AMD กำไร (EPS) และรายได้ชนะคาด พร้อมปรับเป้า Guidance เพิ่ม: โมเมนตัม AI จะช่วยดันราคาไปต่อได้ไหม?

Moo Live

เข้าร่วมการพูดคุย ·

การประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแจ้งผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ของ Advanced Micro Devices

ข้อควรจำหลัก (สร้างโดย AI)

ผลการดำเนินงานทางการเงิน

- รายได้ทุบสถิติที่ 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสก่อนหน้า

- รายได้จาก Data center เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน ทำสถิติใหม่ที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 58% ของรายได้ทั้งหมด

- กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) ที่เปรียบเทียบกันได้ เพิ่มขึ้นประมาณ 82% เมื่อเทียบกับปีก่อน

- อัตรากำไรขั้นต้น ขยายตัวเป็น 56% เพิ่มขึ้นกว่า 200 bps เมื่อเทียบกับปีก่อน

ไฮไลท์สำคัญของธุรกิจ

- โปรเซสเซอร์ Epic ทำรายได้จาก CPU เซิร์ฟเวอร์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 5 โดยยอดขายทั้งในส่วน Cloud และ Enterprise ต่างเติบโตมากกว่า 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน

- เปิดตัว Helios แพลตฟอร์ม AI ระดับ Rack-scale ที่รวมเอา CPU EPYC Venice และ GPU ตระกูล MI 450 เข้าด้วยกัน

- ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Anthropic (เตรียมวางระบบสูงสุดถึง 2 กิกะวัตต์) และขยายความร่วมมือกับ Microsoft

- EPYC Venice เจน 6 เริ่มเข้าสู่กระบวนการผลิตแล้ว โดยมีโปรเซสเซอร์กว่า 30 รุ่นที่สร้างบนสถาปัตยกรรม Zen 6 และเทคโนโลยี 2nm

แนวโน้มทางการเงิน (Financial Guidance)

- คาดการณ์รายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ (+/- 300 ล้านดอลลาร์) เพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับปีก่อน

- กลุ่มธุรกิจ Data Center คาดว่าจะเติบโตในระดับ Double Digits อย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 3

- รายได้จากฝั่ง Server คาดว่าจะเติบโตมากกว่า 80% เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

- รายได้กลุ่ม Data Center คาดว่าจะเติบโตมากกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนในปี 2027

โอกาสทางธุรกิจ

- การขยายตัวของตลาด AI Accelerator ใน Data Center คาดว่าจะโตเฉลี่ย 45% ต่อปี จนแตะระดับ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

- ตลาด Server CPU คาดว่าจะโตเฉลี่ย 50% ต่อปี จนแตะระดับ 2.2 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

- ภาพรวมตลาด High Performance และ AI Computing เติบโต 40% ต่อปี และจะเข้าใกล้ระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

- Agentic AI กำลังสร้างทิศทางการเติบโตใหม่ให้กับ CPU เซิร์ฟเวอร์ในเวิร์กโหลดหลากหลายประเภท

ความเสี่ยง

- ข้อจำกัดด้านซัพพลายเชนในธุรกิจ CPU เซิร์ฟเวอร์ เนื่องจากสภาวะตลาดที่ตึงตัว

- ต้นทุนหน่วยความจำและส่วนประกอบที่สูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อความต้องการในตลาด PC ในช่วงครึ่งปีหลัง

- ความท้าทายด้านการดำเนินงานในการเร่งการผลิตผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนอย่าง Helios ให้ได้ตามเป้าหมาย

บันทึกการประชุมฉบับเต็ม (สร้างโดย AI)

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ Matt เริ่มได้เลยครับ ขอบคุณและยินดีต้อนรับทุกท่านเข้าสู่การประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแถลง ผลประกอบการ ไตรมาส 2 ปี 2026 ของ AMD ถึงตอนนี้ ทุกท่านน่าจะมีโอกาสได้อ่านเอกสารข่าวประชาสัมพันธ์ผลประกอบการและสไลด์ประกอบแล้ว หากท่านยังไม่มีโอกาสได้อ่าน สามารถเข้าไปดูได้ที่หน้ามวลชนสัมพันธ์ (Investor Relations) บนเว็บไซต์ amd.com ได้ตั้งแต่วันนี้ครับ

ในการ Call ครั้งนี้ เราจะอ้างอิงถึงตัวเลขทางการเงินแบบ non-GAAP เป็นหลัก โดยรายละเอียดการกระทบยอดจาก non-GAAP เป็น GAAP ทั้งหมด เปิดจองซื้อ (มีให้อ่าน) ในข่าวประชาสัมพันธ์และสไลด์ที่โพสต์บนเว็บไซต์ของเราวันนี้ เพื่อเป็นการเตือนความจำ ผลลัพธ์ในไตรมาส 2 ปี 2025 ของเรามีการรวมค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับสินค้าคงคลังและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเชื่อมโยงกับข้อจำกัดการส่งออกของสหรัฐฯ ในการส่งมอบ MI308 ไปยังประเทศจีน

หากไม่มีการระบุไว้เป็นอย่างอื่น ความเห็นที่เปรียบเทียบแบบปีต่อปีจะยกเว้นผลกระทบจากค่าใช้จ่ายเหล่านั้น เพื่อให้เห็นภาพผลการดำเนินงานทางธุรกิจที่แท้จริงที่เปรียบเทียบกันได้และมีความหมายมากขึ้น ผู้เข้าร่วมในการประชุมทางโทรศัพท์วันนี้ ได้แก่ ดร. Lisa SU ประธานและ CEO ของเรา และ Jean Hu รองประธานบริหาร CFO และเหรัญญิก นี่เป็นการ Call แบบสดและจะมีการเปิดให้รับฟังย้อนหลังผ่านทางเว็บแคสต์บนเว็บไซต์ของเราครับ

ก่อนที่เราจะเริ่ม ผมขอแจ้งว่า AMD จะเข้าร่วมกิจกรรมสำหรับ คอมมิวนิตี การเงินดังต่อไปนี้: งาน Key Banks Technology Leadership Forum ในวันอังคารที่ 11 สิงหาคม, งาน City's 2026 Global TMT Conference ในวันอังคารที่ 8 กันยายน และงาน Goldman Sachs Communicopia and Technology Conference ในวันศุกร์ที่ 11 กันยายนครับ

การหารือในวันนี้ประกอบด้วยแถลงการณ์ที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคต ซึ่งอ้างอิงจากความเชื่อ ข้อสมมติ และความคาดหวังในปัจจุบัน รวมถึงการคาดการณ์ทางการเงิน แนวโน้มธุรกิจและอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นข้อมูล ณ วันนี้เท่านั้น และมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่อาจทำให้ผลลัพธ์จริงแตกต่างไปจากความคาดหวังในปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ กรุณา อ้างอิงถึงข้อความเตือนในข่าวประชาสัมพันธ์ของเราสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยที่อาจทำให้ผลลัพธ์จริงแตกต่างออกไป ลำดับต่อไป ผมขอส่งต่อการ Call ให้กับ Lisa ครับ

Lisa Su

ขอบคุณ Matt และสวัสดีตอนบ่ายทุกท่านที่รับฟังอยู่ค่ะ วันนี้เราได้ส่งมอบ ผลประกอบการ ไตรมาสที่ยอดเยี่ยมอีกครั้งด้วยรายได้และกำไรที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ เนื่องจากการนำผลิตภัณฑ์ชั้นนำของเราไปใช้ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง รายได้เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะระดับ 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายที่สูงขึ้นอย่างมากของโปรเซสเซอร์ EPYC, Instinct, Ryzen และ Embedded ค่ะ

รายได้จากศูนย์ข้อมูล (Data center) เติบโตขึ้นมากกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน และตอนนี้คิดเป็น 58% ของรายได้รวมทั้งหมด เพิ่มขึ้นจาก 42% ในปีก่อน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงขนาดธุรกิจเซิร์ฟเวอร์และ AI ในศูนย์ข้อมูลของเราที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว ผลลัพธ์ที่ทำสถิติสูงสุดนี้ถือเป็นอีกก้าวสำคัญของผลประกอบการทางการเงินของ AMD และแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์และการดำเนินงานของเรา

เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวงจรการรับเอา AI มาใช้ซึ่งจะกินเวลาหลายปี ในขณะที่การติดตั้งใช้งานขยายตัวไปในตลาดและเวิร์กโหลดที่หลากหลาย ซึ่งช่วยผลักดันความต้องการด้านการประมวลผลที่มากขึ้น และสร้างเส้นทางที่ชัดเจนสู่การเติบโตของรายได้ที่มีนัยสำคัญและศักยภาพของผลประกอบการในอีกหลายปีข้างหน้า

มาดูที่ส่วนงานต่างๆ รายได้จาก Data Center เติบโตขึ้น 107% เมื่อเทียบกับปีก่อน สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งของโปรเซสเซอร์ EPYC และตัวเร่งความเร็ว Instinct ในส่วนของเซิร์ฟเวอร์ เราทำสถิติรายได้ CPU เซิร์ฟเวอร์สูงสุดติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 5 โดยยอดขายทั้งในกลุ่มคลาวด์และองค์กรเติบโตมากกว่า 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่แล้ว

เราสามารถชิงส่วนแบ่งรายได้เซิร์ฟเวอร์ x86 ได้มากขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากลูกค้าขยายการติดตั้งใช้งานทั้งตระกูล 5th Gen EPYC Turin และ 4th Gen EPYC ทั่วไปในระบบคลาวด์ กลุ่ม Hyperscalers ยังคงขยายการใช้ EPYC ในโครงสร้างพื้นฐานภายในและบริการคลาวด์สาธารณะ รวมถึง AWS, Microsoft, Google, Oracle และอื่นๆ

ปัจจุบัน 5th Gen EPYC Turin ขับเคลื่อนเกือบ 1 ใน 3 ของอินสแตนซ์คลาวด์สาธารณะ EPYC กว่า 1,600 ประเภทที่ เปิดจองซื้อ ทั่วโลก ในขณะที่ผู้ให้บริการขยายบริการด้วยฐานข้อมูล พื้นที่จัดเก็บข้อมูล และเวิร์กโหลด AI ใหม่ๆ การขยายตัวดังกล่าวส่งผลให้มีการใช้งาน EPYC ในคลาวด์เพิ่มขึ้น โดยบริษัทในกลุ่มเฮลธ์แคร์ บริการทางการเงิน สื่อ และเทคโนโลยี ได้เพิ่มอินสแตนซ์หลายสิบล้านรายการในไตรมาสที่ผ่านมา

ในส่วนขององค์กร เรามียอดขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่ 4 ติดต่อกัน เนื่องจากมีการเร่งใช้งานในสถานที่ (on-premise) มากขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากประสิทธิภาพที่เป็นผู้นำและข้อได้เปรียบด้าน TCO ของพอร์ตโฟลิโอ EPYC ของเรา การเติบโตนี้เกิดขึ้นในวงกว้างจากการที่เราได้รับโครงการติดตั้งขนาดใหญ่จากบริษัทชั้นนำในกลุ่มบริการทางการเงิน การผลิต โทรคมนาคม ค้าปลีก และเทคโนโลยี

ปัจจุบันมีแพลตฟอร์ม 5th Gen EPYC มากกว่า 230 แพลตฟอร์มในตลาดจาก HPE, Dell, Lenovo, Supermicro และอื่นๆ ซึ่งถือเป็นพอร์ตโฟลิโอสำหรับองค์กรที่กว้างขวางที่สุดของเราจนถึงปัจจุบัน เมื่อมองไปข้างหน้า Agentic AI กำลังสร้างทิศทางการเติบโตใหม่สำหรับ CPU เซิร์ฟเวอร์ ครอบคลุมตั้งแต่ AI host nodes ความถี่สูง, เซิร์ฟเวอร์ agentic ความหนาแน่นสูง ไปจนถึงเวิร์กโหลดคลาวด์และองค์กรทั่วไป

