั่นก็เกี่ยวข้องกับการเพิ่มประสิทธิภาพของ yield เช่นกัน นอกจากนี้ แผนการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ของเราก็แข็งแกร่งมาก ซึ่งทั้งหมดนั้นมีอัตรากำไรที่สูงกว่า และจะเป็นปัจจัยหนุน (tailwind) ให้เราก้าวต่อไปข้างหน้าครับ

ซีเจ มิวส์

ขอบคุณครับ

พนักงานรับสาย

และคำถามถัดไปมาจากคุณ Vivek Arya จาก Bank of America Securities กรุณาถามคำถามได้เลยครับ

วิเวก อาร์ยา

ขอบคุณที่รับคำถามครับ คุณ Gary ลูกค้ากลุ่มหน่วยความจำ (Memory) หลายรายของคุณบอกว่าพวกเขามีข้อตกลงระยะยาว 3 ถึง 5 ปี ซึ่งทำให้เห็นภาพชัดเจนทั้งในเรื่องจำนวนยูนิตและราคา ผมทราบว่าคุณพูดถึงการมองเห็นภาพล่วงหน้าได้ 8 ไตรมาส แต่เมื่อคุณมองไปที่ลูกค้าของคุณที่เริ่มทำข้อตกลงในระดับที่สอดคล้องกับลูกค้าปลายทางมากขึ้น สิ่งนั้นส่งผลต่อการมองเห็นภาพระยะยาวของคุณที่เกินกว่า 8 ไตรมาสนี้อย่างไรบ้างครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

เดี๋ยวผมเริ่มตอบเรื่องนี้ให้ก่อนนะครับ Vivek ผม Bryce นะครับ คือสิ่งที่เราได้รับจากลูกค้า โดยเฉพาะลูกค้ารายใหญ่ คือเราสามารถมองเห็น Road map ของพวกเขาได้จริง ๆ ดังนั้นเราจึงมองเห็นภาพล่วงหน้าได้ประมาณ 5 ปีสำหรับลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของเรา แต่เราขอข้อมูลในระดับรายละเอียดสำหรับช่วง 8 ไตรมาสตามที่เราเคยพูดถึง เพื่อที่เราจะได้รวบรวมข้อมูลเหล่านั้นและส่งต่อไปยังซัพพลายเชนของเรา และสิ่งที่เปลี่ยนไปอีกอย่างคือ เราได้รับใบสั่งซื้อ (PO) ที่มีระยะเวลานำการผลิต (Lead time) นานขึ้นจากลูกค้า เพื่อให้รายละเอียดต่าง ๆ สอดคล้องกันในมุมมองของระยะเวลาที่ยาวขึ้นครับ

นอกจากนี้ เรายังมีการนำค่าธรรมเนียมบางอย่างมาใช้ในสภาวะแบบนี้ เช่น ค่าธรรมเนียมการยกเลิกและค่าธรรมเนียมการเร่งคำสั่งซื้อ ซึ่งช่วยให้เราบริหารจัดการสถานการณ์ได้ดีขึ้น สรุปคือมีการเปลี่ยนแปลงหลายอย่าง และผมคิดว่าความสามารถในการมองเห็นภาพล่วงหน้านั้นเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

ใช่ครับ Vivek ผม Gary นะ แน่นอนว่าทุกคนเห็นว่ามีช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์อยู่ โดยเฉพาะ DRAM ที่มีความต้องการสูงขึ้นเรื่อย ๆ จากการขยายตัวของ AI ตั้งแต่ช่วง Training ไปจนถึง Inference, Agentic AI และ Physical AI ผมบอกได้เลยว่าโดยเฉพาะ DRAM ปีนี้จะเป็นปีที่เติบโตแข็งแกร่งมากสำหรับ Applied โดยการเติบโตของ DRAM จะค่อนไปทางครึ่งปีหลังมากกว่า แต่ภาพรวมคือโตแข็งแกร่งมากครับ

และอย่างที่คุณทราบ เราได้ขยายส่วนแบ่งในตลาด DRAM อย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และเรายังคงเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจ DRAM ต่อเนื่องไปจนถึงปี 27 และอย่างที่คุณพูดไว้ จากการที่เราได้พูดคุยกับลูกค้า พวกเขาต่างพูดถึงการเติบโตต่อเนื่องหลายปีและอุปสงค์ที่มหาศาล ซึ่งเรากำลังขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับสิ่งนั้นอยู่ครับ

สำหรับตำแหน่งของเราในตลาด DRAM เราคือผู้ให้บริการเครื่องมือในกระบวนการผลิตอันดับหนึ่งของโลก เราเป็นผู้นำในด้าน CMOS Periphery Logic เพื่ออัปเกรดทรานซิสเตอร์ให้มีประสิทธิภาพและพลังงานสูงขึ้น รวมถึงที่ผมได้กล่าวไปก่อนหน้านี้ใน Call เกี่ยวกับการเติบโตที่แข็งแกร่งมากของ EPI ในการทำแพ็กเกจ HBM เรายังเป็นผู้นำด้านการเคลือบวัสดุ (Materials Deposition) สำหรับการเดินสายไฟและเทคโนโลยี E-Beam ในการทำลวดลายวงจร (Patterning) อีกด้วย

นอกจากนี้ เรายังมีความร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับลูกค้าสำหรับสถาปัตยกรรม DRAM ในอนาคต นวัตกรรม 6F^2, 4F^2 และเราอยู่ในตำแหน่งที่ดีมากสำหรับ 3D DRAM ในอนาคต ดังนั้นผมจึงมีความมั่นใจสูงว่าเราจะขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญและชิงส่วนแบ่งการตลาดในเซกเมนต์นี้ได้ต่อไปครับ

วิเวก อาร์ยา

ขอถามต่ออีกเรื่องเกี่ยวกับอัตรากำไรขั้นต้นครับ ถ้าผมย้อนกลับไปดูช่วงปี 2021 ถึง 2025 อัตรากำไรขั้นต้นของพวกคุณกับคู่แข่งในสหรัฐฯ นั้นพอๆ กันเลย จริงๆ แล้ว Applied นำหน้าอยู่นิดหน่อยด้วยซ้ำ แต่ในระยะสั้นตอนนี้ พวกเขาดูจะสูงกว่าอยู่ประมาณ 150 basis points ผมเข้าใจนะว่าโครงสร้างแต่ละบริษัทมันต่างกัน แต่ผมสงสัยว่าทำไมช่วง 5 ปีนั้น อัตรากำไรขั้นต้นถึงเกาะกลุ่มกันมาตลอด แต่ตอนนี้ดูเหมือนคุณจะตามหลังอยู่นิดหน่อย เลยอยากทราบว่ามีแนวโน้มอย่างไรที่จะขยายอัตรากำไรขั้นต้นให้ขึ้นไปอยู่ในระดับเดียวกับอุตสาหกรรมในอนาคตครับ ขอบคุณครับ

ไบรซ์ ฮิลล์

ครับ Vivek ผมอาจจะไม่มีเหตุผลดีๆ ในการเปรียบเทียบกับคนอื่นนะ แต่ในมุมมองของเรา เรามีความคืบหน้าอย่างมากในการพัฒนาอัตรากำไรขั้นต้น เราเคยพูดถึงเรื่อง Value Pricing และจริงๆ แล้วมันคือเรื่องของพอร์ตสินค้า พอร์ตของเราแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ จากการเน้นทำ R&D และความร่วมมือกับลูกค้า เพื่อสร้างโซลูชันที่มีมูลค่าสูงสุดและตอบโจทย์จุดเปลี่ยนสำคัญที่ต้องพัฒนาขึ้นมา

