เจาะลึกมุมมองหุ้นรายตัวจากรายงาน 13F: สถาบันการเงินยักษ์ใหญ่กำลังจัด สถานะพอร์ต ใน Nvidia อย่างไร?

ข้อมูลการถือครองหุ้นจากรายงาน 13F ณ สิ้นไตรมาสวันที่ 30 มิถุนายน 2026 เผยให้เห็นลักษณะที่น่าสนใจอย่างหนึ่งคือ: $NVIDIA (NVDA.US)$ กลายเป็นหุ้นที่เสียงแตกมากที่สุดในบรรดาเฮดจ์ฟันด์ยักษ์ใหญ่ โดยกระแสเงินทุนโดยรวมยังไม่สามารถสรุปไปในทิศทางเดียวกันได้

ในช่วงไตรมาสนี้ เฮดจ์ฟันด์สาย Quantitative และ Multi-strategy ชื่อดัง ซึ่งรวมถึง Citadel Advisors, Point72, และ Two Sigma, ได้ลด สถานะพอร์ต ในหุ้น NVDA ลงอย่างมีนัยสำคัญ โดย Point72 เทขายหุ้นออกไปมากถึง 83.3%, Two Sigma ปรับลดสัดส่วนลงประมาณ 42.7% และ Citadel ลด สถานะพอร์ต ลงประมาณ 13.6% ในทางกลับกัน อีกกลุ่มหนึ่งที่นำโดย ยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา กลับเลือกที่จะเดินเกมสวนทางด้วยการเข้าเก็บหุ้นอย่างดุเดือด โดยเพิ่ม สถานะพอร์ต ขึ้นถึง 180.6%ดี.อี. ชอว์, สหัสวรรษ, และ ไบลี กิฟฟอร์ด ก็เพิ่มสัดส่วนการถือครองขึ้นประมาณ 19.9%, 8.6% และ 2.8% ตามลำดับ

ภาวะ "คุมเชิงกันระหว่างฝั่ง Long และ Short" นี้แสดงให้เห็นว่า เมื่อสิ้นเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา สถาบันการเงินชั้นนำเริ่มมีความเห็นที่แตกแยกกันอย่างชัดเจนในเรื่องมูลค่าและแนวโน้มของผู้นำกลุ่มชิป AI ที่น่าสนใจคือ ฝั่งที่ขายส่วนใหญ่เป็นกองทุนสาย Quantitative High-Frequency (เทรดด้วยระบบความถี่สูง) ในขณะที่ฝั่งซื้อมีทั้งกองทุนสาย Quant และกองทุนที่เน้นการเติบโตระยะยาว ซึ่งหมายความว่ายังไม่มีทิศทางใดทิศทางหนึ่งที่ชัดเจนเพียงอย่างเดียว

เมื่อพิจารณาการเคลื่อนไหวของสถาบันหลักๆ พบว่า ซิตาเดล แอดไวเซอร์ส เป็นฝั่งที่ลดสัดส่วนการถือครองมากที่สุดในแง่จำนวนหุ้น โดยขายออกไปประมาณ 18.63 ล้านหุ้นภายในไตรมาสเดียว Point72 ลดสัดส่วนลงอย่างหนักยิ่งกว่า โดยขายออกไปกว่า 80% จนเกือบหลุดจากรายการหุ้นที่ถือครองสูงสุด 10 อันดับแรก สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในระยะสั้นใหม่

ในทางกลับกัน ยุคฟื้นฟูศิลปวิทยามีการเก็บสะสมหุ้นที่ดุดันที่สุด โดยเพิ่มเข้ามาประมาณ 4.56 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 1.8 เท่าของสถานะพอร์ตเดิม ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเดลเชิงปริมาณ (Quantitative models) ได้ส่งสัญญาณซื้อ NVDA อย่างรุนแรงในช่วงสิ้นไตรมาส ส่วนการเพิ่มสัดส่วนของ ดี.อี. ชอว์ และ สหัสวรรษ นั้นดูจะระมัดระวังมากกว่า โดยเพิ่มเข้ามา 4.38 ล้านหุ้น และ 3.59 ล้านหุ้นตามลำดับ ซึ่งดูเหมือนจะเป็นการปรับสมดุลพอร์ต (Rebalancing) มากกว่าการทุ่มเดิมพันทิศทางราคาอย่างหนัก นอกจากนี้ Soros Fund และ อาร์เค อินเวสต์ ยังได้เพิ่มเข้ามาอีกประมาณ 391,000 และ 346,000 หุ้นตามลำดับ (เพิ่มขึ้น 33% ถึง 36%) ซึ่งสะท้อนว่ากองทุนสายกลยุทธ์นวัตกรรมและกองทุนตามธีมต่างๆ ยังคงเข้าซื้อในช่วงที่ราคาย่อตัว