ตระกูล 6th Gen EPYC Venice ของเราถูกสร้างขึ้นมาเพื่อรองรับเวิร์กโหลดที่หลากหลายขึ้นนี้โดยเฉพาะ และให้ประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นแบบก้าวกระโดดเมื่อเทียบกับรุ่นก่อนมากที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของ EPYC ด้วยสถาปัตยกรรมคอร์ Zen 6 ใหม่ทั้งหมดและเทคโนโลยี 2 นาโนเมตร Venice จะขยายความเป็นผู้นำของ EPYC ในด้านประสิทธิภาพและประสิทธิภาพการใช้พลังงาน โดยให้ประสิทธิภาพต่อวัตต์มากกว่า CPU x86 ชั้นนำกว่า 2 เท่า และสูงกว่า CPU สถาปัตยกรรม ARM ชั้นนำถึง 3.3 เท่า

ตระกูล Venice ประกอบด้วยโปรเซสเซอร์มากกว่า 30 รุ่นที่รวมความเป็นผู้นำด้านประสิทธิภาพต่อคอร์และต่อซ็อกเก็ต เข้ากับการกำหนดค่าหน่วยความจำและ IO ที่หลากหลาย ช่วยให้ลูกค้ามีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการเพิ่มประสิทธิภาพ ประสิทธิภาพการใช้พลังงาน และ TCO ในเวิร์กโหลดคลาวด์ องค์กร และ HPC ที่มีการใช้งานแพร่หลายที่สุด

ขณะนี้ Venice อยู่ในกระบวนการผลิตแล้ว โดยผู้ผลิต OEM รายใหญ่ทุกรายกำลังเตรียมเปิดตัวแพลตฟอร์ม และผู้ให้บริการคลาวด์ชั้นนำมีแผนที่จะเริ่มติดตั้งใช้งานในช่วงปลายปีนี้ ความต้องการของลูกค้าสำหรับ Venice นั้นแข็งแกร่งกว่า EPYC รุ่นก่อนๆ และเราคาดว่าจะขยายส่วนแบ่งการตลาดในกลุ่มคลาวด์และองค์กรต่อไปในไตรมาสต่อๆ ไป

มาดูที่ธุรกิจ Data Center AI ของเรา รายได้เติบโตขึ้นกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งของตัวเร่งความเร็ว Instinct การใช้งาน MI 355 X ยังคงขยายวงกว้างขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากบริษัท AI ชั้นนำได้ขยายการปรับใช้ในเวิร์กโหลดด้าน Inferencing และ Training ที่หลากหลายมากขึ้น และผู้ให้บริการคลาวด์ก็ได้ขยายการเปิดจองซื้อซีรีส์ MI 350

ในงาน Advancing AI เราได้เปิดตัว Helios ซึ่งเป็นแพลตฟอร์ม AI ระดับ Rack Scale ที่รวมเอา CPU Epic Venice, GPU ซีรีส์ MI 450, ระบบเครือข่าย Pensando และซอฟต์แวร์ Rackham เข้าด้วยกันเพื่อรองรับเวิร์กโหลด Inferencing ที่หลากหลาย โดย Helios ให้ Throughput สูงขึ้นถึง 15% ภายใต้พลังงานระดับตู้แร็คเท่าเดิม และให้จำนวน Token ต่อดอลลาร์สูงกว่าคู่แข่งถึง 30%

กระแสตอบรับจากลูกค้าต่อ Helios นั้นแข็งแกร่งมากและดีกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ในตอนแรก นอกจากการปรับใช้ในระดับกิกะวัตต์หลายเจเนอเรชันร่วมกับ OpenAI และ Meta แล้ว เรายังได้ประกาศความเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ใหม่กับ Anthropic โดย Anthropic จะปรับใช้ GPU ซีรีส์ MI450 ใน Helios สูงถึง 2 กิกะวัตต์ ซึ่งกิกะวัตต์แรกจะเริ่มดำเนินการในช่วงครึ่งแรกของปี 2027

ความร่วมมือนี้รวมถึงการทำงานร่วมกันด้านวิศวกรรมหลายปีโดยใช้คลาวด์เพื่อปรับจูนเวิร์กโหลดสำหรับ Instinct CPU และเร่งการพัฒนาซอฟต์แวร์ Rackham นอกจากนี้ เรายังได้ขยายความร่วมมือที่มีมาอย่างยาวนานกับ Microsoft โดย Microsoft จะปรับใช้ Helios ในระดับสเกลใหญ่บน Azure สำหรับการทำ Inferencing ของโมเดลระดับ Frontier ทั้งภายใน Microsoft เอง ลูกค้ากลุ่ม AI และบริการ Azure AI ต่างๆ

ข้อตกลงเหล่านี้ช่วยขยายกลุ่มบริษัท AI ชั้นนำและผู้ให้บริการคลาวด์ที่สร้างโครงสร้างพื้นฐานยุคถัดไปบน AMD ปัจจุบัน Helios อยู่ในขั้นตอนการผลิตแล้ว โดยการจัดส่งล็อตแรกเป็นไปตามแผนที่จะเริ่มในช่วงปลายไตรมาสนี้ และจะเร่งกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นตลอดไตรมาสสี่ไปจนถึงปี 2027 เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่ล้นหลาม

เมื่อมองไปไกลกว่า Helios เราวางแผนที่จะเปิดตัวแพลตฟอร์ม AI ระดับ Rack Scale ใหม่ทุกปี โดยแต่ละเจเนอเรชันจะมอบประสิทธิภาพและ TCO (ต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของ) ที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2027 แพลตฟอร์มยุคถัดไปของเราจะรวม GPU ซีรีส์ MI 500, CPU Verano และระบบเครือข่าย Pensando เข้ากับ Scale-up Domains ที่ขยายใหญ่ขึ้น พร้อมการเชื่อมต่อทั้งแบบทองแดงและออปติคัล

ความสนใจจากลูกค้าต่อ MI 500 นั้นแข็งแกร่งมาก โดยมีลูกค้าหลายรายทำงานร่วมกับเราอย่างใกล้ชิดในการวางแผนโครงสร้างพื้นฐาน AI ยุคถัดไป เราคาดว่า MI 500 จะเป็นการก้าวกระโดดครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Instinct ซึ่งจะทำให้เราสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการทำ Inferencing ได้มากกว่า 2,000 เท่าภายในเวลาเพียง 4 ปี

ในส่วนของ AI Software Stack นั้น Rackham ได้มาถึงจุดเปลี่ยนสำคัญ ทั้งในด้านขีดความสามารถและประสบการณ์การใช้งานของนักพัฒนาที่จำเป็นสำหรับการนำ AI ไปใช้งานจริงในระดับสเกลใหญ่ นอกจากนี้ระบบนิเวศยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันมีโมเดลมากกว่า 3,000,000 โมเดลที่สามารถรันบน AMD ได้ทันทีโดยไม่ต้องปรับแต่ง

โมเดล Open Source ชั้นนำต่างๆ เปิดตัวพร้อมรองรับ Instinct ตั้งแต่วันแรก (Day 0) และการร่วมพัฒนา Open Source ให้กับ Rackham เพิ่มขึ้นกว่า 10 เท่าในปีที่ผ่านมา เมื่อเดือนที่แล้วเราได้เปิดตัว Rackham AI ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการพัฒนาที่ใช้ AI ช่วยสำหรับ AMD GPU โดย Rackham.ai ช่วยให้นักพัฒนาสามารถใช้เครื่องมือ Coding Agents ชั้นนำในปัจจุบันอย่าง Claude, Codecs และ Cursor เพื่อสร้าง พอร์ต และปรับจูนโค้ดสำหรับ Instinct ทำให้การนำโมเดลและเวิร์กโหลดใหม่ๆ มาใช้บน AMD รวดเร็วและง่ายขึ้นอย่างมาก

Rackham.ai ให้ประสิทธิภาพในการ Training มากกว่า 2 เท่า และประสิทธิภาพในการ Inferencing มากกว่า 3 เท่า เมื่อเทียบกับ Rackham 7 ในโมเดลที่หลากหลาย นอกจากนี้ เรายังทำงานอย่างใกล้ชิดกับแล็บ AI ชั้นนำอย่าง OpenAI, Anthropic, Meta และอื่นๆ เพื่อร่วมกันปรับจูน Rackham ให้เข้ากับโมเดลของพวกเขา ซึ่งการปรับปรุงเหล่านี้จะส่งผลดีต่อระบบนิเวศทั้งหมดของ AMD

ถ้ามองย้อนกลับไป โอกาสในตลาดดาต้าเซ็นเตอร์โดยรวมกำลังขยายตัวเร็วกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เมื่อ 6 เดือนก่อนมากครับ เมื่อ AI เริ่มถูกนำไปใช้จริงในแอปพลิเคชันและเวิร์กโหลดที่หลากหลายขึ้น ความต้องการทั้งตัวเร่งความเร็ว (Accelerators) และ CPU จึงเติบโตสูงกว่าที่เราเคยคาดไว้มาก

ตอนนี้เราคาดว่าตลาด AI Accelerator สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์จะเติบโตมากกว่า 45% ต่อปี จนแตะระดับประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 และคาดว่าตลาด Server CPU จะเติบโตมากกว่า 50% ต่อปี ไปอยู่ที่ประมาณ 2.2 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 สำหรับ AMD โอกาสที่ใหญ่ขึ้นนี้ เมื่อรวมกับพอร์ตสินค้าที่แข็งแกร่งและการที่ลูกค้าเริ่มเห็นภาพชัดเจนขึ้น กำลังช่วยผลักดันให้ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ของเราเติบโตในทิศทางที่พุ่งทะยานยิ่งกว่าเดิม

ในส่วนของ AI สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ การเพิ่มขึ้นทั้งจำนวนและขนาดของการติดตั้ง Helios และ MI450 Series Instinct ช่วยวางรากฐานให้ธุรกิจเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ และจะเติบโตแบบเร่งตัวขึ้นอีกในปี 2027 ส่วน Server CPU ด้วยความต้องการที่ล้นหลามจากลูกค้าและซัพพลายที่ดีขึ้น ตอนนี้เราคาดว่ารายได้จากเซิร์ฟเวอร์จะเติบโตมากกว่า 80% เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และมากกว่า 70% สำหรับทั้งปี 2027 แม้จะมีฐานตัวเลขที่สูงขึ้นมากแล้วก็ตาม

เมื่อรวมกันแล้ว เราคาดว่ารายได้จากเซกเมนต์ดาต้าเซ็นเตอร์จะเติบโตมากกว่าเท่าตัวในปี 2027 เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วนรายได้ในเซกเมนต์ Client และ Gaming เติบโต 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาอยู่ที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากฝั่ง Client เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 3.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งขับเคลื่อนโดยรายได้จากโปรเซสเซอร์มือถือที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์และการชิงส่วนแบ่งการตลาดได้อย่างต่อเนื่อง

การนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องในไตรมาสนี้ โดยยอดขาย Ryzen โปร เติบโตมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการปิดดีลใหม่กับบริษัทขนาดใหญ่ในกลุ่มการแพทย์ เทคโนโลยี ยานยนต์ และบริการทางการเงิน เพื่อต่อยอดกระแสนี้ Dell, HP, Lenovo, Asus และรายอื่นๆ ได้เปิดตัวพอร์ต PC เชิงพาณิชย์รุ่นใหม่ที่ใช้ขุมพลังโปรเซสเซอร์ Ryzen AI Pro 400 series รุ่นล่าสุดของเรา

ความต้องการระบบสำหรับนักพัฒนา Ryzen AI Halo ที่เริ่มวางจำหน่ายในไตรมาสนี้ก็แข็งแกร่งเช่นกัน ในเดือนกรกฎาคม เราได้เปิดตัวแพลตฟอร์ม Ryzen AI Halo รุ่นถัดไปที่ใช้โปรเซสเซอร์ Gorgon Halo รุ่นใหม่ มาพร้อมหน่วยความจำแบบรวม (Unified Memory) ขนาด 192 GB ซึ่งถือว่านำหน้าในอุตสาหกรรม และสามารถรันโมเดลที่มีพารามิเตอร์สูงถึง 3 แสนล้านพารามิเตอร์ได้

