量為價之先行之指標,故成交量常為股市投資人進出的依據。量強弱指標(VR,亦稱容量指標)能用來研判股市成交兩買賣氣勢的強弱,投資人亦可利用成交值研判股市超買、超賣的現象。
由于量先價行、量漲價增、量跌價縮、量價同步、量價背離等成交量的基本原則恒久不變,故從這些原則的分析中,可以研判資金供需及買賣氣勢的強弱。VR(Volatility Ratio)是利用某段期間內股價上漲日的成交值總和,與股價下跌日的成交值總和,兩者相除所得比率,分析股價繼續上揚或下跌的可能性。
LC=昨日收盤價;
TH=N日內股價上升日的累計成交量;
TL=N日內股價下跌日的累計成交量;
TQ=N日內股價平盤日的累計成交量;
VR=100*(TH*2+TQ)/(TL*2+TQ);
VRMA=VR的M日平均值;
1)VR常態分布介于80%~350%之間,此時股價波動較小。
2)VR低于60%,為嚴重超跌,有築底反彈機會,可買進。
3)VR超過350%以上,已進入超買區,可降低或逐步出清持股。
4)若VR上升至550%~700%時,買方的買盤力道進入衰退期,容易觸頂而回檔。
5)若VR低于30%~40%時,賣方的賣盤力道會進入萎縮期,亦容易探底而反彈。
1)VR是量的先行指標,即所謂的『量先價行』。因是以量為理論基礎,故VR的圖形對于研判股價走勢有其真實性與前瞻性。
2)VR在高價區及低價區,可以背離現象作為研判股市反轉的訊號。
3)VR與價的強弱指標如AR(買賣氣勢指標)及BR(買賣意願指標)一樣,無法與股價同步同向。
4)VR在低檔時頗具參考價值,若處于高檔則應參考其它技術指標。
5)成交值的突然增加,而VR也直沖上升,常會帶來大多頭行情的開始。
6)VR為一領先指標,比ADR更能準確顯示大盤指數波段走勢的高低點。
7)一般情況下,VR沒有規則性的買賣訊號產生。
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