Moo Live

Live เมื่อ ·

Alphabet การประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแถลงผลประกอบการ ไตรมาส 2 ปี 2026

ข้อควรจำหลัก (สร้างโดย AI)

ผลการดำเนินงานทางการเงิน

- รายได้ของ Alphabet ใน Q2 เติบโตขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แตะระดับ 1.198 แสนล้านดอลลาร์

- รายได้จาก Google Cloud พุ่งสูงขึ้น 82% เป็น 2.48 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

- กำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจ Cloud เพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าเป็น 8.8 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 35.6%

- กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 30% เป็น 4.08 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 34%

ไฮไลท์สำคัญของธุรกิจ

- โหมด AI มีผู้ใช้งานรายเดือนทะลุ 1 พันล้านคนทั่วโลก นับตั้งแต่ขยายบริการเมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา

- เกือบ 90% ของบริษัทในกลุ่ม Fortune 100 ใช้งานแพลตฟอร์ม Gemini Enterprise แล้ว

- Model APIs ประมวลผลได้ถึง 2.2 หมื่นล้าน Token ต่อนาที เพิ่มขึ้นจาก 1.6 หมื่นล้านในไตรมาสก่อน

- มีนักพัฒนามากกว่า 9 ล้านคนต่อเดือนที่สร้างผลงานด้วยโมเดล AI ของ Google

แนวโน้มทางการเงิน (Financial Guidance)

- อัปเดตแนวทางงบรายจ่ายเพื่อการลงทุน (CapEx) ปี 2026 เป็น 1.95-2.05 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ 1.80-1.90 แสนล้านดอลลาร์

- คาดว่า CapEx จะเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2027 โดยจะมีรายละเอียดเพิ่มเติมในภายหลัง

- คาดว่าจะรับรู้รายได้จากยอดค้างส่ง (Backlog) ของธุรกิจคลาวด์มากกว่า 50% ภายใน 24 เดือนข้างหน้า

- รายได้ส่วนใหญ่จากการขายระบบ TPU คาดว่าจะรับรู้ได้ในปี 2027

โอกาสทางธุรกิจ

- การขยายตัวของตลาดผ่านความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ท่ามกลางสภาวะซัพพลายตึงตัว บ่งบอกถึงการนำไปใช้งานอย่างรวดเร็ว

- นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ด้วยการเริ่มฝึกสอน Gemini 4 ซึ่งถือเป็นความพยายามที่ทะเยอทะยานที่สุดในระดับ Frontier

- ประสิทธิภาพการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากการบูรณาการ AI โดยทีม Chrome สามารถเร่งการส่งมอบงานได้เร็วขึ้นถึง 8 เท่า

- พันธมิตรทางกลยุทธ์ขยายตัวต่อเนื่อง โดยธุรกรรมผ่าน Google Cloud Marketplace เติบโตขึ้นกว่า 7 เท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน

ความเสี่ยง

- การดำเนินงานหยุดชะงักจากข้อจำกัดด้านห่วงโซ่อุปทาน ทำให้ต้องใช้กำลังการผลิตจากบุคคลภายนอกเป็นกลยุทธ์ชั่วคราวเพื่อเชื่อมต่อการทำงาน

- การแข่งขันในตลาดด้านการพัฒนาโมเดล AI ที่มาพร้อมความจำเป็นในการปรับปรุงความสามารถด้านการเขียนโค้ด

บันทึกการประชุมฉบับเต็ม (สร้างโดย AI)

พนักงานรับสาย

ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงอาจแตกต่างไปจากนี้อย่างมีนัยสำคัญ กรุณาอ้างอิงแบบฟอร์ม 10K และ 10Q ของเรา รวมถึงปัจจัยเสี่ยงต่างๆ เราไม่มีข้อผูกมัดในการอัปเดตแถลงการณ์ที่เป็นการคาดการณ์ในอนาคต ระหว่างการ Call ครั้งนี้ เราจะนำเสนอทั้งตัวเลขทางการเงินแบบ GAAP และ non-GAAP โดยการปรับปรุงรายการจาก non-GAAP เป็น GAAP ได้รวมอยู่ในข่าวประชาสัมพันธ์ผลประกอบการของวันนี้แล้ว ซึ่งมีการเผยแพร่และเปิดจองซื้อให้สาธารณชนเข้าถึงได้ผ่านเว็บไซต์นักลงทุนสัมพันธ์ของเราที่ ABC dot XYZ/ investor ทั้งนี้ ความเห็นของเราจะเป็นการเปรียบเทียบแบบปีต่อปี เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น และตอนนี้ผมจะส่งต่อการ Call ให้กับ Sundar ครับ

สุนทร พิชัย

สวัสดีครับทุกท่าน ขอบคุณที่มาร่วมกับเรา เรามีโมเมนตัมที่น่าตื่นเต้นมาก รายได้ของ Alphabet เติบโตขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การลงทุนด้าน AI ของเรากำลังสร้างนิยามใหม่ให้กับสิ่งที่เป็นไปได้ในทุกส่วนของธุรกิจ โมเมนตัมของเราเริ่มต้นจาก Search ซึ่งผู้คนเริ่มหันมาใช้ประสบการณ์การค้นหาแบบไร้รอยต่อผ่าน AIO views และโหมด AI เราเห็นรายได้เติบโต 17% ในส่วน Search และอื่นๆ ขณะที่โฆษณาบน YouTube เติบโต 13% รายได้จาก Cloud เติบโตถึง 82% โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในโครงสร้างพื้นฐาน AI และโซลูชัน AI และยอดค้างส่ง (backlog) ของ Cloud พุ่งสูงถึง 5.14 แสนล้านดอลลาร์

เป็นเรื่องน่ายินดีที่เห็นการใช้งาน Gemini Enterprise ในวงกว้าง โดยเกือบ 90% ของบริษัทใน Fortune 100 เลือกใช้งาน วันนี้ผมจะขยายความเกี่ยวกับความคืบหน้าด้าน AI ของเรา, ผลิตภัณฑ์ระดับโลกที่นำโดย Search และ YouTube, ความเป็นผู้นำของ Google Cloud และการเดิมพันในระยะยาวของเรา อย่างแรกเรื่อง AI เมื่อวานนี้เราได้ประกาศเปิดตัวโมเดลใหม่ Gemini 3.6 Flash และ 3.5 Flashlight ซึ่งคุ้มค่าและมีประสิทธิภาพสูงมาก เราเห็นความต้องการมหาศาลในซีรีส์ Gemini Flash ที่เป็นตัวหลักของเรา เพราะมันตอบโจทย์ทั้งในแง่ของประสิทธิภาพและต้นทุนได้อย่างลงตัว

เรายังได้เปิดตัว Gemini 3.5 Flash Cyber ซึ่งผมตื่นเต้นกับมันมาก เมื่อจับคู่กับเอเจนต์ผู้ช่วยเขียนโค้ดของเรา มันสามารถค้นหาและแก้ไขจุดบกพร่อง พร้อมทั้งมอบประสิทธิภาพในระดับแนวหน้าที่เทียบเคียงได้กับโมเดลไซเบอร์ที่มีขนาดใหญ่กว่ามาก ส่วน Gemini 3.5 Pro กำลังอยู่ในช่วงทดสอบ และทีมของเรากำลังสร้างโมเดลรุ่นถัดไปแล้ว เราได้เริ่มการทำ Pre-training ที่ทะเยอทะยานที่สุดสำหรับ Gemini 4 และรู้สึกตื่นเต้นกับความก้าวหน้าในระดับแนวหน้าที่เรากำลังเห็นอยู่

ความต้องการในโมเดลของเรากำลังเปลี่ยนไปเป็นการใช้งาน Token ที่แข็งแกร่งในกลุ่มนักพัฒนาและลูกค้าองค์กร และเรายังคงเผชิญกับภาวะซัพพลายไม่เพียงพอ ซึ่งเป็นสัญญาณของการยอมรับใช้งานที่รวดเร็ว มีนักพัฒนากว่า 9 ล้านคนใช้งานโมเดลของเราในแต่ละเดือนผ่าน API และผลิตภัณฑ์หลักสำหรับนักพัฒนา โดย API ของเราตอนนี้ประมวลผลอยู่ที่ประมาณ 2.2 หมื่นล้าน Token ต่อนาที เพิ่มขึ้นจาก 1.6 หมื่นล้านเมื่อไตรมาสที่แล้ว

นอกจากนี้ ในไตรมาสนี้เราได้เปิดตัว Omni ที่ช่วยให้ผู้ใช้สร้างสรรค์สิ่งต่างๆ ได้จากอินพุตทุกรูปแบบ เริ่มต้นด้วยวิดีโอ นับตั้งแต่เปิดตัวที่งาน IO ในเดือนพฤษภาคม มีผู้ใช้งานรายวัน (DAU) ที่สร้างวิดีโอบนแอป Gemini เพิ่มขึ้นถึง 40% ตระกูลโมเดลแบบเปิดอย่าง Gemma ของเรา ซึ่งมีขนาดเล็กพอที่จะรันบนอุปกรณ์พกพาได้ ก็ได้รับความนิยมอย่างมาก โมเดลเหล่านี้ถูกดาวน์โหลดไปแล้วกว่า 900 ล้านครั้ง และโมเดล Gemma 4 ล่าสุดของเราถูกดาวน์โหลดไปกว่า 300 ล้านครั้งนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนเมษายน

แพลตฟอร์มการพัฒนาแบบ Agentic ของเราอย่าง Anti Gravity ช่วยให้ทุกคนสามารถสร้างผลงานในยุคที่เอเจนต์นำหน้าได้ โดยมีผู้ใช้งานรายสัปดาห์มากกว่า 2.4 ล้านคน Antigravity เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังสำหรับผู้ใช้และองค์กร และมันช่วยเร่งความเร็วในการสร้างระบบภายในของเราได้อย่างสมบูรณ์ ยกตัวอย่างเช่น ทีมใน Chrome ตอนนี้สามารถเร่งการส่งมอบงานได้เร็วขึ้นถึง 8 เท่า โดยย่อระยะเวลาจาก 2 ปีเหลือเพียง 3 เดือน ผ่านการทำ Refactoring ที่ขับเคลื่อนด้วยโมเดล

มาต่อกันที่ภาพรวมผลิตภัณฑ์ของเราในระดับโลก ซึ่งนำ AI เข้าถึงผู้คนได้มากกว่าบริษัทอื่นๆ เริ่มด้วย Search ที่ AI ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในช่วงเวลาแห่งการขยายตัวด้วยประสบการณ์ใหม่ๆ ซึ่งตอบโจทย์ผู้ใช้งานและช่วยกระตุ้นการค้นหาให้เติบโต ในฐานะที่ผมเป็นแฟนฟุตบอลตัวยง ผมรู้สึกตื่นเต้นเป็นพิเศษที่ได้เห็นยอดการใช้งาน Search พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงฟุตบอลโลกปีนี้ สิ่งนี้ตอกย้ำให้เห็นว่าผู้คนหันมาใช้ Google มากแค่ไหนในช่วงเวลาที่สำคัญ

เรายังคงพัฒนา Search ให้มีประโยชน์และใช้งานง่ายขึ้น ล่าสุดเราได้รวม AIO Views และ AI Mode เข้าด้วยกันเป็นประสบการณ์การค้นหาเดียวที่ไร้รอยต่อ ซึ่งเป็นการรวมขีดความสามารถระดับแนวหน้าของเราเข้ากับสิ่งที่ดีที่สุด และเรายังคงนำความสามารถระดับสูงมาใส่ใน Search อย่างต่อเนื่อง ทั้งในส่วนของเอเจนต์, ระบบอัจฉริยะส่วนบุคคล และสมุดบันทึก ฟีเจอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของเรากำลังช่วยเพิ่มการใช้งาน Search ตั้งแต่เราขยาย AI Mode ไปทั่วโลกเมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา โดยตอนนี้เรามียอดผู้ใช้งานต่อเดือนทะลุ 1 พันล้านรายแล้ว