และเพื่อให้เหล่านักพัฒนาสร้างและทดสอบโมเดล AI ขนาดใหญ่ในเครื่องได้ง่ายยิ่งขึ้น เราได้ร่วมมือกับ Hugging Face เพื่อมอบสิทธิ์ใช้งาน Hugging Face โปร ฟรีหนึ่งปีไปพร้อมกับระบบ Ryzen AI Halo ทุกเครื่อง โดยจะเริ่มในช่วงปลายปีนี้ สำหรับแนวโน้มช่วงครึ่งหลังของปี เราคาดการณ์ว่าตลาด PC จะซบเซาลง เนื่องจากต้นทุนหน่วยความจำและส่วนประกอบที่สูงขึ้นกดดันความต้องการซื้อ

ท่ามกลางสถานการณ์นี้ เราคาดว่าธุรกิจ Client ของเราจะทำผลงานได้ดีกว่าตลาด โดยได้รับแรงหนุนจากพอร์ตสินค้าที่แข็งแกร่งและการนำไปใช้ในภาคธุรกิจที่เพิ่มขึ้น ส่วนในกลุ่ม Gaming รายได้ลดลง 31% เมื่อเทียบกับปีก่อน เหลือ 779 ล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากยอดขาย Semi-custom ที่ลดลงตามวงจรของเครื่องคอนโซลในระยะนี้

รายได้จากกราฟิกสำหรับเล่นเกมก็ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากต้นทุนส่วนประกอบที่สูงขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรมส่งผลให้ราคาการ์ดจอแพงขึ้นและกดดันความต้องการโดยรวม มาที่เซกเมนต์ Embedded รายได้เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 977 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่า 3 ปี

ความต้องการกระจายตัวอยู่ในหลายกลุ่ม ทั้งเครือข่าย การบินและอวกาศและการป้องกันประเทศ การทดสอบและวัดผล รวมถึงกลุ่มลูกค้าด้านการสื่อสาร ธุรกิจ Embedded X86 ของเราเติบโตอย่างมากในไตรมาสนี้ เนื่องจากกลุ่ม Hyperscalers และลูกค้ากลุ่มเครือข่ายหันมาใช้ CPU ของเรามากขึ้น เพื่อขับเคลื่อนฟังก์ชันการทำงานของเครือข่ายและ Control Plane ที่สำคัญในดาต้าเซ็นเตอร์

เรายังคงขยายพอร์ตโฟลิโออย่างต่อเนื่อง โดยการเปิดตัวโปรเซสเซอร์ Ryzen AI embedded X100 สำหรับงาน Edge AI แบบเรียลไทม์ที่ต้องการประสิทธิภาพสูง และแพลตฟอร์มหุ่นยนต์ Kriya AI สำหรับ Physical AI หากมองในภาพกว้าง กลยุทธ์ที่เราดำเนินการมาตลอดไม่กี่ปีที่ผ่านมาเริ่มส่งผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งให้เห็นแล้ว

Embedded X86 กำลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญของเซกเมนต์นี้ พอร์ตโฟลิโอ embedded โดยรวมของเราเติบโตแซงหน้าตลาดและมีส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้น อีกทั้งการทำโปรเจกต์ embedded semi-custom ก็กำลังขยายตัว โมเมนตัมของ Design win ยังคงแข็งแกร่งมาก เรากำลังมุ่งสู่ปีที่สร้างสถิติใหม่อีกครั้งด้วยมูลค่า Design win ใหม่กว่า 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ นำโดยชัยชนะครั้งสำคัญในกลุ่มลูกค้าเน็ตเวิร์ก, ดาต้าเซนเตอร์, การสื่อสาร, การทดสอบ รวมถึงลูกค้าในกลุ่มอุตสาหกรรมการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศ

โดยสรุป เราทำรายได้และกำไรได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งสะท้อนถึงการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยมและการยอมรับในผลิตภัณฑ์ระดับผู้นำของเราที่เพิ่มมากขึ้น เราเข้าสู่ช่วงครึ่งปีหลังด้วยโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในทุกกลุ่มธุรกิจ โดย Venice และ MI455X เริ่มเข้าสู่กระบวนการผลิตแล้ว ส่วน Helio จะเริ่มส่งมอบล็อตแรกในไตรมาสนี้ ขณะที่ Ryzen Pro CPU ยังคงช่วยเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในกลุ่มธุรกิจอย่างต่อเนื่อง และเซกเมนต์ embedded ของเราก็กลับมาเติบโตอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อน

การลงทุนอย่างมุ่งมั่นมานานกว่าทศวรรษทำให้เรามีพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งและครอบคลุมที่สุดในอุตสาหกรรม มีความสัมพันธ์เชิงกลยุทธ์ที่แน่นแฟ้นกับบริษัทที่เป็นผู้กำหนดอนาคตของระบบคอมพิวเตอร์ และมีความสามารถที่พิสูจน์แล้วในการส่งมอบแผนงานผลิตภัณฑ์ (roadmap) หลายเจเนอเรชัน รวมถึงการขยายกำลังการผลิตผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนในระดับสเกลใหญ่

ในขณะเดียวกัน AI กำลังขับเคลื่อนความต้องการด้านการประมวลผลให้เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลในทุกตลาดของเรา ตอนนี้เรามองว่าตลาดโดยรวมสำหรับคอมพิวเตอร์สมรรถนะสูงและ AI จะเติบโตประมาณ 40% ต่อปีในช่วงหลายปีข้างหน้า และจะมีมูลค่าเข้าใกล้ 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ซึ่งเราคาดว่าจะเติบโตได้สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดอย่างมาก

ส่งผลให้ตอนนี้เรากำลังดำเนินงานได้เหนือกว่าโมเดลทางการเงินระยะยาวที่เคยแชร์ไว้ในงาน Financial Analyst Day เมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบันเราคาดว่ารายได้จะเติบโตสูงกว่าเป้าหมายเดิมที่ตั้งไว้ที่มากกว่า 35% และเราคาดว่าจะทำได้เกินเป้าหมาย EPS ต่อปีที่ 20 ดอลลาร์ ภายในกรอบเวลาเชิงกลยุทธ์ของเรา

เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวงจรการขยายตัวของ AI ที่จะดำเนินไปอีกหลายปี และโอกาสข้างหน้านั้นมหาศาลมาก เราอยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบอย่างยิ่งในการคว้าโอกาสนี้และสร้างการเติบโตที่สำคัญในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ต่อจากนี้ผมจะส่งต่อให้ Jean เพื่อให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่สองครับ เชิญ Jean ครับ

ฌอง ฮู

ขอบคุณค่ะ Lisa และสวัสดีตอนบ่ายทุกท่านค่ะ ดิฉันจะเริ่มด้วยการรีวิวผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สอง และตามด้วยแนวโน้มปัจจุบันสำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 เรามีไตรมาสที่สองที่ยอดเยี่ยมมาก โดยถือเป็นไตรมาสที่หกติดต่อกันแล้วที่รายได้เติบโตมากกว่า 30% เมื่อเทียบกับปีก่อน

รายได้เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากโมเมนตัมที่ต่อเนื่องในทุกกลุ่มธุรกิจ ที่สำคัญคือ ดาต้าเซนเตอร์คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 58% ของรายได้ทั้งหมด ซึ่งตอกย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในโครงสร้างธุรกิจและส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นในการขับเคลื่อนการเติบโตของ AMD

กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) ตามเกณฑ์เปรียบเทียบเพิ่มขึ้นประมาณ 82% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของรายได้อย่างมาก และแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรเมื่อเราขยายขนาดธุรกิจ อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสนี้ขยายตัวเป็น 56% เพิ่มขึ้นกว่า 200 bps เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้น 80 bps จากไตรมาสก่อนหน้า สะท้อนถึงส่วนผสมผลิตภัณฑ์ (product mix) ที่ดีเยี่ยมและส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจดาต้าเซนเตอร์

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอยู่ที่ 3.4 พันล้าน เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากเรายังคงลงทุนในการวิจัยและพัฒนา (R&D) อย่างต่อเนื่อง เพื่อขยายระบบ AI silicon และขีดความสามารถด้านซอฟต์แวร์ เพื่อรองรับโอกาสในการเติบโตในระยะยาว ส่วนกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 3.1 พันล้าน คิดเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 27%

มาดูที่ส่วนงานที่รายงานผลการดำเนินงาน เริ่มจากกลุ่ม Data Center รายได้ทำสถิติสูงสุดที่ 6.7 พันล้าน ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 16% จากไตรมาสก่อน การเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนจากยอดขาย Epic ที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมียอดขายผ่านกลุ่มองค์กร (Enterprise) สูงเป็นประวัติการณ์ และความต้องการที่แข็งแกร่งจากฐานลูกค้า Cloud ทั้งปริมาณการจัดส่งและราคาขายเฉลี่ย (ASP) เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อน สะท้อนถึงการเปลี่ยนผ่านของสัดส่วนผลิตภัณฑ์ไปสู่โปรเซสเซอร์รุ่นล่าสุดอย่าง Zen Five

ยอดขาย Instinct เพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว จากการเร่งขยายตัวอย่างต่อเนื่องของผลิตภัณฑ์ซีรีส์ MI 350 เนื่องจากมีการนำไปใช้งานกว้างขวางขึ้น ทั้งในห้องแล็บ AI ขนาดใหญ่ที่สุด, ผู้ให้บริการ Cloud, สตาร์ทอัพ AI ชั้นนำ, ห้องแล็บระดับชาติ และการวางระบบ AI ของภาครัฐ โดยกลุ่ม Data Center มีกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 2.1 พันล้าน หรือคิดเป็น 31% ของรายได้

รายได้จากกลุ่ม Client และ Gaming อยู่ที่ 3.8 พันล้าน เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 7% จากไตรมาสก่อน โดยรายได้จากธุรกิจ Client อยู่ที่ 3.1 พันล้าน เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 6% จากไตรมาสก่อน นำโดยรายได้จากกลุ่ม Mobile ที่ทำสถิติสูงสุด ส่วนรายได้จากธุรกิจ Gaming อยู่ที่ 779 ล้าน ลดลง 31% เมื่อเทียบกับปีก่อน สาเหตุหลักมาจากรายได้จากลูกค้ากลุ่ม Semi ที่ลดลง

เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน รายได้จาก Gaming เพิ่มขึ้น 8% จากยอดขายลูกค้า Semi ที่สูงขึ้น แต่ถูกหักล้างบางส่วนจากการจัดส่ง Radium ที่ลดลง กลุ่ม Client Gaming มีกำไรจากการดำเนินงาน 582 ล้าน หรือ 15% ของรายได้ เทียบกับ 767 ล้าน หรือ 21% ในปีก่อน สะท้อนถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องในกิจกรรมการทำตลาดและการขยายแผนงานผลิตภัณฑ์ (Product Roadmap)

สำหรับกลุ่ม Embedded รายได้อยู่ที่ 977 ล้าน เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 12% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากความต้องการในตลาดปลายทางเริ่มปรับตัวดีขึ้น และโครงการที่ชนะการออกแบบใหม่ๆ เริ่มมีการผลิตเพิ่มขึ้น กลุ่ม Embedded มีกำไรจากการดำเนินงาน 386 ล้าน หรือ 40% ของรายได้ เทียบกับ 275 ล้าน หรือ 33% ในปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่สูงขึ้นและสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่เอื้ออำนวย