แม้ว่าจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ฝั่งขายทิ้งจะมากกว่าฝั่งที่เก็บสะสมอย่างมีนัยสำคัญ แต่การกว้านซื้ออย่างหนักของ Renaissance และการทยอยเก็บของ D.E. Shaw ก็ถือเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่ง อีกจุดที่น่าสังเกตคือสถาบันสาย Macro และ Growth อย่าง Bridgewater และ Tiger Global ต่างลดสัดส่วนลงเล็กน้อยพร้อมๆ กัน ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าเหล่าสถาบันเริ่มมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการกระจุกตัวในภาคธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงสิ้นไตรมาส แนะนำให้ติดตามข้อมูลในไตรมาสหน้าว่าฝั่งที่ขายจะยังคงมีแนวโน้มถอนตัวต่อเนื่องหรือไม่ และการเก็บสะสมของ Renaissance ในรอบนี้จะเป็นสัญญาณบวกในระยะยาวหรือเปล่า

นอกจากนี้ยังน่าจับตาดูว่าเหล่าสถาบันเทรดหุ้นคู่แข่งของ Nvidia อย่าง AVGO และ AMD กันอย่างไร

$Broadcom (AVGO.US)$ เผชิญกับแรงขายอย่างต่อเนื่องจากเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่หลายแห่ง ในขณะที่ AMD มีการเปิดทั้งสถานะ Long และ Short ปะปนกันไป โดยมีแรงซื้อที่โดดเด่นออกมาให้เห็นมากกว่า

ในฝั่งของ AVGO นั้น D.E. Shaw, Tiger Global, Two Sigma และ Millennium เป็นกลุ่มผู้ขายหลัก โดย D.E. Shaw ลดสถานะพอร์ตลงประมาณ 4.147 ล้านหุ้น (ลดลง 52.9%), Tiger Global ขายออกประมาณ 1.831 ล้านหุ้น (-51.1%), Two Sigma ปรับลดออกราว 1.713 ล้านหุ้น หรือลดลง 73.7% และ Millennium ลดลงประมาณ 1.098 ล้านหุ้น (-16.4%) ในขณะเดียวกัน Point72, Bridgewater และ Citadel Advisors ก็มีการลดสัดส่วนใน AVGO ลงเล็กน้อยในระดับที่แตกต่างกันไป

ในทางกลับกัน Baillie Gifford สวนกระแสด้วยการเพิ่มสัดส่วนการถือครอง AVGO อย่างหนักถึงประมาณ 1.262 ล้านหุ้น หรือเพิ่มขึ้นแบบก้าวกระโดดถึง 1,318.6% ซึ่งถือเป็นกรณีคลาสสิกของการอัดฉีดเงินเพิ่มจากฐานที่ต่ำมาก ขณะที่ Renaissance และ Soros Fund ก็มีการซื้อเพิ่มประมาณ 56,000 และ 10,000 หุ้นตามลำดับ แสดงให้เห็นว่าสถาบันสายถือยาวหรือสาย Quant บางแห่งยังคงทยอยสะสมหุ้นในช่วงย่อตัว

ในส่วนของ $Advanced Micro Devices (AMD.US)$ ทางด้าน Citadel Advisors เป็นผู้ซื้อที่แอคทีฟที่สุดในไตรมาสนี้ โดยเก็บเพิ่มไปประมาณ 5.853 ล้านหุ้น (เพิ่มขึ้น 21.4%) ส่วน Renaissance เพิ่มสัดส่วนขึ้นประมาณ 613,000 หุ้น (พุ่งขึ้น 282.4%) และ Two Sigma เพิ่มไปราว 278,000 หุ้น (+20.1%) ขณะที่ Soros Fund ซื้อเพิ่มเล็กน้อยประมาณ 16,000 หุ้น (+46.5%) นอกจากนี้ Tiger Global ยังได้เริ่มเปิดสถานะพอร์ตใหม่ใน AMD ประมาณ 675,000 หุ้น ส่วน Baillie Gifford ปรากฏชื่อในรายชื่อผู้ถือหุ้นของ AMD เป็นครั้งแรกด้วยจำนวนหุ้นเพียง 82 หุ้น ซึ่งดูจะเป็นการเคลื่อนไหวเชิงสัญลักษณ์มากกว่าการจัดสรรเงินลงทุนจริง

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าจับตาคือ AMD ถูกเทขายโดยนักลงทุนหลายรายในเวลาเดียวกัน โดย D.E. Shaw ลดสัดส่วนลงประมาณ 1.384 ล้านหุ้น (-19.0%), ARK Invest ขายไปประมาณ 1.296 ล้านหุ้น (-47.8%), Bridgewater ลดลง 754,000 หุ้น (-58.3%), Millennium ลดลง 762,000 หุ้น (-9.2%) และ Point72 ก็ปรับลดลงประมาณ 198,000 หุ้น (-10.3%) การดำเนินกลยุทธ์ที่สวนทางกันอย่างชัดเจนระหว่างสถาบันระดับโลกเหล่านี้ สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างมูลค่าหุ้นในระยะสั้นกับศักยภาพการเติบโตในระยะยาวของ AMD

$Questcorp Mining Inc (QQQ.CA)$ $VanEck Semiconductor ETF (SMH.US)$ $Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares ETF (SOXS.US)$ $iShares Semiconductor ETF (SOXX.US)$

ยอดชม 873K ครั้ง