และเช่นเดียวกับ AI Overviews ตัว AI Mode กำลังช่วยเพิ่มจำนวนการค้นหาโดยรวม และตอนนี้เรากำลังส่งทราฟฟิกการคลิกไปยังเว็บไซต์ต่างๆ หลายพันล้านครั้งต่อสัปดาห์ผ่านฟีเจอร์ AI ใน Search ในขณะที่เราให้บริการการค้นหาเหล่านี้เพิ่มขึ้น เรายังคงสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานได้ด้วยการปรับแต่งด้านวิศวกรรมและฮาร์ดแวร์ ในไตรมาสนี้ เราได้ลดต้นทุนการตอบโต้ของ AI Mode ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เปิดตัว แม้ว่าเราจะใส่ขีดความสามารถ AI ที่ล้ำสมัยมากขึ้นก็ตาม ทาง Philip จะมาพูดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนวัตกรรมที่เรากำลังทำในส่วนของประสบการณ์ด้านโฆษณา

ถัดมาคือแอป Gemini ซึ่งปัจจุบันมีผู้ใช้งาน 950 ล้านรายต่อเดือน โดยมีผู้ใช้งานรายวันเพิ่มขึ้นถึง 3 เท่าในปีที่ผ่านมา ผู้ใช้งานชื่นชอบฟีเจอร์ใหม่ๆ ในรูปแบบเอเจนต์อย่าง Daily Brief และ Gemini Spar เอเจนต์ส่วนตัวของเรา ซึ่งตอนนี้ เปิดจองซื้อ และใช้งานได้แล้วทั้งในสหรัฐฯ และต่างประเทศ เราได้ปล่อยฟีเจอร์ใหม่ๆ ที่มีประโยชน์แบบนี้ออกมาด้วยความเร็วที่น่าทึ่งมาก

ในส่วนของ YouTube เดือนแล้วเดือนเล่า เมื่อมีเหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้นในโลก โลกก็จะหันมาหา YouTube เป็นเรื่องที่น่าทึ่งมากที่ได้เห็นว่ามีผู้ชมที่ไม่ซ้ำกันกว่า 1.7 พันล้านรายทั่วโลกรับชมวิดีโอที่เกี่ยวข้องกับฟุตบอลโลกบน YouTube ในช่วง FIFA World Cup 2026 นอกจากนี้เรายังนำพลังของ AI เชิงสนทนามาใส่ใน YouTube โดยตรง ฟีเจอร์ Ask YouTube ใช้โมเดล Gemini ของเราเพื่อให้ผู้คนสามารถถามคำถามที่ซับซ้อนเกี่ยวกับวิดีโอแต่ละตัว รับ ข้อควรจำ แบบรวดเร็ว และข้ามไปยังช่วงเวลาสำคัญในวิดีโอเหล่านั้นได้ทันที ซึ่งการตอบรับในช่วงแรกนั้นน่าประทับใจมาก

มีผู้ใช้งานมากกว่า 140 ล้านรายที่ใช้งาน Ask YouTube บนหน้าวิดีโอในเดือนมิถุนายน 2026 และเรากำลังนำประสบการณ์ Ask นั้นไปสู่การค้นหาในวงกว้างบน YouTube ต่อไปคือ Cloud แรงส่งที่ต่อเนื่องของเราถูกขับเคลื่อนโดยพอร์ตโฟลิโอ AI แบบครบวงจรที่ประกอบด้วยชิป, โมเดล, ความปลอดภัยของข้อมูล และแพลตฟอร์มเอเจนต์ ซึ่งทั้งหมดออกแบบมาเพื่อทำงานร่วมกัน Gemini ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตและถูกรวมเข้ากับผลิตภัณฑ์ Cloud ทั้งหมดของเราอย่างลึกซึ้ง รวมถึง Gemini Enterprise, การวิเคราะห์ข้อมูล, ความปลอดภัยทางไซเบอร์ และ Google Space เราเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งและหลากหลายในทุกผลิตภัณฑ์ ลูกค้า ภูมิภาค และอุตสาหกรรม

ความแตกต่างของผลิตภัณฑ์เรากำลังขับเคลื่อนการขยายตัวใน 3 ทาง คือ เรากำลังชนะใจลูกค้าใหม่ โดยมีความเร็วในการหาลูกค้าเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่าเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เรากำลังกระชับความสัมพันธ์กับลูกค้าเดิมที่ขยายการใช้งานและใช้งานเกินกว่าข้อตกลงที่ทำไว้มากกว่า 50% ซึ่งถือเป็นอัตราเร่งที่เพิ่มขึ้นจากไตรมาสที่แล้ว และเรากำลังขับเคลื่อนการเติบโตร่วมกับพันธมิตร โดยมีการทำธุรกรรมบน Google Cloud Marketplace เติบโตมากกว่า 7 เท่าเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ส่วนหนึ่งที่แข็งแกร่งที่สุดของการเติบโตของเรามาจากการยอมรับแพลตฟอร์ม Gemini Enterprise อย่างรวดเร็ว ซึ่งโดดเด่นด้วยเครื่องมือที่ใช้งานง่ายในการสร้างเอเจนต์และระบบอัตโนมัติ การเชื่อมต่อกับระบบขององค์กร การจัดการต้นทุน และเครื่องมือกำกับดูแล ในไตรมาสที่ 2 Agent Development Kit ซึ่งเป็นเฟรมเวิร์กของเราสำหรับการสร้างและติดตั้งเอเจนต์ AI ขององค์กร มียอดดาวน์โหลดรวมเกือบ 70 ล้านครั้ง อย่างที่ผมได้กล่าวไป เกือบ 90% ของบริษัทใน Fortune 100 กำลังใช้งาน Gemini Enterprise อยู่

เรามีลูกค้าอย่าง PepsiCo สำหรับโซลูชัน AI และการวิเคราะห์, Intel เพื่อปรับปรุงกระบวนการหลัก, HSBC สำหรับการจัดการด้านความปลอดภัย, Bell Canada สำหรับการมีส่วนร่วมกับลูกค้า, Macy's สำหรับประสบการณ์การค้า และ Signal Aduna สำหรับการจัดการความรู้ ในภาพรวม Gemini กำลังเปลี่ยนแปลงวิธีที่ธุรกิจหลายล้านแห่งใช้ AI เพื่อสร้างเอเจนต์เฉพาะทาง, ปรับปรุงระบบอัตโนมัติ, ยกระดับความปลอดภัยทางไซเบอร์, จัดการความสัมพันธ์กับลูกค้า, ปรับปรุงการวิเคราะห์ข้อมูล, ทำงานร่วมกันอย่างมีประสิทธิภาพ และอื่นๆ อีกมากมาย

แรงส่งทั้งหมดนี้กำลังขับเคลื่อนการเติบโตในการใช้งาน Token แบบชำระเงินของเรา ลูกค้า Cloud เกือบ 500 รายมีการประมวลผล Token มากกว่า 1 ล้านล้านหน่วยต่อรายในปีที่ผ่านมา และการใช้งานจริงนั้นลึกซึ้งกว่านั้นมาก ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา มีองค์กรมากกว่า 2,000 แห่งที่ใช้ Token ไปมากกว่า 1 แสนล้านหน่วย เรายังเห็นความสนใจอย่างมากในแพลตฟอร์มความปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของเรา ซึ่งโดดเด่นเพราะรวมข้อมูลภัยคุกคาม การจัดลำดับความสำคัญในการตอบโต้ทางไซเบอร์ เข้ากับการสแกนอัตโนมัติด้วย AI การแก้ไขโค้ด และการตรวจสอบ โดยในปัจจุบัน 90% ของ Fortune 100 เป็นผู้ใช้งานความปลอดภัยของ Google Cloud

ลูกค้าเกือบ 90% ของเรากำลังใช้งานฟีเจอร์ความปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วย AI และเราพบว่าจำนวน Workload ของ AI ที่ถูกสแกนและป้องกันโดยแพลตฟอร์มความปลอดภัยของเรานั้นเพิ่มขึ้นกว่า 45% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เครื่องมือด้านความปลอดภัยของเราถูกนำไปใช้เพื่อปกป้องโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ รวมถึงองค์กรบริการทางการเงินอย่าง Morgan Stanley, ผู้ให้บริการโทรคมนาคมอย่าง Telus, องค์กรด้านสุขภาพอย่าง Texas Children's, บริษัทซอฟต์แวร์อย่าง Atlassian และหน่วยงานรัฐบาลอีกหลายแห่ง และด้วย Google AI Thread Defense ตัวใหม่ เราตื่นเต้นมากที่จะได้นำโมเดลไซเบอร์และ Code Vendor ใหม่มาช่วยลูกค้าป้องกันภัยคุกคามจาก AI

ทั้งหมดนี้ขับเคลื่อนโดยโครงสร้างพื้นฐาน AI ชั้นนำของเรา เรานำเสนอ Fax Reader ที่หลากหลายที่สุดในอุตสาหกรรมจาก Google และ NVIDIA รวมถึงแพลตฟอร์ม NVIDIA Vera Rubin ใหม่ และ AT กับ ATI ซึ่งให้ประสิทธิภาพที่คุ้มค่าราคาอย่างมาก นอกจากนี้ ผมขอพูดถึง 3 บริการที่โดดเด่น อย่างแรกคือเครือข่าย Virgo ของเรา ซึ่งออกแบบมาเพื่อตอบโจทย์ Workload ของ AI ขนาดใหญ่ในปัจจุบัน ช่วยให้ลูกค้าสามารถเชื่อมต่อตัวเร่งความเร็ว AI (AI Accelerators) นับล้านตัวจากศูนย์ข้อมูลหลายแห่งเข้าด้วยกันเป็นซูเปอร์คอมพิวเตอร์หนึ่งเดียว

อย่างที่สอง ซอฟต์แวร์สแต็กของเรามีการรองรับ JAX, Pytorch, BLM และ SG LAN ในตัว ทำให้สามารถโยกย้าย Workload ระหว่าง GPU และ TPU ได้อย่างราบรื่น และอย่างที่สาม Axion CPU ใหม่ที่ปรับแต่งมาเพื่อ Agent โดยเฉพาะ ให้ประสิทธิภาพต่อดอลลาร์ดีกว่าคู่แข่งถึง 30% เราเห็นความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI เติบโตอย่างแข็งแกร่งจากแล็บชั้นนำอย่าง Ineffable Intelligence, ผู้สร้างยุคใหม่อย่าง Cacao, บริการทางการเงินอย่าง Deutsche Borsa Group, บริษัทยารายใหญ่อย่าง Pfizer และ Roche รวมถึงบริษัทด้านหุ่นยนต์และ Spatial Intelligence อย่าง World Labs

เรายังคงดำเนินกลยุทธ์การลงทุนในบริษัทต่างๆ และความพยายามภายในองค์กร เพื่อนำงานวิจัย AI ระดับบุกเบิกมาใช้ในโลกจริง เราเห็นความก้าวหน้าที่น่าตื่นเต้นจากโปรเจกต์อื่นๆ ของเรา (Other Bets) โดย Waymo ได้เปิดตัวรถรุ่นใหม่ล่าสุดให้ผู้โดยสารทั่วไปได้ใช้งานแล้ว นี่เป็นรถรุ่นแรกที่ขับเคลื่อนโดย Waymo Driver เจนเนอเรชันที่ 6 และจะเปิดรับผู้โดยสารเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ส่วน Wing ก็ประสบความสำเร็จในการส่งของถึงบ้านมากกว่า 1,000,000 ครั้ง และเรายังคงขยายการเติบโตผ่านความร่วมมือกับ Walmart, DoorDash และ Papa John's

ในด้านสุขภาพและการค้นหายา Isomorphic Labs ระดมทุนได้มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ เพื่อขับเคลื่อนเครื่องมือออกแบบยาด้วย AI ในระดับโลกและผลักดันโครงการพัฒนายาต้นแบบ ถือเป็นครึ่งแรกของปี 2026 ที่ยอดเยี่ยมมาก และยังมีสิ่งที่น่าตื่นเต้นรออยู่อีกมาก ขอบคุณพนักงานและพันธมิตรของเราทั่วโลกสำหรับผลงานที่น่าทึ่งในไตรมาสนี้ จากนี้ขอส่งต่อให้ Philip ครับ