ดังนั้นการตั้งราคาจึงเป็นการสะท้อนถึงมูลค่าของพอร์ตสินค้านั้น และใช่ครับ เราคาดหวังว่าจะรักษาทิศทางนี้ต่อไปได้ แน่นอนว่าเรามีส่วนประกอบอื่นๆ ในพอร์ตด้วย เช่น ธุรกิจจอแสดงผล (Display) ที่เราเคยพูดถึงไป ซึ่งพอส่วนนี้โตเร็วขึ้น มันก็จะส่งผลต่ออัตรากำไรขั้นต้นรวมของบริษัทในอีกแบบหนึ่ง ดังนั้นพอร์ตสินค้าของทั้งสองบริษัทจึงมีความแตกต่างกัน แต่เราคาดว่าจะสามารถปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นและเพิ่มมูลค่าให้เติบโตขึ้นได้เมื่อเวลาผ่านไปครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

ครับ ผมขอเสริมอีกนิดว่าเราได้ผลักดันการเติบโตของมาร์จิ้นมาอย่างต่อเนื่องและมีนัยสำคัญ เราพูดถึงการเติบโตแบบปีต่อปีติดต่อกันมา 13 ไตรมาสแล้ว โดยในธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ของเราเพิ่มขึ้นถึง 190 basis points ในปีที่ผ่านมา และผมมีความมั่นใจสูงมากว่าเราจะผลักดันมาร์จิ้นให้สูงขึ้นต่อไปได้ตามทิศทางการเติบโตที่เราเห็นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาครับ

วิเวก อาร์ยา

ขอบคุณครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณค่ะ คำถามถัดไปมาจาก Bernstein Research ค่ะ

สเตซี ราสกอน

สวัสดีครับทุกคน ขอบคุณที่รับคำถามครับ ผมมีอีกคำถามเกี่ยวกับอัตรากำไรขั้นต้นเหมือนกัน คือผมก็รู้สึกแย่นิดหน่อยที่ต้องย้ำเรื่องนี้ เพราะจริงๆ แล้วตัวเลขมันออกมาดีมาก คือสูงกว่า 50% และสูงกว่าที่พวกคุณคาดไว้ด้วยซ้ำ แต่ผมแค่สงสัยว่าทำไมคุณถึงให้ตัวเลขคาดการณ์ว่ามันจะทรงตัวในระดับปัจจุบัน อย่างน้อยก็ในระยะสั้น ทั้งๆ ที่รายได้เพิ่มขึ้นค่อนข้างมาก

และจากที่พูดมาทั้งหมดเกี่ยวกับพอร์ตสินค้าและการตั้งราคา ผมเลยประหลาดใจนิดหน่อย เป็นเพราะธุรกิจจอแสดงผลที่เติบโตขึ้นตามลำดับ (Sequential) หรือเปล่าครับ เลยทำให้สัดส่วนรายได้ (Mix) เปลี่ยนไป หรือว่ามีปัจจัยอื่นเกิดขึ้นในระยะสั้นไหมครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

สวัสดีครับคุณ Stacy และคุณ Bryce ครับ ขอบคุณที่ช่วยชี้ให้เห็นถึงการเติบโตในส่วนของธุรกิจจอแสดงผล (Display) นะครับ แน่นอนว่ามันเป็นปัจจัยหนึ่งในส่วนผสมความสำเร็จ แต่จริงๆ แล้วมันเป็นแค่แรงต้านจากการขยายตัว (Ramp headwinds) เพราะเมื่อมีการเติบโต เราจึงต้องเร่งเพิ่มวิศวกรบริการลูกค้าจำนวนมาก เรากำลังเพิ่มทรัพยากรมากมายในธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ (Semi) ดังนั้น ใช่ครับ เราได้รับประโยชน์จากการผสมผสานส่วนงานที่แข็งแกร่งจากการที่ธุรกิจ Semi โตแรงมาก และเราได้ประโยชน์จากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น แต่เราก็มีต้นทุนในการขยายตัว (Ramp costs) ที่รวมอยู่ในตัวเลขคาดการณ์ด้วยครับ

ดังนั้นเราจึงรู้สึกมั่นใจกับไตรมาสที่เราให้คำแนะนำ (Guidance) ไว้ เรามั่นใจว่าอัตรากำไรในระดับบริษัทจะทรงตัว (Flattish) และอย่างที่เราได้กล่าวไป เมื่อมองในระยะยาว เราคาดหวังว่าจะสามารถขยายอัตรากำไรให้เติบโตต่อไปได้ครับ

สเตซี ราสกอน

ถูกต้องครับ ผมขอถามต่อจากประเด็นนั้นหน่อย ถ้าตอนนี้มีต้นทุนจากการขยายตัวอยู่ ต้นทุนเหล่านั้นจะอยู่นานแค่ไหนครับ? คุณยังคงเพิ่มจำนวนวิศวกรและต้นทุนอื่นๆ ต่อเนื่องไปในไตรมาสถัดๆ ไป หรือว่าลงไปครบจบในไตรมาสนี้แล้ว? และเมื่อเราพิจารณาถึงความเร็วในการขยายตัวนั้น ภาพรวมจะเป็นอย่างไร? ผมจำได้ว่าไตรมาสที่แล้วคุณเคยพูดถึงประมาณ 10 bps ต่อเนื่องไปในอนาคต วิถีการเติบโตยังเป็นแบบนั้นอยู่ไหม หรือเมื่อพิจารณาจากปัจจัยขับเคลื่อนอื่นๆ คุณคิดว่ามันจะออกมาดีกว่านั้นได้ครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

ไม่ครับ ผมคิดว่าจังหวะการปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องนั้น ในอดีตเราเคยเรียกว่าเป็นการปรับตัวแบบช้าๆ ผมคิดว่าการมองว่าเป็นการค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้นนั้นเป็นวิธีคิดที่ถูกต้องแล้ว เราคาดหวังว่าจะปรับปรุงให้ดีขึ้นในระยะยาว ดังนั้นผมคิดว่าเราจะยังคงเพิ่มพนักงานต่อไปในช่วงไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า แต่ผมเชื่อว่าแรงต้านนั้นจะลดลงเมื่อรายได้เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องครับ

สเตซี ราสกอน

ขอบคุณครับ

พนักงานรับสาย

คำถามถัดไปมาจากคุณ Timothy Arcuri จาก UBS ครับ กรุณาถามคำถามได้เลยครับ

ทิโมธี อาร์คูรี

ขอบคุณครับ Bryce ผมอยากย้อนกลับไปที่การให้คำแนะนำ (Guidance) ของกลุ่มระบบ (Systems) สำหรับปีนี้ครับ ในการ Call ครั้งที่แล้วคุณบอกว่าจะโตมากกว่า 30% ซึ่งสถานการณ์ก็ดูดีขึ้นตั้งแต่นั้นมา แต่ต่อให้โตถึง 40% นั่นก็หมายความว่าจะมีการชะลอตัว (Deceleration) ครั้งใหญ่ในช่วงเดือนธันวาคม คือคุณจะลงจาก 18% ในเดือนกรกฎาคม เหลือ 12% ในเดือนตุลาคม และเหลือ 6% ในเดือนมกราคม ซึ่งจะทำให้คุณไปแตะที่ประมาณ 40% ขณะที่ทาง Lam Research พูดถึง WFE ที่จะโตประมาณ 38% ดังนั้นถ้าคุณจะโตให้ชนะตลาด คุณต้องอยู่ที่อย่างน้อย 40% หากคุณเชื่อตัวเลขของพวกเขา สรุปแล้วคุณจะยืนยันการเติบโตของกลุ่ม Systems ที่ 40% หรือมากกว่านั้นไหมครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