ในส่วนของ งบดุล และกระแสเงินสด ในระหว่างไตรมาสเราสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อเนื่องได้ 2.4 พันล้าน และมีกระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) 1.6 พันล้าน สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนมาอยู่ที่ประมาณ 8.5 พันล้าน เพื่อรองรับความต้องการ Data Center ที่แข็งแกร่ง ณ สิ้นไตรมาส เรามีเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และการลงทุนระยะสั้นรวม 13.1 พันล้าน

สำหรับแนวโน้มในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 เราคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 13 พันล้าน บวกลบไม่เกิน 300 ล้าน ณ จุดกึ่งกลางของประมาณการ โดยคาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการเติบโตระดับเลขสองหลักที่แข็งแกร่งมากในกลุ่ม Data Center และการเติบโตเลขสองหลักที่แข็งแกร่งในกลุ่ม Embedded ส่วนกลุ่ม Client Gaming คาดว่าจะลดลง โดยการเติบโตในธุรกิจ Client จะถูกหักล้างด้วยการลดลงระดับเลขสองหลักอย่างมีนัยสำคัญในธุรกิจ Gaming

เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เราคาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นประมาณ 13% จากการเติบโตเลขสองหลักที่แข็งแกร่งในทั้งกลุ่ม Data Center และ Embedded ส่วนกลุ่ม Client Gaming จะลดลงเล็กน้อย โดยการเติบโตเล็กน้อยใน Client จะถูกหักล้างด้วยการลดลงระดับเลขสองหลักที่รุนแรงใน Gaming

นอกจากนี้ เราคาดว่า อัตรากำไรขั้นต้น แบบ non-GAAP ในไตรมาสที่ 3 จะอยู่ที่ประมาณ 56%, ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ non-GAAP ประมาณ 3.65 พันล้าน, รายได้และค่าใช้จ่ายอื่นแบบ non-GAAP จะมีกำไรประมาณ 55 ล้าน, อัตราภาษีที่แท้จริงแบบ non-GAAP อยู่ที่ 13% และคาดว่าจำนวนหุ้นปรับลด (Diluted Share Count) จะอยู่ที่ประมาณ 1.66 พันล้านหุ้น

สรุปสั้นๆ คือเราทำผลงานในไตรมาสนี้ได้อย่างโดดเด่นอีกครั้ง ทั้งในด้านการเติบโตของรายได้และการขยายตัวของผลประกอบการอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนถึงศักยภาพในการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและแรงส่งที่ดีในทุกกลุ่มธุรกิจ ในขณะที่การเติบโตของศูนย์ข้อมูล (Data Center) ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราเข้าสู่ช่วงครึ่งปีหลังด้วยความพร้อมอย่างยิ่งที่จะสร้างการเติบโตของกำไรต่อไป และตอนนี้ผมขอส่งต่อให้ Matt เพื่อเริ่มช่วง Q&A ครับ

Matt

ขอบคุณมากครับ Jean คุณ John ครับ เราขอเริ่มช่วง Q&A ณ ตอนนี้เลย กรุณาเปิดรับคำถามจากผู้ฟังด้วยครับ เราขอความร่วมมือให้ผู้ถามแต่ละท่านถามเพียงหนึ่งคำถามและคำถามติดตามสั้นๆ อีกหนึ่งข้อ ขอบคุณครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ Matt ต่อจากนี้จะเป็นช่วงถาม-ตอบ เราขอความกรุณาให้ทุกท่านจำกัดคำถามไว้ที่คนละหนึ่งคำถามและหนึ่งคำถามติดตาม หากท่านต้องการตั้งคำถาม กรุณากดเครื่องหมายดอกจันตามด้วยเลขหนึ่ง (*1) บนปุ่มกดโทรศัพท์ของท่าน จะมีเสียงสัญญาณยืนยันว่าสายของท่านเข้าสู่คิวคำถามแล้ว

ท่านสามารถกดดอกจันสอง (*2) ได้หากต้องการนำคำถามออกจากคิว สำหรับผู้เข้าร่วมที่ใช้เครื่องขยายเสียง (Speakerphone) ท่านอาจจำเป็นต้องยกหูโทรศัพท์ขึ้นก่อนกดปุ่มดอกจัน รอสักครู่ในระหว่างที่เราจัดลำดับคำถามครับ และคำถามแรกมาจากคุณ Tom O'Malley จาก Barclays เชิญถามคำถามได้เลยครับ

Tom O'Malley

ขอบคุณที่รับคำถามครับ Lisa คุณเคยให้ข้อมูลในวัน Analyst Day ว่ามูลค่าตลาดรวม (TAM) ของฝั่ง Accelerator อยู่ที่ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ และฝั่ง CPU อยู่ที่ 2.2 แสนล้านดอลลาร์ แต่ไดนามิกของส่วนแบ่งการตลาดในสองกลุ่มนี้ต่างกันมาก ประเด็นสำคัญของคำถามคือ คุณมองว่าจุดตัดที่ธุรกิจ GPU สำหรับ Data Center จะแซงหน้าธุรกิจ CPU จะเกิดขึ้นเมื่อไหร่ครับ?

มันจะเกิดขึ้นภายในปีปฏิทินนี้เลยไหม? และเมื่อคุณมองสัดส่วนรายได้ระหว่างสองกลุ่มนี้ไปจนถึงปี 2027 ในแง่ของตัวเงิน คุณเห็นความแข็งแกร่งมากที่สุดจากส่วนไหนครับ?

Lisa Su

ครับ Tom ขอบคุณสำหรับคำถาม คือเราเห็นความต้องการในตลาดประมวลผลที่แข็งแกร่งมาก ทั้งในส่วนของ Accelerator สำหรับ Data Center และ Server CPU ผมคิดว่าฝั่ง Server CPU นั้นเป็นเรื่องที่ใหม่กว่าเล็กน้อย เราจึงคอยอัปเดตข้อมูลส่วนนี้ให้ทราบอยู่เรื่อยๆ ครับ

แน่นอนว่าเมื่อดูจากคาดการณ์ในไตรมาส 3 และไตรมาส 4 เราเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งมากทั้งในส่วนของ Server และ AI สำหรับ Data Center โดยเราคาดว่า Server จะเติบโตกว่า 80% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในครึ่งปีหลัง และเรายังเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งมากของ AI สำหรับ Data Center ซึ่งจะส่งผลต่อเนื่องไปถึงปี 2027 ของเราด้วย

วิธีมองเรื่องนี้คือทั้งสองธุรกิจจะเติบโตขึ้นอย่างมาก แน่นอนว่า TAM ของ AI สำหรับ Data Center นั้นใหญ่กว่า และด้วยเหตุนี้ เมื่อเราเริ่มเพิ่มกำลังการผลิตให้กับลูกค้ารายใหญ่ในกลุ่มยุทธศาสตร์สำหรับ Helios ในปี 2027 คุณจึงน่าจะได้เห็นการเติบโตอย่างมหาศาลในธุรกิจนั้นในปี 2027 ทั้งสองธุรกิจถือเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญมากสำหรับการเติบโตของเราในปี 2027 และปีต่อๆ ไปครับ

Tom O'Malley

ถ้าอย่างนั้นภายใต้กรอบที่ทั้งสองส่วนเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปีหน้า คำถามนี้อาจจะสำหรับ Jean ครับ คุณเห็นได้ชัดว่ามีปัจจัยลบ (Headwinds) บางอย่างในฝั่ง GPU เนื่องจากกำลังอยู่ในช่วงเพิ่มการผลิต Helios แต่ในขณะเดียวกันฝั่ง Server Processor ก็น่าจะช่วยให้คุณได้ อัตรากำไรขั้นต้น ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทใช่ไหมครับ

หากพิจารณาถึงความสมดุลของอัตรากำไรขั้นต้นในปีหน้า ปัจจัยต่างๆ จะหักล้างกันเอง หรือคุณมองว่ามีทิศทางที่เป็นบวกมากกว่าครับ? เมื่อดูจากปัจจัยหนุนด้านราคาและสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่ขยับไปทาง CPU มากขึ้น คุณคิดว่าจะมีปัจจัยหนุน (Tailwind) มากกว่าปัจจัยลบ (Headwind) เมื่อเข้าสู่ปีปฏิทิน 2027 หรือไม่? ขอบคุณมากครับทุกคน

ฌอง ฮู

ครับ Tom เป็นคำถามที่ดีมาก ขอบคุณครับ อย่างที่เราเคยคุยกันไว้ อัตรากำไรขั้นต้นของเราถูกขับเคลื่อนโดยสัดส่วนธุรกิจ (Business Mix) เป็นหลัก ซึ่งจริงๆ แล้วเราพอใจมากกับความคืบหน้าของอัตรากำไรขั้นต้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 รวมถึงตัวเลขคาดการณ์ (Guidance) สำหรับไตรมาส 3 ปี 2026 ด้วยครับ

ผมคิดว่าวิธีมองปี 2027 คือมันมีทั้งปัจจัยบวกและลบปนกันครับ อย่างแรกเลยคือคุณ Lisa ได้กล่าวไปแล้วว่าธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ของเรากำลังขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญตาม TAM ที่เพิ่มขึ้นและจังหวะการเติบโตของธุรกิจ ซึ่งในมุมของอัตรากำไรขั้นต้นนั้น ถือเป็นการช่วยเพิ่ม (Accretive) อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมของเราครับ

ในอีกด้านหนึ่ง คุณพูดถูกครับที่ว่าจังหวะการเติบโตของ Data Center AI นั้นสำคัญมาก เพราะในแง่ของโอกาสด้านรายได้ เราเห็นโอกาสการเติบโตของรายได้มหาศาลจาก Data Center AI ซึ่งเมื่อมันขยายตัวเต็มที่ ไม่เพียงแต่จะเพิ่มรายได้จำนวนมากให้กับบริษัทเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกำไรขั้นต้นด้วย แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทเล็กน้อย แต่ผมคิดว่านั่นจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของเราในปี 2027 ครับ

แต่โดยรวมแล้ว เรารู้สึกดีกับวิธีที่เราผ่านช่วงเปลี่ยนผ่านของธุรกิจ และการปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาความสมดุลของอัตรากำไรขั้นต้นครับ นอกจากนี้ ธุรกิจ Embedded ของเรากำลังฟื้นตัวอย่างมาก เราจึงคิดว่าธุรกิจ Embedded จะเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมให้กับฝั่งอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2027 ดังนั้นผมจึงรู้สึกมั่นใจมากครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณค่ะ คำถามถัดไปมาจากคุณ Timothy Arcouri จาก UBS กรุณาเริ่มถามคำถามได้เลยค่ะ

ทิโมธี อาร์คูรี

ขอบคุณมากครับ Lisa ผมอยากทราบว่าคุณพอจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลข Data Center ใน Guidance ได้ไหมครับ? คำถามคือระหว่างการเติบโตในไตรมาส 2 ถึงไตรมาส 3 ฝั่งไหนจะโตในรูปตัวเงิน (Dollar Basis) มากกว่ากันระหว่าง CPU หรือ GPU? ที่ผมถามเพราะถ้าดูจากตัวเลขที่บอกว่าครึ่งปีหลังจะโต 80% มันดูเหมือนว่า Server CPU อาจจะไม่โตมากนักในไตรมาส 4 ไม่แน่ใจว่าผมเข้าใจผิดตรงไหนไหม ช่วยให้ข้อมูลหน่อยได้ไหมครับ?

