การคาดการณ์สำหรับการเทรดช่วงประกาศผลประกอบการ

บางครั้งบริษัทต่างๆ ก็สร้างภาพให้สถานะทางการเงินดูดีเกินจริง การตกแต่งงบการเงินและทำให้นักลงทุนเข้าใจผิดอาจทำให้บริษัทเหล่านั้นตกที่นั่งลำบากได้

-------------------------------------------------------‐------------------

โดยปกติแล้ว ตลาดทุนจะถูกมองว่ามีประสิทธิภาพก็ต่อเมื่อราคาได้สะท้อนข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม มีบางกรณีที่ข้อมูลเหล่านี้ต้องใช้เวลาหลายสัปดาห์กว่าจะสะท้อนเข้าไปในราคาหุ้น สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนวางกลยุทธ์การลงทุนโดยขาดข้อมูลที่ครบถ้วน ไม่ว่าจะเป็นการถือต่อหรือขายหุ้นออกไป จนไม่สามารถทำกำไรได้สูงสุด

--------------------------------------------------------------------------

ในระยะยาว การลงทุนในหุ้นก็เหมือนกับการลงทุนในเศรษฐกิจ ซึ่งในระยะยาวแล้วเศรษฐกิจถูกคาดหมายว่าจะเติบโต ดังนั้นราคาหุ้นจึงถูกคาดหวังว่าจะปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย

ตามทฤษฎีแล้ว ราคาของเครื่องมือทางการเงินใดๆ จะเท่ากับมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดที่จะได้รับจากเครื่องมือนั้น

ดังนั้นถ้าผลประกอบการของบริษัทดีขึ้น ผู้ถือหุ้นก็หวังว่ากำไรนั้นจะส่งผลดีมาถึงพวกเขา ไม่ว่าจะเป็นในรูปแบบของเงินปันผลหรือกำไรจากส่วนต่างราคา (Capital Gain) พวกเขาจึงเข้ามาซื้อหุ้นและทำให้เกิดความต้องการซื้อ (Demand) ขึ้นมา

‐-------------------------------------------------------------------------

ตลาดหุ้นไม่ได้มีไว้เพื่อเก็งกำไรในของสะสมของบริษัท แต่โดยพื้นฐานแล้ว มันมีไว้เพื่อการลงทุนในธุรกิจ ซึ่งจุดประสงค์ของการลงทุนก็คือการทำเงินแน่นอนอยู่แล้ว ธุรกิจที่ (ประสบความสำเร็จ) จะทำเงินได้ และนั่นทำให้มันมีมูลค่าต่อเจ้าของ เพราะเงินนั้นสามารถนำมาจัดสรรแบ่งปันให้พวกเขาได้ หุ้นก็คือส่วนหนึ่งของความเป็นเจ้าของธุรกิจ ดังนั้นมันจึงมีมูลค่าในตัวมันเอง

มี 2 ประเด็นที่ทำให้ผลประกอบการส่งผลต่อราคาหุ้นได้ไม่เต็มที่ อย่างแรกคือราคาหุ้นส่วนใหญ่ได้สะท้อนความคาดหวังเรื่องผลประกอบการไปล่วงหน้าแล้วก่อนที่จะมีการประกาศจริง

--------------------------------------------------------------‐----------

อีกประเด็นคือผลประกอบการไม่ได้สำคัญแค่ตัวเลขในตัวมันเองเท่านั้น แต่สำคัญตรงที่มันบ่งบอกถึงอนาคตอย่างไรด้วย หากประกาศออกมาว่ากำไรมากกว่าที่ตลาดคาดไว้ 1 ดอลลาร์ โดยลำพังแล้วมันควรจะทำให้ราคาหุ้นขึ้นไป 1 ดอลลาร์ แต่ถ้าตลาดเชื่อว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นสัญญาณว่าผลประกอบการจะยังคงแข็งแกร่งต่อไปในอนาคต ราคาหุ้นก็จะพุ่งขึ้นไปมากกว่า 1 ดอลลาร์ สิ่งที่ตลาดคิดต่ออนาคตจึงมักเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาได้มากกว่าแค่ตัวเลขผลประกอบการเพียงอย่างเดียว

---------------------------------------------------------------------------ขอบคุณที่อ่านครับ

ถ่อมตัวเข้าไว้และโฟกัสกับเป้าหมาย

ยอดชม 8837 ครั้ง