Philip Schindler

ขอบคุณ Sundar และสวัสดีทุกท่านครับ ผมขอเริ่มด้วยการทบทวนส่วนของ Google Services โดยเน้นที่การเติบโตของ Search, YouTube และพันธมิตรต่างๆ รายได้จาก Google Services ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีสาเหตุหลักมาจาก Search โดย Search และบริการอื่นๆ เติบโต 17% ซึ่งกลุ่มค้าปลีกและการเงินเป็นส่วนที่ช่วยขับเคลื่อนมากที่สุด ส่วนรายได้โฆษณา YouTube เติบโต 13% จาก Direct Response และแบรนด์ต่างๆ ขณะที่รายได้โฆษณาผ่านเครือข่าย (Network) ลดลง 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Search และ YouTube ตอกย้ำว่าการลงทุนใน AI ของเราเปลี่ยนเป็นมูลค่าที่วัดผลได้สำหรับผู้ใช้และผู้ลงโฆษณา เริ่มจากรายได้ Search และอื่นๆ ที่สูงถึงกว่า 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ Sundar ได้เน้นย้ำถึงแรงส่งที่เราเห็นใน Search ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อธุรกิจโฆษณา เรายังคงเร่งนำ Gemini มาใช้ในโครงสร้างพื้นฐานโฆษณาทั้งหมดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพใน 3 ด้านที่เคยกล่าวไว้ คือ คุณภาพโฆษณา, เครื่องมือสำหรับผู้ลงโฆษณา และประสบการณ์ผู้ใช้แบบ AI

อย่างแรกคือคุณภาพโฆษณา ในงาน Google Marketing Live เราได้แสดงให้เห็นว่า Gemini ช่วยให้เข้าใจคำค้นหาได้ดีขึ้นอย่างไร ทำให้เราสามารถหาโฆษณาที่ตรงใจสำหรับการค้นหาที่ยาวและซับซ้อน ซึ่งก่อนหน้านี้ทำเงินได้ยาก กลไกหลักของโฆษณา Search ของเราอาศัยการคาดการณ์แบบคู่ เพื่อให้ประโยชน์แก่ผู้ใช้ทันทีพร้อมกับสร้างมูลค่าสูงสุดที่วัดผลได้ให้แก่ผู้ลงโฆษณา ซึ่ง Gemini เข้ามาช่วยยกระดับความสามารถนี้อย่างเต็มที่ เราใช้การประมวลผลขั้นสูงของ Gemini เพื่อถอดรหัสความหมายที่ละเอียดอ่อนของคำค้นหาที่ยาวและเฉพาะเจาะจงมากขึ้น

ตัวอย่างเช่นใน Shopping Ads เราช่วยให้การแสดงโฆษณาที่ตรงความต้องการดีขึ้นถึง 20% ช่วยให้นักช้อปเจอสิ่งที่ใช่ทันที อย่างที่สองคือเครื่องมือผู้ลงโฆษณาอย่าง AI Max ซึ่งกลายเป็นหัวใจสำคัญที่ช่วยให้ผู้ลงโฆษณาได้มีส่วนร่วมกับประสบการณ์ AI ใหม่ๆ ของเราอย่างเต็มที่ ตอนนี้พ้นช่วง Beta แล้วและมีผู้ลงโฆษณาครึ่งล้านรายนำไปใช้ ผู้ที่ใช้แคมเปญพลัง AI อย่าง AI Max หรือ P Max มักจะเห็น Conversion หรือมูลค่าบน Search เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 15% ในระดับ ROAS ที่ใกล้เคียงเดิม

AAA Auto Club Enterprises ใช้ AI Max เพื่อปรับแต่งสื่อโฆษณาให้เหมาะสมกับแต่ละบุคคล และคว้าโอกาสเติบโตจากการค้นหาประกันภัยที่มีรายละเอียดมากขึ้น ส่งผลให้จำนวน Conversion ดีขึ้น 17% และต้นทุนต่อ Lead ลดลง 11% เราเห็นการนำเครื่องมือสร้างสรรค์ด้วย Generative AI มาใช้อย่างมาก ซึ่งช่วยให้การพัฒนาสื่อโฆษณาง่ายขึ้น โดยเฉพาะสำหรับกลุ่ม SMB จริงๆ แล้วกว่าครึ่งของลูกค้า SMB ทั่วโลกของเราใช้ AI เพื่อสร้างหรือปรับแต่งสื่อโฆษณาให้มีประสิทธิภาพสูงสุด

ประการที่สาม ประสบการณ์การใช้งาน AI รูปแบบใหม่ ในงาน IO เราได้แสดงให้เห็นว่าการค้นหา ซึ่งรวมถึง AI overviews และโหมด AI ทำงานร่วมกันเป็นประสบการณ์เดียวได้อย่างไร และจากผลประกอบการของเราจะเห็นได้ว่า ประสิทธิภาพของระบบโดยรวมนี้มีความแข็งแกร่งมาก เรายังคงได้รับแรงหนุนจากประสิทธิภาพในการสร้างรายได้ (monetization) ผ่านคำค้นหาที่มีการแสดง AI overviews แม้ว่าเราจะขยาย AI overviews ไปยังคำค้นหาเชิงพาณิชย์มากขึ้นก็ตาม

ในโหมด AI ผู้คนเริ่มตั้งคำถามที่เฉพาะเจาะจงและมีรายละเอียดมากขึ้น ซึ่งช่วยสร้างโอกาสในการแสดงโฆษณาที่ตรงใจกว่าเดิม ภายในโหมด AI นี้ เรายังคงทดสอบและเริ่มใช้รูปแบบโฆษณาใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง สำหรับโฆษณาแบบข้อความ เราได้เพิ่มประสิทธิภาพด้วยการใส่ลิงก์เว็บไซต์ตามบริบทของการสนทนา ส่วนฟีเจอร์ Direct offers ก็กำลังเติบโตได้ดี โดยมีพาร์ทเนอร์อย่าง IHG Hotels and Resorts ที่เตรียมจะให้บริการข้อเสนอพิเศษในระหว่างการวางแผนการเดินทาง และการเน้นคำตอบในประสบการณ์รูปแบบล่าสุด

การวางลิงก์สปอนเซอร์ที่ระบุไว้อย่างชัดเจนภายในรายการคำตอบ เริ่มเห็นสัญญาณตอบรับที่ดีจากผู้ใช้งาน ในด้านพาณิชย์ เราได้ร่วมมือกับอุตสาหกรรมค้าปลีกเพื่อสร้าง Universal Commerce Protocol (UCP) แบบโอเพนซอร์สให้เป็น มาตรฐาน ใหม่สำหรับการค้าทั่วไป ร้านค้าต่างๆ กำลังปรับมาใช้ UCP อย่างรวดเร็ว โดยตอนนี้ Target และ Steve Madden เริ่มใช้งานจริงแล้ว ขณะที่สมาชิกใหม่อย่างสภา UCP Shopping และ Food Tech ก็ได้เข้าร่วมเพื่อช่วยกำหนดทิศทาง นอกจากนี้ เรายังประกาศเปิดตัว Universal Card ที่ช่วยให้เหล่านักช้อปสามารถเลือกสินค้าจากร้านค้าต่างๆ บนแพลตฟอร์มของ Google และชำระเงินได้ในครั้งเดียว

มาที่เรื่อง YouTube กันบ้าง ในฐานะ FIFA Preferred Platform Partner เราช่วยให้แฟนบอลทั่วโลกเข้าถึงเกมการแข่งขันได้ตามที่ Sundar กล่าวไป มีผู้ชมที่ไม่ซ้ำกันกว่า 1.7 พันล้านรายที่ดูวิดีโอเกี่ยวกับ World Cup และกว่า 550 ล้านรายรับชมผ่านโทรทัศน์ ทำให้ FIFA World Cup 2026 เป็นฟุตบอลโลกที่มีผู้ชมมากที่สุดในประวัติศาสตร์ของ YouTube เหล่านักโฆษณาได้เชื่อมต่อกับแฟนๆ ผ่านการยึดพื้นที่ช่อง FIFA (channel takeovers), การเป็นสปอนเซอร์ในธีมฟุตบอลที่ขับเคลื่อนด้วย Gemini และโฆษณาหน้าแรกในวันแข่งขัน และแน่นอนว่าต้องขอแสดงความยินดีอย่างยิ่งกับสเปนที่คว้าถ้วยรางวัลไปครอง

ในภาพรวมของ YouTube เราได้เปิดตัวรายการพิเศษจากเหล่าครีเอเตอร์เพื่อให้แบรนด์ต่างๆ เข้าถึงกลุ่มแฟนคลับได้ง่ายขึ้น เราเปิดตัวสปอนเซอร์แบบกำหนดเองเพื่อให้แบรนด์เข้าไปอยู่ในใจผู้คนในช่วงเวลาสำคัญของโลกที่เกิดขึ้นบน YouTube โดยใช้ AI ในการดึงวิดีโอที่ปรับให้เข้ากับช่วงเวลาที่แบรนด์ต้องการแบบไดนามิก แบรนด์ต่างๆ ยังคงร่วมมือกับครีเอเตอร์บน YouTube เพื่อเข้าถึงกลุ่มเป้าหมายใหม่ๆ อย่าง Kate Spade ที่เข้าถึงกลุ่ม Gen Z ผ่านแคมเปญครีเอเตอร์บน YouTube รูปแบบใหม่ และร่วมมือกับครีเอเตอร์อย่าง Ellie Thuman และ Hannah Melosh

ด้วยการใช้วิดีโอหลากหลายรูปแบบบน YouTube แบรนด์สามารถกระตุ้นการรับรู้ (brand lift) และความตั้งใจในการซื้อได้ถึง 3.25% การผสานกันอย่างลงตัวระหว่างมูลค่าแบรนด์และการดำเนินการเชิงพาณิชย์นี้ทำให้ YouTube เป็นแพลตฟอร์มที่ทรงพลังในทุกขั้นตอนการตัดสินใจซื้อ (full funnel) ธุรกิจขนาดกลางและย่อม (SMBs) ยังคงช่วยผลักดันการเติบโตของโฆษณาที่เน้นผลลัพธ์โดยตรงผ่านแคมเปญอย่าง Demand Gen โดยใช้ AI ของเราเพื่อขยายการเล่าเรื่องผ่านภาพทั้งบน YouTube Shorts และตอนนี้รวมถึง Google Maps เพื่อดึงดูดนักช้อปที่มีมูลค่าสูงทั่วอเมริกาเหนือและยุโรป แบรนด์อุปกรณ์เอาท์ดอร์อย่าง Arteryx ใช้ Demand Gen จนได้รับผลตอบแทนจากค่าโฆษณาดีขึ้น 70% เมื่อเทียบกับช่องทางเสียเงินอื่นๆ

เมื่อดูที่การสร้างรายได้ของ YouTube เราเห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องในลำดับความสำคัญหลักๆ ในกลุ่มการรับชมผ่านทีวี (living room) เราเห็นแรงส่งที่ยอดเยี่ยมทั้งในส่วนของแบรนด์และการตอบสนองโดยตรง ด้วยการเปิดตัว Buy with Google Pay ผู้ชมสามารถกดซื้อสินค้าได้โดยตรงบน CTV ทำให้หน้าจอทีวีกลายเป็นพื้นที่แสดงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งขึ้น Shorts ยังคงสร้างโอกาสที่มีประสิทธิภาพสูงสำหรับทั้งผู้ซื้อสื่อโซเชียลและวิดีโอ นอกเหนือจากโฆษณาแล้ว ธุรกิจสมัครสมาชิกของ YouTube ซึ่งเติบโตได้ดีบนหน้าจอทีวี ก็กำลังเติบโตเร็วกว่าโฆษณา โดยเฉพาะที่ขับเคลื่อนโดย YouTube Music และ พรีเมียม

ในส่วนการทำงานภายใน เราใช้ Gemini เพื่อพลิกโฉมวิธีการทำงานและการบริการลูกค้า ทีมขายของเรา 83% ใช้เครื่องมือที่ช่วยโดย Gemini เป็นประจำทุกสัปดาห์ ซึ่งช่วยเพิ่มอัตราการปิดการขาย (win rate) ได้สูงถึง 20% เมื่อใช้การนำเสนอที่ปรับแต่งเฉพาะตัว ทีมสนับสนุนลูกค้าโฆษณาของเราใช้โซลูชันเอเจนท์ AI ที่ขับเคลื่อนโดย Gemini ซึ่งตอนนี้สามารถจัดการข้อสงสัยได้เองโดยอัตโนมัติถึง 75% ช่วยให้ทีมงานมีเวลาไปแก้ปัญหาที่ซับซ้อนกว่าให้กับลูกค้า ในทำนองเดียวกัน โซลูชันเอเจนท์ใหม่สำหรับ SMBs ก็ช่วยขยายการเข้าถึงลูกค้าใหม่ๆ ได้อีกหลายแสนรายในปัจจุบัน

