新加坡的指數基金

什麼是指數基金？

指數基金是一種旨在複製特定市場指數表現的投資工具。其運作方式可分爲兩類：一類是被動管理型基金，即在美國被稱爲共同基金、在新加坡被稱爲單位信托的基金；另一類則是以交易所交易基金（ETF）爲代表的被動型基金。

單位信托通常不在交易所上市的基金，其交易價格由基金管理人根據前一交易日的基金單位淨值確定。而ETF則通常在交易所按當日的實時買賣報價進行交易。

各類金融工具均設有指數，其中常見的指數由一籃子股票、債券或其他證券構成。這些指數由指數編制機構發佈，這類機構多與媒體相關，且通常既不直接發行指數基金，也不爲其提供交易場所。指數編制機構的典型代表包括：美國出版公司道瓊斯公司，其編制了道瓊斯工業平均指數；標普全球公司，這家金融信息與分析機構是標準普爾500指數的幕後推手，並與新加坡報業控股及英國富時集團共同編制了海峽時報指數。

指數的主要目的在於體現特定的投資理念。它們可以聚焦於某一特定市場，如美國市場、非美國發達市場、新興市場或新加坡市場；亦可進一步細化至某一細分領域（例如按市值、價值或成長型業務導向、金融類公司、房地產企業等劃分）。

閱讀更多： 如何購買新加坡海峽時報指數（STI）?

投資指數基金的優缺點

通過投資於指數所包含的一籃子成分工具，指數基金爲投資者提供了一種低成本、多元化的入市方式。它使投資者無需對每項資產進行主動管理，即可 exposure 於廣泛的股票、債券及其他證券。如何在新加坡投資標普500指數? 投資標普500指數基金投資一隻STI指數基金，即可同時 exposure 於被視爲最能代表美國股市的五百隻股票；而投資新加坡股市時，只需通過三十隻成分股即可實現。

投資指數基金的另一項主要優勢在於其較低的費用。由於指數基金通常採用被動管理方式，其管理費率低於主動型基金。這種成本優勢最終會轉化爲投資者更高的回報。

另一方面，投資指數基金也存在一些不足。由於指數基金的運作目標是跟蹤特定指數的表現，因此其收益難以跑贏市場。換言之，如果你的交易策略中包含擇時以追求更高回報，那麼入場與出場的時機完全取決於你自己。簡而言之，切勿被一種常見的誤解所誤導——即認爲包括指數基金在內的任何基金，其專業管理人的職責都是替你把握市場時機、最大化你的投資回報。

此外，指數基金並不爲投資者提供把握那些可能跑贏指數的個別標的的機會。主動管理型基金的基金經理則致力於個股精選，其中不乏成功者，但也有一些難以奏效。需要注意的是，指數基金的管理人並不進行此類個股挑選，而當你投資於指數基金——無論是共同基金還是交易所交易基金——你也同樣無法做到這一點。

指數基金與整體市場的歷史表現對比

從歷史上看，指數基金的表現優於主動管理型基金，爲投資者帶來了高於主動管理型基金的回報。此外，指數基金的管理費率通常低於主動型基金，這也有助於其更優異的業績表現。

新加坡表現最佳的指數基金

在新加坡，投資者可選擇的指數基金種類繁多。其中一些是未上市的單位信托，另一些則是於新加坡證券交易所（SGX）上市的交易所交易基金（ETF）。目前有……57只在新加坡交易所上市的ETF，區分爲面向所有投資者的「排除類投資產品」以及僅面向通過新加坡交易所組織的SIP測試的投資者的「特定投資產品（SIP）」。

在線ETF篩選工具適用於共同基金和ETF，包括共同基金指數基金及指數型ETF。投資者可通過以下鏈接訪問：

● 新加坡證券交易所上市ETF篩選器

● 單位信托選擇器

爲便利投資者參與新加坡市場，SPDR STI ETF於2002年推出。該基金通過複製……的表現，旨在爲投資者提供對新加坡股票市場的投資敞口。STI，一項經自由流通股調整後的市值加權指數，由新加坡證券交易所上市的30只頂尖藍籌股組成。它是新加坡流動性最高的ETF之一，適合所有希望以簡便、經濟且多元化的方式投資新加坡股市的投資者。

SPDR STI ETF的管理費率爲0.3%，年均收益率爲8.2%。其跟蹤誤差較低，僅爲0.1%，且流動性極佳。

在新加坡，其他表現優異的指數基金還包括獅城全球全天候股票基金、ABF新加坡債券指數基金以及獅城—菲利普S-REIT指數基金。

獅全球全天候股票基金旨在複製MSCI世界指數的表現。通過投資全球發達市場的股票，該基金的管理費率僅爲0.2%，這使其成爲尋求長期資本增值的投資者的理想之選。

ABF新加坡債券指數基金旨在複製新加坡政府證券指數的表現。該基金投資於由新加坡政府及其他公共機構發行的各類固定收益證券。其管理費率僅爲0.1%，且長期以來爲投資者帶來了穩健的回報。

最後，獅城—菲利普S-房地產投資信託指數基金旨在複製富時新加坡房地產投資信託指數的表現。該基金投資於在新加坡上市的各類房地產投資信託，管理費率僅爲0.3%。長期以來，該基金爲投資者帶來了穩健的回報，使其成爲新加坡表現最佳的指數基金之一。

投資指數基金

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