สวัสดีครับ Tim ขอบคุณสำหรับคำถามครับ เราขอยืนยันว่าเราคาดหวังที่จะเติบโตเหนือตลาด (Outgrow) เราคิดว่ามันได้เกิดขึ้นแล้วในปีนี้ และเราคาดหวังว่าจะเป็นเช่นนั้นต่อไปไม่ว่าตัวเลขการเติบโตสุดท้ายจะไปจบที่ตรงไหนเมื่อสิ้นปี ผมว่าคุณเข้าใจกลไกได้ถูกต้องแล้ว ตอนแรกเราให้คำแนะนำไว้ว่ามากกว่า 20% จากนั้นเราก็ปรับเพิ่มหลังจากที่ลูกค้าเพิ่มโปรเจกต์ห้องสะอาด (Clean room) โดยปรับขึ้นเป็นมากกว่า 30% และตอนนี้เรากำลังบอกว่ามันจะสูงกว่านั้นอีกครับ

ใช่ครับ เราคาดหวังแบบนั้น ที่เรายังไม่ระบุตัวเลขที่แน่นอนก็เพราะเรายังไม่ได้ให้คำแนะนำ (Guidance) รายไตรมาสยาวไปถึงขนาดนั้น แต่กลไกที่คุณว่ามานั้นถูกต้องแล้ว สิ่งสุดท้ายที่ผมจะเสริมคือ เราคาดหวังการเติบโตแบบไตรมาสต่อไตรมาส (Sequential growth) ในไตรมาส 1 ของเรา หรือไตรมาส 4 ตามปีปฏิทิน แต่เรายังไม่ได้ให้คำแนะนำตัวเลขในจุดนี้ครับ

ทิโมธี อาร์คูรี

โอเคครับ Bryce ผมขอถามอีกมุมหนึ่งแล้วกัน เกี่ยวกับความเห็นที่ว่ากำลังการผลิตจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ผมควรจะเชื่อตามนั้นตรงๆ เลยไหม? ถ้าตอนนี้คุณส่งมอบสินค้าหรือทำรายได้ได้ประมาณ 7 พันล้านในไตรมาสเดือนกรกฎาคม ถ้ามองตามตัวเลขนี้ หมายความว่าในช่วงปี 2028 คุณจะมีรายได้เป็น 14 พันล้านหรือเปล่า หรือว่ามันมีรายละเอียดที่ซับซ้อนกว่านั้นครับ? ขอบคุณครับ

ไบรซ์ ฮิลล์

มันมีรายละเอียดมากกว่านั้นครับ ผมคิดว่าคุณควรมองตามตัวเลขนั้นในแง่ของ 'กำลังการผลิต' มากกว่า ดังนั้นมันไม่ใช่การพยากรณ์รายได้สำหรับปี 2028 สิ่งที่เราต้องทำกับการลงทุนระยะยาวอย่างห้องคลีนรูม (Clean Room) คือการเตรียมพร้อมให้มีพื้นที่รองรับสำหรับธุรกิจที่มีกำไร หรือรองรับการคาดการณ์ความต้องการและสถานการณ์ความต้องการจริงๆ ในตอนนั้น และที่เราสื่อสารออกไป ส่วนหนึ่งก็เพื่อบอกกับซัพพลายเออร์ของเราด้วยครับ

เรากำลังเตรียมกำลังการผลิตให้พร้อมเพื่อรองรับความต้องการในการผลิตที่หลากหลายในปี 2028 และรวมไปถึงปีต่อๆ จากนั้นด้วย ดังนั้นคำตอบคือ ไม่ใช่การพยากรณ์รายได้ครับ แต่ใช่ มันคือการส่งสัญญาณให้เห็นว่าเราเตรียมความพร้อมไว้ขนาดไหน

ทิโมธี อาร์คูรี

โอเค ขอบคุณค่ะ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ คำถามถัดไปมาจากคุณ Chris Sankar จาก TD Cowen กรุณาเริ่มคำถามได้เลยครับ

Chris Sankar

ครับ ขอบคุณที่รับคำถามครับ ผมแค่อยากจะถามต่อจากคำถามของ Kim ครับ Gary หรือ Bryce ดูเหมือนว่าการพูดคุยกับลูกค้าของคุณจะเปลี่ยนจากการคุยเรื่องราคาประจำปี ไปเป็นการส่งมอบให้ทันตามความต้องการ หรือการทำ Time to Market โดยมองเห็นล่วงหน้าได้ถึง 2 ปี ผมเลยสงสัยว่าสิ่งนี้ทำให้คุณมีอิสระในการกำหนดราคามากขึ้น หรือมันกลายเป็นภาระด้านค่าใช้จ่ายในการเตรียมกำลังการผลิตและซัพพลายเชนสำหรับการเร่งการผลิต (RAMP) ที่กำลังจะมาถึงกันแน่? และในเมื่อมองเห็นล่วงหน้าได้ถึง 2 ปี ทำไมถึงไม่ให้แนวโน้มของไตรมาสเดือนมกราคมไปเลยล่ะครับ แล้วเดี๋ยวผมมีคำถามต่อครับ

ไบรซ์ ฮิลล์

สวัสดีครับ Krish ใช่ครับ ลูกค้าโดยเฉพาะรายใหญ่ๆ เรามองเห็นทิศทางที่ชัดเจนมาก และคุณพูดถูกที่ว่าพวกเขาเริ่มให้ความสำคัญกับการส่งมอบตามกำหนดการมากขึ้นเรื่อยๆ นั่นคือเหตุผลที่พวกเขาร่วมมือกันระบุรายละเอียดของคำสั่งซื้อ และการมองเห็นล่วงหน้า 8 ไตรมาสที่เราแชร์กับซัพพลายเออร์ด้วย ผมคิดว่าไดนามิกตรงนี้ช่วยปรับปรุงสถานการณ์ในการวางแผนของเราให้ดีขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อน ผมคิดว่าสิ่งที่พูดมาทั้งหมดนั้นเป็นเรื่องจริงครับ นั่นคือมุมมองของเราในตอนนี้

Chris Sankar

เข้าใจแล้วครับ แล้วก็ Bryce ครับ ในช่วงที่คุณให้ความเห็นตอนต้น คุณพูดถึงลูกค้าบางรายที่ทำให้คุณมองเห็นภาพยาวไปถึงปี 2030 ผมแค่อยากรู้ว่าการพูดคุยเหล่านั้นเป็นเรื่องของเทคโนโลยี หรือยังคงเป็นเรื่องของกำลังการผลิตเพื่อขยายตัวรองรับความต้องการครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