เช่นเคย ปิดท้ายด้วยเรื่องพาร์ทเนอร์ เราเห็นธุรกิจจำนวนมากขึ้นที่ได้รับประโยชน์จากความแข็งแกร่งของระบบ AI จาก Google แบบครบวงจร Booking Holdings ได้ขยายความร่วมมือด้านคลาวด์แบบหลายปี และกำลังร่วมมือกันอย่างใกล้ชิดเพื่อพัฒนารูปแบบโฆษณาที่ใช้ AI นอกจากนี้ยังมีการใช้เทคโนโลยี AI ของ Google เพื่อสร้างประสบการณ์ใหม่ให้ลูกค้า เช่น การจองโต๊ะอาหารผ่านเอเจนท์บน OpenTable ซึ่งช่วยให้ร้านอาหารเป็นที่รู้จักและถูกจองในช่วงเวลาที่สำคัญที่สุด

สุดท้ายนี้ ผมขอขอบคุณชาว Google ทุกคนที่ทุ่มเทเพื่อความสำเร็จของเรา และขอบคุณลูกค้ากับพาร์ทเนอร์สำหรับความไว้วางใจที่มีให้เสมอมา Anat เชิญคุณต่อเลยครับ

อนาต อาชเคนาซี

ขอบคุณครับคุณ Philip สำหรับความเห็นของผมจะเน้นไปที่การเปรียบเทียบแบบปีต่อปี (YoY) ของไตรมาสที่ 2 เว้นแต่ผมจะระบุเป็นอย่างอื่น โดยผมจะเริ่มจากผลลัพธ์ในระดับ Alphabet จากนั้นจะครอบคลุมไปถึงผลประกอบการของแต่ละกลุ่มธุรกิจ และจะปิดท้ายด้วยความเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มในไตรมาสที่ 3 และภาพรวมทั้งปี 2026 เรามีไตรมาสที่ 2 ที่ยอดเยี่ยมมาก โดยสร้างการเติบโตของรายได้เป็นตัวเลขสองหลักติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 12 แล้ว รายได้รวมอยู่ที่ 1.198 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% หรือ 23% หากคำนวณด้วยอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

ต้นทุนขายรวมอยู่ที่ 4.59 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% ส่วนของเทคโนโลยีอยู่ที่ 1.62 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% ต้นทุนขายอื่นๆ อยู่ที่ 2.98 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าเสื่อมราคา ต้นทุนสินค้าคงคลังซึ่งส่วนใหญ่มาจากการขายระบบ TPU ให้กับลูกค้า และต้นทุนการจัดหาเนื้อหาโดยเฉพาะสำหรับ YouTube ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้น 27% เป็น 3.31 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนค่าใช้จ่ายด้าน R&D เพิ่มขึ้น 32% จากค่าตอบแทนในการลงทุนด้านบุคลากร AI รวมถึงค่าเสื่อมราคา

ค่าใช้จ่ายด้านการขายและการตลาดเพิ่มขึ้น 18% เนื่องจากการลงทุนเพื่อสนับสนุนแอป Gemini และ Search ส่วนค่าตอบแทนและค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหาร (G&A) เพิ่มขึ้น 24% โดยหลักมาจากค่าตอบแทนและค่าใช้จ่ายสำหรับเรื่องทางกฎหมายและเรื่องอื่นๆ กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 30% เป็น 4.08 หมื่นล้านดอลลาร์ และมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 34% ส่วนรายได้และค่าใช้จ่ายอื่นๆ อยู่ที่ 9.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งถือว่าเพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีก่อน โดยสาเหตุหลักมาจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (unrealized gains) ในพอร์ตตราสารทุนของเรา

กำไรสุทธิและกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยหลักมาจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงใน OI และ EI ที่เพิ่งกล่าวไป เรามีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งถึง 3.91 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 และ 1.857 แสนล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง CapEx อยู่ที่ 4.49 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 โดยงบส่วนใหญ่ใช้ไปกับโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคเพื่อสนับสนุนการลงทุนด้าน AI ของเรา ประมาณ 60% ของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคในไตรมาสนี้ใช้ไปกับเซิร์ฟเวอร์ และอีก 40% ใช้ไปกับดาต้าเซ็นเตอร์และอุปกรณ์เครือข่าย

เรามีกระแสเงินสดอิสระติดลบ 5.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งเป็นผลมาจากการลงทุนใน CapEx อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดอิสระในช่วง 12 เดือนย้อนหลังอยู่ที่ 5.33 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส เรามีเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดรวม 2.425 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ตราสารทุน 8.71 หมื่นล้านดอลลาร์ หนี้สินระยะยาวอยู่ที่ 9.82 หมื่นล้านดอลลาร์ และตามที่ระบุในข่าวประชาสัมพันธ์ คณะกรรมการบริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสสำหรับหุ้นสามัญที่ 0.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยจะจ่ายในเดือนกันยายนนี้

มาดูที่ผลประกอบการแยกตามส่วนงาน รายได้ของ Google Services เพิ่มขึ้น 15% เป็น 9.45 หมื่นล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งในด้าน Search และบริการสมัครสมาชิก รายได้จากโฆษณารวมเพิ่มขึ้น 14% โดยมีการเติบโตในทุกกลุ่มอุตสาหกรรมหลัก เราเห็นการเติบโตของโฆษณาที่แข็งแกร่งที่เกี่ยวข้องกับฟุตบอลโลก โดยเฉพาะในโฆษณา YouTube รายได้จาก Google Search และโฆษณาอื่นๆ เพิ่มขึ้น 17% เป็น 6.33 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยกลุ่มค้าปลีกและการเงินเป็นส่วนที่ช่วยขับเคลื่อนหลัก รายได้โฆษณาบน YouTube เพิ่มขึ้น 13% เป็น 1.11 หมื่นล้านดอลลาร์ จากแรงหนุนของโฆษณาแบบ Direct Response รวมถึงโฆษณาแบรนด์ที่เติบโตดีในกลุ่มการรับชมผ่านทีวี (living room) ตามที่คุณ Phillip ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้

รายได้โฆษณาจากเครือข่าย (Network) อยู่ที่ 7.3 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 1% รายได้จากแพลตฟอร์มสมัครสมาชิกและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น 15% ในไตรมาสนี้เป็น 1.29 หมื่นล้านดอลลาร์ เนื่องจากการเติบโตที่แข็งแกร่งของการสมัครสมาชิก YouTube โดยเฉพาะ YouTube Music และ พรีเมียม รวมถึง Google One ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการแผนบริการ AI กำไรจากการดำเนินงานของ Google Services เพิ่มขึ้น 20% เป็น 3.95 หมื่นล้านดอลลาร์ และมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 41.8%

ส่วนงาน Google Cloud ทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยมในไตรมาสที่ 2 โดยได้รับแรงหนุนจากผลิตภัณฑ์และบริการ AI สำหรับองค์กร รายได้ Cloud เพิ่มขึ้น 82% เป็น 2.48 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยหลักมาจาก GCP ซึ่งเติบโตเร็วกว่าภาพรวมของ Cloud โซลูชันหลักของ GCPAI และโครงสร้างพื้นฐาน AI ล้วนเป็นปัจจัยสำคัญในการเติบโต นอกจากนี้ เรายังเริ่มรับรู้รายได้จากการขายระบบ TPU ซึ่งเราได้ส่งมอบให้กับดาต้าเซ็นเตอร์ของลูกค้าเป็นครั้งแรกในไตรมาส 2 การเติบโตของรายได้ Cloud เร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญแม้จะหักผลกระทบจากการขายระบบ TPU ออกไปแล้วก็ตาม

กำไรจากการดำเนินงานของ Cloud อยู่ที่ 8.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าเมื่อเทียบปีต่อปี และอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 20.7% ในไตรมาสที่ 2 ของปีที่แล้วเป็น 35.6% ยอดค้างส่ง (Backlog) ของ Google Cloud เพิ่มขึ้นมากกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน แตะระดับ 5.14 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากความต้องการบริการ AI สำหรับองค์กรที่แข็งแกร่ง Backlog ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับสัญญา GCP ทั่วไปจากกลุ่มลูกค้าที่หลากหลาย และเราคาดว่าจะรับรู้รายได้จาก Backlog ทั้งหมดนี้มากกว่า 50% เล็กน้อยภายใน 24 เดือนข้างหน้า

ในส่วนของ Other Bets รายได้อยู่ที่ 382 ล้านดอลลาร์ และขาดทุนจากการดำเนินงาน 1.8 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่เรายังคงขยายธุรกิจของ Waymo และลงทุนในโปรเจกต์สำคัญอื่นๆ ภายใต้ Other Bets และกิจกรรมในระดับ Alphabet การขาดทุนจากการดำเนินงานรวมอยู่ที่ 5.8 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุมาจากค่าใช้จ่าย R&D ด้าน AI ที่ใช้ร่วมกัน สำหรับแนวโน้มและความคาดหวังต่อผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 อย่างแรกคือในแง่ของรายได้ เมื่อดูจากอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน เราคาดว่าจะมีปัจจัยลบจาก FX เล็กน้อยต่อรายได้รวมในไตรมาส 3 เมื่อเทียบกับปัจจัยบวกจาก FX 1% ในไตรมาส 2 ผลกระทบนี้จะเห็นได้ชัดในส่วนของโฆษณาบน Search และ YouTube

ในส่วนของบริการ Google อย่างที่ Philip ได้กล่าวไป เรายังคงได้รับประโยชน์จากการพัฒนานวัตกรรมและการค้นหา (Search) โดยการนำ AI มาปรับปรุงประสบการณ์การใช้งานทั้งสำหรับผู้ใช้และผู้ลงโฆษณา ในขณะเดียวกัน ในไตรมาส 3 เราจะเริ่มเห็นการเปรียบเทียบตัวเลขกับช่วงที่ผลการดำเนินงานด้าน Search เริ่มเร่งตัวขึ้นอย่างมากในไตรมาส 3 ของปีที่แล้ว ส่วนในด้าน Google Cloud เราเห็นความต้องการสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเราคาดว่าจะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตที่แข็งแกร่ง และอย่างที่ผมได้เกริ่นไว้ก่อนหน้านี้ เราได้เริ่มส่งมอบระบบ TPU ไปยังศูนย์ข้อมูลของลูกค้าแล้วในไตรมาสที่ 2

เรายังคงคาดการณ์ว่าจะรับรู้รายได้เพียงส่วนน้อยจากข้อตกลงการขายระบบ TPU ที่มีอยู่ในปัจจุบันภายในปีนี้ และจะเริ่มเร่งตัวขึ้นเมื่อสิ้นสุดปี 2026 โดยเราคาดว่ารายได้ส่วนใหญ่จากข้อตกลงเหล่านี้จะเกิดขึ้นในปี 2027 และเนื่องจากสภาวะข้อจำกัดด้านอุปทาน เราจึงวางแผนที่จะขยายการใช้กำลังการผลิตจากบุคคลภายนอกในไตรมาสที่ 3 เพื่อเป็นกลยุทธ์ชั่วคราวในระหว่างที่เรากำลังสร้างกำลังการผลิตภายในเพิ่มเติม กลยุทธ์นี้ช่วยให้เราขยายฐานลูกค้าต่อไปได้และคว้าคุณค่าโดยรวมที่มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้จะสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรเล็กน้อยในระยะสั้นจากการใช้กำลังการผลิตส่วนนี้ ในส่วนของการลงทุน เราได้อัปเดตช่วงตัวเลขคาดการณ์ CapEx ตลอดทั้งปี 2026 เป็น 295 ถึง 205 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณการครั้งก่อนที่ 180 ถึง 190 พันล้านดอลลาร์ การปรับเพิ่มช่วงตัวเลขนี้มีสาเหตุหลักมาจากการเร่งส่งมอบกำลังการผลิตเพื่อให้เพียงพอต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้น และตามที่เราได้แจ้งไปก่อนหน้านี้ เรายังคงคาดว่า CapEx จะเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2027 ซึ่งเราจะแจ้งรายละเอียดเพิ่มเติมในภายหลัง

ในแง่ของค่าใช้จ่าย การลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคจะยังคงกดดันงบกำไรขาดทุน (P&L) ในรูปแบบของค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้นและต้นทุนการดำเนินงานศูนย์ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง เช่น ค่าพลังงาน นอกจากนี้เรายังคาดว่าจะจ้างงานเพิ่มขึ้นในด้านการลงทุนที่สำคัญอย่าง AI และ Cloud ต่อไป รวมถึงมีการลงทุนด้านการตลาดเพื่อสนับสนุนผลิตภัณฑ์ AI ของเราด้วย และสุดท้าย เราคาดว่ากระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) จะยังคงถูกกดดันจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิค ซึ่งจะช่วยให้เราสามารถฉวยโอกาสจาก AI และสร้างผลตอบแทนที่น่าดึงดูดต่อไปได้