Lisa Su

สำหรับเรื่องนี้คุณ Tim คืออย่างนี้ครับ เราเชื่อว่า Server CPU จะเติบโตอย่างมากทั้งในไตรมาส 3 และไตรมาส 4 หากจะอธิบายถึงสถานการณ์ตอนนี้คือ เรามีความต้องการที่แข็งแกร่งมากจากลูกค้าทุกกลุ่ม ทั้งกลุ่ม Hyperscale และ Enterprise และเราได้เพิ่มซัพพลายเข้ามาเรื่อยๆ ตลอดทั้งปีครับ

ดังนั้นเราจึงคาดการณ์ว่าเซกเมนต์ในไตรมาส 3 จะเติบโตเป็นเลขสองหลักเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยที่ทั้ง Server และ Data Center AI จะเติบโตได้ดีในกลุ่มนั้น และเราคาดหวังการเติบโตที่มากขึ้นในแต่ละธุรกิจในไตรมาส 4 เนื่องจากจะมีซัพพลายเข้ามาเพิ่มขึ้นทั้งสำหรับ Server และ Data Center AI ส่วนการเริ่มผลิต Helios นั้นเพิ่งจะเริ่มในช่วงปลายไตรมาส 3 และจะเห็นผลชัดเจนขึ้นมากในไตรมาส 4 ครับ

นั่นน่าจะทำให้คุณเห็นภาพว่าเรามองว่าไตรมาส 3 เป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งแน่นอน เมื่อพิจารณาจากการเติบโตเลขสองหลักที่สูงมากในเซกเมนต์ Data Center และในไตรมาส 4 ตัวเลขก็จะสูงกว่านั้นอีกครับ

ทิโมธี อาร์คูรี

โอเค ขอบคุณครับ ขอถามต่ออีกนิดนะครับ เมื่อเทียบกับ TAM ที่คุณเคยนำเสนอในวัน Analyst Day ผมจำได้ว่าเป็น CAGR ที่ 40% ไปจนถึงปี 2030 คุณคิดว่าจะสามารถเติบโตได้เหนือกว่าค่า CAGR นั้นไปจนถึงปี 2030 ไหมครับ? สรุปคือคุณวางแผนที่จะปั้นรายได้ให้โตมากกว่า 40% ในช่วงเวลานั้นใช่ไหม ขอบคุณครับ

Lisa Su

ใช่ค่ะ เมื่อเรามองไปที่ TAM โดยรวม ก่อนอื่นต้องบอกว่าเป็นช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นมากในตลาดคอมพิวเตอร์ เมื่อคุณพิจารณาทุกส่วนของธุรกิจเรา ไม่ว่าจะเป็น Server CPU, Data Center, AI หรือธุรกิจ Embedded และธุรกิจ PC เราเห็นว่าทุกภาคส่วนได้รับอานิสงส์จากกระแส AI ค่ะ

และภายใต้ภาพนั้น ในแต่ละเซกเมนต์เราเห็นโอกาสที่จะเติบโตได้สูงกว่าตลาด ดังนั้นจากมุมมองที่ว่า TAM จะโตมากกว่า 40% เราจึงคาดการณ์ว่ารายได้รวมของบริษัทก็จะเติบโตสูงกว่าระดับนั้นเช่นกันค่ะ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ คำถามถัดไปมาจากคุณ Vivek Arya จาก Bank of America Securities กรุณาเริ่มถามคำถามได้เลยครับ

วิเวก อาร์ยา

ขอบคุณที่รับคำถามครับ คุณ Lisa ผมสงสัยว่าจากการประกาศทั้งหมดที่ผ่านมา AMD มองเห็นโอกาสในขุมพลังการประมวลผล (Compute) กี่กิกะวัตต์ (GW) ภายในปี 2027 และการสร้างรายได้ต่อกิกะวัตต์ของ AMD เป็นอย่างไรบ้างครับ? ผมเข้าใจว่าจากที่ประกาศมาทั้งหมดตอนนี้น่าจะอยู่ที่ประมาณ 3 GW และจากตัวเลข Warrant ที่คุณเคยพูดถึงก่อนหน้านี้ ดูเหมือนว่าจะมีมูลค่าอย่างน้อย 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อ GW

ผมแค่อยากทราบว่าคุณเห็นด้วยกับมุมมองเหล่านี้ไหม และมีโอกาสที่ตัวเลข GW หรือสมมติฐานด้านเนื้อหา (Content) จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างไรบ้างครับ?

Lisa Su

ค่ะ คุณ Vivek คำถามนี้มีหลายประเด็นย่อย ขอตอบทีละส่วนนะคะ ในภาพรวมของ Data Center เราได้ให้ข้อมูลคร่าวๆ ของปี 2027 ไว้บ้างแล้ว เราเชื่อว่าส่วนของ Server CPU ในธุรกิจ Data Center ของเราจะเติบโตมากกว่า 70% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าจากฐานที่สูงขึ้น และเราเชื่อว่าภาพรวมของเซกเมนต์นี้จะโตกว่า 100% ค่ะ

ดังนั้นเราจะโตมากกว่าเท่าตัวจากการเร่งตัวของ Data Center AI เราเห็นการขยายตัวที่สำคัญมากในปี 2027 เราพอใจมากกับลูกค้ายุทธศาสตร์หลักอย่าง OpenAI, Meta และ Anthropic ซึ่งทั้งหมดอยู่ในกระบวนการขยายระบบ ความต้องการใช้งานคอมพิวเตอร์นั้นสูงมาก และสิ่งนี้สอดคล้องกับการสร้าง Data Center ของพวกเขา รวมถึงการทำงานร่วมกับผู้ให้บริการ Cloud ควบคู่ไปกับการขยายตัวของเราค่ะ

สิ่งที่ดิฉันจะอธิบายคือ เรามีซัพพลายที่เพียงพอและมากกว่าเป้าหมายที่เราเคยพูดไว้ และยังมีโอกาสที่จะเติบโตเพิ่มขึ้น (Upside) ได้อีก สิ่งสำคัญคือการทำงานอย่างใกล้ชิดกับลูกค้าในขณะที่พวกเขาวางแผนการก่อสร้างในภาพรวม ดังนั้นในแง่ของการขยายตัวของ Helios เราคาดหวังการเติบโตที่สำคัญมากในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้าค่ะ

เราเคยบอกว่า Q3 คือจุดเริ่มต้นของการขยายตัว Q4 จะก้าวกระโดดขึ้น และ Q1 จะก้าวกระโดดขึ้นไปอีก และเราจะขยายตัวต่อเนื่องไปตลอดปี 2027 หวังว่านี่จะช่วยให้เห็นภาพชัดขึ้นว่า Data Center AI จะดำเนินไปอย่างไร ส่วนรายได้ต่อ GW เราเคยบอกไว้ว่าเป็นเลขสองหลักในหน่วยพันล้านดอลลาร์ ซึ่งตอนนี้เรายังอยู่ในช่วงนั้น และดูเหมือนว่ามันจะเป็นไปตามนั้นค่ะ

และประเด็นสำคัญที่นี่คือการร่วมมือกับพาร์ทเนอร์ของเราในขณะที่พวกเขาเร่งกำลังการผลิต เพราะความต้องการด้านการประมวลผล (Compute) นั้นมีสูงมาก และเราต้องการตอบสนองความต้องการเหล่านั้นให้ได้

วิเวก อาร์ยา

ขอบคุณค่ะ Lisa และสำหรับคำถามติดตามผล ขอถามในเชิงเทคนิคเล็กน้อยครับ เมื่อเราดูสเปกของ Helios ผมคิดว่ามันมี HBM มากกว่าคู่แข่งเกือบ 50% และผมเห็นว่าผลิตภัณฑ์ของคุณมี HBM มากกว่ามาโดยตลอด เลยอยากทราบว่าการมี HBM มากกว่าถึง 50% นั้นให้ประโยชน์มากน้อยแค่ไหนครับ?

แล้วแบบนี้จะไม่ทำให้ AMD เสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อของต้นทุนหน่วยความจำมากขึ้นเหรอครับ? ผมแค่อยากรู้ว่าคุณมั่นใจได้อย่างไรว่าจะสามารถรักษาอัตรากำไรและได้รับการจัดสรรหน่วยความจำนี้ได้? และผมคิดว่า Jean ได้บอกใบ้แล้วว่าคุณโอเคกับช่วง อัตรากำไรขั้นต้น แต่ผมสงสัยว่าประโยชน์ที่ได้รับจากการใช้ HBM มากขึ้นนั้นมีมากแค่ไหน และสิ่งนี้ยังช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายการทำกำไรและข้อกำหนดการจัดสรรทรัพยากรในระยะยาวได้หรือไม่? ขอบคุณครับ

Lisa Su

ใช่ค่ะ คืออย่างนี้คุณ Vivek เรากำลังทำงานอย่างใกล้ชิดกับพาร์ทเนอร์ด้านหน่วยความจำในทุกภาคส่วน ทั้งในส่วนของหน่วยความจำ HBM สำหรับ GPU และหน่วยความจำทั่วไปสำหรับระบบต่างๆ ในธุรกิจ Data Center ของเรา และสิ่งที่ฉันจะบอกก็คือ เราได้ร่วมมือกับพาร์ทเนอร์ด้านหน่วยความจำมาหลายปีแล้วเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกิจของเราจะเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง

เรามองเห็นภาพการจัดสรร HBM ได้ชัดเจนมากสำหรับสิ่งที่เราคาดว่าจะส่งมอบในปี 2027 และอีกส่วนหนึ่งคือในแง่ของ Memory Bandwidth และความจุของหน่วยความจำ ซึ่งเป็นหนึ่งในข้อได้เปรียบของโซลูชันจาก AMD เมื่อคุณนึกถึงโมเดลที่มีขนาดใหญ่ขึ้น พวกมันจะได้รับประโยชน์อย่างมากจากหน่วยความจำที่ใหญ่ขึ้น และนั่นก็รวมอยู่ในต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของ (TCO) ด้วย

อย่างไรก็ตาม เราตระหนักดีว่าในสภาพแวดล้อมของตลาดหน่วยความจำเช่นนี้ ลูกค้าทุกคนต่างมองหาวิธีเพิ่มประสิทธิภาพการใช้หน่วยความจำ และเรามีโอกาสที่จะปรับเปลี่ยนขนาดหน่วยความจำได้หากต้องการ หากต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของนั้นไม่คุ้มค่าในบางเวิร์กโหลด ดังนั้นให้มองว่าประโยชน์ของหน่วยความจำนั้นขึ้นอยู่กับลักษณะงาน (Workload) และเราทราบดีว่าลูกค้าจำนวนมากพอใจกับประสิทธิภาพที่ได้รับกลับมา

แต่ก็มีบางเวิร์กโหลด เช่น โมเดลขนาดกลาง ที่อาจไม่ได้รับประโยชน์มากนัก และในกรณีนั้น เราก็จะปรับขนาดหน่วยความจำตามความเหมาะสมอย่างที่คุณคาดไว้ค่ะ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณค่ะ คำถามถัดไปมาจากคุณ Joshua Buchhalter จาก TD Cowen กรุณา ถามคำถามได้เลยค่ะ

Joshua Buchhalter

สวัสดีครับทุกคน ขอบคุณที่รับคำถามของผม และยินดีด้วยกับ ผลประกอบการ ที่แข็งแกร่งมากครับ ผมอยากจะถามต่อเกี่ยวกับสมมติฐานของ CPU เซิร์ฟเวอร์ในปี 2027 ดูเหมือนว่าซัพพลายส่วนนั้นจะถูกจองไว้หมดแล้ว และคุณมีความสามารถที่จะรองรับความต้องการที่สูงขึ้นได้หากแนวโน้มยังเป็นเช่นนั้นต่อไป

แต่ผมคิดว่าถ้าคุณพอจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับสมมติฐานด้านจำนวนยูนิตและราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่รวมอยู่ในนั้นได้ก็น่าจะดีครับ เพราะผมคิดว่านักลงทุนกำลังลำบากในการสร้างโมเดลภาพรวมตลาด CPU ดังนั้นเราควรพิจารณาเรื่องการเติบโตของจำนวนคอร์ (Core Count) หรือตัวบ่งชี้อะไรที่เหมาะสมในการสร้างโมเดลธุรกิจนี้ดีครับ? ขอบคุณครับ