ใช่ครับ มันเป็นเรื่องของเทคโนโลยีแน่นอน โดยเฉพาะกับลูกค้ารายใหญ่หรือกลุ่มที่เติบโตเต็มที่แล้ว เรารู้จักโครงการโรงงานผลิต (fab) ที่อยู่ในแผนงาน (road map) ของพวกเขา เรารู้ว่ามีการวางแผนเทคโนโลยีอะไรไว้บ้าง และต่อให้เป็นเทคโนโลยีใหม่ เราก็มีมุมมองต่อ สถานะพอร์ต ของเราในเทคโนโลยีเหล่านั้น ดังนั้นเราจึงมีความสามารถในการวางแผนอย่างละเอียดล่วงหน้า 5 ปี และพอถึงช่วง 8 ไตรมาสสุดท้าย เราก็จะเจาะจงลงรายละเอียดเกี่ยวกับ Node และประเภทเครื่องมือที่ต้องสร้าง เพื่อที่จะส่งต่อข้อมูลนั้นไปยังซัพพลายเออร์ได้ครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

และเราก็มี... ใช่ครับ Chris คุณก็รู้ว่าผมได้พูดคุยกับ CEO ของลูกค้ารายใหญ่ที่สุดหลายราย และแน่นอนว่าพวกเขาให้ข้อมูล (visibility) ที่ชัดเจนและละเอียดกับเราสำหรับช่วง 8 ไตรมาสข้างหน้า แต่ยิ่งไปกว่านั้น ผมคิดว่าพวกเขาได้สื่อสารออกมาแล้วว่าเห็นดีมานด์ที่แข็งแกร่งต่อเนื่องหลายปีในธุรกิจของพวกเขา ดังนั้นพวกเขาจึงต้องการให้เราพร้อมรองรับดีมานด์นั้น และอย่างที่คุณทราบ มันต้องใช้เวลากว่าที่เราจะเตรียมซัพพลายเชนให้พร้อมรองรับระดับความต้องการขนาดนั้นได้

ใช่ครับ เราได้รับข้อมูลเกี่ยวกับความต้องการด้านกำลังการผลิต (capacity) ที่ยาวไปเกินกว่า 8 ไตรมาสในด้านเทคโนโลยี ผมบอกได้เลยว่าการหารือเหล่านั้นอาจมองข้ามช็อตไปถึง 10 ปีข้างหน้า เพราะ Applied เป็นผู้ช่วยผลักดันสำคัญสำหรับจุดเปลี่ยนทางสถาปัตยกรรมหลักๆ (architecture inflections) เรามีพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขวาง เชื่อมโยงกัน และมีเอกลักษณ์ที่สุด เพื่อรองรับทรานซิสเตอร์รุ่นใหม่, การเดินสายไฟ, สถาปัตยกรรม DRAM, สถาปัตยกรรมบรรจุภัณฑ์ (packaging) ใหม่ๆ ซึ่งการนำนวัตกรรมเหล่านี้ออกสู่ตลาดต้องใช้เวลาครับ

ดังนั้น Applied จึงมีความโดดเด่นในพอร์ตโฟลิโอที่เรามี เรามีเทคโนโลยีที่ช่วยขับเคลื่อนได้มากที่สุด หากคุณมองไปที่เทคโนโลยีท็อป 5 หรือ 10 อันดับแรกที่จำเป็นต่อการสร้างสถาปัตยกรรมใหม่ๆ เหล่านี้ Applied มีเทคโนโลยีส่วนใหญ่นั้นอยู่ในมือ และเรายังมีความสัมพันธ์ด้านนวัตกรรมร่วม (Co-innovation) ที่ลึกซึ้งกับลูกค้า โดยที่เรากำลังร่วมกันสร้างสถาปัตยกรรมเหล่านั้นขึ้นมา ดังนั้นการมองเห็นภาพทางเทคโนโลยีจึงยาวไกลกว่า 5 ปี ในความสัมพันธ์ที่ร่วมกันสร้างนวัตกรรมที่ลึกซึ้งกับลูกค้าเหล่านี้ครับ

Chris Sankar

ขอบคุณมากครับ Gary ขอบคุณมาก Bryce ขอบคุณจริงๆ ครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณค่ะ คำถามถัดไปมาจากคุณ Harlan Sur จาก JP Morgan กรุณา ถามคำถามได้เลยค่ะ

ฮาร์แลน สูร์

ครับ สวัสดีตอนบ่ายครับ ขอบคุณที่รับคำถามของผม ก่อนหน้านี้ทีมงานเคยคาดการณ์ว่าธุรกิจ ICAPS ทั่วโลกของคุณในปีนี้จะทรงตัวถึงขยับขึ้นเล็กน้อยหากไม่รวมจีน ผมหมายความว่าเรากำลังเห็นการฟื้นตัวตามรอบวัฏจักรที่แข็งแกร่งในกลุ่มยานยนต์และอุตสาหกรรม สำหรับลูกค้ากลุ่ม Analog, Power และ Microcontroller ใช่ไหมครับ? พวกเขายังระบุถึงสภาวะที่ซัพพลายตึงตัวด้วย อัตราการใช้กำลังการผลิต (utilization) ก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตามที่คุณกล่าวไว้ แต่ลูกค้าทั่วโลกเหล่านี้เริ่มเพิ่มการใช้จ่ายแล้วหรือยัง และคุณมองว่าธุรกิจ ICAPS โดยรวมของคุณจะเติบโตในปีนี้หรือไม่ครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

Arlen ขอบคุณสำหรับคำถามครับ ผมขอเริ่มก่อนเลยว่า ใช่ครับ จากที่ชี้ให้เห็น เราเห็นการเปลี่ยนแปลงในไดนามิกของ ICAPS คุณได้พูดถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราการใช้กำลังการผลิตในกลุ่มลูกค้านั้น ซึ่งเป็นสัญญาณบวก มุมมองของเราต่อประเทศจีนคือจะเติบโตในปีนี้และปีหน้า ซึ่งนั่นเป็นส่วนสำคัญของพอร์ตโฟลิโอ ICAPS ของเรา และเราเชื่อว่าภาพรวมของ ICAPS จะเติบโตในปีนี้และปีหน้าครับ

สำหรับการปรับสมดุล (digestion) อย่างที่ทราบกัน เราหวังว่าการปรับสมดุลในฝั่งอุปกรณ์ที่เราเคยพูดถึงก่อนหน้านี้กำลังจะสิ้นสุดลง และเราจะสามารถกลับมาเติบโตได้อีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับลูกค้ากลุ่มที่ไม่ใช่จีน เมื่อมองไปถึงปีหน้า เราคิดว่าจะมีการเติบโตในเชิงบวกสำหรับลูกค้ากลุ่มนั้น เราเห็นสัญญาณที่ดีในส่วนของ Power และ Photonics รวมถึงด้านอื่นๆ ด้วย ดังนั้นภาพรวมจึงดูเป็นบวกมากขึ้นกว่าในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาครับ

ฮาร์แลน สูร์

ขอบคุณสำหรับข้อมูลครับ และอีกไตรมาสที่รายได้เติบโตอย่างแข็งแกร่ง รวมถึงอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin) ในส่วนของ AGS ก็เติบโตด้วยใช่ไหมครับ ที่ 30% ซึ่งผมนึกว่าเป็นระดับที่สูงที่สุดในรอบสองปีเลย นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น ส่วนเพิ่ม (Incremental Gross Margins) ในช่วงสองสามไตรมาสที่ผ่านมา ผมคิดว่าน่าจะอยู่เหนือระดับ 40% ซึ่งแข็งแกร่งมาก และคุณยังทำอัตรากำไรจากการดำเนินงานส่วนเพิ่มได้ดีอย่างต่อเนื่องอีกด้วย

ผมทราบว่าที่ผ่านมาทีมงานเคยคิดว่าจะสามารถผลักดันอัตรากำไรจากการดำเนินงานของ AGS ในระยะยาวให้อยู่ในช่วง 30% ต้นๆ ได้ แต่ด้วยโครงสร้างกำไรส่วนเพิ่มที่แข็งแกร่งแบบนี้ เรามีโอกาสจะได้เห็น อัตรากำไรขั้นต้น เข้าใกล้ระดับ 40% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานในช่วง 30% กลางๆ ได้ไหมครับ เมื่อรายได้ของ AGS ขยายตัวสูงขึ้นเรื่อยๆ และบริการขั้นสูงกลายมาเป็นสัดส่วนที่ใหญ่ขึ้นในระยะยาว?