ไตรมาส 2 ถือเป็นอีกหนึ่งไตรมาสที่แข็งแกร่ง ทีมงานของเรายังคงส่งมอบนวัตกรรมที่น่าประทับใจ โดยดำเนินการด้วยระเบียบวินัยและความรวดเร็ว ผมขอใช้โอกาสนี้ขอบคุณพนักงานของเราทุกคนที่มีส่วนร่วมในผลงานครั้งนี้ ต่อไป Sundar, Philip และผมพร้อมที่จะตอบคำถามของพวกคุณแล้วครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ ขอแจ้งเตือนว่าหากต้องการจะ Ask คำถาม กรุณากด *1 บนโทรศัพท์ของคุณเพื่อป้องกันเสียงรบกวนจากภายนอก และกรุณาปิดเสียงไมค์ของท่านหลังจากตั้งคำถามเสร็จสิ้น คำถามแรกมาจากคุณ Brian Nowak จาก Morgan Stanley เชิญถามได้เลยครับ

ไบรอัน โนวัก

ขอบคุณที่รับคำถามครับ ผมมีสองคำถาม คำถามแรกสำหรับ Sundar และอีกคำถามไม่ใช่สำหรับ Sundar ครับ เนื่องจากมีผลิตภัณฑ์และเครื่องมือ Gen AI ออกสู่ตลาดมากขึ้นและมีการลงทุนเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ คุณพอจะให้มุมมองได้ไหมครับว่าตอนนี้คุณมองขนาดของโอกาสด้าน ROIC ของ Gen AI โดยรวม และช่วงเวลาที่จะเกิด ROIC เปลี่ยนไปอย่างไรเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว? และสำหรับคุณ Anat คุณพูดถึงเรื่องข้อจำกัดด้านซัพพลายค่อนข้างเยอะ ผมมีคำถามคล้ายกันเกี่ยวกับ CapEx ในอนาคต ปรัชญาการจัดงบประมาณและข้อจำกัดที่คุณวางไว้สำหรับการใช้จ่ายในอนาคตเปลี่ยนไปอย่างไรบ้าง เมื่อต้องพิจารณาถึงจำนวนเงินที่เหมาะสมในการใช้จ่ายในปี 2027 เพื่อปิดช่องว่างด้านข้อจำกัดของ Capacity นี้?

สุนทร พิชัย

ขอบคุณครับ Brian เป็นคำถามที่ดีมาก ผมคิดว่าตอนนี้เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง (Secular Shift) ในหลายๆ ด้านของธุรกิจข้อมูลหลักของเรา แค่ความเป็นไปได้ที่ผมเห็นจากขีดความสามารถระดับ Frontier ก็มหาศาลแล้ว แต่เรายังมีงานอีกมากที่ต้องทำเพื่อเปลี่ยนสิ่งเหล่านั้นให้เป็นประสบการณ์สำหรับผู้ใช้งานทั่วไป เช่น การสร้างประสบการณ์แบบ Agentic ที่สามารถทำอะไรให้ผู้ใช้ได้มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ดังนั้นทั้งหมดนี้ดูเหมือนจะเป็นโอกาสที่พิเศษมากพร้อมผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยมหากเราทำได้ดี ในทำนองเดียวกัน ในฝั่งขององค์กร (Enterprise) อย่างที่คุณเห็นจากความต้องการที่สะท้อนอยู่ในอัตราการเติบโตของเรา จากการที่ผมได้พูดคุยกับ CEO หลายคนในหลายบริษัท พวกเขาทั้งหมดยังเพิ่งจะเริ่มแตะแค่ผิวเผินของสิ่งที่เป็นไปได้ในตอนนี้เท่านั้นเอง

ผมคิดว่าเมื่อก่อนเราเคยพูดถึงเรื่อง Cloud ว่ามีงานขององค์กรเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่ย้ายมาอยู่บน Cloud ลองคิดดูว่าตอนนี้มีงานกี่เปอร์เซ็นต์ที่เป็น AI Native หรือใช้ AI ช่วยจริงๆ มันยังรู้สึกเหมือนเป็นช่วงเริ่มต้นมากๆ ดังนั้นในแง่ของ ROIC ผมคิดว่าเรากำลังใช้แนวทางแบบ Full Stack และเราเห็นโมเมนตัมทั้งในกลุ่มผู้บริโภค องค์กร และเหล่านักพัฒนา ดังนั้นถ้าจะมีอะไรเปลี่ยนไปในช่วงปีที่ผ่านมา ก็คือเราเริ่มรู้สึก ขาขึ้น (Bullish) กับโอกาสข้างหน้ามากขึ้นกว่าเดิมครับ ผมขอส่งต่อเลยละกัน

อนาต อาชเคนาซี

ขอบคุณสำหรับคำถามที่ว่าเรามองเรื่องงบรายจ่ายลงทุน (CapEx) ในอนาคตอย่างไรท่ามกลางสภาวะที่ซัพพลายยังมีจำกัด คือตอนนี้เรายังอยู่ในสภาวะที่ซัพพลายตึงตัวครับ ผมคิดว่าเราพูดเรื่องนี้ติดต่อกันมาหลายไตรมาสแล้ว และเราก็เห็นดีมานด์ที่แข็งแกร่งมาก ทั้งจากลูกค้าคลาวด์ภายนอกและจากทั่วทั้งธุรกิจของเรา เป้าหมายของเราคือการลงทุนต่อไปตราบเท่าที่เราเห็นผลตอบแทนจากการลงทุนที่น่าดึงดูด อย่างที่ Sundar ได้กล่าวไปก่อนหน้านี้ เรามองภาพระยะยาวครับ เรามองความต้องการล่วงหน้าหลายปี พร้อมกับโฟกัสที่ปีหน้าในระยะอันใกล้ และเร่งขยายขีดความสามารถอย่างเต็มที่เพื่อตอบสนองดีมานด์เหล่านั้น

และอย่างที่คุณเห็น แม้ว่าเราจะเพิ่มขีดความสามารถในการผลิตขึ้นอย่างมากในช่วงสามปีที่ผ่านมา แต่ดีมานด์ก็ยังคงแซงหน้าการลงทุนนั้น และเราก็เหมือนกับส่วนที่เหลือของอุตสาหกรรมที่ต้องทำงานภายใต้สภาวะซัพพลายจำกัด ดังนั้นเราจึงพยายามอย่างหนักในเรื่องนี้ เรามีข้อได้เปรียบจากการใช้แนวทางแบบ Full Stack ทำให้เราสามารถขับเคลื่อนประสิทธิภาพทั้งในด้านการดำเนินงานและด้านเทคโนโลยีภายในองค์กรโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคของเรา เพื่อให้เราสามารถส่งมอบพลังการประมวลผลได้มากขึ้น แต่ตราบใดที่เรายังเห็นโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจแบบนี้ เราก็ยังคงเดินหน้าลงทุนต่อไปครับ

ไบรอัน โนวัก

ขอบคุณทั้งสองท่าน

พนักงานรับสาย

คำถามถัดไปมาจากคุณ Doug Anmuth จาก JP Morgan เชิญถามได้เลยครับ

Doug Anmuth

ขอบคุณที่รับคำถามครับ มีหนึ่งคำถามสำหรับ Sundar และอีกหนึ่งสำหรับ Anat ครับ คุณ Sundar ช่วยพูดถึงระดับความมั่นใจหน่อยได้ไหมว่าโมเดล Gemini จะยังคงเป็นผู้นำในระดับแนวหน้า (Frontier) ได้? ผมทราบว่าคุณเพิ่งปล่อยโมเดล Gemini Flash ในสัปดาห์นี้ แต่ดูเหมือน Google อาจจะไม่ได้ทำกระแสหวือหวาหรือมีความถี่ในการปล่อยเท่ากับแล็บชั้นนำอื่นๆ เลยอยากทราบว่าคุณจะจัดการกับความกังวลเรื่องความสามารถในการพัฒนาโมเดลชั้นนำอย่างต่อเนื่องนี้อย่างไร? และอีกเรื่องที่เกี่ยวข้องกัน ช่วยเล่าถึงแผนงานด้านการเขียนโค้ด (Coding) และวิธีที่คุณจะปิดช่องว่างในส่วนของกลุ่มลูกค้าองค์กรหน่อยครับ? ส่วนคุณ Anat หลังจากการระดมทุนผ่านหุ้นและตราสารหนี้เมื่อเร็วๆ นี้ ช่วยอธิบายหน่อยได้ไหมว่าคุณมองโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมอย่างไร และคุณมองต้นทุนของหนี้เทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นอย่างไรบ้าง? ขอบคุณครับ

สุนทร พิชัย

ขอบคุณครับ Doug คือผมมองว่าพื้นที่ระดับแนวหน้า (Frontier) เป็นอะไรที่ไดนามิกมาก และมีการแข่งขันที่รวดเร็วสุดๆ ในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งถ้าคุณจับภาพไว้ มันจะดูเหมือนมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ซึ่งเรามีโมเดลระดับแนวหน้าที่ชัดเจนอยู่แล้ว มีหลายคุณสมบัติที่เรายังคงเป็นผู้นำ แต่ก็มีบางจุดที่เรายอมรับว่าต้องปรับปรุง เช่น เรื่อง Coding และ Agent Decoding ซึ่งทีมงานกำลังโฟกัสเรื่องนี้อย่างมากด้วยเวอร์ชัน 3.6 Flash และจะว่าไป Flash คือโมเดลหลักที่ใช้งานได้ครอบคลุม (Workhorse) ของเรา และเราเห็นดีมานด์มหาศาล เพราะมันอยู่ในจุดที่ลงตัวพอดีทั้งในแง่ของประสิทธิภาพ ต้นทุน ความน่าเชื่อถือ และความหน่วง (Latency) ครับ

และเราได้ผสาน Gemini และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Flash เข้าไปในพอร์ตโซลูชันทั้งหมดของเรา ไม่ว่าจะเป็นด้านไซเบอร์ซีเคียวริตี้ หรือการวิเคราะห์ข้อมูล ลองนึกถึงงานอย่างการบริการลูกค้าที่คุณต้องการคุณภาพเสียงที่ดีมาก ต้องการการสตรีมแบบสด และความสามารถในการหาเหตุผลรองรับสิ่งนั้น หรือถ้าคุณเป็นบริษัทที่ปรึกษา คุณต้องการการสรุปข้อมูลและการสร้างเนื้อหาที่มีคุณภาพสูง ซึ่ง Flash ทำได้ดีมากในทุกด้านที่กล่าวมาครับ

ในส่วนของ Agent Decoding เรากำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่องและคุณจะได้เห็นการอัปเดตเรื่อยๆ อย่าง 3.6 Flash เมื่อเทียบกับ 3.5 Flash แล้ว คะแนนทดสอบ benchmark ของ DeepSweep พุ่งขึ้นกว่า 10 จุด แถมยังประหยัด Token มากกว่าด้วย ตอนนี้เราใช้งานกันภายใน และกำลังทดสอบกับลูกค้าหลายรายในด้านการเขียนโค้ด เราเห็นความคืบหน้าชัดเจนในเวลาเพียง 6 สัปดาห์จากเวอร์ชันก่อนหน้าสู่เวอร์ชันใหม่ และคุณจะได้เห็นการพัฒนาอย่างต่อเนื่องหลังจากนี้อีกแน่นอนครับ

ในแง่ของความเป็นผู้นำระดับแนวหน้า เรามุ่งมั่นและมั่นใจมากว่าจะยังอยู่แถวหน้าในยุคถัดไป ซึ่งคุณจำเป็นต้องมีโมเดลฐาน (Base models) ที่ใหญ่ขึ้นมาก ตอนนี้เรากำลังเทรน Gemini 4 อยู่และเราตั้งเป้าไว้สูงมาก ผมตื่นเต้นกับความก้าวหน้าที่เห็นเป็นการภายในของ Gemini 4 และมั่นใจว่าทุกคนจะพอใจเมื่อเราเปิดตัวสู่ภายนอก แต่เราจำเป็นต้องมี Gemini 4 เป็นโมเดลฐานที่ใหญ่ขึ้นเพื่อแข่งขันในระดับแนวหน้านั้นได้ ดังนั้นเราจึงโฟกัสที่การดำเนินการตามแนวทางนี้ครับ

