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自由キャッシュフロー(FCFF)とは何ですか？

閲覧数3.3万2023/11/01
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重要な要素

  • 会社自由キャッシュフロー(FCFF)は会社の現金の一部であり，その運営に影響を与えることなく割り当てることができる

  • FCFF=利税前利益×(1-税率)+非現金支出-資本支出-運営資本変動

  • FCFFは会社の価値と健康状態に重要な知見を提供している

FCFFを了解

会社に対する自由キャッシュフロー(FCFF)とは、その運営に影響を与えることなく割り当てに利用可能なキャッシュフローの数を意味する。>FCFFは、会社が配当金を支払い、株式買い戻しや債務返済能力を評価する良好な指標でもある。

FCFFの一般的な方程式は以下のとおりである

FCFF=利税前利益(1-税率)+非現金支出-資本支出-運営資本変動

(EBIT代表収益>税前>利息と税引前は、法人所得税費用と利息費用を差し引く前の純収入です。

資本支出とは、会社が不動産、工場や設備などの有形資産の購入、アップグレード、メンテナンスに用いる資金のことである。

運営資本は会社の流動資産と流動負債との差額を代表する。)

FCFFは会社の財務健康状態を比較·分析するための多くの基準の一つである。正のFCFF値は会社が費用と投資を差し引いた後に現金が残っていることを示しています。対照的に、価値が負であれば、会社はそのコストと投資活動を支払うのに十分な現金を生成しなかった。

FCFF>は，損益表に欠落した会社の価値と健康状態への洞察を提供している。非現金支出，資本支出および運営資本の変化を考慮することにより，FCFFは会社が純収入に比べて現金や利益を生み出す潜在力を示す上で透明である。

FCFF VS FCFE

自由キャッシュフローには、企業に対する自由キャッシュフロー(FCFF、レバレッジフリーキャッシュフローとも呼ばれる)と株式に対する自由キャッシュフロー(FCFE、レバレッジ自由キャッシュフローとも呼ばれる)の2種類がある

FCFFは株式および債券保有者を含むすべての投資家が入手可能な自由キャッシュフローである。債務利息の支払いと発行された純債務をさらに計算することによって、FCFEは最終的に株式所有者のみに分配できる自由キャッシュフローを代表する。

FCFEの一般的な方程式は以下のとおりである

FCFE=FCFF-利息>×(1-税率)+純借入金

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。こちらの投資情報は説明目的の用途でのみ提供されており、すべての投資家にとって適切であるとは限りません。また、こちらの内容には何人の投資家の個別な投資目的、経済状況についての考慮は含まれておらず、個人への投資アドバイスではありません。投資家の皆様が投資判断を下される際には、ご自身の状況に基づき、情報の適切性のご検討をお願いいたします。過去の投資実績は、将来の成功を保証するものではありません。すべての投資は、リスクや元本割れの可能性を免れることが出来ません。moomooは、上記内容の真実性、完全性、正確性、いかなる特定の目的への適時性について、何ら表明や保証もいたしません。

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