ไบรซ์ ฮิลล์

ครับ ขอบคุณครับ Harlan ผมคิดว่าไม่ต่างจากธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ เราคาดหวังว่าจะมีโอกาสปรับปรุง อัตรากำไรขั้นต้น ให้ดีขึ้นได้ในธุรกิจบริการ สิ่งที่กำลังเกิดขึ้นคือ โซลูชันต่างๆ อย่างเช่น Information Solutions ที่มาจาก AI ช่วยให้เราพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ และมีประสิทธิภาพมากขึ้นในบริการที่เรามอบให้ เมื่อรวมกับฐานการติดตั้ง (Installed Base) ที่กำลังเติบโต ก็ทำให้เรามีการเติบโตที่ดีในส่วนนั้นครับ

และในปีนี้เรายังได้รับประโยชน์จากการใช้กำลังการผลิต (Utilization) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งทำให้ธุรกิจอะไหล่ (Spares) เติบโตเร็วกว่าปีก่อนๆ จุดนั้นช่วยเราในแง่ของ อัตรากำไรขั้นต้น แต่คุณก็ทราบว่าเราสามารถดัน Utilization ไปถึง 100% ได้เพียงครั้งเดียว หลังจากนั้นมันก็จะเริ่มชะลอตัวลง แต่เราก็ยังคาดหวังว่าจะสามารถปรับปรุง อัตรากำไรขั้นต้น ในธุรกิจบริการให้ดีขึ้นได้เรื่อยๆ ครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

ใช่ครับ Harlan ผมอยากจะเสริมว่าสำหรับลูกค้าในตอนนี้ การเพิ่มผลผลิตและอัตราผลตอบแทน (Yield) ให้เหมาะสมที่สุดนั้นสำคัญอย่างยิ่งในสภาวะที่ซัพพลายมีจำกัด ซึ่งสถานการณ์นี้จะดำเนินต่อไปอีกสักพัก ดังนั้นมูลค่าของบริการที่ช่วยปรับปรุง Yield จึงสูงมาก และข่าวดีคือเรามีนวัตกรรมใหม่ๆ มากมายในด้านนี้ เราได้พูดถึงการเชื่อมต่อ Chamber กว่า 37,000 แห่งเข้ากับเซิร์ฟเวอร์ AI ของเรา

เรามี คำขอ ใช้งานที่รองรับด้วย AI สำหรับการบำรุงรักษาเชิงป้องกัน (Preventative Maintenance) หรือการจับคู่ Chamber ซึ่งเป็นบริการที่มีมูลค่าสูงมากที่จะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ (Top line) และการเติบโตของสัญญาบริการให้เร็วขึ้น รวมถึงช่วยให้เราสร้างมูลค่าได้ไวขึ้นด้วย จริงๆ แล้วตอนนี้ผมรู้สึกเป็นบวกต่อการเติบโตของธุรกิจ AGS ทั้งในแง่ของรายได้และกำไรสุทธิ (Bottom line) มากกว่าที่เคยเป็นมาเลยครับ

ฮาร์แลน สูร์

ขอบคุณครับ Gary ขอบคุณครับ Bryce

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ และคำถามถัดไปมาจากคุณ Blayne Curtis จาก Jefferies กรุณาถามคำถามของคุณได้เลยครับ

Blayne Curtis

สวัสดีครับทุกคน ขอบคุณที่ให้โอกาสผมถามคำถาม ผมอยากถามเกี่ยวกับ NAND ครับ เห็นว่าไตรมาสนี้โตขึ้นเท่าตัว ซึ่งแน่นอนว่ามาจากฐานที่ยังเล็กอยู่ เลยอยากรู้ว่าคุณมองตลาดนี้ยังไง และคุณได้พูดถึงเรื่องนี้ในเดือนตุลาคมด้วย ผมเดาว่ามันอาจจะเป็นแค่ตัวเงินจำนวนไม่มากคุณเลยไม่ได้เน้นย้ำ แต่มันยังคงเติบโตต่อไปไหมครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

สวัสดีครับ Blayne ใช่ครับ ปีนี้ NAND เติบโตได้ดีมากในแง่ของเปอร์เซ็นต์ แม้ฐานจะเล็กอย่างที่คุณว่า แต่เราคิดว่าปีนี้เป็นปีที่ NAND เติบโตอย่างแข็งแกร่ง เมื่อมองไปถึงปีหน้า เราคิดว่าไดนามิกหลักๆ จะมาจากเรื่อง AI อย่างที่เราเคยบอกไว้ก่อนหน้านี้ และ Gary ก็ได้กล่าวไปแล้วว่า Leading edge logic, DRAM และ Advanced packaging จะเป็นกลุ่มที่เติบโตเร็ว ส่วน I cap น่าจะกลับมาเติบโตได้ ส่วน NAND ก็น่าจะโตครับ แต่อาจจะโตช้ากว่าในปีถัดๆ ไป

Blayne Curtis

ขอบคุณครับ แล้วคุณ Bryce เกี่ยวกับเรื่อง CapEx คุณเคยพูดถึงการขยายการลงทุนสำหรับปี 2030 ไม่แน่ใจว่ามันจะเริ่มส่งผลตอนนี้เลยไหม ผมอยากรู้ว่าคุณคาดการณ์ OpEx ในเดือนตุลาคมไว้อย่างไร และมุมมองสำหรับปีหน้าเป็นอย่างไรบ้าง? ผมเข้าใจว่าโครงการ Epic กำลังจะจบลง เดิมทีคาดกันว่ามันจะลดลง แต่ด้วยความแข็งแกร่งของธุรกิจในตอนนี้ ผมเลยอยากรู้ว่าคุณมีแนวคิดเรื่องการใช้จ่ายตรงนี้อย่างไรครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

ครับ เป็นคำถามที่ดีมาก เพราะคุณพูดถูกเรื่องความแข็งแกร่งของธุรกิจ แน่นอนว่าเรามีโปรเจกต์ที่อยากทำเพิ่มอีก นี่คือความเห็นในส่วนของ CapEx นะครับ เราจะมีการลงเครื่องจักรใน Epic รวมถึงการลงทุนอื่นๆ ด้วย ดังนั้นสิ่งที่ผมจะบอกเกี่ยวกับ CapEx ก็คือ ปีนี้ยังคงเป็นปีที่ CapEx สูงกว่าปกติ แต่สัดส่วนเมื่อเทียบกับรายได้จะลดลงเมื่อเราเข้าสู่ปี 27 นั่นคือมุมมองของเราในตอนนี้ครับ