อนาต อาชเคนาซี

สำหรับคำถามเรื่องโครงสร้างเงินทุนและการระดมทุนผ่านหุ้นและหนี้เมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อเราพิจารณาถึงความต้องการในการลงทุน ซึ่งอย่างที่บอกไปว่าเรามองไปถึงปีหน้าและอีกหลายปีข้างหน้า อันดับแรกเราจะดูก่อนว่าเราสามารถซัพพอร์ตได้เท่าไหร่จากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน และตามที่คุณเห็นในผลประกอบการวันนี้ เรายังคงสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและดีมาก นั่นคือแหล่งเงินทุนอันดับแรกของเราครับ

จากนั้นเราก็มาดูส่วนที่เหลือ ซึ่งล่าสุดเราได้ระดมทุนผ่านหุ้นและขยายพอร์ตหนี้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ถ้าคุณดูปีที่แล้วเราอยู่ที่ประมาณ 1.6 หมื่นล้าน และเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 1 แสนล้านดอลลาร์ในหลากหลายสกุลเงินและภูมิภาค ดังนั้นเรากำลังขยายพอร์ตนั้น แต่เราก็ต้องการมั่นใจว่าเรามีความยืดหยุ่น ไม่ใช่แค่ในแง่แนวโน้มการเติบโต แต่รวมถึงความแข็งแกร่งของ งบดุล ด้วย เราต้องการ งบดุล ที่ยืดหยุ่น แข็งแกร่ง และมีสุขภาพดี ซึ่งนี่คือเหตุผลหลักที่อยู่เบื้องหลังการขยายเข้าสู่ตลาดทุนครับ

ณ จุดนี้ เรายังไม่มีแผนที่จะกลับไประดมทุนในตลาดตราสารทุน ยกเว้นอย่างที่คุณจำได้ว่า ส่วนหนึ่งของการเสนอขายหุ้นของเราคือแบบ ATM หรือ at the market offering ที่เราจะทำเพื่อจัดการเรื่องหุ้นพนักงานหรือภาษีจาก SBC ซึ่งเราจะทำไปสักระยะหนึ่ง แต่เราพิจารณาทั้ง 3 มิติ คือ กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ระดับหนี้สิน และส่วนของผู้ถือหุ้น เพื่อสร้างสมดุลในแนวทางที่มั่นใจได้ว่าเราจะยังคงรักษา งบดุล ที่แข็งแกร่งต่อไป

Doug Anmuth

ขอบคุณทั้งสองท่าน

พนักงานรับสาย

คำถามถัดไปมาจากคุณ Eric Sheridan จาก Goldman Sachs เชิญถามได้เลยครับ

Eric Sheridan

ขอบคุณมากครับสำหรับโอกาสในการถามคำถาม ผมมี 2 ประเด็นเกี่ยวกับ TPU ครับ คุณ Sundar ช่วยเล่าถึงบทเรียนสำคัญที่ได้รับจากการขยายงานด้าน TPU ทั้งในแง่ของความต้องการใช้งาน TPU และคุณมีวิธีสร้างสมดุลระหว่างความต้องการจากภายนอกกับความต้องการใช้ชิปสั่งทำพิเศษภายในองค์กรอย่างไรในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า? และอีกเรื่องคือ ในช่วงการแถลงคุณได้พูดถึงผลกระทบของ TPU ต่อ Google Cloud ไม่แน่ใจว่าคุณพอจะให้ข้อมูลเชิงลึกได้ไหมครับว่าสัดส่วนของ TPU ในยอดค้างส่ง (backlog) ของรายได้มีขนาดเท่าไหร่ และควรจะมองเรื่องการรับรู้รายได้รวมถึงโอกาสที่จะส่งผลต่ออัตรากำไรจาก TPU ในปีต่อๆ ไปอย่างไร ขอบคุณมากครับ

สุนทร พิชัย

โอเคครับ อย่างแรกเลยคือเราพอใจมากกับความคืบหน้าของแผนงาน TPU และอย่างที่คุณทราบถึงความคุ้มค่าและข้อได้เปรียบที่มันมอบให้ แน่นอนว่าเราใช้งานมันอย่างหนักในการจัดสรร TPU ลำดับความสำคัญแรกของเราคือต้องมั่นใจว่าเราจัดสรรสิ่งที่จำเป็นเพื่อใช้ในการแข่งขันในระดับแนวหน้าของการพัฒนา AGI และนั่นคือรากฐานของทุกอย่างที่เราทำครับ

แต่เนื่องจากความต้องการที่สูงมาก เพื่อสร้างสมดุลกับความต้องการจากภายนอก แม้แต่ลูกค้าคลาวด์ส่วนใหญ่ เราก็ใช้ทั้ง GPU และ TPU โดยเน้นไปที่การให้บริการโมเดลของเรา ลองดูความแรงของ Vertex AI Gemini Enterprise ที่เราเห็นสิครับ เราใช้มันสำหรับงานประเภท agentic workloads และอื่นๆ ดังนั้นเราจึงใช้มันเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านั้นครับ

ในส่วนที่ลูกค้าต้องการมันในรูปแบบโครงสร้างพื้นฐาน เราก็สร้างสมดุลโดยมองหาโอกาสมากขึ้นในการนำ TPU ไปไว้ในศูนย์ข้อมูลของพวกเขา หรือในศูนย์ข้อมูลอื่นๆ อย่างโปรเจกต์ที่เราทำร่วมกับ Blackstone เป็นต้น เราใช้สิ่งนี้เป็นความสามารถในการสร้างสมดุลและเพื่อให้มั่นใจว่าเราได้จัดสรรทรัพยากรประมวลผลที่มี เปิดจองซื้อ ให้มากที่สุดสำหรับการพัฒนาโมเดลระดับแนวหน้า รวมถึงการให้บริการทั้งในฝั่งธุรกิจผู้บริโภคและธุรกิจองค์กรในส่วนของโมเดลที่เป็นบุคคลที่หนึ่ง (first party models) ครับ

อนาต อาชเคนาซี

ส่วนเรื่องการรับรู้รายได้และวิธีที่เรามองยอดขายระบบ TPU นั้น ให้คิดแบบนี้ครับ เมื่อเราเซ็นสัญญาตามที่ผมกล่าวไปในตอนต้น สัญญาเหล่านั้นจะถูกสะท้อนอยู่ในยอดค้างส่งของคลาวด์ ซึ่งยอดค้างส่งของคลาวด์จำนวน 5.14 แสนล้านนั้นส่วนใหญ่เป็นข้อตกลงของ GCP แต่ยอดขาย TPU ก็รวมอยู่ในนั้นด้วย เราเริ่มสร้างสินค้าคงคลังเพื่อเตรียมขายระบบเหล่านั้น คุณจึงเห็นผลกระทบต่อกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน เพราะเราสร้างล่วงหน้าเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการขยายธุรกิจนี้ครับ

และเมื่อเราเริ่มส่งมอบสินค้า โดยทั่วไปนั่นคือตอนที่เราเริ่มรับรู้รายได้ ไตรมาสนี้ถือเป็นส่วนน้อยของทั้งหมด ข้อตกลงทั้งหมดนั้นจะทยอยเพิ่มขึ้นตลอดปี 2026 แต่คุณจะได้เห็นรายได้ส่วนใหญ่จากข้อตกลงดังกล่าวเข้ามาในปี 2027 ครับ

พนักงานรับสาย

คำถามถัดไปมาจากคุณ Ross Sandler จาก Barclays เชิญเริ่มถามได้เลยครับ

รอสส์ แซนด์เลอร์

ครับ กลับมาที่เรื่องสงครามโมเดล AI ที่กำลังดำเนินอยู่ คุณ Sundar ผมอยากถามเกี่ยวกับความเร็วในการปล่อยโมเดล และคุณจะเร่งจังหวะที่ Gemini ปล่อยโมเดลออกมาได้อย่างไรบ้าง เราเห็นดีลประมวลผลกับบุคคลที่สามอย่าง SpaceX แล้ว เรากำลังทำอะไรอย่างอื่นอีกไหมเพื่อเร่งสปีดการปล่อยโมเดลเมื่อเทียบกับคู่แข่งรายอื่น? และคุณเพิ่งพูดถึงโมเดล Flash ซึ่งประสบความสำเร็จมาก คุณมองว่านั่นคือเซกเมนต์ที่ถูกต้องของตลาดที่ควรเข้าไปอยู่ไหม เมื่อพิจารณาว่าตลาดระดับล่างที่มีต้นทุนต่ำมันเริ่มหนาแน่นมากแล้ว? อยากฟังความเห็นว่าคุณมองภาพรวมนี้อย่างไร ขอบคุณครับ Ross

สุนทร พิชัย

ผมขอพูดสองเรื่องนะครับ อย่างแรกคือเราให้ความสำคัญกับ Pareto frontier จริงๆ เราต้องการให้มั่นใจว่าเรานำเสนอโมเดลที่ดีที่สุดในระดับราคาต่างๆ ให้กับลูกค้า ดังนั้นคุณจะเห็นว่ามันสำคัญมากสำหรับเราที่จะต้องมีทั้งโมเดลระดับแนวหน้า (Frontier models) ที่ดีที่สุด รวมถึงโมเดลที่มีประสิทธิภาพสูงและราคาถูก นี่คือเหตุผลที่เรามี Flash, Flash โปร และอื่นๆ ดังนั้นเราจึงมุ่งมั่นที่จะอยู่ในทุกจุดของ Pareto frontier ครับ

ในเรื่องความเร็วของการปล่อยโมเดล ผมคิดว่าคุณจะได้เห็นเราเร่งจังหวะให้เร็วขึ้นเรื่อยๆ อย่างที่เห็นว่าเราประกาศ 3.5 IO แล้วตามด้วย 3.6 Flash และคุณจะได้เห็นการพัฒนาต่อยอดของโมเดลนั้นอย่างต่อเนื่อง พร้อมความคืบหน้าในเรื่องการเขียนโค้ดแบบ agentic และอื่นๆ ตอนนี้เราทุ่มเทอย่างหนักให้กับ Gemini 4 ซึ่งเป็นโปรเจกต์ที่ทะเยอทะยานมาก เราต้องการให้มันแข่งขันได้ในระดับแนวหน้าของตลาดในวันที่ Gemini 4 เปิดตัวออกมาครับ

ดังนั้นเราจึงทุ่มทรัพยากรประมวลผลและความพยายามอย่างมากไปในทิศทางนั้นครับ แต่ในขณะเดียวกัน เรากำลังสร้างฐานรากที่แข็งแกร่ง ซึ่งคุณจะได้เห็นเราต่อยอดและอัปเดตโมเดลเวอร์ชันใหม่ๆ ออกมาอย่างรวดเร็ว โดยแผนงานของเราคือการเร่งสปีดและปล่อยโมเดลออกมาแทบจะทุกเดือน ในขณะที่เรากำลังพัฒนา Gemini 4 ไปพร้อมๆ กันด้วย

พนักงานรับสาย

คำถามถัดไปมาจากคุณ Michael Nathanson จาก Muffet Nathanson เชิญเลยครับ

ไมเคิล แนธันสัน

ขอบคุณครับ ผมขอถามต่อเรื่องโมเดลใน Call นี้หน่อยนะครับ คุณพอจะบอกได้ไหมว่าอะไรคือปราการด่านสำคัญ (Moats) ในสงครามโมเดลครั้งใหม่นี้? อะไรคือความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนธุรกิจของคุณ ที่ต่อให้คู่แข่งจะพัฒนาขีดความสามารถของโมเดลมาได้เท่ากัน แต่คุณก็ยังมีจุดแข็งที่ทำให้เติบโตต่อไปได้แบบนี้? และขอวกกลับไปที่คำถามของ Eric เรื่องผลกระทบต่อมาร์จิ้นของ TPU ในอนาคตครับ ว่ามันจะช่วยเพิ่มมาร์จิ้นให้กับธุรกิจ Cloud หลัก หรือจริงๆ แล้วมันเป็นส่วนที่มีมาร์จิ้นต่ำกว่าของกลุ่มครับ? ขอบคุณครับ

