期權投資者通常會計算持倉組合中的風險參數,以便進行風險管理。
持仓希臘值 | 意義 |
Delta | 標的資產價格每變動1個單位時,該期權持倉盈虧金額變化 |
Gamma | 標的資產價格每變動1個單位時,該期權的持股Delta值變化 |
Vega | 隱含波動率每變動1%時,該期權持倉盈虧金額變化 |
Theta | 時間每流逝一天,該期權持倉盈虧金額變化 |
Rho | 無風險利率每變動1%時,該期權持倉會盈虧金額變化 |
例子一:單腿期權持倉
假設您持有 10 張美股XYZ的看漲期權合約,每張期權Delta為 0.75,持倉Delta則為750(= 0.75 x 10 x 100)。
這意味著如果標的股票XYZ上漲 1 美元,您的期權持倉盈利 750 美元;如果標的股票XYZ下跌 1 美元,則您的期權持倉虧損 750 美元。
例子二:組合期權持倉
假設您持有15組美股XYZ的多頭垂直策略Call 55/60 (即持有 15 張XYZ Call 55 和 -15 張 XYZ Call 60)
那麼組合的持倉Delta為:915 + (-435) = 480。這意味著股票XYZ上漲1美元,您的期權持倉組合將盈利480美元,反之亦然。
注:
持倉希臘值的含義和行情數據中的期權希臘值的含義不同。持倉希臘值是以客戶持有的期權來計算出的實際風險值,其含義更為豐富。
行情數據中的期權希臘值可以參閱此處。
當持倉組合中含有除正股&期權外的品類(例如:港股輪證)時,匯總行暫不支持計算組合風險值。
如果您期望在持倉中查看持有期權的持倉希臘值,可以在以下路徑打開相關字段的顯隱:
"設置 - 交易設置 - 持倉展示 - 證券 - 打開期權相關持倉參數"