Blayne Curtis

ขอบคุณครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ และคำถามถัดไปมาจากคุณ Jim Schneider จาก Goldman Sachs กรุณาถามคำถามของคุณได้เลยครับ

จิม ชไนเดอร์

สวัสดีครับ ขอบคุณที่รับคำถามของผม ผมอยากให้คุณช่วยให้ความเห็นหน่อยครับ เมื่อพิจารณาจากความแข็งแกร่งที่คุณเห็นในกลุ่มธุรกิจหลักๆ ของคุณ เมื่อมองไปถึงปีงบประมาณ 27 หรือปีปฏิทิน 27 คุณช่วยจัดลำดับความสำคัญหรือบอกได้ไหมว่าคุณเห็นความแข็งแกร่งที่เพิ่มขึ้นจากส่วนไหนระหว่าง Foundry logic, การใช้จ่ายในส่วน DRAM และ Advanced packaging

ไบรซ์ ฮิลล์

ครับ Jim ผม Bryce นะ เดี๋ยวผมเริ่มก่อน จริงๆ แล้วเราไม่ได้แยกความแตกต่างระหว่างส่วนเหล่านั้นครับ เรามองว่าแรงดึงดูดในระดับระบบที่ AI มอบให้นั้นคล้ายคลึงกันในตลาดปลายทางต่างๆ ดังนั้นผมคงไม่บอกว่ามันมีความแตกต่างกันมากพอที่จะแยกออกจากกันได้ มันจะแข็งแกร่งสำหรับ leading logic, แข็งแกร่งสำหรับ DRAM และจะแข็งแกร่งสำหรับ advanced packaging ด้วย และสิ่งใหม่สำหรับเราตอนนี้คือเราคิดว่า ICAPS จะเติบโตในปีหน้าหรือช่วงนั้นด้วย นั่นคืออีกจุดที่ต่างจากที่เราเคยคาดการณ์ไว้เมื่อ 90 วันก่อนครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

ครับ Jim ขอบคุณสำหรับคำถามครับ อย่างที่เราเคยคุยกันไปก่อนหน้านี้ว่าการเติบโตของ WFE ประมาณ 80% จะมาจาก 3 เซกเมนต์นั้นในปี 26 และเราก็เห็นภาพที่คล้ายกัน หรืออาจจะดีกว่านั้นด้วยซ้ำ แต่ตอนนี้เราขอบอกว่าเป็นภาพที่คล้ายกันในปี 27 ซึ่งทั้ง 3 เซกเมนต์นี้ อย่างที่ Bryce ได้พูดไป เรามองว่าเป็นเซกเมนต์ที่เติบโตเร็วที่สุดในปี 26 และ 27 และพูดตามตรงคือจะเป็นแบบนี้ไปอีกหลายปีข้างหน้าเลยครับ

จิม ชไนเดอร์

ข้อมูลเป็นประโยชน์มากครับ ขอบคุณครับ แล้วพอมองจากไดนามิกของครึ่งปีแรกเทียบกับครึ่งปีหลังที่เราเห็นในปีปฏิทิน 26 มีเหตุผลอะไรไหมครับที่ทำให้ปีปฏิทิน 27 อัตราการเติบโตของรายได้รวมจะไม่เร่งตัวขึ้น? มีปัจจัยอะไรที่คาดว่าจะเกิดขึ้นแล้วทำให้คุณต้องชะงักบ้างไหมครับ? ขอบคุณครับ

ไบรซ์ ฮิลล์

ผมคิดว่าหลายคนคงสงสัยว่าอะไรคือปัจจัยกำหนดการเติบโต ในมุมมองของเราเมื่อมองในระยะยาว สิ่งที่กำหนดการเติบโตคือ clean room ครับ ลูกค้ายังคงเพิ่มโปรเจกต์ clean room อย่างต่อเนื่อง นั่นคือสาเหตุที่เราปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์ในปีนี้ บางส่วนจะมีการเพิ่มพื้นที่ clean room ในปีหน้า และแน่นอนว่ามันจะขยายตัวใหญ่ขึ้นเมื่อปีต่อๆ ไปเริ่มชัดเจนขึ้น เพราะโปรเจกต์เหล่านั้นมักจะใช้เวลาหลายปี แต่เอาเป็นว่า ผมคิดว่าความพร้อมของ clean room ในภาพรวมจะเป็นตัวกำหนดว่าเราทุกคนจะสามารถส่งมอบสินค้าได้เท่าไหร่ในปีหน้าครับ

จิม ชไนเดอร์

ขอบคุณครับ

พนักงานรับสาย

คำถามถัดไปมาจากคุณ Mahdi Hosseini จาก Susquehanna International กรุณาถามคำถามได้เลยครับ

มาห์ดี ฮอสเซอินี

ครับ ขอบคุณที่รับคำถามของผมครับ คำถามดีๆ ถูกถามไปหมดแล้ว ผมแค่มีคำถามติดตามผลอีกนิดหน่อยสำหรับ Gary ครับ ลืมเรื่องแนวโน้มระยะสั้นไปก่อน แต่ผมอยากเข้าใจมากขึ้นว่าคุณมองเป้าหมายการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรจากการดำเนินงานอย่างไร ในสถานการณ์ที่ WFE จะอยู่ที่ 1.5 ถึง 1.75 แสนล้านดอลลาร์ ถ้าให้รายละเอียดเพิ่มเติมได้จะดีมากครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

อ้อ สวัสดีครับ Mehdi ขอบคุณสำหรับคำถามครับ ใช่ครับ ผมคิดว่าคุณคงทราบว่าในงานนักลงทุนเดือนตุลาคมนี้ เราจะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราการเติบโต สิ่งที่ผมอยากจะบอกคือ หากดูจากการเตรียมการเพื่อรองรับความต้องการด้านการประมวลผล (Compute Demand) ในอนาคต เรามองว่านี่จะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่แข็งแกร่งในระยะเวลาหลายปี และเป็นเซกเมนต์ที่เติบโตเร็วที่สุดในตลาด

อย่างที่เราคุยกันไปก่อนหน้านี้ ในส่วนที่มีมูลค่าสูงสุดของตลาด ไม่ว่าจะเป็น Leading Edge, Foundry, Logic, DRAM และ Advanced Packaging เราคืออันดับ 1 และอยู่ในตำแหน่งที่จะชิงส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นในอนาคตในเซกเมนต์เหล่านี้ เช่น การเติบโตของรายได้ (Top line growth) เรามีปัจจัยขับเคลื่อนที่ยอดเยี่ยมหลายอย่างที่จะทำให้เราทำผลงานได้เหนือกว่าตลาดในปี 26 และอย่างที่คุณทราบ เรามองเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งมากในอนาคตครับ

และผมยังเชื่อว่ามูลค่าที่เราส่งมอบนั้นกำลังเพิ่มขึ้นในทุกๆ ด้าน เรามีพอร์ตโฟลิโอที่เชื่อมโยงกันอย่างมีเอกลักษณ์ที่สุด ซึ่งสร้างมูลค่ามหาศาลให้กับลูกค้าสำหรับสถาปัตยกรรมชิปและแพ็คเกจจิ้งแบบใหม่ ทำให้เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะผลักดันอัตรากำไรของเราให้สูงขึ้นต่อไปในอนาคต และผมได้กล่าวไปก่อนหน้านี้แล้วเกี่ยวกับนวัตกรรมรวมถึงประสิทธิภาพการผลิต (Yield) และผลผลิต (Output)

