ロング・ダイアゴナル・ブル・コール・スプレッド

戦略と動機

ロング・ダイアゴナル・ブルコール・スプレッドは、原資産の価格が短期的には狭い範囲内にとどまると予想されるが、長期的には上向きのブレイクアウトの可能性があると考えている場合に使われる戦略です。

戦略の構築

ロング・ダイアゴナル・ブル・コール・スプレッドは、有効期限の長いコールオプションを購入し、同じ数の行使価格が高く有効期限が短いコールオプションを売ることによって構築されます。

簡単な説明

ロング・ダイアゴナル・ブル・コール・スプレッド戦略を使用する場合、長期のアット・ザ・マネー・オプションを購入し、短期的なアウト・オブ・ザ・マネー・コール・オプションを売却することが一般的に好ましいです。

購入した長期オプションは理論的には売却された短期オプションのリスクをカバーできるため、戦略を立てるために追加のオプションマージンは必要ありません。

短期オプションの売却による収入は、長期オプションの購入コストよりも少ないため、これもデビット戦略です。

ポジションをオープンした後、市場の変動が小さいと、短期オプションの時間的価値は急速に下がります。同時に、長期オプションの価値はほとんど損なわれません。

原資産の価格が、近い月のオプションの満了時に近い月のオプションの行使価格まで上昇した場合、戦略は潜在的な最大利益を達成できます。

原資産が急激に上昇または下降した場合、投資家は損失を被ります。潜在的な最大損失は、支払ったオプションプレミアムです。

短期募集の期限が切れたら、市場の状況に応じて、長期募集を終了するか、他のオプションを開いて新しいオプション戦略を立てることができます。

長期電話会議を継続することを選択したとしましょう。その場合でも、原資産の価格上昇によってもたらされる潜在的な利益からさらに利益を得る機会はまだあります。

もちろん、後で原資産の価格が下落した場合、潜在的な損失も発生します。

利益と損失

損益分岐点：損益分岐点を事前に正確に計算することはできません。オプション計算機を使用しても、結果は理論的なシミュレーションにすぎません。市場が変化すると、実際の損益分岐点はオプションの実際の価格によって異なりますが、ボラティリティ関数や時間関数、その他の影響により変動します。

最大?$#@$ン： 2つのオプションが存在する間は、潜在的な最大?$#@$ンは制限されます。これは事前に正確に計算することはできず、長期オプションの有効期限が切れるときの価格にもよります。短期オプションの有効期限が切れたとき、長期オプションをクローズしなければ、潜在的な最大損失は無制限です。

最大損失：ネットオプションのプレミアムが支払われました。