Lisa Su

ได้เลยครับ Josh ก่อนอื่นขอเกริ่นข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับความเติบโตที่เราเห็นจนถึงตอนนี้ก่อน แน่นอนว่ามีการเติบโตทั้งในส่วนของจำนวนยูนิตและราคาขายเฉลี่ย (ASP) ถ้าคุณดูผลงานในไตรมาส 2 ของเรา ที่เราบอกว่าโตกว่า 70% ทั้งในกลุ่ม Cloud และ Enterprise จริงๆ แล้วเรามีการเติบโตเป็นเลขสองหลักทั้งในแง่ของยูนิตและ ASP แต่เน้นไปทางยูนิตมากกว่าครับ อัตราการเติบโตของยูนิตนั้นสูงกว่า

นั่นคือธรรมชาติของธุรกิจเราเลยครับ และเรากำลังเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งมากจากภาพรวมของตลาด ในส่วนของ ASP นั้นเติบโตขึ้นจากการที่เราขยับไปใช้จำนวนคอร์ที่สูงขึ้นอย่างแน่นอน แต่ในระยะข้างหน้า คุณก็น่าจะคาดหวังได้ว่าจะเห็นการเติบโตทั้งจากจำนวนยูนิตและ ASP ครับ

และสิ่งที่เราทุ่มเททำมาตลอดในช่วงสองสามไตรมาสที่ผ่านมา คือทันทีที่เราเห็นจุดเปลี่ยนสำคัญของความต้องการเซิร์ฟเวอร์ เราก็ได้เร่งประสานงานตลอดทั้งซัพพลายเชน ไม่ว่าจะเป็นเรื่องแผ่นเวเฟอร์ กำลังการผลิตส่วนหลัง (back end) วัสดุรองรับ (substrates) และส่วนประกอบทั้งหมด เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตโดยรวมสำหรับเซิร์ฟเวอร์ ซึ่งเรากำลังเห็นผลลัพธ์นั้นเกิดขึ้นในปีนี้ครับ

นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่เราสามารถปรับเพิ่มประมาณการ (guidance) ในช่วงครึ่งปีหลังได้ และเรากำลังเห็นกำลังการผลิตที่จะทยอยเข้ามาเพิ่มขึ้นอีกในปี 2027 ซึ่งจะรองรับการเติบโตที่เราเคยพูดถึงไว้ ดังนั้นภายใต้กรอบการทำงานนี้ คุณควรคำนึงถึงทั้งเรื่องยูนิตและ ASP ครับ

Joshua Buchhalter

ขอบคุณสำหรับข้อมูลที่ชัดเจนครับ และอย่างน้อยในส่วนของบทวิเคราะห์ที่คุณเตรียมมา คุณระบุว่า Helios ทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ตอนแรก เรามาขยายความตรงนี้หน่อยได้ไหมครับ? ที่ว่าดีกว่านั้นหมายถึงปริมาณการขาย (volumes) หรือเปล่า? หรือว่าเป็นเรื่องของ Yield (ผลผลิตต่อแผ่นเวเฟอร์) และถ้าเป็นเรื่อง Yield เราควรจะมองอัตรากำไรขั้นต้นของ Helios ในช่วงไตรมาสแรกๆ อย่างไร เมื่อเทียบกับช่วงหลังที่เริ่มเร่งการผลิตเต็มตัว? เราควรคาดหวังว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้นเมื่อการผลิตขยายตัวขึ้นไหมครับ? ขอบคุณครับ

Lisa Su

ครับ Josh ตอนที่ผมพูดว่า Helios ทำได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ตอนแรก ผมหมายถึงในแง่ของปริมาณความต้องการโดยรวมครับ ปริมาณความต้องการ Helios ในปี 2027 นั้นสูงมาก มันเป็นผลิตภัณฑ์ที่โดดเด่นจริงๆ สิ่งที่เราเห็นจากลูกค้าทุกคนที่มีโอกาสได้สัมผัสกับ Helios และได้ลองใช้ระบบนิเวศโดยรวมของเรา

มีความเชื่อมั่นสูงมากว่า Helios จะเข้ามาเป็นส่วนเสริมที่ยอดเยี่ยมให้กับพอร์ตโฟลิโอ AI ของเรา โดยเฉพาะในเรื่องของ Inference (การประมวลผล) และนั่นคือสิ่งที่ผมหมายถึงว่ามันสูงกว่าความคาดหมายเดิมของเรา ส่วนในประเด็นเรื่อง Yield และประสิทธิภาพ รวมถึงสิ่งที่เราคาดหวังในช่วงการเร่งกำลังการผลิตนั้น

เราคาดการณ์ว่า Yield โดยรวมจะดีขึ้นเมื่อผ่านไปอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า โดยเริ่มจากไตรมาส 3 นี้ และเราจะเริ่มเร่งการผลิตในช่วงสองสามไตรมาสถัดไป ซึ่งปกติเราจะคาดหวังให้ Yield พัฒนาขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงไตรมาสแรกๆ อยู่แล้ว โดยเฉพาะกับผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนสูงขนาดนี้ครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ คำถามถัดไปมาจากคุณ Aaron Rakers จาก Wells Fargo กรุณาเริ่มถามคำถามได้เลยครับ

แอรอน แร็กเกอร์ส

ครับ ขอบคุณที่รับคำถามครับ อย่างที่พอจะเดากันได้ ผมขอถามต่อในส่วนของธุรกิจเซิร์ฟเวอร์เหมือนกัน ในงานอีเวนต์ล่าสุดของคุณ คุณได้เน้นย้ำเรื่องตลาดเซิร์ฟเวอร์ ซึ่งคุณมองว่ามูลค่าตลาดรวม (TAM) จะอยู่ที่ 2.2 แสนล้านดอลลาร์ โดยแบ่งออกเป็น 3 กลุ่มใช่ไหมครับ คือกลุ่มใช้งานทั่วไป (General purpose) หรือที่คุณเรียกว่า Sandbox servers และกลุ่ม AI front end node

เมื่อเราพิจารณาถึงการเติบโตที่คุณพูดถึง ผมเลยสงสัยว่าคุณพอจะช่วยขยายความให้เราเห็นภาพขนาดของส่วนแบ่งตลาดแต่ละกลุ่มได้ไหมครับ และกลุ่มระดับกลางอย่างตลาด sandbox AI นั้นใหญ่แค่ไหน เมื่อเรามองถึงการเติบโตกว่า 80% ในช่วงครึ่งปีหลังนี้ และกว่า 70% ในอนาคต คุณมองเห็นโอกาสในส่วนนี้ว่าจะเติบโตไปได้มากขนาดไหนครับ?

Lisa Su

ครับ คุณ Aaron สิ่งที่ผมอยากจะบอกคือ ขอเริ่มจากเป้าหมายปลายทางก่อนแล้วกัน เมื่อมองไปที่มูลค่าตลาดรวม (TAM) ที่ 2.2 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2030 เรามองว่ากลุ่ม agentic AI หรือ agentic sandboxes เหล่านี้จะเป็นส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดของ TAM เลยครับ มันเป็นส่วนที่เติบโตเร็วที่สุด แม้ว่าในตอนนี้จะยังมีขนาดเล็กที่สุดก็ตาม

ดังนั้นในระยะสั้น ผมบอกได้เลยว่ามีการเติบโตในด้านนั้นอย่างแน่นอน แต่เมื่อเรามองไกลออกไปในอีก 3-4 หรือ 5 ปีข้างหน้า เราคิดว่านั่นคือส่วนที่เติบโตมากที่สุดในตลาดเซิร์ฟเวอร์ และผมคิดว่าจุดแข็งของพอร์ตโฟลิโอเราคือ เราเชื่อมั่นว่าจะสามารถเติบโตได้ในทุกเซกเมนต์เหล่านั้นครับ

เมื่อคุณพิจารณาถึงประเภทของ CPU ที่จำเป็นสำหรับเวิร์กโหลดแต่ละแบบ คุณต้องการจุดที่ปรับแต่งให้เหมาะสมแตกต่างกันไป นั่นคือสิ่งหนึ่งที่เราพยายามเน้นย้ำครับว่ามันไม่ใช่แค่ CPU ตัวเดียว แต่มันคือตระกูล CPU ที่หลากหลายที่คุณต้องการ ซึ่งในมุมมองของเรา Venice คือผู้นำในทุกหมวดหมู่อย่างแท้จริง

ไม่ว่าคุณจะพูดถึงประสิทธิภาพต่อคอร์ (per core performance) หรือประสิทธิภาพโดยรวมของซ็อกเก็ต (overall socket performance) สิ่งนี้ทำให้เราอยู่ในตำแหน่งที่แข็งแกร่งมากทั้งในด้าน general purpose agentic AI และยังรวมถึง head nodes สำหรับธุรกิจ AI accelerator ด้วย ดังนั้นในมุมมองของเรา เมื่อดูจากความสนใจและแรงขับเคลื่อนของลูกค้าที่เปลี่ยนผ่านจาก Turin ไปสู่ Venice ซึ่งตัว Turin เองก็มีการใช้งานอย่างแพร่หลายมากอยู่แล้ว โดยเฉพาะในกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers)

สิ่งที่เราเห็นคือเมื่อเราขยับไปสู่ Venice ตัวเวิร์กโหลดจะขยายตัวขึ้นครับ หมายความว่าจะมีเวิร์กโหลดจำนวนมากขึ้นที่จะรันบน EPYC เจนเนอเรชันถัดไป เมื่อเทียบกับเจนเนอเรชันก่อนหน้า และนั่นคือสิ่งที่ทำให้เรามั่นใจที่จะบอกว่า เราสามารถเติบโตได้เหนือกว่าตลาดอย่างมากด้วยการวางตำแหน่งผลิตภัณฑ์ของเราครับ

แอรอน แร็กเกอร์ส

ขอบคุณครับ เป็นประโยชน์มากเลย ขอถามต่ออีกนิดนะครับ ผมทราบว่าเรื่องนี้อาจจะไม่ใช่จุดที่หลายคนโฟกัสมากนัก แต่ผมจำได้ว่าในอดีตคุณเคยพูดถึงธุรกิจฝั่ง Client ว่าแม้ตลาด PC จะมีความกดดันบ้าง แต่ธุรกิจส่วนนี้ของคุณก็น่าจะเติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว คุณยังมองเห็นแบบนั้นอยู่ไหมครับ และพอจะแชร์มุมมองสำหรับปี 2027 ในฝั่ง Client CPU ได้บ้างไหม?