สุนทร พิชัย

ฟังนะ Michael อย่างแรกเลยคือ เรามีโซลูชันที่ให้บริการในหลายระดับมากครับ ผมมองว่าคุณค่าของแนวทางแบบ Full Stack ของเราคือการที่ลูกค้าเดินมาหาเราเพื่อหาโซลูชัน อย่างในด้าน Cyber Security หรือ Data Analytics ผู้คนกำลังปรับใช้โซลูชันที่โมเดลเป็นเพียงส่วนประกอบหนึ่งในนั้น ตัวอย่างเช่นในด้าน Cyber คนใช้ Chronicle และ Viz ร่วมกับผลิตภัณฑ์ Code Mentor ที่กำลังจะมาถึง เพื่อตรวจจับและแก้ไขช่องโหว่ต่างๆ เป็นต้น

หรืออย่างเรื่องข้อมูล ผู้คนกำลังนำแหล่งข้อมูลที่เคยแยกส่วนกัน (Siloed Data) มารวมเข้าด้วยกัน แล้ววางเลเยอร์อัจฉริยะทับลงไปโดยใช้ Gemini Enterprise ดังนั้นโมเดลจึงเป็นเพียงส่วนประกอบหนึ่งในโซลูชันเหล่านั้น ผมคิดว่าสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือ แม้แต่ในส่วนที่เป็นการใช้งานโมเดลโดยตรง โมเดลเหล่านั้นก็กำลังกลายเป็นระบบที่จัดการแบบ End-to-end มากขึ้นเรื่อยๆ ทั้งในแง่ของ Workflow และ Agentic Workflow ครับ

และการจะพัฒนาทั้งหมดนี้ได้ มันไม่ใช่แค่เรื่องการมี Compute ที่เพียงพอสำหรับการเทรนและรันผล หรือคุณภาพของข้อมูลและสภาพแวดล้อมเท่านั้น แต่มันคือความสามารถในการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง และการทำให้ลูกค้ามั่นใจ (Peace of Mind) ว่าข้อมูลทั้งหมดของพวกเขาและแนวทางการดำเนินงานจะเป็นความลับเฉพาะตัว ข้อมูลเหล่านั้นจะไม่มีทางไหลกลับไปยังโมเดลหลัก รวมถึงความสามารถในการตั้งค่าและให้บริการทั้งหมดนี้อย่างปลอดภัย พร้อมการจัดการและจัดสรรทรัพยากรอย่างเป็นระบบครับ

ดังนั้นสิ่งเหล่านี้คือภาพรวมแบบ End-to-end ที่ธุรกิจ Cloud ของเราให้ความสำคัญ และเรากำลังเห็นความต้องการจากบริษัทต่างๆ มากมาย แน่นอนว่าการมีโมเดลเป็นของตัวเองช่วยให้เราเพิ่มประสิทธิภาพของโซลูชันและนำเสนอผลิตภัณฑ์แบบครบวงจรได้ดีขึ้น แต่เราก็ยังมีโมเดลอื่นๆ ให้บริการเป็นส่วนหนึ่งของโซลูชันด้วย รวมถึงการนำโครงสร้างพื้นฐานมาเป็นส่วนหนึ่งของบริการ และใช้แนวทางแบบ Full Stack ทั้งหมด ผมจึงเชื่อว่าเราอยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบมากครับ

อนาต อาชเคนาซี

สำหรับเรื่องมาร์จิ้นของ TPU เราไม่ได้แยกตัวเลขมาร์จิ้นตามรายผลิตภัณฑ์หรือส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐานครับ แน่นอนว่าการออกแบบและผลิตชิปเองนั้นมีข้อดี แต่สิ่งที่อยากให้มองคือมันเป็นการขยายโอกาสในตลาด (TAM) ของเราให้กว้างขึ้น โดยการมอบโซลูชันให้กับลูกค้าที่ต้องการระบบเหล่านั้นใน Data Center ของตนเอง แต่ถ้าดูภาพรวมมาร์จิ้นของธุรกิจ Cloud ในไตรมาสนี้ถือว่าขยายตัวได้ยอดเยี่ยมมากที่ 35.6% ซึ่งเป็นผลมาจากวินัยในการดำเนินงานที่แข็งแกร่งทั่วทั้งธุรกิจและการเติบโตของรายได้หลักครับ

ทีนี้เมื่อมองไปถึงไตรมาส 3 และช่วงที่เหลือของปี อย่างที่ผมได้กล่าวไปในบทวิเคราะห์เบื้องต้น เนื่องจากเราอยู่ในสภาวะที่ทรัพยากร (Supply) มีจำกัด เราจึงมีแผนที่จะขยายการใช้กำลังการผลิตจากภายนอก (Third Party) ในไตรมาส 3 เพื่อเป็นกลยุทธ์เสริมในระหว่างที่รอการสร้างกำลังการผลิตภายในให้เสร็จสมบูรณ์ ซึ่งต้นทุนจากส่วนนี้จะกดดันอัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Cloud อยู่บ้าง และประเด็นสุดท้ายที่เราเคยพูดถึงไปก่อนหน้านี้คือ การควบรวม Wiz จะทำให้เกิดแรงต้าน (Headwind) ในระยะสั้นช่วงปี 2026 ที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการครับ

ไมเคิล แนธันสัน

ขอบคุณครับ

พนักงานรับสาย

คำถามถัดไปมาจากคุณ Mark Shmulik จาก Bernstein เชิญเลยครับ

Mark Shmulik

ครับ ขอบคุณที่รับคำถามครับ เกี่ยวกับดีลกับบุคคลที่สาม (third party) และเรื่องการจัดการทรัพยากรส่วนเกิน (bridge and capacity) มีเป้าหมายไหนเป็นพิเศษไหมครับที่ข้อจำกัดมันตึงตัวที่สุด หรือว่าเป็นภาพรวมทั้งหมด? และหากมองภาพกว้างขึ้นเรื่องการจัดสรร Capacity ในแต่ละธุรกิจ มีอะไรเปลี่ยนไปบ้างไหม หรือมีวิธีอธิบายไหมครับว่าตอนนี้คุณมีแนวคิดเรื่องการ Trade-off ระหว่างการจัดสรร Compute ให้กับ Search เทียบกับการเทรนโมเดล และเทียบกับธุรกิจ GCP อย่างไรบ้าง? ขอบคุณครับ Mark เดี๋ยวผมขอให้ความเห็นตรงนี้หน่อยครับ

สุนทร พิชัย

ครับ สำหรับเรื่องการจัดสรรทรัพยากร เกณฑ์พื้นฐานที่เราใช้เริ่มพิจารณาคือสิ่งที่จำเป็นต้องใช้ในการพัฒนา AGI ในระดับ Frontier อย่างต่อเนื่องครับ ซึ่งแน่นอนว่าเกณฑ์ก่อนหน้านี้ก็ขึ้นอยู่กับว่าโมเดลระดับ Frontier นั้นขยับไปถึงจุดไหน เราจึงยึดตรงนั้นเป็นบรรทัดฐาน และนอกเหนือจากนั้น แน่นอนว่าเราให้ความสำคัญกับกลุ่มผลิตภัณฑ์หลักของเรา เช่น Search, YouTube และอื่นๆ รวมถึง Cloud ด้วย และภายใน Cloud เอง เราก็จัดลำดับความสำคัญของ Compute เพื่อให้มั่นใจว่าเราสามารถซัพพอร์ตโมเดลของเราได้ ทั้งในส่วนของ Vertex และ Gemini Enterprise รวมถึงโซลูชันหลักของเรา ไม่ว่าจะเป็น Data Analytics และ Cybersecurity เป็นต้นครับ

ดังนั้น การประมวลผลหลักๆ จะถูกส่งไปยังผลิตภัณฑ์หลักสำหรับทั้งกลุ่มผู้บริโภคทั่วไปและองค์กรครับ นั่นคือวิธีที่เรามอง ส่วนในเรื่องของ Bridge deal สิ่งสำคัญที่ผมอยากจะบอกคือ เรามีลูกค้ารายใหญ่มากในส่วนของ Cloud ซึ่งเราพยายามสนับสนุนพวกเขาในช่วงเวลาที่พิเศษนี้ และโอกาสที่เพิ่มเข้ามาแม้ว่าต้นทุนระยะสั้นในช่วงไม่กี่เดือนอาจจะดูสูงมาก แต่ตลอดอายุของดีลเมื่อเราเพิ่ม Capacity เข้ามา มันจะให้ผลตอบแทนหรือ ROI ที่เป็นบวกสูงมากครับ

นั่นคือปัจจัยที่เรานำมาพิจารณาครับ ดังนั้นคุณจะยอมรับดีลระยะสั้น 6 เดือนในช่วงแรก เพื่อที่จะสามารถดูแลลูกค้ารายนั้นในโอกาสที่กินเวลาหลายปี ซึ่งมีมาร์จิ้นและผลตอบแทนที่จูงใจมากในระยะยาวหรือไม่ หวังว่านี่จะช่วยให้เห็นภาพนะครับว่าเรามองโอกาสเหล่านั้นอย่างไร

พนักงานรับสาย

คำถามถัดไปมาจากคุณ Ron Josey จาก Citi ครับ เริ่มได้เลยครับ

รอน โจซีย์

เยี่ยมเลยครับ ขอบคุณที่รับคำถาม ผมขอเปลี่ยนหัวข้อไปถาม Philip อีกนิดเกี่ยวกับเรื่องการสร้างรายได้ (monetization) ในมุมของ Search และ YouTube ครับ โดยเฉพาะเมื่อเราเห็นสัญญาณที่ดีขึ้นจากการค้นหาด้วย AI และที่คุณพูดถึงความแข็งแกร่งของ YouTube ช่วยขยายความหน่อยได้ไหมครับว่าเหล่านักโฆษณาใช้ประโยชน์จากระบบ Personalization และการเจาะกลุ่มเป้าหมายที่ดีขึ้นของ Google เพื่อสร้าง ROAS ได้อย่างไร และคำถามที่เรามักจะได้รับบ่อยๆ คือ Google มีขนาดและ Scale ที่ใหญ่มากแต่ยังเติบโตได้ถึง 17% มีปัจจัยอะไรที่ทำให้การค้นหาพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ขนาดนี้ครับ? ขอบคุณครับ

Philip Schindler

ครับ ขอบคุณมากสำหรับคำถาม อัตราการเติบโต 17% เมื่อเทียบกับปีก่อนในส่วนของรายได้จาก Search และอื่นๆ ใน Q2 นั้น ขับเคลื่อนมาจากหลายส่วนในธุรกิจที่ทำงานสอดประสานกันได้ดีมาก รวมถึงการผสานรวม Gemini เข้าไปอย่างลึกซึ้งครับ หากมองภาพกว้าง ทุกกลุ่มอุตสาหกรรมหลัก (Verticals) ล้วนมีส่วนช่วยในการเติบโต โดยกลุ่มค้าปลีก (Retail) มีส่วนช่วยมากที่สุด ตามมาด้วยส่วนสำคัญจากกลุ่มการเงิน, เทคโนโลยี, สื่อและบันเทิง และอื่นๆ ครับ

ผมคิดว่าสิ่งสำคัญที่ต้องเข้าใจคือ Gemini ช่วยเพิ่มขีดความสามารถของเราอย่างมาก ซึ่งตรงกับคำถามของคุณพอดี ในเรื่องการทำความเข้าใจว่าผู้คนกำลังมองหาอะไรและจับคู่โฆษณาที่เหมาะสมให้ เรานำโมเดล Gemini มาใช้กับโครงสร้างพื้นฐานโฆษณาทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นคุณภาพโฆษณา เครื่องมือสำหรับนักโฆษณา และประสบการณ์ AI ใหม่ๆ เรากำลังรวม Gemini เข้ากับเครื่องมือของลูกค้าอย่างลึกซึ้งเพื่อให้แคมเปญมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งถือเป็นส่วนเสริมจากเดิม และเรายังมีแคมเปญที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่าง Performance Max ที่ช่วยให้นักโฆษณาปรับตัวและหาโอกาสใหม่ๆ ที่นอกเหนือจากการใช้ Keyword ครับ

ย้ำอีกครั้งว่านี่คือความสามารถของเราในการเจาะลึกและระบุกลุ่มเป้าหมายได้ดีขึ้น และ Performance Max ยังคงช่วยปลดล็อกการค้นหาใหม่ๆ สุทธิหลายพันล้านครั้งที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถสร้างรายได้ได้ ส่วนในฝั่ง YouTube ภาพรวมการเติบโตของโฆษณาขับเคลื่อนโดย Direct Response และโฆษณาแบรนด์ อย่างที่ผมแชร์ไปก่อนหน้านี้ เรายังเห็นความเคลื่อนไหวที่คึกคักมากในกลุ่มการรับชมผ่านทีวี (Living room) และเรายังมี Roadmap โฆษณาที่น่าตื่นเต้นรออยู่สำหรับฝั่งแบรนด์ครับ