และอย่างที่คุณพอจะจินตนาการได้นะ Mehdi ลูกค้าทุกรายต่างโฟกัสไปที่การผลิตชิปให้ได้จำนวนมากที่สุดต่อตารางเมตรเท่าที่จะทำได้ ดังนั้นสิ่งนี้จึงช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับธุรกิจบริการของเรา และเรากำลังนำนวัตกรรมที่ตอบโจทย์ความต้องการเหล่านั้นของลูกค้าโดยตรงมาใช้ ดังนั้นในส่วนของการเติบโตของรายได้และกำไรสุทธิ ผมมองในแง่ดีมากครับ แต่เราจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมอีกครั้งในงานประชุมนักลงทุนเดือนตุลาคมนี้ครับ Mehdi

ไบรซ์ ฮิลล์

ใช่ครับ โอเค เยี่ยมเลย ผมขอเสริมอีกนิดนะ Mehdi คุณกำลังพูดถึงปีนี้และสถานการณ์ต่างๆ ที่ผู้คนกำลังคุยกันสำหรับปีนี้ ดังนั้นผมคิดว่าเราได้ให้ข้อมูลพื้นฐานสำหรับเรื่องนั้นไปแล้ว ด้วยธุรกิจบริการที่เติบโตมากกว่า 20% สำหรับปีปฏิทินนี้ และในส่วนของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ที่สูงกว่า 30% เราได้พูดถึงแนวโน้ม อัตรากำไรขั้นต้น ไปแล้ว และเรายังให้ข้อมูลในส่วนของ Display และไม่ว่าตัวเลข WFE จะเป็นเท่าไหร่ เราก็ได้บอกไปแล้วว่าเราคาดหวังจะชิงส่วนแบ่งการตลาดเพิ่ม ดังนั้นผมคิดว่าคุณมีข้อมูลพื้นฐานที่จำเป็นครบถ้วนในการมองภาพรวมแล้วครับ

มาห์ดี ฮอสเซอินี

เข้าใจแล้วครับ ขอบคุณครับ ขอถามต่ออีกนิด ผมคิดว่า NAND ของคุณเป็นส่วนที่เล็กที่สุดในธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ และผมคิดว่ามันสะท้อนให้เห็นถึงการอัปเกรดที่กำลังเกิดขึ้นใน NAND มากกว่าเรื่องของกำลังการผลิต คุณคิดว่าเมื่อไหร่ที่อุตสาหกรรมจะเริ่มเพิ่มกำลังการผลิตจริงจังเพื่อชดเชยการสูญเสียบางส่วนจากการเปลี่ยนผ่านไปสู่เทคโนโลยี 300 เลเยอร์ครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

สวัสดีครับ Mehdi ครับ สำหรับสถานการณ์ตรงนี้ ผมคิดว่าเราเคยอธิบายไปแล้วว่าจำนวนการเริ่มผลิตแผ่นเวเฟอร์ (Wafer starts) ใน NAND ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นโครงการที่คุณเห็นจึงเป็นการอัปเกรดตามที่คุณบอก เพื่อให้ได้จำนวนชั้นเลเยอร์ที่มากขึ้น ซึ่งเราคาดว่าสภาพแวดล้อมจะเป็นไปในทิศทางเดิมแบบนี้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า จุดเดียวที่จะแตกต่างออกไปคือโครงการใหม่ๆ ในจีน ผมเชื่ออย่างนั้นนะ แต่สำหรับลูกค้ารายใหญ่ ส่วนใหญ่จะเป็นการเพิ่มพื้นที่เพื่อรองรับการอัปเกรดเลเยอร์ตามที่คุณกล่าวมาครับ

มาห์ดี ฮอสเซอินี

เข้าใจแล้วครับ ขอบคุณครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

ครับ ขอบคุณครับ Mehdi และคุณโอเปอเรเตอร์ครับ เราพอมีเวลาสำหรับอีกหนึ่งคำถามครับ กรุณาเชิญเลยครับ

พนักงานรับสาย

ได้ค่ะ คำถามสุดท้ายสำหรับวันนี้มาจากคุณ Srini Pajari จาก Royal Bank of Canada ค่ะ กรุณาถามได้เลยค่ะ

สรีนี ปาจารี

ขอบคุณครับ ขอบคุณที่ช่วยแทรกคิวให้ผมนะครับ Gary ผมมีคำถามสองสามข้อเกี่ยวกับด้านเทคโนโลยี คุณพูดถึงเรื่อง Panel Level Packaging ผมแค่อยากรู้ว่าในมุมมองของคุณ คุณคิดว่า Panel Level Packaging จะกลายเป็นกระแสหลักเมื่อไหร่ และเมื่อเทียบกับ สถานะพอร์ต ปัจจุบันของคุณในด้าน Advanced Packaging แล้ว คุณมองเห็นโอกาสแบบไหนในตลาดนั้นบ้าง? แล้วก็ถ้าเป็นไปได้ ช่วยพูดถึงเรื่อง Hybrid Bonding ด้วยนะครับ ดูเหมือนว่าเทคโนโลยีนี้กำลังจะเกิดขึ้นจริงแล้ว คุณมองเห็นโอกาสในตลาดนี้อย่างไรบ้างครับ

แกรี ดิกเกอร์สัน

ครับ ขอบคุณสำหรับคำถาม อย่างที่ผมได้กล่าวไปก่อนหน้านี้ใน Call ว่า Packaging เป็นหนึ่งในด้านที่สำคัญที่สุดในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับการปรับปรุงประสิทธิภาพการประมวลผลของ AI และการใช้พลังงานในการเชื่อมต่อแบบ Multi-chip รวมถึงวิธีการเคลื่อนย้ายข้อมูล ซึ่งเป็นจุดที่ลูกค้าปัจจุบันและลูกค้ารายใหม่ๆ ที่กำลังสร้างนวัตกรรมด้วยสถาปัตยกรรมใหม่ๆ ให้ความสำคัญอย่างมาก ดังนั้นปีนี้เราจึงมีการเติบโตกว่า 70% และเรามีพอร์ตโฟลิโอเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งที่สุดทิ้งห่างคู่แข่งอย่างขาดลอย

เรายังได้พูดถึงการเข้าซื้อกิจการบางส่วนในช่วงที่ผ่านมาซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับเราในด้าน Packaging ดังนั้นผมจึงมั่นใจมากว่าเราจะยังคงผลักดันการเติบโตที่สำคัญในด้าน Packaging ได้อย่างต่อเนื่องไปอีกหลายปี ในส่วนที่เกี่ยวกับ Substrate แบบใหม่ ลูกค้าของเราทุกคนต่างมุ่งเน้นไปที่การเชื่อมต่อชิป Logic และ Memory เข้าด้วยกันให้ได้มากที่สุดเพื่อให้ได้ประสิทธิภาพและพลังงานสูงสุดเท่าที่จะทำได้