Lisa Su

ครับ คุณ Aaron ก่อนอื่นผมขอบอกว่าเรายังคงมองว่าธุรกิจ Client CPU เป็นธุรกิจที่สำคัญมาก ผมเชื่อเป็นพิเศษว่า local AI จะเข้ามาเป็นส่วนสำคัญมากขึ้นในวิธีที่ผู้คนสัมผัสประสบการณ์ AI ดังนั้นผมคิดว่า AI PC จะทวีความสำคัญมากขึ้นสำหรับธุรกิจ Client ของเราในปี 2026 ครับ

ผมคิดว่าผลงานในช่วงครึ่งปีแรกของเราแข็งแกร่งมาก และแม้ว่าเราจะคาดการณ์ว่าตลาดจะชะลอตัวลงในช่วงครึ่งปีหลัง แต่จริงๆ แล้วตลาดกลับยืนระยะได้ดีกว่าที่หลายคนคิดไว้ ดังนั้นในมุมมองของเรา เราเห็นการเติบโตในปี 2026 เมื่อเทียบกับปีต่อปีอย่างแน่นอน และเมื่อเข้าสู่ปี 2027 ผมคิดว่าเรามีพอร์ตผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งที่กำลังจะออกมาเพื่อตอบโจทย์ ไม่ใช่แค่ตลาดโน้ตบุ๊กและเดสก์ท็อปแบบดั้งเดิม แต่ยังรวมถึงประสบการณ์ PC ที่เน้น AI มากขึ้น อย่างที่เราเคยพูดถึงตัว Ryzen AI Halo ครับ

ดังนั้นผมยังคงมองตลาด PC ในแง่บวกว่าเป็นช่องทางสำคัญที่เราจะเข้าถึงกลุ่มผู้ใช้ที่กว้างขึ้น รวมถึงความสามารถในการเติบโตเหนือตลาดของเราด้วย ส่วนตัวตลาดเองนั้นจะขึ้นอยู่กับราคาชิ้นส่วนบางอย่าง ซึ่งเรากำลังจับตาดูต้นทุนชิ้นส่วนต่างๆ ว่าจะเป็นอย่างไรในช่วงไม่กี่ไตรมาสข้างหน้านี้ครับ

แต่ผมคิดว่าพอร์ตโฟลิโอของเราและคอนเทนต์ในกลุ่มองค์กรที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นผลบวกอย่างมากต่อสัดส่วนกลุ่มลูกค้าของเรา

พนักงานรับสาย

และคำถามถัดไปมาจากคุณ Stacy Rasgon จาก Bernstein Research กรุณา ถามคำถามได้เลยครับ

สเตซี ราสกอน

สวัสดีค่ะ ขอบคุณที่รับคำถามนะคะ อย่างแรกฉันอยากจะเจาะจงไปที่บางประเด็นและข่าวบางส่วนที่บอกว่า Data Center จะเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งใน Q2 มันโตไปแล้ว 107% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่พวกคุณกำลังคาดการณ์ว่าใน Q3 จะโตประมาณ 80% กว่าๆ ซึ่งมันไม่ใช่การเร่งตัวขึ้น ฉันควรจะตีความคำพูดนั้นยังไงดีคะ หมายความว่าภาพรวมทั้งครึ่งปีหลังจะสูงกว่า 107% ที่เห็นใน Q2 หรือเปล่า หรือฉันควรจะตีความสิ่งที่พวกคุณเขียนในข่าวประชาสัมพันธ์เรื่องการเร่งตัวของ Data Center ที่ถูกหยิบยกออกมายังไงดี?

ฌอง ฮู

ครับ สวัสดีครับ Stacy ผม Jean นะครับ เป็นคำถามที่ดีครับ ผมคิดว่าเมื่อเราพูดถึงการเร่งตัวขึ้น (Acceleration) เราหมายถึงช่วงครึ่งปีหลังเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรกครับ ถ้าคุณดูการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนของธุรกิจ Data Center ในช่วงครึ่งปีแรกเทียบกับครึ่งปีหลัง เราเชื่อว่าจะมีการเร่งตัวขึ้น ซึ่งนั่นคือภาพสะท้อนที่เราสื่อถึงครับ

สเตซี ราสกอน

ขอบคุณสำหรับคำตอบค่ะ และสำหรับคำถามติดตามผล ฉันอยากจะเจาะลึกอีกนิดเกี่ยวกับเป้าหมาย Data Center ในปีหน้า คุณบอกว่าเซิร์ฟเวอร์จะมากกว่า 70% และยอดรวมจะเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัว ที่ฉันอยากถามคือคำว่า "มากกว่า" ในประโยคนั้นมันครอบคลุมแค่ไหน เพราะดูเหมือนว่าแนวโน้มที่คุณกำลังเป็นอยู่น่าจะพาคุณไปได้ไกลกว่าตัวเลขเหล่านั้นมาก

ฉันแค่สงสัยว่าควรจะตีความคำว่า "มากกว่า" ในแถลงการณ์นั้นอย่างไรดี โดยเข้าใจนะคะว่าตอนนี้เราเพิ่งจะอยู่ในเดือนสิงหาคมปี 26 แต่ใช่ค่ะ คุณมองเห็นอะไรในแนวโน้มนั้นบ้าง?

Lisa Su

Stacey คุณทำให้ผมยิ้มได้เลยนะ ผมอยากจะบอกว่าเรากำลังพยายามให้แนวทางในการมองปี 2027 ครับ และใช่ครับ เราบอกว่า CPU เซิร์ฟเวอร์จะมากกว่า 70% ซึ่งเราคิดว่า ณ จุดนี้มันเป็นคำแถลงที่แข็งแกร่งมากเมื่อพิจารณาจากสถานะของธุรกิจ และเราคาดหวังว่าธุรกิจ Data Center โดยรวมจะเติบโตเกิน 100% ไปมากครับ

และที่บอกว่าเกิน 100% ไปมากนั้น เป็นเพราะธุรกิจ Data Center AI จะโตเกิน 100% จากความแข็งแกร่งของกลุ่มลูกค้าเชิงกลยุทธ์ของเรา การเร่งการผลิต Helios และปัจจัยทั้งหมดที่เราได้พูดคุยกันไป หวังว่านี่จะตอบคำถามเรื่องคำว่า "มากกว่า" ของคุณได้นะครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ และคำถามถัดไปมาจากคุณ Jim Schneider จาก Goldman Sachs กรุณา ถามคำถามได้เลยครับ

จิม ชไนเดอร์

สวัสดีตอนบ่ายครับ ขอบคุณที่รับคำถามครับ เมื่อพิจารณาถึงช่วงเริ่มต้นของการเร่งการผลิตซีรีส์ MI 400 ในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า คุณพอจะพูดถึงความหลากหลายของลูกค้าที่คุณคาดหวังในช่วงแรกได้ไหมครับ ผมเห็นคุณระบุว่ามีลูกค้ารายใหญ่ 4 หรือ 5 รายที่ประกาศต่อสาธารณะไปแล้ว คุณพอจะบอกได้ไหมว่าจะมีลูกค้ากี่รายที่เริ่มสร้างรายได้ใน Q4 และจะมีกี่รายในช่วงครึ่งแรกของปี 27 ครับ?

Lisa Su

มาดูกันครับ Jim ผมคิดว่าสรุปได้แบบนี้ คือเราได้พูดถึงพวกบริษัทโมเดลขนาดใหญ่ระดับแถวหน้าอย่าง OpenAI, Anthropic, Meta ซึ่งพวกเขาจะใช้บริการผ่าน CSP หลายเจ้า ทั้งกลุ่ม Hyper Scalers และเจ้าอื่นๆ ดังนั้นธุรกิจเราจึงมีความหลากหลายและมีลูกค้าเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ มีลูกค้าจำนวนมากที่สนใจ Helios ในสเกลระดับปกติที่อาจจะยังไม่ถึงระดับ GW ครับ

ผมคิดว่าเราจะมีการกระจายตัวของกลุ่มลูกค้าที่ดีในช่วง 2-3 ไตรมาสข้างหน้า สิ่งที่เรากำลังทำอยู่ตอนนี้คือการปรับจังหวะให้สอดคล้องกับช่วงที่การสร้าง Data Center ขนาดใหญ่เสร็จสมบูรณ์ เรากำลังทำงานร่วมกับลูกค้าแต่ละรายเกี่ยวกับแผนผัง Data Center ของพวกเขา เพื่อให้มั่นใจว่าเราตอบโจทย์แผนเหล่านั้นได้ แต่ใช่ครับ ผมคิดว่ามีความหลากหลายของลูกค้าที่ดี โดยเฉพาะเมื่อเราเข้าสู่ช่วงรอยต่อไตรมาส 4 ถึงไตรมาส 1

จิม ชไนเดอร์

ขอบคุณครับ ขอถามต่ออีกนิด คุณพูดถึงความพร้อมของ Data Center ผมเลยอยากลองเช็กดูว่าคุณมองลูกค้ากลุ่มต่างๆ และความสามารถในการนำผลิตภัณฑ์ของคุณไปใช้ใน Data Center ของพวกเขาอย่างไรบ้าง ไม่ว่าจะเป็นเรื่องที่ดิน พลังงาน หรือปัจจัยอื่นๆ มีข้อจำกัดอะไรที่คุณมองเห็นในช่วงครึ่งแรกหรือครึ่งหลังของปี 27 ที่อาจทำให้คุณกังวลเรื่องการทำตามเป้าหมายบ้างไหมครับ? ขอบคุณครับ

Lisa Su

คืออย่างนี้ครับ Jim ผมไม่คิดว่าเราเห็นปัจจัยอะไรที่จะทำให้เราต้องชะงักเรื่องการทำตามเป้าหมายนะ เรายังรู้สึกมั่นใจกับเป้าหมายที่วางไว้มาก ส่วนคำถามที่ว่าตัวเลขจะเป็นเท่าไหร่ มันก็มีช่วงของมันอยู่ ซึ่งจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการขยายกำลังการผลิตให้ทันท่วงทีครับ

ในมุมมองของผม เรากำลังสร้างซัพพลายเชนทั้งระบบ เพื่อให้มั่นใจว่าเรามีครบทุกส่วน ทั้ง Silicon CPU GPU และส่วนประกอบเครือข่ายต่างๆ ที่ต้องใช้ รวมถึงส่วนประกอบของ Helios ทั้งหมดด้วย ผมคิดว่าเราค่อนข้างมั่นใจกับซัพพลายเชนในส่วนนี้ เราทำงานอย่างใกล้ชิดกับผู้ให้บริการ Data Center เพื่อให้มั่นใจว่าเรามองเห็นภาพรวมสิ่งที่เกิดขึ้นที่นั่นอย่างชัดเจน

นั่นทำให้เรามีความเชื่อมั่นอย่างมากในตัวเลขคาดการณ์ที่เราให้ไว้สำหรับธุรกิจ Data Center AI จนถึงตอนนี้ และเรากำลังหาทางเร่งการสร้างบางส่วนให้เร็วขึ้น ผมคิดว่าทุกคนในอีโคซิสเต็มมีความต้องการชัดเจนที่จะเพิ่มกำลังการประมวลผล AI ให้เร็วขึ้นกว่าเดิม

เราเห็นโอกาสใหม่ๆ ทุกวันในการทำงานร่วมกับผู้ให้บริการเพื่อเร่งขยายกำลังการผลิต ซึ่งนั่นคืองานส่วนใหญ่ที่เรากำลังทำร่วมกับลูกค้าและพาร์ทเนอร์ของเราครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณค่ะ คำถามถัดไปมาจากคุณ CJ Muse จาก Cantor กรุณาเริ่มถามคำถามได้เลยค่ะ

ซีเจ มิวส์

ครับ สวัสดีครับ ขอบคุณที่รับคำถามครับ Lisa ถ้าผมดูจากเป้า Data Center ที่คุณให้ไว้ มันดูเหมือนจะสื่อว่ารายได้จาก Instinct จะอยู่ที่ประมาณ 3 หมื่นล้านเหรียญ บวกลบนิดหน่อย เลยอยากรู้สองส่วนครับ คุณมองจังหวะรายได้ช่วงครึ่งปีแรกกับครึ่งปีหลังยังไงบ้าง และถ้าเราแยกเฉพาะ Instinct อย่างเดียว โดยดูจาก 455X และ Helios เราควรประเมิน อัตรากำไรขั้นต้น ของธุรกิจนี้ยังไง เริ่มจากไตรมาส 1 ไปจนจบไตรมาส 4 ครับ

Lisa Su

คุณ CJ ผมคิดว่าที่คุณบอก 3 หมื่นล้าน นั่นคุณหมายถึงเซิร์ฟเวอร์หรือส่วนไหนครับ? คุณกำลังพูดถึงปี 2027 ใช่ไหม โอเค ปี 2027 แต่เอาเป็นว่าผมช่วยขยายความให้ละกัน ผมคิดว่าสิ่งที่คุณได้ยินจากเราคือ ตัวเลข Data Center AI ของคุณน่าจะต่ำเกินไป และขอย้อนกลับไปที่คำถามของ Stacy โดยไม่ลงรายละเอียดตัวเลขเป๊ะๆ นะครับ ผมคิดว่านิยามของคำว่า 'โตเกิน 100%' เนี่ย ควรจะมองว่ามัน 'โตเกิน 100% ไปไกลมาก' ครับ