ในส่วนของ Direct Response เรื่องความต้องการและประกันภัยยังคงเป็นโอกาสที่น่าสนใจมาก ซึ่งแน่นอนว่ามีส่วนประกอบของการระบุกลุ่มเป้าหมายอยู่ด้วย และเรายังคงสร้างนวัตกรรมอย่างหนักในฝั่ง Direct Response ด้วยรูปแบบโฆษณาที่กดซื้อได้เลย (Shoppable ad formats) บนหน้าจอทีวี ซึ่งจะช่วยผลักดันความแข็งแกร่งในกลุ่มค้าปลีกด้วยเช่นกันครับ

พนักงานรับสาย

คำถามถัดไปมาจากคุณ Ken Gorowski จาก Wells Fargo เชิญถามได้เลยครับ

เคน กอรอฟสกี

ขอบคุณมากครับ มี 2 คำถามครับ ข้อแรก คุณประเมินผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้จากการลงทุนในกำลังการผลิตคอมพิวเตอร์ (compute capacity) ในปี 27 อย่างไรเมื่อเทียบกับปี 25 และ 26 เมื่อพิจารณาจากข้อจำกัดในซัพพลายเชนและเงินเฟ้อในซัพพลายเชนที่เรากำลังเผชิญอยู่? ผมอยากทราบว่าคุณมองภาพรวมผลตอบแทนของปี 27 และการลงทุนในอนาคตเทียบกับการลงทุนในกำลังการผลิตที่ผ่านมาอย่างไรครับ ส่วนคำถามที่สอง เป็นอีกประเด็นหนึ่งครับ เมื่อพูดถึง Waymo ปัจจัยสำคัญอะไรที่คุณจะพิจารณาเมื่อต้องประเมินเรื่องการเปลี่ยนโครงสร้างองค์กรของ Waymo? ผมทราบว่าก่อนหน้านี้คุณอาจจะยังไม่ค่อยอยากพูดถึงเรื่องนี้ แต่ตอนนี้ธุรกิจกำลังขยายตัว (scaling) อย่างเห็นได้ชัด มีความเป็นผู้นำและมีโมเมนตัมที่ดีมาก ภายใต้เงื่อนไขแบบไหนที่ Waymo ควรจะแยกตัวออกไปอยู่นอก Alphabet ครับ? ขอบคุณครับ

สุนทร พิชัย

สำหรับคำถามแรกของคุณ Ken ถ้าผมเข้าใจไม่ผิดนะ คือเรากำลังทำงานภายใต้กรอบการทำงาน ROIC ที่มีวินัย แน่นอนว่าหากต้นทุนวัตถุดิบของเราสูงขึ้น เราจะสะท้อนต้นทุนนั้นผ่านความสามารถในการตั้งราคาโซลูชันของเราเพื่อให้เห็นผลตอบแทนที่คุ้มค่า ทั้งหมดนี้ถูกนำมาคำนวณในการวางแผนลงทุนด้านกำลังการผลิตคอมพิวเตอร์ในปี 27 ตามที่ผมได้ตอบไปในคำถามแรกครับ

ผมคิดว่าเราเห็นสัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่งมาก รวมถึงดีลระยะยาวและดีลปัจจุบันที่มีการต่อสัญญาด้วยความต้องการที่ล้นหลามในอนาคต ดังนั้นเราจึงใช้ข้อมูลทั้งหมดนั้นในการวางแผนและลงทุนให้สอดคล้องกัน ผมมองว่าตอนนี้ปัจจัยขับเคลื่อนต่างๆ ดูแข็งแกร่งกว่าเมื่อปีที่แล้วด้วยซ้ำ นั่นคือสิ่งที่ทำให้เรามั่นใจที่จะเดินหน้าลงทุนเหล่านั้นครับ

ในส่วนของ Waymo เรามุ่งเน้นไปที่การดำเนินงานและการขยายขนาดของ Waymo อย่างเต็มที่ เราได้วางโครงสร้างไว้ภายใต้ Alphabet และให้การสนับสนุนทีมอย่างมาก ซึ่ง Alphabet ก็ทำเช่นนั้นมาตลอด ผมคิดว่าความสามารถในการคิดและวางแผนระยะยาว รวมถึงการลงทุนในธุรกิจและมอบแผนงานระยะยาวให้พวกเขานั้นมีค่ามหาศาล มันสร้างความมั่นใจในการทำตามแผนงานระยะยาวและการขยายธุรกิจ ตอนนี้เราโฟกัสไปที่การขยายธุรกิจและดึงศักยภาพอันมหาศาลนั้นออกมาให้ได้ นั่นคือสิ่งที่เราให้ความสำคัญครับ

เคน กอรอฟสกี

ขอบคุณมากครับ/ค่ะ

พนักงานรับสาย

คำถามสุดท้ายมาจากคุณ Shreeda Khajuria จาก Wolfe Research เชิญถามได้เลยครับ

ชรีดา ขจูเรีย

โอเค ขอบคุณมากค่ะที่รับคำถามของดิฉัน กรุณาขอถาม 2 เรื่องค่ะ เรื่องแรกเกี่ยวกับกลยุทธ์ระยะยาวของ TPU ในระยะยาว เป็นไปได้ไหมที่จะมองว่าเมื่อยอดขาย TPU ขยายตัวขึ้น คุณจะสร้างธุรกิจชิป (merchant silicon) พร้อมกับซอฟต์แวร์สแต็กที่ใช้งานร่วมกัน? และเรื่องที่สองเกี่ยวกับรายได้ของ YouTube เมื่อพิจารณาจากระดับการมีส่วนร่วม (engagement) ที่แข็งแกร่งมาก ปัจจัยอะไรบ้างที่จะช่วยเร่งอัตราการเติบโตของ YouTube ในอนาคตได้คะ? ขอบคุณค่ะ

สุนทร พิชัย

เดี๋ยวผมจะตอบคำถามแรกเอง แล้วให้ Philip พูดถึงภาพรวมการเติบโตของรายได้ YouTube นะครับ สำหรับเรื่อง TPU เราใช้งาน TPU มาสักพักใหญ่แล้ว บริการ Cloud ของเราส่วนใหญ่ก็รันบน TPU และเรายังเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับระบบ TPU แบบสแตนด์อโลนจากลูกค้ารายอื่นด้วย แน่นอนว่าอุตสาหกรรมนี้มีข้อจำกัดอยู่บ้าง ดังนั้นเราจึงต้องวางแผนและจัดสรรทรัพยากรล่วงหน้าตามหลักการที่ผมได้กล่าวไปก่อนหน้านี้ครับ

ผมเลยไม่อยากคาดการณ์อนาคตไกลเกินไปนัก แต่ผมเชื่อว่าเราจะขยายตัวตามโอกาสและความต้องการที่เราเห็น โดยสอดคล้องกับข้อจำกัดที่มีและความจำเป็นในการจัดสรรเพื่อพัฒนาโมเดลระดับ Frontier เพื่อให้มั่นใจว่าเราสามารถให้บริการทั้งธุรกิจฝั่งผู้บริโภคและฝั่งองค์กรได้อย่างดีเยี่ยม... Philip คุณอยากจะเสริมเรื่องการสร้างรายได้ของ YouTube ไหมครับ?

Philip Schindler

ใช่ครับ ขอบคุณมากครับ คืออย่างที่ผมได้เกริ่นไปถึงปัจจัยที่ขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้โฆษณาบน YouTube ผมคิดว่ามีหลายอย่างที่เราตื่นเต้นมากเมื่อดูจากแผนงานด้านโฆษณาและแบรนด์ของเรา เราเห็นโอกาสที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องบน Connected TV ในห้องนั่งเล่น เรากำลังสร้างเครื่องมือเพื่อช่วยให้เหล่านักโฆษณาค้นหาครีเอเตอร์ ขยายฐานผู้เข้าชมผ่านหน้าจอต่างๆ และวัดผลลัพธ์ได้ นอกจากนี้เรายังมีรายการใหม่ๆ และรายการเดิมของครีเอเตอร์ที่จะกลับมาฉายเฉพาะบน YouTube เท่านั้นอีกด้วย

เราเห็นโอกาสในการทำ Direct Response โดยเฉพาะกับ Demand Gen และ Shorts ซึ่งผมมองว่าเป็นโอกาสที่น่าสนใจมากในการขยายฐานลูกค้าไปยังกลุ่มผู้โฆษณารายย่อยและรายกลางในหลากหลายกลุ่มธุรกิจมากขึ้นผ่านวิดีโอสั้น อันที่จริงประเด็นสำคัญคือการสร้างโอกาสให้โฆษณาดูไม่ขัดจังหวะผู้ใช้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของโฆษณาโดยรวม ดังนั้นในมุมมองของผม เราจะยังคงเห็นนวัตกรรมใหม่ๆ อีกมากในการทำ Direct Response ด้วยรูปแบบโฆษณาที่กดซื้อสินค้าได้ (Shoppable) ในห้องนั่งเล่น ซึ่งอย่างที่บอกไปว่ามันช่วยขับเคลื่อนความแข็งแกร่งให้กับกลุ่มค้าปลีก

เราได้ประกาศรูปแบบโฆษณาอื่นๆ อีกสองสามอย่างในงาน Brandcast และเรายังเปิดตัว Buy with Google Pay เพื่อให้ผู้ชม CTV สามารถซื้อสินค้าได้โดยตรงผ่านหน้าจอทีวีเพียงแค่คลิกสองครั้ง ซึ่งเป็นโอกาสที่น่าสนใจมาก เมื่อเวลาผ่านไป เราได้เปิดตัวการเพิ่มพันธมิตร Affiliate เพื่อกระตุ้นยอดขายส่วนเพิ่ม และแน่นอนว่าช่วยเพิ่ม ผลประกอบการ ของครีเอเตอร์จากค่าคอมมิชชัน YouTube Shopping Affiliate สรุปคือ บอกตามตรงว่าเป็นช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นมากๆ ครับ

ชรีดา ขจูเรีย

ขอบคุณ Ander

สุนทร พิชัย

ขอบคุณครับ Rod

พนักงานรับสาย

ขอบคุณค่ะ และนั่นคือการจบ ช่วงเวลาเทรด ถาม-ตอบ สำหรับวันนี้ ดิฉันขอส่งต่อช่วงนี้กลับไปยังคุณ Jim Friedland สำหรับคำกล่าวเพิ่มเติมค่ะ

Jim Friedland

ขอบคุณทุกคนที่มาร่วมกับเราในวันนี้ เราหวังว่าจะได้พูดคุยกับพวกคุณอีกครั้งใน Call ไตรมาสที่ 3 ปี 2026 ขอบคุณและขอให้เป็นเย็นที่ดีครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณทุกคนครับ การประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้สิ้นสุดลงแล้ว ขอบคุณสำหรับการเข้าร่วม ท่านสามารถวางสายได้ในขณะนี้

อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ Alphabet-C IR

เคล็ดลับ: บทสรุปนี้สร้างขึ้นโดยโมเดลภาษา AI โดยอิงจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ รวมถึงคำบรรยายที่สร้างขึ้นโดยอัตโนมัติและไฟล์เสียงที่เผยแพร่ต่อสาธารณะจากแหล่งข้อมูลภายนอก แม้ว่าจะมีความพยายามเพื่อให้มั่นใจในความถูกต้อง แต่เนื้อหาที่สร้างโดย AI อาจมีข้อผิดพลาดหรือข้อมูลที่ตกหล่น กรุณาอ้างอิงจากข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่โดยบริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องเพื่อให้ได้ข้อมูลที่ถูกต้องและเป็นปัจจุบันที่สุด เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือคำแนะนำในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ มุมมองและบทสรุปที่นำเสนอไม่สะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ moomoo ทั้งนี้ moomoo ไม่รับประกัน ทั้งโดยชัดแจ้งหรือโดยนัย เกี่ยวกับความถูกต้อง ความรวดเร็ว หรือความสมบูรณ์ของเนื้อหานี้ และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการใช้งาน ลิขสิทธิ์ของเนื้อหาการประชุมทางโทรศัพท์ต้นฉบับยังคงเป็นของบริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้อง

ยอดชม 1.2M ครั้ง