และเราก็มีความสัมพันธ์ในการร่วมสร้างสรรค์นวัตกรรม (Co-innovation) อย่างลึกซึ้งกับหลายๆ บริษัท และตอนนี้ก็กำลังมีการแข่งขันกันในกลุ่มบริษัทเหล่านี้เพื่อผลักดันสถาปัตยกรรมใหม่ๆ ออกสู่ตลาด เพราะประสิทธิภาพและพลังงานนั้นมีมูลค่ามหาศาล ดังนั้นผมจึงมองว่านี่เป็นโอกาสที่ดีเมื่อเราจำลองส่วนแบ่งการตลาดของเราในสถาปัตยกรรมใหม่เหล่านั้น เรามีโอกาสที่ดีมากที่จะเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด และเรามีความสามารถใหม่ๆ ที่จะขยายตลาดที่ เปิดจองซื้อ ของเราเมื่อมีการนำสถาปัตยกรรมใหม่เหล่านั้นมาใช้งานครับ

และผมไม่อยากจะให้ตัวเลขคาดการณ์ที่เจาะจงเกี่ยวกับเรื่องระยะเวลา แต่สิ่งที่ผมจะบอกได้ก็คือ ในปีหน้าเราจะเห็นการเติบโตของรายได้จากธุรกิจแผงวงจร (panel revenue) อย่างมีนัยสำคัญ และแน่นอนว่าหลังจากนั้นมันจะค่อยๆ เร่งตัวขึ้นอีกมากในอนาคต ซึ่งสถานะพอร์ตของเราในจุดนั้นแข็งแกร่งขึ้น ส่วนในเรื่องของ hybrid bonding นั้น มันเป็นวิธีที่ลูกค้าทุกราย ไม่ว่าจะเป็นโรงงานผลิตชิปตรรกะ (foundry logic) ระดับแนวหน้า หรือ DRAM หรือหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ต่างก็ต้องการเพื่อลดความยาวของสายไฟ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและประหยัดพลังงาน

ดังนั้นนี่จึงเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญมากสำหรับลูกค้าทุกรายของเรา ซึ่ง Applied มีเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งในด้าน hybrid bonding นอกจากนี้เรายังมีธุรกิจขนาดใหญ่ในขั้นตอนที่เกี่ยวข้องกับการทำ hybrid bonding ด้วย เรามีศูนย์วิจัยและพัฒนาแบบครบวงจรเพียงแห่งเดียวที่ทำงานร่วมกับลูกค้าเพื่อผลักดันสถาปัตยกรรมใหม่ๆ สำหรับการทำบรรจุภัณฑ์ชิป (packaging) ดังนั้นสิ่งนี้จะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่มีความหมายเมื่อเวลาผ่านไป นอกเหนือจากเทคโนโลยีอื่นๆ ที่เรามีในการทำ packaging ขั้นสูง ผมจึงมองในแง่ดีมากเกี่ยวกับการเติบโตกว่า 70% ในปีนี้ รวมถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งมากในปี 27 และต่อเนื่องไปในอนาคต

สรีนี ปาจารี

ขอบคุณครับ Gary ขอถามคำถามสั้นๆ ต่อเนื่องถึง Bryce ครับ Bryce ผมเข้าใจว่าคุณไม่อยากให้แนวทางสำหรับ FQ1 แต่คุณได้ระบุไว้ว่าไตรมาสนี้มี 14 สัปดาห์ เลยอยากทราบว่ามันจะส่งผลกระทบต่อรายได้เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าอย่างไรบ้างไหมครับ? ขอบคุณครับ

ไบรซ์ ฮิลล์

ได้เลยครับ จากที่เราเคยเห็นในปีก่อนๆ ที่มีสัปดาห์ที่ 14 ในไตรมาส ผลตอบแทนในฝั่งของธุรกิจบริการจะเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนเวลา แต่ในฝั่งอุปกรณ์จะไม่เป็นแบบนั้นมากนัก เพราะการวางแผนส่วนใหญ่ในฝั่งอุปกรณ์จะทำเป็นรายไตรมาสครับ และในมุมของการใช้จ่าย อย่างที่คุณพอจะนึกออกว่าทุกคนก็อยากได้รับเงิน ดังนั้นค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นภายในไตรมาสนั้นครับ

สรีนี ปาจารี

ขอบคุณ Rennie ขอบคุณ Brad ครับ

ไมค์ ซัลลิแวน

ยอดเยี่ยมครับ ขอบคุณสำหรับคำถามนะครับ Srini และคุณ Bryce อยากจะกล่าวสรุปสั้นๆ ก่อนที่เราจะจบการ Call ครั้งนี้ไหมครับ?

ไบรซ์ ฮิลล์

ขอบคุณครับ Mike เราตื่นเต้นมากที่พอร์ตโฟลิโอและกลยุทธ์ที่เป็นเอกลักษณ์ของ Applied ช่วยให้เราเติบโตได้เร็วกว่าตลาดและเพิ่มอัตรากำไรได้ เราตั้งตารอช่วงครึ่งปีหลังที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น และหวังว่าจะได้พบกับหลายๆ ท่านในงานอีเวนต์ที่กำลังจะมาถึง โดยผมจะเข้าร่วมงาน City Conference ในนิวยอร์ก ส่วน Gary จะไปร่วมงาน Goldman Conference ในซานฟรานซิสโก ทีมงานทุกคนรอที่จะพบพวกคุณที่ Epic Center ในเดือนตุลาคม และจะนำเสนอแนวโน้มระยะยาวให้ฟังในงาน Investor Breakfast ที่ SEMICON West ครับ Mike กรุณาดำเนินการปิดการ Call ได้เลยครับ

ไมค์ ซัลลิแวน

ตกลงครับ ขอบคุณครับ Bryce และพวกเราขอขอบคุณทุกท่านที่มาร่วมพูดคุยกับเราในวันนี้ สามารถรับฟังการ Call ย้อนหลังของวันนี้ได้ที่หน้า IR บนเว็บไซต์ของเราภายในเวลา 17:00 น. ตามเวลาแปซิฟิก และเราขอขอบคุณอย่างยิ่งที่ท่านให้ความสนใจใน Applied Materials อย่างต่อเนื่องครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณสุภาพสตรีและสุภาพบุรุษทุกท่านที่เข้าร่วมการประชุมในวันนี้ครับ ขณะนี้จบวาระการประชุมแล้ว ท่านสามารถวางสายได้เลยครับ ขอให้เป็นวันที่ดีครับ

อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ วัสดุประยุกต์ IR

เคล็ดลับ: บทสรุปนี้สร้างขึ้นโดยโมเดลภาษา AI โดยอิงจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ รวมถึงคำบรรยายที่สร้างขึ้นโดยอัตโนมัติและไฟล์เสียงที่เผยแพร่ต่อสาธารณะจากแหล่งข้อมูลภายนอก แม้ว่าจะมีความพยายามเพื่อให้มั่นใจในความถูกต้อง แต่เนื้อหาที่สร้างโดย AI อาจมีข้อผิดพลาดหรือข้อมูลที่ตกหล่น กรุณาอ้างอิงจากข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่โดยบริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องเพื่อให้ได้ข้อมูลที่ถูกต้องและเป็นปัจจุบันที่สุด เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือคำแนะนำในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ มุมมองและบทสรุปที่นำเสนอไม่สะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ moomoo ทั้งนี้ moomoo ไม่รับประกัน ทั้งโดยชัดแจ้งหรือโดยนัย เกี่ยวกับความถูกต้อง ความรวดเร็ว หรือความสมบูรณ์ของเนื้อหานี้ และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการใช้งาน ลิขสิทธิ์ของเนื้อหาการประชุมทางโทรศัพท์ต้นฉบับยังคงเป็นของบริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้อง

ยอดชม 264K ครั้ง