ถ้าเราลองดูตรงนี้ มันจะเป็นการพัฒนาต่อเนื่องไปในอีก 2-3 ไตรมาสข้างหน้า และเมื่อเราผ่านช่วงเวลาดังกล่าวไป เราคาดหวังว่าจะเห็น Helios เติบโตขึ้นต่อเนื่องแบบไตรมาสต่อไตรมาสครับ ซึ่งนี่คือวิธีทำความเข้าใจที่ชัดเจนที่สุด และผมมั่นใจว่า Gene สามารถช่วยตอบได้หากคุณมีคำถามเพิ่มเติมหลังจากนี้ ซึ่ง Gene จะเป็นคนดูแลส่วนนั้นครับ

ฌอง ฮู

ใช่ครับๆ และในส่วนของ อัตรากำไรขั้นต้น ถ้าเราเจาะจงไปที่ Instinct เราควรจะมองช่วงต้นปี 2027 ไปจนถึงช่วงปลายปีอย่างไรดี? ครับ ผมคิดว่าภาพรวมของ อัตรากำไรขั้นต้น ในปี 2027 อย่างที่ผมได้เรียนไปก่อนหน้านี้ มันขึ้นอยู่กับทั้งความเร็วในการขยายตัวของธุรกิจ Server CPU และการขยายตัวของ Data Center AI ครับ

ดังนั้นผมคิดว่าในภาพรวมแบบไตรมาสต่อไตรมาส สัดส่วนผลิตภัณฑ์อาจจะแตกต่างกันไปและเปลี่ยนแปลงได้ แต่โดยรวมแล้วเราค่อนข้างมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการจัดการช่วงขยายการผลิตของ MI450 ในขณะเดียวกัน ธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ก็จะยังคงปรับตัวดีขึ้นและเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปี 2027 ครับ

โดยรวมแล้วผมคิดว่าพวกเขามีส่วนช่วยชดเชยกันได้ดีครับ แต่ผมคิดว่าสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือเรายังมีกลไกอื่นๆ อีกหลายตัวในมุมมองของบริษัท ไม่ใช่แค่ธุรกิจ Embedded แต่รวมถึงธุรกิจฝั่ง Client ด้วย เรายังคงพัฒนา อัตรากำไรขั้นต้น อย่างต่อเนื่อง และทีมปฏิบัติการก็ทำผลงานได้ยอดเยี่ยมมาก ดังนั้นเราจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเมื่อถึงเวลาที่ต้องให้แนวทางสำหรับปี 2027 ครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณค่ะ คำถามถัดไปมาจากคุณ Joe Moore จาก Morgan Stanley กรุณา ถามคำถามของคุณได้เลยค่ะ

โจ มัวร์

เยี่ยมครับ ขอบคุณครับ ในส่วนของธุรกิจ Server CPU ตอนนี้พวกคุณกำลังเจอปัญหาข้อจำกัดด้านซัพพลายหรือเปล่าครับ? ดูเหมือนว่าตลาดจะตึงตัวมาก และคุณคาดการณ์ไหมว่าความตึงตัวนี้จะลากยาวไปถึงปีหน้า แล้วคุณมองความสามารถโดยรวมของซัพพลายเชนในการรองรับระดับการเติบโตที่คุณพูดถึง โดยเฉพาะในส่วนของ CPU ไว้อย่างไรครับ?

Lisa Su

แน่นอนครับ Joe ผมบอกได้เลยว่าซัพพลายเชนของ Server CPU ตอนนี้ตึงตัวจริง และเป็นแบบนี้มาตั้งแต่ครึ่งแรกของปีเพราะดีมานด์ส่วนใหญ่ไม่ได้ถูกคาดการณ์ไว้ล่วงหน้า แต่พอเข้าสู่ปี 2027 ดีมานด์จะถูกคาดการณ์ได้แม่นยำขึ้น ดังนั้นเราคาดว่าสถานการณ์ซัพพลายของเซิร์ฟเวอร์ในปี 2027 น่าจะดีกว่าปี 26 ครับ

เรารู้สึกมั่นใจมากว่าจะสามารถตอบสนองต่อสิ่งที่เราเพิ่งคุยกันไป นั่นคือการเติบโตมากกว่า 70% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และผมเชื่อว่าขึ้นอยู่กับสถานการณ์ที่เกิดขึ้น อาจมีโอกาสที่การเติบโตนั้นจะพุ่งสูงขึ้นไปอีกเมื่อเราผ่านพ้นช่วง 2-3 ไตรมาสข้างหน้าครับ

โจ มัวร์

โอเค ขอบคุณสำหรับคำตอบครับ แล้วเรื่องที่พวกคุณกำลังเร่งการผลิตบนโหนด 2 นาโนเมตรอย่างหนัก ในขณะที่มีการโฟกัสกันมากว่าโหนด 3 นาโนเมตรกำลังขาดแคลน สิ่งนี้ช่วยคุณได้บ้างไหม หรือว่าการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ในโหนดใหม่ด้วยวิธีนั้นยังคงเป็นเรื่องที่ท้าทายอยู่ครับ?

Lisa Su

ใช่ครับ Joe ผมมองว่ามันท้าทายเสมอในการเพิ่มกำลังการผลิตในโหนดใหม่ๆ ผมคิดว่าสิ่งที่ทำให้แนวทางของเราพิเศษและแตกต่างออกไปนิดหน่อยคือการที่เราใช้เทคโนโลยี Chiplet ทำให้เราใช้เวเฟอร์ในโหนดใหม่น้อยลงในการเพิ่มการผลิต และนั่นทำให้เรามีโอกาส—ขอย้ำอีกครั้งว่า—เรากำลังทำงานอย่างหนักเพื่อให้มั่นใจว่าเราจะมีซัพพลายเพียงพอที่จะตอบสนองต่อดีมานด์ของลูกค้าที่แข็งแกร่งมากครับ

ในมุมมองของผม ผมคิดว่างานทั้งหมดนั้นกำลังดำเนินการอยู่ครับ เรากำลังดูห่วงโซ่อุปทาน (supply chain) ในภาพรวม ไม่ใช่แค่เรื่องเวเฟอร์เพียงอย่างเดียว ซึ่งรวมถึงกำลังการผลิตในส่วน back end, การทำ packaging, substrates และส่วนประกอบอื่นๆ ทั้งหมด แต่เราก็รู้สึกมั่นใจในจุดที่เราอยู่ตอนนี้ ว่าจะสามารถรองรับได้ทั้งการเร่งตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของฝั่งเซิร์ฟเวอร์ และธุรกิจ AI ในดาต้าเซ็นเตอร์ครับ

Matt

คุณ John ครับ ผมคิดว่าเรามีเวลาสำหรับผู้ซักถามอีกหนึ่งท่านก่อนที่เราจะปิด Call นี้ครับ กรุณาเชิญครับ

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ คำถามสุดท้ายมาจากคุณ Atif Malik จาก Citi กรุณาเริ่มถามคำถามได้เลยครับ

อาติฟ มาลิก

สวัสดีค่ะ ขอบคุณที่รับคำถามนะคะ คุณ Lisa คะ พวกคุณได้ประกาศความร่วมมือกับ Cerebrus ในงาน advanced AI day เกี่ยวกับเรื่อง desegregate computer อยากให้ช่วยขยายความในเชิงคุณภาพหน่อยค่ะว่า คุณคาดหวังให้ยอดขายในตลาด fast inference เติบโตอย่างไรในช่วงปีนี้ต่อเนื่องไปถึงปีหน้า?

Lisa Su

ได้เลยค่ะ คือฉันมองว่าภาพรวมของตลาด inference กำลังเติบโตอย่างมหาศาลในช่วงปีนี้ไปจนถึงปีหน้า โดยเฉพาะ fast inference ที่เริ่มมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ และจากการเป็นพันธมิตรกับ Cerebrus ฉันคิดว่าพวกเขามีเทคโนโลยีที่ยอดเยี่ยม เมื่อรวมกับ Helios และ wafer scale engine ของพวกเขา ทำให้เรามีโซลูชันที่ดีมากสำหรับลูกค้าค่ะ

และเราคาดว่าโซลูชันนี้จะเริ่ม เปิดจองซื้อ ได้ในไตรมาส 4 บน reverse crop cloud และลากยาวไปจนถึงปี 2027 ในมุมมองของเรา นี่คือส่วนสำคัญของตลาด และเรายังคงมองหาวิธีปรับแต่งและเพิ่มประสิทธิภาพเทคโนโลยีของเราสำหรับเวิร์กโหลดต่างๆ ต่อไป เรามองว่านี่เป็นเพียงส่วนหนึ่งของสิ่งที่เราทำในระบบนิเวศแบบเปิด (open ecosystem) และสำหรับ Gene เราควรคิดเรื่องการเติบโตของ OpEx อย่างไรเมื่อเทียบกับการเติบโตของตลาดโดยรวมที่ 40% ตามที่คุณพูดถึงในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้าคะ?

ฌอง ฮู

ครับ ผมคิดว่า Lisa พูดถึงการเติบโตของ TAM ที่ 40% และเราจะเติบโตได้เร็วกว่า TAM ในแง่ของ OpEx นั้นเราจะยังคงลงทุนต่อไปเมื่อพิจารณาจากโอกาสมหาศาลที่เรามีอยู่ แต่คุณควรคาดหวังได้เลยว่าเราจะบริหารจัดการการเพิ่มขึ้นของ OpEx นี้ให้ต่ำกว่าการเติบโตของรายได้รวม (top line revenue) นั่นคือสิ่งที่โมเดลธุรกิจของเราถูกออกแบบมาครับ

ดังนั้นเราจึงสามารถสร้าง operating leverage ได้มากขึ้นเพื่อส่งมอบกำไรต่อหุ้น ซึ่งสอดคล้องกับที่ Lisa บอกไว้ว่า ผลประกอบการ หรือ EPS ของเราจะสูงกว่า 20 ดอลลาร์ที่เราเคยระบุไว้ในงาน Financial Analyst Day อย่างมีนัยสำคัญครับ

Matt

ขอบคุณเหล่านักวิเคราะห์และนักลงทุนทุกท่านที่เข้าร่วม Call ของเราในวันนี้ครับ John คุณดำเนินการปิดการประชุมได้เลย

พนักงานรับสาย

ขอบคุณครับ ท่านสุภาพบุรุษและสุภาพสตรี ช่วงเวลาเทรด ถาม-ตอบ ได้สิ้นสุดลงแล้ว และนั่นคือทั้งหมดของการประชุมทางไกลในวันนี้ เราขอขอบคุณสำหรับความร่วมมือของทุกท่าน ท่านสามารถวางสายได้ ณ เวลานี้ครับ

อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ (IR) ของ Advanced Micro Devices

เคล็ดลับ: บทสรุปนี้สร้างขึ้นโดยโมเดลภาษา AI โดยอิงจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ รวมถึงคำบรรยายที่สร้างขึ้นโดยอัตโนมัติและไฟล์เสียงที่เผยแพร่ต่อสาธารณะจากแหล่งข้อมูลภายนอก แม้ว่าจะมีความพยายามเพื่อให้มั่นใจในความถูกต้อง แต่เนื้อหาที่สร้างโดย AI อาจมีข้อผิดพลาดหรือข้อมูลที่ตกหล่น กรุณาอ้างอิงจากข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่โดยบริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องเพื่อให้ได้ข้อมูลที่ถูกต้องและเป็นปัจจุบันที่สุด เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือคำแนะนำในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์การลงทุนใดๆ มุมมองและบทสรุปที่นำเสนอไม่สะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ moomoo ทั้งนี้ moomoo ไม่รับประกัน ทั้งโดยชัดแจ้งหรือโดยนัย เกี่ยวกับความถูกต้อง ความรวดเร็ว หรือความสมบูรณ์ของเนื้อหานี้ และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการใช้งาน ลิขสิทธิ์ของเนื้อหาการประชุมทางโทรศัพท์ต้นฉบับยังคงเป็นของบริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้อง

ยอดชม 982K ครั้ง